تحلیل مالی چیست؟

انواع بازارهای مالی

بازارهای مالی یا Financial Markets زیر مجموعه‌ای از نظام اقتصادی هستند که در آنها وجوه، اعتبارات و سرمایه در قالب قوانین و مقررات مشخصی، از صاحبان پول و سرمایه به سمت متقاضیان جریان دارد. به بیان ساده‌تر به بازاری که در آن دارایی‌های مالی مانند سهام، سپرده‌های سرمایه‌گذاری، طرح‌های بازنشستگی، انواع بیمه ‌نامه‌ها و اوراق بهادار معامله می‌شود، بازار مالی گفته می‌شود که نقش یک واسطه بین خریداران و فروشندگان را ایفا می‌کند.

در واقع این بازارها شرایطی را فراهم می‌کنند تا افراد بتوانند اوراق بهادار خود را به فروش برسانند و یا در ازای پرداخت پول، صاحب قسمتی از سهام یک شرکت شوند و تیم آسان‌بورس تصمیم دارد تا در راستای آموزش بورس به توضیح جامع مفهوم فوق بپردازد.

کاربرد بازارهای مالی

بازارهای مالی پویا، منافع بسیار زیادی را برای نظام‌های اقتصادی فراهم می‌کنند که مهمترین آنها عبارتند از:

• تجمیع منابع خرد و تخصیص آنها به سرمایه‌گذاران
• کمک به کشف قیمت منابع به صورت غیر دستوری
• تقویت نقدشوندگی در نظام‌های مالی
• ایجاد ارتباط مشخص بین ریسک و بازده
• هدایت نقدینگی به مسیری درست و جلوگیری از رشد بازارهای ناسالم
• بهبود شفافیت در فعالیت‌های اقتصادی
• کمک به اعمال سیاست‌های پولی و مالی بانک مرکزی و دولت

انواع بازارهای مالی

بازارهای مالی بر اساس حق مالی، سررسید ابزار مورد معامله، ساختار سازمانی و زمان واگذاری در چهار دسته‌ی مختلف طبقه‌بندی می‌شوند:

بازارهای مالی بر اساس حق مالی

بازارهای مالی بر اساس حق مالی به دو دسته‌ی بازار بدهی و بازار سهام تقسیم می‌شوند:

بازار بدهی (Debt Market)

به بازاری که در آن ابزارهای بدهی مختلفی مانند اوراق قرضه دولتی، اسناد خزانه دولتی و اوراق مشارکت معامله می‌شود، بازار بدهی می‌گویند. این اوراق ممکن است متعلق به شرکت‌ها، دولت‌ها، بانک‌ها، شهرداری‌ها و سایر سازمان‌ها باشد.

بازار سهام (Stock Market)

به بازاری که در آن سهام از طریق بازارهای منسجم و قانون‌مند مانند بورس؛ توزیع و مبادله می‌شود، بازار سهام یا به اصطلاح بازار بورس گفته می‌شود. این بازار یکی از حساس‌ترین حوزه‌های اقتصاد است، زیرا به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که از طریق توزیع بخشی از مالیکت خود به سرمایه‌گذاران، سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند.

بازارهای مالی بر اساس سررسید ابزار مورد معامله

بازارها بر اساس سررسید ابزار مورد معامله به دو دسته‌ی بازار پول و سرمایه تقسیم می‌شوند:

بازار پول (Money Market)

به بازاری که در آن اوراق بهادار با سررسیدی کمتر از یک سال معامله می‌شوند و نرخ بهره متناسب با مدت زمان نگهداری اوراق تعیین می‌شود، بازار پول می‌گویند. سرعت نقدشوندگی بالا، ریسک عدم پرداخت پایین و کمتر بودن نرخ بهره نسبت به سایر بازارها، از جمله فاکتورهای مثبت در بازار پول می‌باشد.

بازار سرمایه (Capital Market)

به بازاری که خرید و فروش دارایی‌های مالی با سررسید بیش از یک سال یا بدون سررسید در آن انجام می‌شود، بازار سرمایه می‌گویند. بطور کلی این بازار فرایند هدایت و تخصیص منابع اقتصادی را تسهیل می‌کند و خود به دو بازار اولیه و ثانویه تقسیم می‌شود:

• بازار اولیه: به بازاری که تشکیل سرمایه در آن اتفاق می‌افتد و اوراق بهادار برای اولین بار در آن عرضه و مبادله می‌شوند، بازار اولیه می‌گویند.

• بازار ثانویه: بازار ثانویه این امکان را فراهم می‌کند تا اوراقی که برای اولین بار در بازار اولیه عرضه شدند، دوباره قابلیت معامله داشته باشند و صاحبان این اوراق نگرانی از جهت خرید یا فروش آنها نداشته باشند.

بازارهای مالی از نظر ساختار سازمانی و قانون‌مندی

بازارهای مالی از نظر ساختار سازمانی و قانون‌مندی به چهار دسته‌ی بازارهای رسمی، بازارهای خارج از بورس، بازار سوم و بازار چهارم تقسیم می‌شوند:

بازارهای رسمی

بورس اوراق بهادار یکی از بازارهای رسمی سازمان‌یافته است که قوانین و شرایط سختگیرانه‌ای را برای پذیرش شرکت‌ها اعمال می‌کند؛ در واقع شرکت‌ها ابتدا از لحاظ میزان نقدینگی، شفافیت اطلاعات و ترازهای مالی مورد بررسی قرار می‌گیرند و سپس در این بازار پذیرفته می‌شوند.

بازار خارج از بورس

به بازاری که اوراق بهادار شرکت‌های پذیرفته نشده در بورس در آن معامله می‌شود، بازار خارج از بورس یا بازار مبتنی بر چانه‌زنی می‌گویند. این بازار دارای مکان فیزیکی جهت معامله نیست و شرایط آسان‌تری را برای پذیرش شرکت‌ها در نظر گرفته است.

بازار سوم

معمولاً سازمان‌ها و موسسات بزرگ سرمایه‌گذاری به دلیل حق کمیسیون و کارمزد کمتری که در بازار سوم وجود دارد، مشغول به فعالیت در این بازار هستند.

بازار چهارم

شرکت‌ها و سازمان‌هایی در این بازار فعال هستند که قصد انجام معاملات عمده و بلوکی را دارند. این شرکت‌ها برای اینکه در معاملات خود کارمزدی پرداخت نکنند، معمولاً به صورت مستقیم و بدون دخالت کارگزار وارد معامله می‌شوند.

بازارهای مالی بر اساس زمان واگذاری

بازارهای مالی بر اساس زمان واگذاری به دو دسته‌ی بازار آتی و بازار نقدی تقسیم می‌شوند:

بازار آتی (Future Market)

به بازاری که در آن اوراق مشتقه معامله می‌شود، بازار آتی یا بازار اوراق مشتقه نام دارد. اوراق مشتقه، قراردادی است که بر اساس آن صاحب اوراق موظف یا مختار است که در تاریخ مشخصی در آینده، یک دارایی را بخرد یا بفروشد.

بازار نقدی (Spot Market)

به بازاری که برای انجام فوری معاملات شامل خرید و فروش کالاها و اوراق بهادار تشکیل شده‌است، بازار نقدی می‌گویند. بازار نقدی در نقطه‌ی مقابل بازار آتی قرار دارد و از آنجا که معاملات این بازار در نقطه‌ای از زمان انجام می‌شود، به آن بازار نقطه‌ای نیز می‌گویند.

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی به زبان ساده

سرمایه‌گذاران باید از اطلاعاتی که در صورت‌های مالی یک واحد تجاری ارائه شده‌اند، برای کمک به ارزیابی آن واحد تجاری به عنوان گزینه‌ای بالقوه برای سرمایه‌گذاری خود بهره ببرند.

#سود خالص و صورت سود و زیان

در دوران سوددهی کامل، سود خالص نقطه‌ی بسیار مناسبی برای آغاز تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی است. عدد نهایی سود خالص در صورت سود و زیان واحد تجاری، تصویر مطلوبی از سوددهی را به نمایش می‌گذارد. این امر بدین سبب است که عدد نهایی سود خالص ارزش درآمدهای واحد تجاری را در برابر تمام هزینه‌های تولید، استهلاک، مالیات، بهره و سایر هزینه‌های کسر شده از درآمد قرار می‌دهد. با این حال نباید از صورت سود و زیان به عنوان تنها منبع برای ارزیابی عملکرد یک واحد تجاری استفاده کرد.

#حاشیه‌ی سود عملیاتی

حاشیه‌ی سود عملیاتی یکی دیگر از فاکتورهای مهمی تحلیل مالی چیست؟ تحلیل مالی چیست؟ است که سوددهی و کارایی واحد تجاری را نشان می‌دهد. حاشیه‌ی سود عملیاتی مقادیری که واحد تجاری پیش از کسر بهره و مالیات کسب نموده را با درآمد حاصل از فروش عملیاتی آن مقایسه می‌کند. حاشیه‌ی سود عملیاتی به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بالقوه کمک می‌کند تا دریابند که مدیران واحد تجاری تا چه اندازه در کنترل هزینه‌ها و ایجاد درآمدهای سودده مرتبط با عملکرد اصلی واحد تجاری، موفق بوده‌اند. حاشیه‌ی سود عملیاتی بالا نشانه‌ی محکمی است بر این نکته که واحد تجاری هزینه‌های خود را به خوبی مدیریت می‌کند و فروش خود را با سرعت بالاتری نسبت به سرعت رشد هزینه‌ها افزایش می‌دهد.

#نسبت‌های مرتبط با سهام

صورت‌های مالی یک واحد تجاری می‌توانند برای دستیابی به ارزش سهام و قابلیت سوددهی آن مورد استفاده‌ی سهام‌داران قرار گیرند. در فرایند دستیابی به ارزش سهام شرکت معیارهای متنوعی دخیل هستند.

سود هر سهم شاخصی است که به سرمایه‌گذاری مرتبط می‌شود و سوددهی واحد تجاری را برای هر سهم نشان می‌دهد.

#صورت‌های مالی
نسبت قیمت به درآمد هر سهم

نسبت قیمت تحلیل مالی چیست؟ به درآمد هر سهم، سود هر سهم را در قیاس با قیمت سهام جاری قرار می‌دهد تا از این طریق بتواند تا حدی به ارزش‌گذاری صحیح‌تر واحد تجاری بپردازد.

#نسبت قیمت به ارزش دفتری

نسبت قیمت به ارزش دفتری به عنوان یک ارزش بنیادی برای سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود چرا که این نسبت ارزیابی بازار از واحد تجاری را با ارزش واقعی آن مقایسه می‌کند.

#صورت‌های مالی
نسبت پرداخت سود سهام

نسبت پرداخت سود سهام یکی دیگر از معیارهای مفید برای تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی است. نسبت پرداخت سود سهام می‌تواند میزان رشد واحد تجاری، ثبات آن و سود پرداخت شده به سهامداران را نشان دهد. نسبت پرداخت سود سهام درصدی از درآمد واحد تجاری را که در قالب سود سهام به سرمایه‌گذاران در سهامِ واحد تجاری پرداخت شده را نشان می‌دهد. هرچه نسبت پرداخت سود سهام بالاتر باشد، اعتماد بیشتری به درآمدهای واحد تجاری در مورد مدیریت ثبات پرداخت سودِ ایجاد شده و پایداری بیشتری برای واحد تجاری درنظر گرفته می‌شود.

سود انباشته، نشان‌دهنده‌ی آن مقدار از سود است که به صورت سود سهام به سهام‌داران پرداخت نشده است. سود انباشته نشان می‌دهد که کدام بخش از سودهای واحد تجاری در راستای توسعه‌ی تجارت آن قابل سرمایه‌گذاری مجدد هستند.

اجزای دارایی‌ها و بدهی‌ها واحد تجاری در تحلیل مالی چیست؟ ترازنامه ارائه می‌شوند. این صورت مالی یک تصویر آنی از سلامت کلی واحد تجاری در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. ترازنامه علاوه بر این تصویری از وضعیت بدهی‌های واحد تجاری را به دست می‌دهد.

نسبت‌های‌های بدهی نظیر نسبت جاری، که می‌توانند با استفاده از اطلاعات ارائه شده در صورت‌های مالی محاسبه شوند، تحلیل‌گران را قادر می‌سازند تا به بدهی‌های پرداخت نشده خود رسیدگی کنند.

هزینه‌های سرمایه‌ای بالا می‌تواند در ارزیابی وضعیت مالی جاری واحد تجاری و پتانسیل‌های رشد آن مورد استفاده قرار گیرد.

حاشیه تحلیل مالی چیست؟ سود و کاربردهای آن در تحلیل مالی (Profit Margin)

حاشیه سود یکی از نسبت‌های مهم مالی به شمار می‌رود که هدف از آن محاسبه میزان سودآوری یک بنگاه تجاری به ازای فروش است. هدف از محاسبه حاشیه سود در واقع محاسبه این است که یک بنگاه تجاری یا واحد اقتصادی به ازای هر ریال یا دلار فروش چقدر سودآوری کرده است. این نسبت بسیار مشهور است و تحلیل‌گران از آن برای مقایسه میزان سودآوری و فعالیت سودآورانه یک شرکت و مقایسه و تطبیق فعالیت سودآوری شرکت‌ها با یکدیگر استفاده می‌کنند.

محاسبه این نسبت مالی اگرچه ساده است اما بسیار بااهمیت است چراکه به گفته بسیاری از تحلیل‌گران بیش از بقیه نسبت‌ها میزان سودآوری شرکت را اندازه‌گیری می‌کند و کارایی آن نیز در مقایسه با سایر نسبت‌ها بیشتر است. از همین رو این نسبت تبدیل به یکی از نسبت‌های مشهور در تحلیل بنیادی شده که خود شرکت‌ها نیز این نسبت را به صورت سه ماهه و سالانه گزارش می‌کنند. حاشیه سود با توجه به اینکه سودهای مختلفی در یک بنگاه تجاری گزارش می‌شوند انواع مختلفی دارد که به شرح زیر هستند:

حاشیه سود ناخالص اولین مورد از انواع مختلف حاشیه سود است که تحلیل‌گران برای بررسی فعالیت‌های کلی شرکت از آن استفاده می‌کنند. محاسبه این نسبت بسیار ساده است و تمامی داده‌های مربوط به این نسبت را می‌توان از صورت سود و زیان استخراج کرد. فرمول محاسبه این نسبت به شرح زیر است:

حاشیه سود ناخالص = (سود ناخالص / فروش خالص) * ۱۰۰

می‌توان فرمول را به شرح زیر به تحلیل مالی چیست؟ صورت جزئی‌تر نیز نوشت:

حاشیه سود ناخالص = ((فروش خالص – بهای تمامی شده کالا) / فروش خالص) * ۱۰۰

سود ناخالص در حالت کلی در واقع زمانی به دست می‌آید که بهای تمام شده کالاها را از فروش خالص کسر کنیم که به این صورت اولین سود گزارش شده در صورت سود و زیان یعنی سود ناخالص به دست می‌آید.

حاشیه سود عملیاتی شرکت یکی دیگر از انواع حاشیه سود است که بیشتر مربوط به فعالیت‌های عملیاتی شرکت است. در واقع این سود بر فعالیت خود شرکت متمرکز است و اساسا کاری به فعالیت‌هایی که خارج از عملیات اصلی شرکت صورت گرفته ندارد. سود عملیاتی از کسر هزینه‌های عمومی و اداری یا کلا هزینه‌های عملیاتی از سود ناخالص شرکت به دست می‌آید. این نسبت در راستای فهم این مسئله است که به ازای هر دلار فروش، شرکت در نتیجه عملیات خود چقدر سود کرده است. سود عملیاتی نیز در صورت سود و زیان یک مرحله جلوتر است و فرمول محاسبه حاشیه سود عملیاتی به شرح زیر است:

حاشیه سود عملیاتی = (سود عملیاتی / فروش خالص) * ۱۰۰

حاشیه سود عملیاتی از آنجا که سودآوری ناشی از فعالیت‌های خود شرکت را اندازه‌گیری می‌کند نسبت مالی محبوب تحلیل‌گران است چرا که آنها بر این عقیده هستند این نسبت بیشتر از بقیه نسبت‌ها میزان سودآوری شرکت را اندازه‌گیری می‌کند.

حاشیه سود قبل از مالیات به محاسبه این موضوع می‌پردازد که به ازای هر دلار فروش شرکت چقدر توانسته سود قبل از مالیات کسب کند. از آنجا که هزینه مالیاتی معمولا هزینه ثابتی است که شرکت‌ها به دولت‌ها می‌پردازند لذا سود قبل از مالیات نیز گاهی مورد توجه تحلیل‌گران قرار می‌گیرد. فرمول این نسبت به شرح زیر است:

حاشیه سود قبل از مالیات = (سود قبل از مالیات / فروش خالص) * ۱۰۰

به عنوان مثال اگر حاشیه سود قبل از مالیات شرکتی ۴۰ درصد باشد بدین معنی است که شرکت به ازای هر ۱۰۰ دلار فروش ۶۰ دلار هزینه کرده و ۴۰ دلار نیز توانسته سود کسب کند، البته سودی که هنوز مالیات آن پرداخت نشده است.

حاشیه سود خالص مهمترین نسبت در میان سایر حاشیه‌های سود محسوب می‌شود و در این نسبت مالی سود خالص نهایی شرکت مورد توجه قرار می‌گیرد. به لحاظ ریاضی فرمول حاشیه سود خالص به شرح زیر است:

حاشیه سود خالص = (سود خالص / فروش خالص) * ۱۰۰

حاشیه سود خالص به دنبال محاسبه این موضوع است که اساسا شرکت به ازای هر دلار فروش یا درآمد چقدر سود می‌کند. اگر حاشیه سود خالص شرکتی ۲۰ درصد باشد بدین معنی است که شرکت به ازای هر ۱۰۰ دلار فروش ۲۰ دلار سود خالص کسب می‌کند و ۸۰ دلار نیز بابت تمامی هزینه‌ها پرداخت می‌کند. حاشیه سود خالص ۲۰ درصدی به معنی این است که ۲۰ درصد از فروش کل شرکت را سود خالص تشکیل می‌دهد. لازم به ذکر است که سود تقسیم شده شرکت در فرمول حاشیه سود جایگاهی ندارد و محاسبه نمی‌شود.

این نسبت می‌گوید که در حالت کلی اگر شرکتی قصد داشته باشد میزان حاشیه سود خالص خود را افزایش دهد؛ یعنی از ۲۰ درصد به ۲۵ درصد یا ۳۰ درصد برساند می‌بایست یا هزینه‌ها را کاهش دهد و یا میزان فروش خود شرکت را افزایش دهد.

گاها در خبرها می‌خوانیم «حاشیه سود صنعت خودروسازی آمریکا کاهش یافت» و یا «حاشیه سود شرکت‌های اروپایی کاهش تحلیل مالی چیست؟ یافته است»؛ این نشان می‌دهد که این نسبت مالی از اهمیت بسیار زیادی برای ارزیابی وضعیت سودآوری شرکت‌ها و صنایع برخوردار است. به همین دلیل است که شرکت‌ها به صورت سه ماهه و سالانه گزارش حاشیه سود خود را به سهامدارانشان ارائه کنند تا سهامداران این شرکت از وضعیت سودآوری این شرکت‌ها مطلع شوند.

اگر حاشیه سود شرکتی نزدیک به صفر یا منفی باشد بدین معنی است که شرکت در تلاش برای حفظ خود از طریق کاهش هزینه‌هاست و اگر نتواند در این وضعیت در آینده نزدیک تغییراتی ایجاد کند عملا فعالیت این شرکت تنها باعث زیان خواهد شد. اما بنگاه‌هایی که حاشیه سود مثبت دارند نیز تلاش می‌کنند تا این نسبت را افزایش دهند یعنی درصد سودآوری شرکت از میزان فروش را از طریق مدیریت بیشتر هزینه‌ها، جایگزین‌ کردن تکنولوژی‌های جدید و … افزایش دهند.

تحلیل نسبت مالی حاشیه سود

حاشیه سود شرکت‌های صنایع مختلف با یکدیگر متفاوت است بنابراین ممکن است مقایسه‌ حاشیه سود بین شرکت‌هایی از دو صنعت مختلف چالش‌برانگیز باشد. به تحلیل مالی چیست؟ عنوان مثال میزان فروش و هزینه‌های دو شرکت مایکروسافت (صنعت تکنولوژی) و والمارت (خرده‌فروشی) بسیار متفاوت است چون ترکیب سرمایه آنها متفاوت است. شرکت‌های خرده‌فروشی از قبیل والمارت اگرچه ممکن است حاشیه سود پایینی نسبت به شرکت‌های تکنولوژی محور از قبیل مایکروسافت داشته باشند اما میزان گردش مالی آنها و گردش سود آنها بسیار بیشتر است.

حاشیه سود میزان گردش سود شرکت‌ها را اندازه‌گیری نمی‌کند بنابراین به همین دلیل استفاده از این نسبت به تنهایی برای مقایسه دو شرکت از دو صنعت مختلف می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. مقایسه حاشیه سود شرکت مایکروسافت و گوگل منطق بیشتری دارد چرا که هر دو شرکت از یک صنعت هستند و ترکیب سرمایه آنها بسیار مشابه است. به عنوان مثال شرکت‌های فروشنده محصولات لوکس دارای حاشیه سود بالایی هستند تحلیل مالی چیست؟ چرا که نسبت سود به فروش آنها بالاست اما گردش سود آنها بسیار پایین و میزان فروش آنها نیز کم است و به همین دلیل مقایسه یک شرکت فروشنده محصولات لوکس مانند لامبورگینی با یک شرکت فروشنده مواد مصرفی مانند «تارگت» از اساس اشتباه است.

شرکت‌های تکنولوژی ممکن است در ابتدای فعالیت توسعه‌ای خود هزینه زیادی متحمل شوند اما سپس میزان هزینه شرکت به شدت پایین می‌آید. به عنوان مثال شرکت مایکروسافت با توسعه ویندوز در مراحل ابتدایی ممکن است در ابتدای فعالیت خود به دلیل هزینه‌های تحقیق و توسعه حاشیه سود بالایی نداشته باشد، اما بعدها با فروش میلیون‌ها نسخه از همان ویندوز بدون انجام هزینه حاشیه سود بالایی را به دلیل کاهش هزینه‌ها و فروش زیاد رقم بزند.

مشاغلی از قبیل محصولات لوکس، تکنولوژی و همچنین مواد دارویی دارای حاشیه سود بالایی هستند. مثلا تولید دارو ممکن است در مرحل تحقیق و توسعه هزینه زیادی داشته باشد اما بعدها با ساخت مواد دارویی فروش این مواد در سراسر جهان با حاشیه سود بالایی همراه خواهد بود.

صنعت حمل و نقل، خرده‌فروشی و تعمیر و نگهداری وسایل نقلیه، کشاورزی، خودرو و .. دارای حاشیه سود پایینی هستند اما میزان فروش این محصولات بسیار بیشتر از محصولات بالایی هستند. محصولات کشاورزی ممکن است در معرض آسیب‌های زیادی از قبیل آب و هوا، موجودی انبارهای زیادف عملیات اورهال و ذخیره و … قرار بگیرند و حاشیه سود آنها تحت تاثیر قرار بگیرد. بخش خودرو نیز به دلیل رقابت بسیار شدید، بی ثباتی تقاضای مصرف کننده و هزینه های عملیاتی بالا و پشتیبانی نیز حاشیه سود پایینی دارد.

روش های تجزیه و تحلیل صورت های مالی در شیراز

در این مطلب به شما روش های تجزیه و تحلیل صورت های مالی در شیراز را آموزش خوایم داد. همچنین در جدول زیر بهترین شرکت های انجام تجزیه و تحلیل صورت های مالی شیراز به همراه آدرس و شماره تماس قرار گرفته است.

روش های تجزیه و تحلیل صورت های مالی در شیراز

ردیف	نام موسسه	آدرس شرکت های تجزیه و تحلیل صورت های مالی	شماره تماس
1	موسسه حسابداری و خدمات مالی پارسا حساب	شیراز ، خیابان اردیبهشت، حد فاصل فلسطین و بیست متری سینما سعدی، روبروی مجتمع پزشکی سینا، جنب داروخانه پاسکال، ساختمان مسیح، طبقه سوم	07132318084 09109104200
2	موسسه حسابداری و خدمات مالی فارس محاسب کیمیا	شیراز، بلوار امیرکبیر، برج صنعت، ورودی 2، طبقه 4، پلاک 409	07138385361 07138385359 09174860645 09173107587
3	شرکت حسابداری بیلان حساب عصر	شیراز، بلوار پاسداران، بعد از تقاطع یادگار امام، ساختمان عرفان، طبقه سوم، واحد 11	07138422350 07138422351 09129173242
4	موسسه حقوقی ثبتی آواگستر پارس	شیراز، میدان اطلسی، جنب بانک مسکن، ساختمان اطلس 102، طبقه دوم	07132281431 09391533060 09170198020 09391532299

روش‌ های تجزیه و تحلیـل صورت‌های مالی

به‌هرحال صرف‌نظر از اینکه کدام رویکرد را برای تجزیه و تحلیل صورت‌ های مالی در شیراز انتخاب کنیم، چاره‌ای جز بهره‌برداری از نسبت‌های مالی وجود ندارد. نسبت‌های مالی درواقع مقایسه دو قلم از صورت‌های مالی است که از ترازنامه یا صورت سود و زیان مشتق می‌شوند. بر همین اساس معمولاً نسبت‌های مالی در دوشاخه کلی قابل دسته‌بندی هستند.

هدف از تهیه صورت های مالی چیست؟

هدف از تهیه صورتهای مالی، ارائه اطلاعاتی درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی، جریانهای نقدی و انعطاف‌پذیری واحد تجاری است به نحوی که این گزارشها در تصمیم گیریهای استفاده‌کنندگان قابل استفاده باشد.

صورت های‌ مالی‌ اساسی

مجموعه کامل تجزیه و تحلیل صورت های مالی اساسی جدید شامل موارد زیر است:

صورت سود و زیان برای دوره
صورت سود و زیان جامع برای دوره
صورت وضعیت مالی به تاریخ پایان دوره
صورت تغییرات در حقوق مالکانه برای دوره
صورت جریان‌های نقدی برای دوره
صورت وضعیت مالی به تاریخ پایان دوره، نام جدید ترازنامه می باشد.

اهمیت تجزیه و تحلیل صورت های مالی در شیراز

بنگاهها صورت های مالی در شیراز را برای تحقق تعهدات خود و همچنین کمک در تصمیم گیری استراتژیک خود آماده می کنند. بنابراین، مهارت تجزیه و تحـلیل صورت های مالی در شیراز برای خواندن، مقایسه و تفسیر اطلاعات مالی برای تعیین سلامت و ثبات یک واحد تجاری بسیار مهم است.

هر آنچه که درباره تجزیه وتحلیل صورتهای مالی باید بدانیم!

یکی از مباحث بسیار مهم برای مدیران و فعالان حوزه مالی و حسابداری و خصوصاً فعالان بازار سرمایه، یادگیری و آموزش تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت ها و واحدهای تجاری می باشد.

زیرا به وسیله تجزیه تحلیل صورت های مالی است که افراد (استفاده کنندگان) می توانند بفهمند که یک واحد تجاری در دوره های مالی قبل چه عملکردی داشته و تصمیمات نهایی خود را با توجه به نتیجه گیری حاصل از این تجزیه و تحلیل اتخاذ نمایند. بعنوان مثال سرمایه‌گذاران با بررسی صورت‌های مالی تصمیم می گیرند که آیا سهام شرکت الف را بخرند یا خیر؟

پس تجزیه و تحلیل صورتهای مالی علاوه بر نمایان کردن عملکرد واحد تجاری در سالهای مالی اخیر، میزان ریسک و افق‌های آینده واحد تجاری را نیز به ما نشان می دهد.

دروسا حساب در این مقاله سعی کرده که شما را با مفهوم صورت های مالی و انواع و هدف از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی آشنا سازد.

هدف تجزیه و تحلیل صورت های مالی

۱) برای مدیران واحد های تجاری: تامین اطلاعات به منظور برنامه‌ریزی ،بودجه بندی ،تصمیم گیری در صورت نیاز برای سرمایه‌گذاری، بررسی ساختار منابع انسانی و ارزیابی پروژه ها و …..

۲) برای سهامداران: جهت مدیریت پرتفوی سهام

۳)برای بانکها و موسسات اعتباری یا وام دهندگان: بررسی میزان ریسک و عملکرد و میزان اعتبار دهی

۴) برای هیئت مدیره و سهامداران: ارزیابی عملکرد مدیریت و ابزاری جهت سنجش راندمان و سودآوری واحد مورد نظر

صورت های مالی چیست؟

در اولین قدم باید با تعریف صورتهای مالی و انواع آن آشنا شوید تعریف صورتهای مالی طبق استاندارد شماره ۱ حسابداری:

صورتهاي‌ مالي‌ بايد وضعيت‌ مالي‌، عملكرد مالي‌ و جريانهاي‌ نقدي‌ واحد تجاري‌ را به نحو مطلوب‌ ارائه‌ كند . تقريباً در تمام‌ شرايط‌، اعمال‌ مناسب‌ الزامات‌ استانداردهاي‌ حسابداري‌ همراه‌ با افشاي‌ اطلاعات‌ اضافي‌ در صورت‌ لزوم‌، منجر به‌ ارائه‌ صورتهاي‌ مالي‌ به نحو مطلوب‌ مي‌شود.

مجموعه صورتهای مالی شامل موارد زیر می باشد:

• صورت وضعیت مالی به تاریخ آخر دوره (ترازنامه )
• صورت سود و زیان
• صورت سود و زیان جامع
• صورت تغییرات در حقوق مالکانه
• صورت جریان های نقدی
• موارد فوق به انضمام یادداشتهای توضیحی پیوست، اهم به رویه‌های حسابداری و …

انواع روش های تجزیه و تحلیل صورت های مالی

در این قسمت قصد داریم با انواع روش های این نوع از تجزیه و تحلیل آشنا شویم:

۱. روش تجزیه و تحلیل افقی

این روش یکی از ساده ترین روش های تجزیه و تحلیل صورتهای مالی می باشد. این روش به این صورت می باشد که اقلام مختلف صورت های مالی (حساب ها) را در طی چند دوره، در کنار هم قرار داده و از طریق محاسبه درصد تغییرات، آنها را بررسی و تحلیل می‌کنند. که این روش خود به دو شیوه انجام می‌شود:

الف_ یک سال( اصولاً سال اول) را به عنوان سال پایه قرار می‌دهند و سالهای بعد را نسبت به همان سال مقایسه می کند.

ب_هر سال را نسبت به سال قبل خود (سال مالی) بررسی می کنند .

نکته _هر چقدر تعداد سالها جهت مقایسه بیشتر باشد، تجزیه و تحلیل را بهتر می توان انجام داد و نتیجه گیری کارآمدتری به دست می‌آید .

۲. روش تجزیه تحلیل عمودی

همانطور که میدانید تمامی اقلام تشکیل‌دهنده صورتهای مالی به نوعی با هم در ارتباط هستند که این رابطه یکی از پایه های بودجه بندی و تصمیمات مدیران می باشد. به عنوان مثال بین هزینه های فروش با فروش دوره ارتباط وجود دارد.

دراین روش یکی از اقلام مهم صورت های مالی به صورت پایه در نظر گرفته می‌شود و بقیه اقلام با آن مقایسه می گردد یعنی مجموع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام غالبا صد در صد در نظر گرفته می‌شود و هر یک از اقلام تشکیل‌دهنده نسبت به مجموع در نظر گرفته و محاسبه می شود. مثلاً در صورت سود و زیان ایتم فروش خالص صد درصد در نظر گرفته می‌شود و بقیه حساب ها نسبت به آن محاسبه می شود.

نکته_ کارایی مثبت یک واحد تجاری زمانی حاصل می شود که ارتباط بین اقلام صورتهای مالی به صورت یک ارتباط معقول و منطقی باشد.

۳.روش تجزیه تحلیل بر مبنای نسبت ها

نسبت های مالی یکی از راه های آسان و متداول تجزیه و تحلیل صورتهای مالی می باشد که بسته به بررسی هر کدام از جنبه های عملکردی واحدهای تجاری از یکی از این فرمول ها استفاده می شود .که این فرمولها( نسبت ها )یکی از راه های خوب برای پیدا کردن نقاط ضعف یا قوت واحد مربوطه می‌باشد.

انواع نسبت های مالی

نسبت های مالی اصولاً به صورت زیر دسته بندی می شود:

۱.نسبت های نقدینگی

• نسبت جاری
• نسبت آنی
• نسبت سرمایه در گردش به مجموع دارایی‌ها
  و …

۲. نسبت های فعالیت

• متوسط دوره وصول مطالبات
• گردش حساب های دریافتنی
• نسبت گردش موجودی کالا
• گردش کل دارایی ها
  و ….

۳.نسبت های سودآوری:

• حاشیه سود ناخالص
• حاشیه سود خالص
• نرخ بازده سرمایه گذاری
• و …

۴. نسبت های اهرمی:

• ضریب مالکانه
• نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
• نسبت دفعات پوشش هزینه بهره
• و….

نکات مهم در مورد تحلیل صورت های مالی:

1. ویژگی های اقتصادی صنعت تحلیل مالی چیست؟ خود را در نظر بگیرید و بررسی کنید.
2. نوع خدمات و محصولات واحد تجاری مورد نظر خود را شناسایی کنید .
3. شرکت مورد نظر را از جنبه های مختلف اقتصادی مورد ارزیابی قرار دهید .
4. رویه سود شرکت را بررسی تحلیل مالی چیست؟ کنید .
5. ریسک‌های مالی سالهای قبل را تحلیل کنید.
6. صورتهای مالی را با توجه به استانداردهای حسابداری بررسی کنیم.

کلام آخر:

در این مقاله سعی کردیم شما را با مفهوم صورتهای مالی و هدف از تجزیه و تحلیل آن و از همه مهمتر با انواع آن آشناسازیم. اما باید بدانیم که برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی از تجربه افراد متخصص نیز استفاده کنیم.

شرکت حسابداری دروسا حساب با کلاس های آموزشی در این زمینه و نیز با مشاوره در مورد تجزیه و تحلیل صورت های مالی به شما کمک خواهد کرد که به این امر مهم تسلط داشته باشید و در انتها به شما پیشنهاد می کنیم سعی کنید به انواع نسبت های مالی و نیز استاندارد حسابداری شماره ۱ مسلط باشید.