نمونه پورتفولیوی ترکیبی

با تفریق بازده مورد انتظار پورتفولیو از بازده واقعی (actual return)، آلفای پورتفولیو را محاسبه می‌کنیم:

نمونه پورتفولیوی ترکیبی

سوم: فایل تکمیل شده را از طریق این فرم، یا ارسال پستی به دبیرخانه و یا مراجعه حضوری حداکثر تا آخر مرداد به دست ما برسانید.

راهنمای ارسال آثار

هفته مد و تکنولوژی تهران

سوم: فایل تکمیل شده را از طریق این فرم، یا ارسال پستی به دبیرخانه و یا مراجعه حضوری حداکثر تا آخر مرداد به دست ما برسانید.

تمام شد!! ثبت نام در جشنواره به همین سادگی است. امیدواریم انتخاب و برنده جایزه 350 میلیون تومانی ما شوید.

به این نکات توجه کنید:

1. نمونه‌های مطرح شده در این صفحه تنها برای راهنمایی متقاضیان ارائه شده اند و نمایش آنها به معنی الگوگیری از آنها نیست اما متقاضیان می‌توانند از آنها به عنوان نمونه‌ای برای ارسال بهتر آثار استفاده کنند.
2. متقاضیان می توانند آثار خود را هم به صورت دیجیتال و هم به صورت دستی تهیه کنند اما در هر صورت کیفیت آثار دریافتی در داوری مؤثر است.
3. اگرچه در مرحله اول هدف جشنواره تشخیص توانایی نمونه پورتفولیوی ترکیبی نمونه پورتفولیوی ترکیبی ایده پردازی و درک متقاضیان از موضوع اصلی جشنواره است اما با توجه به اینکه در مرحله دوم هدف کاربردی کردن و تجاری سازی است پیشنهاد می شود ، طرح های ارسال به گونه ای باشد که در مرحله دوم تنها نیاز به بازطراحی داشته باشند.
4. اگر سوالی داشتید ابتدا بخش سوالات متداول در انتهای همین صفحه را بخوانید و اگر پاسخ خود را دریافت نکردید از طریق صفحه تماس با ما اقدام کنید

نمونه پورتفولیو

برای متقاضیان شرکت در رویداد جشنواره لباس آینده و فناوری در پوشیدنی‌ها

(روی راهنماهای چشمک زدن کلیک کنید تا اطلاعات تکمیلی نمایش داده شود)

نمونه های ارائه شده در این صفحه تنها برای راهنمایی متقاضیان تهیه شده اند و به هیچ عنوان به معنی بهترین شیوه در تهیه آثار مرحله اول نیست. اما می توانید از آنها برای ایده اولیه تهیه پورتفولیو استفاده کنید.

برای این کار روی دکمه نارنجی بالا(دانلود فایل پورتفولیو) کلیک کنید، سپس این فایل را حتماً در قطع A3 پرینت بگیرید و بر اساس مندرجات همین صفحه و فراخوان جشنواره تکمیل کنید و با استفاده از فرم قرار داده شده در صفحه شرکت در جشنواره، یا ارسال پستی به آدرس دبیرخانه

و یا مراجعه حضوری به دبیرخانه(حتماً پیش از مراجعه با شماره 09334084008 تماس بگیرید و هماهنگ کنید) اقدام به تحویل آثار خود کنید.

طراح: غزل الیاسی

طراح: آتی سیداصفهانی

نمونه اول

نمونه دوم

نمونه اول

نمونه دوم

نمونه های ارائه شده در این صفحه تنها برای راهنمایی متقاضیان تهیه شده اند و به هیچ عنوان به معنی بهترین شیوه در تهیه آثار مرحله اول نیست. اما می توانید از آنها برای ایده اولیه تهیه پورتفولیو استفاده کنید.

برای این کار روی دکمه نارنجی بالا(دانلود فایل پورتفولیو) کلیک کنید، سپس این فایل را حتماً در قطع A3 پرینت بگیرید و بر اساس مندرجات همین صفحه و فراخوان جشنواره تکمیل کنید و با استفاده از فرم قرار داده شده در صفحه شرکت در جشنواره، یا ارسال پستی به آدرس دبیرخانه

و یا مراجعه حضوری به دبیرخانه(حتماً پیش از مراجعه با شماره 09334084008 تماس بگیرید و هماهنگ کنید) اقدام به تحویل آثار خود کنید.

طراح: غزل الیاسی

طراح: آتی سیداصفهانی

مرحله اول) فقط ارسال طرح دستی در فرمتی است که در سایت قرار داده شده در مهلت معین(حدقل 3look کامل و حداکثر 6 look کامل، برای آشنایی با تعریف look کامل بخش واژه نامه صفحه درباره ما را مطالعه کنید)

مرحله دوم) اگر آثار شما توسط داوران در مرحله پذیرفته شود، یک کارگاه یک روزه رایگان برای شما برگزار می شود و پس از آن باید حداقل یک look کامل از طرح هایتان را به صورت دوخته شده(سایز 38-40 زنانه و سایز 50 مردانه) در مهلت تعیین شده تحویل دبیرخانه بدهید. در مرحله اول نیازی به تهیه نمونه دوخته شده نیست.

شما می توانید آثار خود را به صورت دستی یا دیجیتال تهیه کنید، ولی حتماً باید در فرمتی که در سایت قرار داده شده باشد(برای دانلود نمونه خام پورتفولیو کلیک کنید)

برای ارسال آثار، هم می توانید به آدرس دبیرخانه و به صورت پرینت شده ارسال کنید و یا حضوری(با هماهنگی قبلی با شماره تلفن 09334084008) تحویل دهید و هم از طریق این فرم: فرم ارسال آثار برای ما ارسال کنید.

توجه داشته باشید که ملاک داوران در مرحله اول کیفیت طراحی دستی شماست به همین دلیل هرچقدر که در طرحهای ارسالی تان کیفیت بیشتر باشد و واضح تر منظورتان را بیان کرده باشید بهتر است.

خیر الزامی نیست، ولی استفاده از نرم افزارها کیفیت بصری ارائه ایده شما را بیشتر می کند.

در مرحله اول که فقط نیاز به ارسال طرح های دستی است هر فرد حداقل 3 و حداکثر 6 look کامل در قالب یک کلکسیون می تواند ارسال کند، ولی این امکان وجود دارد که یک نفر نمونه پورتفولیوی ترکیبی چند کلکسیون با هم ارسال کند.

در مرحله دوم در صورتی که جزو نفرات انتخاب شده باشید حداقل 1 و حداکثر 3 look کامل دوخته شده باید به دبیرخانه جشنواره تحویل بدهید.

بویژه در مرحله اول(ارسال طرح دستی) الزامی نیست که فقط روی پوشش اجتماع متمرکز باشید، ولی از آنجا که قصد جشنواره این است که در مرحله بعد برای شرکت کنندگان برگزیده جذب سرمایه گذار کند اولاً بهتر است طرح شما کاربردی باشد و دوماً با شرایط قانونی کشور ناهمخوان نباشد. بنابراین می توانید در حوزه های مردانه، زنانه، بچه گانه، ورزشی، مجلسی و… باشد. تنها حوزه ای که به هیچ وجه توصیه نمی کنیم لباس های زیر، لباس شنا و لباس هایی است که به طور واضح کارکرد سکسی و اروتیک داشته باشند و یا از نشانه هایی استفاده کنند که هنجار شکن باشد.

بله از هر کجای کشور و سایر نقاط دنیا خارج از کشور می توانید شرکت کنید ولی در مرحله دوم باید نمونه دوخته شده را به دبیرخانه برسانید.

بله از هر کجای کشور و سایر نقاط دنیا خارج از کشور می توانید شرکت کنید ولی در مرحله دوم باید نمونه دوخته شده را به دبیرخانه برسانید.

منظور جشنواره از آینده: آینده شرایط متصوری است که هنوز نیامده و جهت‌گیری ذهنی و عملی کنونی احتمال وقوع آنرا می‌سازد.

و منظور ما از لباس آینده: پوشیدنی‌هایی که ممکن است در بازه زمانی 3-10 سال آتی و بر اساس مقتضیات جامعه‌ی مورد تصور در آینده به طور عمومی و گسترده، بر اساس شرایطی که احتمال وقوع آن با توجه به روندها و موقعیت فعلی وجود دارد، پوشیده شده و مورد استفاده قرار گیرد.

بنابراین لباس آینده لباسی است که به نظر می رسد با توجه به شرایط امروز بین 3-10 سال آینده به طور عمومی قابل استفاده باشد. برای آشنای بیشتر با تعریف جشنواره از آینده اینجا را کلیک کنید: درباره آینده و بیانیه مُدااُم

بخش مسابقه جشنواره به طور خاص روی طراحی look کامل متمرکز است. پیشنهاد ما این است که یا در بخش نمایش ما شرکت کنید(اگر طرح های شما ایده ای آینده نگرانه دارند) یا با همکاری چند نفر از دوستانتان گروهی تشکیل دهید که بتوانند یک look کامل طراحی کنند و در بخش مسابقه شرکت کنند.

من همین الان لباس دوخته شده دارم یا برای مرحله اول هم می توانم لباس دوخته شده تحویل دهم، آیا می شود این کار را کرد؟

نیازی به تحویل نمونه دوخته شده در مرحله اول نیست و ما تلاش کرده ایم تا هزینه ای اضافی به متقاضیان تا زمان نهایی شدن انتخاب آنها تحمیل نشود، اما اگر برای مرحله اول نمونه دوخته شده دارید می توانید در فرم خام پورتفولیو تصویر کارهایتان را ارسال کنید.

تعریف look از دید جشنواره: ترکیب مجموعه‌ای از اجزاء و شارت‌ها که به همراه یکدیگر کل ظاهر یک فرد را تشکیل می‌دهند. به طور مثال یک LOOK کت و شلواری می‌تواند شامل: کت، شلوار، پیراهن، کفش، پوشت، دکمه سردست، ساعت، عینک آفتابی، کیف دستی و جوراب به عنوان اجزاء و شارت‌ها باشد که در کنار هم یک بارت(Look) را تشکیل میدهد. یک بارت کامل با توجه به محیطی که قرار است در آن ارائه شود معنی پیدا میکند. مثلاً از آنجا که کت و شلوار به طور معمول لباسی برای استفاده در اجتماع به حساب می‌آید یک بارت کامل کت و شلوار می‌بایست حداقل شامل کت، پیراهن، شلوار و کفش باشد، مابقی اجزاء میتوانند به عنوان قطعات مکمل و برای ایجاد حال و هوا، لحن و ریتم خاص پوشش ارائه شوند.

کلمه حدودی معادل در زبان انگلیسی: Look

در مرحله اول شما باید تصویر ایده خود را با توجه به توضیح فوق ارائه دهید و در مرحله دوم در صورت انتخاب شدن باید نمونه دوخته شده را با توجه به تعریف فوق تحویل بدهید.

تعریف look از دید جشنواره: ترکیب مجموعه‌ای از اجزاء و شارت‌ها که به همراه یکدیگر کل ظاهر یک فرد را تشکیل می‌دهند. به طور مثال یک LOOK کت و شلواری می‌تواند شامل: کت، شلوار، پیراهن، کفش، پوشت، دکمه سردست، ساعت، عینک آفتابی، کیف دستی و جوراب به عنوان اجزاء و شارت‌ها باشد که در کنار هم یک بارت(Look) را تشکیل میدهد. یک بارت کامل با توجه به محیطی که قرار است در آن ارائه شود معنی پیدا میکند. مثلاً از آنجا که کت و شلوار به طور معمول لباسی برای استفاده در اجتماع به حساب می‌آید یک بارت کامل کت و شلوار می‌بایست حداقل شامل کت، پیراهن، شلوار و کفش باشد، مابقی اجزاء میتوانند به عنوان قطعات مکمل و برای ایجاد حال و هوا، لحن و ریتم خاص پوشش ارائه شوند.

کلمه حدودی معادل در زبان انگلیسی: Look

خیر نیازی نیست، ولی پیشنهاد می کنیم با یک تیم وارد جشنواره شوید چون ندرتاً هر فرد همه تخصصی های لازم را دارد، در ضمن الویت ما با متقاضیانی است که به صورت تیمی وارد جشنواره شوند.

در مرحله اول بعد از تکمیل فایل خام پورتفولیو هم می توانید از طریق سایت و بخش شرکت در مسابقه آثار خود را برای ما ارسال کنید، در این حالت باید یا فایل خود را در صورتیکه به صورت دستی تهیه شده اسکن کنید و یا فایل اصلی را در صورتی که به صورت دیجیتال تهیه شده برای ما ارسال کنید. همچنین این امکان وجود دارد که فایل خود را پرینت گرفته(در صورتی که به صورت دیجتال تهیه کرده اید ویا فایل دستی خود را اسکن کرده اید ولی قصد دارید تصویر آنرا برای ما ارسال کنید) و یا نمونه اصلی دستی خود را به صورتی حضوری و یا پسنی به دبیرخانه ارسال کنید

بله، با توجه به موضوع جشنواره ایده شما باید ارتباطی با آینده داشته باشد.

در این صفحه: راهنمای ارسال آثار به جشنواره لباس آینده و فناوری در پوشیدنی ها، چند نمونه پورتفولیوی تکمیل شده به همراه توضیحات لازم درج شده است.

داوران مرحله اول(ارسال اسکچ دستی در قالب پورتفولیوی استاندارد) را قبل از شروع نمی‌توانیم معرفی کنیم(چون ممکن است برخی شرکت کنندگان با آنها مرتبط شوند و در ضمن در زمان داوری پورتفولیو متقاضیان بدون نام است و تنها کد متقاضی روی آن درج شده) داوران مرحله اول همگی از اساتید شناخته شده و خوشنام هستند، در مرحله دوم(وقتی نمونه دوخته شده تحویل می‌شود) آرای مردمی+آرای منتخبین صنعت+رای داوران مرحله اول تعیین کننده نفرات برگزیده است.

آیا این جشنواره ویژه افراد بدون برند و جوان های مستعد است یا افراد شناخته شده هم می توانند در بخش مسابقه شرکت کنند؟

همه می توانند در بخش مسابقه شرکت کنند و تنها ملاک ما توانایی ایده پردازی با موضوع آینده است. پیشنهاد ما به افراد شناخته شده این است که در صورت تمایل در بخش ویژه نمایش شرکت کنند و فرصت برنده شدن را در بخش مسابقه به افراد مستعدی بدهند که قصد شروع کسب و کار را دارند.

با توجه به موضوع جشنواره فقط روی موضوع “آینده” متمرکز هستیم بنابراین کانسپت اصلی جشنواره آینده است.

منظور جشنواره از آینده: آینده شرایط متصوری است که هنوز نیامده و جهت‌گیری ذهنی و عملی کنونی احتمال وقوع آنرا می‌سازد.

و منظور ما از لباس آینده: پوشیدنی‌هایی که ممکن است در بازه زمانی 3-10 سال آتی و بر اساس مقتضیات جامعه‌ی مورد تصور در آینده به طور عمومی و گسترده، بر اساس شرایطی که احتمال وقوع آن با توجه به روندها و موقعیت فعلی وجود دارد، پوشیده شده و مورد استفاده قرار گیرد.

بنابراین لباس آینده لباسی است که به نظر می رسد با توجه به شرایط امروز بین 3-10 سال آینده به طور عمومی قابل استفاده باشد.

بله در مرحله اول هر نفر می تواند هر تعداد کلکسیون با حداقل 1 و حداکثر 6look تحویل جشنواره بدهد و در مرحله دوم از این کلکسیون ها حداقل 1 و حداکثر 3 نمونه آماده شده را به دبیرخانه تحویل دهد.

بعد از اینکه در مرحله دوم ۳ نفر برگزیده با رای مشترک داوران جشنواره و متخصصین تولیدِ پوشاک انتخاب شدند، نفرات برگزیده وارد مجموعه مرکز نوآوری مُدارا خواهند شد، مرکز نوآوری به برگزیدگان کمک می‌کند تا ظرف حداکثر یکسال یک برند جدید راه‌اندازی کنند و در طی این مدت حداقل سیصدوپنجاه میلیون تومان برای آنها هزینه می‌کند(ممکن است این مبلغ بیشتر شود و در موارد خاص ممکن است پس از ورود افراد به دلیل عدم توانایی آنها همکاری ادامه پیدا نکند، برای اطلاعات بیشتر قوانین و مقررات جشنواره را مطالعه بفرمائید)، براساس تجربیات قبلی این مبلغ به صورت سرمایه‌گذاری پرداخت می‌شود تا به طور کامل وارد چرخه صنعت پوشاک شود. شایان ذکر است در زمان ورود به مرکز نوآوری مُدارا ترجیح ان است که افراد به صورت تیمی وارد شوند، به همین دلیل پیشنهاد ما به شرکت کنندگان این است که از هم اکنون به فکر تکمیل اعضای تیم خود باشند، به علاوه پیشنهاد می‌شود بخش قوانیت و مقررات جشنواره را در انتهای صفحه فراخوان مطالعه کنید.

مقالات ISI مدیریت پورتفولیو : 204 مقاله انگلیسی + ترجمه فارسی

مدیریت پورتفولیو و پروژه های سازمان شامل مجموعه‌ای از قابلیت‌های متنوع برای مدیریت و کنترل موثر برنامه‌ها و پروژه‌های سازمان است. بی شک مزیت رقابتی پایدار سازمان های پروژه محور، توانمندی در اجرای موثر و کارآمد پروژه ها است. اجرای پروژه در محدوده زمان و هزینه های برنامه ریزی شده به شیوه ای که بتوان حاشیه سود بالاتر از سطح استاندارد صنعت را ایجاد نمود، رویای مدیران سازمان های پروژه محور است. سازمانها برای دستیابی به این مهم ناگزیر از بکارگیری روش ها و ابزارهای کارآمد در زمینه مدیریت پروژه ها هستند. برنامه‌ریزی سازمانی، هنگامی اتفاق می‌افتد که هیات مدیره سازمان، گروهی از پروژه‌های اصلی سازمان را تعریف، تعیین و سرپرستی نماید. با اجرای موفق این پروژه‌ها، یک سازمان در هر زمینه کاری، می‌تواند به اهداف مورد نظر خود دست یابد.

در این صفحه، تعداد 204 مقاله انگلیسی از ژورنال ها و مجلات معتبر پایگاه ساینس دایرکت (ScienceDirect) درباره موضوع مدیریت پورتفولیو آرشیو شده است که شما می توانید مقالات مورد نظر خود را بر اساس سال انتشار، موضوع مقاله، وضعیت ترجمه و تعداد صفحات، انتخاب نموده و دانلود فرمایید.
در صورتی که مقاله لاتین مورد نظر شما تا کنون به زبان فارسی ترجمه نشده باشد، واحد ترجمه پایگاه ISI Articles با همکاری تنی چند از اساتید و مترجمان با سابقه، آمادگی دارد آن را در اسرع وقت و با کیفیت مطلوب برای شما ترجمه نماید.

3 معیار مهم برای اندازه گیری عملکرد پورتفولیو (سبد سرمایه گذاری)!

بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌اشتباه عملکرد پورتفولیو خود را تنها بر اساس میزان بازده می‌سنجند.

سرمایه‌گذاران کمی هستند که ریسک متحمل‌شده برای رسیدن به آن بازده را هم در نظر می‌گیرند.

از دهه 1960، سرمایه‌گذاران می‌دانستند که چگونه ریسک را با تغییر بازده بسنجند و اندازه بگیرند اما سنجه‌ای نبود که ریسک و بازده را با هم ببیند.

امروزه سه ابزار اندازه‌گیری عملکرد وجود دارد که می‌توان برای ارزیابی پورتفولیو از آن‌ها کمک گرفت. نسبت‌های ترینر (Treynor)، شارپ (Sharpe) و جنسن (Jensen)، هر سه عملکرد ریسک و بازده را در یک کمیت ترکیب می‌کنند اما با هم تفاوت‌هایی هم دارند.

اما کدام‌شان از همه بهتر است؟ شاید ترکیبی از هر سه!

نکات مهم در اندازه گیری عملکرد پورتفولیو

• اندازه گیری عملکرد پورتفولیو یک معیار کلیدی برای گرفتن تصمیمات سرمایه‌گذاری است.
• سه ابزار برای اندازه‌گیری عملکرد وجود دارد که می‌توان برای ارزیابی پورتفولیو از آن‌ها کمک گرفت. این سه ابزار عبارت‌اند از: نسبت‌های ترینر، شارپ و جنسن.
• بازده پورتفولیو تنها بخشی از ماجراست. تا وقتی که میزان بازده با عامل ریسک تعدیل نشده باشد، سرمایه‌گذار نمی‌تواند تصویر کاملی از سرمایه‌گذاری خود را ببیند.

1. نسبت ترینر

جک ال ترینر (Jack L. Treynor) اولین کسی بود که به سرمایه‌گذاران سنجه‌ای ترکیبی برای عملکرد پورتفولیو ارائه کرد که عامل ریسک را هم شامل می‌شد.

هدف ترینر پیدا کردن ابزاری برای اندازه‌گیری عملکرد بود که همه سرمایه‌گذاران، فارغ از ترجیحات شخصی‌شان درباره ریسک، بتوانند از آن استفاده کنند.

حرف ترینر این بود که ریسک دو جزء دارد: یکی ریسکی که از نوسانات بازار سهام ایجاد می‌شود و دیگری ریسکی که ناشی از نوسانات نمونه پورتفولیوی ترکیبی اوراق بهادار هر فرد است.

ترینر مفهوم «خط بورس اوراق بهادار (security market line)» را معرفی کرد که رابطه بین بازده پورتفولیو و نرخ‌های بازده بازار را مشخص می‌کند و شیب خط، نوسان نسبی بین پورتفولیو و بازار را اندازه می‌گیرد که به آن بتا (beta) گفته می‌شود (بتا نشان‌دهنده ریسک سیستماتیک است که با متنوع‌سازی پورتفولیو از بین نمی‌رود).

ضریب بتا سنجه نوسان پورتفولیوی سهام نسبت به خود بازار است. هر چه شیب خط بزرگ‌تر باشد، به ازای یک واحد ریسک، بازده بیشتری بدست می‌آوریم و نسبت بازده به ریسک بزرگ‌تر می‌شود.

مقیاس ترینر که به عنوان نسبت پاداش به نوسان (reward-to-volatility) هم شناخته می‌شود، به این صورت تعریف می‌شود:

صورت این کسر نشان‌دهنده صرف ریسک (risk premium) و مخرج آن برابر با ریسک پورتفولیو است. عدد نهایی نمایان‌گر میزان بازده پورتفولیو به ازای هر واحد ریسک است.

برای درک بهتر، فرض کنید بازده سالانه S&P 500 (پورتفولیو بازار) در یک دوره ده‌ساله برابر با 10% و بازده میانگین سالانه اوراق خزانه (Treasury bills (که نماینده خوبی برای نرخ بازده بدون ریسک هستند)) برابر با 5% است.

حال فرض کنید ارزیابی فعالیت سه مدیر پورتفولیو (مسئول پورتفولیو سرمایه‌گذاری یک صندوق که استراتژی آن را اجرا و معاملات روزمره پورتفولیو را مدیریت می‌کند) مختلف در همین بازه ده‌ساله به این صورت است:

حال، عدد ترینر برای هر یک از آن‌ها به این شکل به دست می‌آید:

هر چه عدد ترینر بیشتر باشد، پورتفولیو بهتر است. اگر بخواهیم مدیر پورتفولیو یا خود آن را تنها بر اساس عملکرد ارزیابی کنیم، مدیر ج بهترین نتیجه را به دست آورده است.

اما اگر بخواهیم ریسکی که هر مدیر برای به دست آوردن بازده مورد نظر متحمل شده را هم در نظر بگیریم، مدیر ب دستاورد بهتری داشته است. در این مورد، هر سه مدیر عملکرد بهتری از مجموع بازار داشته‌اند.

عدد ترینر تنها از ریسک سیستماتیک استفاده کرده و فرض می‌کند که سرمایه‌گذار، خود به اندازه کافی سبد سرمایه‌گذاری‌اش را متنوع‌سازی کرده است؛ بنابراین ریسک غیرسیستماتیک (که به عنوان ریسک قابل حذف از طریق متنوع‌سازی هم شناخته می‌شود) در نظر گرفته نمی‌شود.

در نسبت ترینر فرض بر این است که پورتفولیو به اندازه کافی متنوع است و تنها ریسک سیستماتیک در نظر گرفته می‌شود.

2. نسبت شارپ

نسبت شارپ عیناً شبیه نسبت ترینر است؛ تنها با این تفاوت که در این نسبت، ریسک برابر با انحراف معیار پورتفولیو است و مثل نسبت ترینر تنها ریسک سیستماتیک را که با بتا نشان داده می‌شود در نظر نمی‌گیرد.

این نسبت که توسط بیل شارپ (Bill Sharpe) ابداع شده است، تا حد زیادی شبیه کار دیگر او، یعنی مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (capital asset pricing model) یا CAPM است و علاوه بر این، از ریسک کل برای مقایسه پورتفولیوها با خط بازار سرمایه (capital market line) استفاده می‌کند.

نسبت شارپ به این صورت به دست می‌آید:

با استفاده از همان مثال ترینر که بالاتر گفته شد و با فرض این که S&P 500 در یک بازه ده‌ساله دارای انحراف معیار 18% بوده است، به این صورت می‌توانیم نسبت شارپ را برای این مدیران پورتفولیو محاسبه کنیم:

در اینجا هم می‌بینیم که بهترین پورتفولیو لزوماً آن موردی نیست که بیشترین بازده را داشته است. بهترین پورتفولیو آن است که بیشترین بازده تعدیل‌شده با ریسک (risk-adjusted return) را داشته باشد که در این مورد پورتفولیو صندوقی که توسط مدیر 1 اداره می‌شود بهترین است (منظور از بازده تعدیل‌شده با ریسک این است که اثر ریسک از میزان بازده حذف شود؛ یعنی برای مثال اگر کسی دو برابر ریسک کند و در ازای آن بازده دو برابری به دست آورد، در اصل بازدهی‌اش تغییر نکرده است).

در نسبت شارپ برخلاف نسبت ترینر، مدیر پورتفولیو هم بر اساس نرخ بازده و هم بر حسب متنوع‌سازی ارزیابی می‌شود (این نسبت با استفاده از انحراف معیار در مخرج، کل ریسک پورتفولیو را در نظر می‌گیرد).

نسبت شارپ برای پورتفولیوهایی که به‌خوبی متنوع‌سازی شده باشند (well-diversified portfolio) بهتر است؛ زیرا ریسک‌های پورتفولیو را دقیق‌تر در نظر می‌گیرد.

در صورتی می‌توان درباره عملکرد پورتفولیو قضاوت درستی داشت که بازده با ریسک تعدیل شده باشد.

3. معیار جنسن

عنوان معیار جنسن از نام مبدا آن یعنی مایکل سی جنسن (Michael C. Jensen) گرفته شده است. برای محاسبه معیار جنسن هم مثل معیارهای عملکردی که در قسمت‌های قبل توضیح داده شد، از CAPM استفاده می‌شود.

معیار جنسن میزان بازدهی را محاسبه می‌کند که اضافه بر بازده مورد انتظار (expected return) پورتفولیو به دست می‌آید. این معیار بازده با نام آلفا (alpha) هم شناخته می‌شود.نمونه پورتفولیوی ترکیبی

نسبت جنسن میزان بازدهی را مشخص می‌کند که می‌توان آن را به توانایی مدیر در کسب بازده بالاتر از میانگین نسبت داد. این بازدهی با ریسک بازار تعدیل شده است.

هر چه این نسبت بالاتر باشد، بازده تعدیل‌شده با ریسک بهتر خواهد بود. پورتفولیویی که دائماً بازده اضافی مثبت داشته باشد، آلفای مثبت و آن که به طور مداوم بازدهی اضافی منفی دارد، آلفای منفی خواهد داشت.

فرمول محاسبه آلفای جنسن به صورت زیر شکسته می‌شود:

اگر فرض کنیم که نرخ بدون ریسک 5% و بازده بازار برابر با 10% باشد، آلفای این صندوق‌ها چقدر می‌شود؟

بازده مورد انتظار پورتفولیو را محاسبه می‌کنیم:

با تفریق بازده مورد انتظار پورتفولیو از بازده واقعی (actual return)، آلفای پورتفولیو را محاسبه می‌کنیم:

کدام مدیر بهترین عملکرد را داشته است؟ بهترین عملکرد متعلق به مدیر B است؛ چون با این که مدیر C هم همان بازده سالانه را داشته است، انتظار می‌رفت که مدیر B بازده کمتری به دست آورد. علت این است که بتای پورتفولیوی مدیر B به میزان قابل توجهی کمتر از بتای پورتفولیوی مدیر C است.

نرخ بازده و ریسک اوراق بهادار (یا پورتفولیو)، هر دو می‌توانند با توجه به دوره زمانی فرق کنند. در معیار جنسن لازم است که برای هر فاصله زمانی از یک نرخ بازده بدون ریسک متفاوت استفاده کنید.

برای مثال اگر می‌خواهید عملکرد مدیر یک صندوق را در یک دوره پنج‌ساله و با استفاده از بازه‌های سالانه ارزیابی کنید، باید بازده سالانه صندوق منهای نرخ بازده بدون ریسک برای هر سال را به دست آورید و آن را به بازده سالانه بازار منهای همان نرخ بدون ریسک مرتبط کنید.

در مقابل، در نسبت ترینر و شارپ، برای کل بازه زمانی مورد نظر و تمام متغیرهای داخل فرمول (پورتفولیو، بازار و دارایی بدون ریسک) از بازده میانگین استفاده می‌شود.

با این وجود، آلفای جنسن هم مثل معیار ترینر، صرف ریسک را با بتا (ریسک سیستماتیک که با متنوع‌سازی از بین نمی‌رود) محاسبه می‌کند و بنابراین فرض می‌کند که پورتفولیو از تنوع کافی برخوردار است. در نتیجه، این نسبت بیشتر از همه برای سرمایه‌گذاری‌هایی مثل صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (mutual fund) مناسب است و به کار می‌رود.

در معیار جنسن، باید برای هر دوره زمانی از یک نرخ بازده بدون ریسک متفاوت استفاده کنید.

حرف آخر

معیارهای اندازه‌گیری عملکرد، عاملی کلیدی در تصمیمات سرمایه‌گذاری هستند.

سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزارها اطلاعات لازم برای ارزیابی میزان کارایی سرمایه‌گذاری‌شان را به دست می‌آورند. به یاد داشته باشید که بازده پورتفولیو تنها بخشی از داستان است.

سرمایه‌گذار بدون ارزیابی سود با تعدیل ریسک نمی‌تواند تمام تصویر را درباره سرمایه‌گذاری خود ببیند و این مسئله می‌تواند به تصمیمات نامطمئن بینجامد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

بهترین روش تشکیل سبد سهام کدام است؟ آموزش صفر تا صدی

ریشه کلمه‌ی پورتفولیو در کلمه‌ی لاتین portafoglio نهفته و معنی آن “پوشه‌ای برای حمل کاغذهای جدا از هم” یا همان پرونده است. این کلمه مرکب از دو کلمه‌‌ی دیگر است: porta به معنای “حمل کردن” و foglio به معنای “ورق، برگه”. معادل این کلمه در انگلیسی (portable folio)، به معنی برگه‌ها و مدارک قابل‌حمل در یک پرونده است.

معنای کلمه‌ی پورتفو یا پورتفولیو (portfolio)

تشکیل سبد سهامی یا پورتفولیو مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، وجه نقد و معادل‌های نقدی از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه ثابت و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)ها است. عموم مردم بر این باورند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد هسته‌ی مرکزی یک سبد سرمایه را تشکیل می‌دهند. فلسفه‌ی تشکیل پورتفولیو همان ایده‌ی قدیمی “نچیدن همه‌ی تخم‌مرغ‌ها در یک سبد” بوده است، بدین معنا که برای پوشش ریسک یک سرمایه‌گذاری توسط سرمایه‌گذاری‌های دیگر باید سرمایه را در موضوعات و مکان‌های گوناگون توزیع نمود پس تنوع دارایی در پورتفو مفهوم پایه‌ای است.

از مهم‌ترین مباحث مرتبط با موضوع پورتفو، اقلام تشکیل‌دهنده و انواع آن، نحوه‌ی چیدمان پورتفو و عوامل تأثیرگذار بر تخصیص سرمایه به هر یک از اقلام آن، بحث ریسک و تحمل ریسک مشتری و مدیریت پورتفو است. در این مقاله قصد داریم به انواع رویکردهای موجود در چیدمان پورتفو و ریسک موجود در هر نوع بپردازیم. برای مطالعه‌ی بیشتر در موضوعات دیگر نیز می‌توانید به مقاله‌ی “ مدیریت پورتفو ” و “ انواع ریسک سرمایه‌گذاری ” در سایت آکادمی دانایان مراجعه نمایید.

لزوم تشکیل پورتفو و بهتری روش تشکیل سبد سهامی

وقتی از پورتفولیو برای مقاصد سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنید، انتظار دارید که سهام، اوراق قرضه یا هر دارایی مالی دیگر بازدهی داشته باشد و برای شما کسب سود کند یا ارزش آن در طول زمان افزایش یابد. سرمایه‌گذاری در قالب پرتفوی ممکن است استراتژیک باشد یعنی دارایی‌های مالی را به‌قصد نگهداری آن دارایی‌ها برای مدت طولانی خریداری می‌کنید. یا تاکتیکی باشد یعنی سرمایه‌گذاری فعالانه در جایی که دارایی را به امید دستیابی به سود کوتاه‌مدت خریدوفروش می‌نمایید. اکثر متخصصان موافق‌اند که اگرچه در برابر ضرر تضمینی وجود ندارد، اما تنوع‌بخشی جزء کلیدی برای دستیابی به اهداف بلندمدت مالی و درعین‌حال به‌حداقل‌رساندن ریسک است. حال بسته به اینکه به هر یک از اقلام موجود در پورتفو چه وزنی (درصدی) تخصیص دهیم، انواع مختلفی از پورتفو را خواهیم ساخت.

انواع پورتفولیو در تشکیل بهترین سبد سهامی

به تعداد سرمایه‌گذاران و مدیران پول می‌تواند انواع مختلف سبد و استراتژی پرتفوی یا تشکیل سبد سهامی وجود داشته باشد. همچنین هر شخص ممکن است چندین پورتفولیو داشته باشد که محتوای هر یک از آنها استراتژی یا سناریوی سرمایه‌گذاری متفاوتی را منعکس کند، استراتژی‌هایی که برای نیازهای متفاوتی است.

تخصیص پرتفوی در تصویر نمونه‌ای از سرمایه‌گذاری محتاطانه (با تحمل ریسک پایین) است. به‌طورکلی، یک استراتژی محافظه‌کارانه (conservative strategy) سعی می‌کند با سرمایه‌گذاری عمده در اوراق بهادار با درآمد ثابت که ریسک پایینی دارد، از ارزش پرتفوی محافظت کند. در این مثال، می‌بینید که 50٪ سرمایه در این پورتفو به اوراق قرضه اختصاص داده شده است که ممکن است شامل سرمایه‌گذاری در شرکت‌های درجه یک و اوراق قرضه دولتی مثلاً اوراق قرضه‌ی شهرداری‌ها باشد. 20 درصد سهام می‌تواند شامل سهام شرکت‌های بسیار بزرگ، خوشنام و باسابقه‌ی طولانی در عملکرد مالی خوب باشد و 30 درصد باقیمانده، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت مثل وجه نقد، گواهی سپرده و حساب‌های پس‌انداز با بازده بالا باشد.

نمونه ای از یک سبد محافظه‌کارانه

چند نکته در مورد تشکیل سبد سهامی

در تشکیل سبد سهامی حتما برخی از مفاهیم مانند مدیریت ریسک، بازه‌ی زمانی مورد نظر برای سرمایه‌گذاری، توجه به وضعیت بنیادی و صورت‌های مالی شرکت باید در نظر گرفته شود و با توجه به همه‌ی موارد مطرح شده، اقدام به تشکیل سبد سرمایه‌گذاری شود.

تشکیل سبد سهام ترکیبی (Hybrid Portfolio)

رویکرد پورتفولیوی ترکیبی، تنوع سبد را در بین طبقات مختلف دارایی ایجاد می‌کند. به‌طورکلی، یک سبد ترکیبی مستلزم داشتن نسبت‌های نسبتاً ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین (کالاها، املاک و مستغلات ، حتی آثار هنری، فرهنگی و تاریخی) است. این مفید‌ترین حالت است، زیرا از نظر تاریخی، سهام، اوراق قرضه و جایگزین‌ها همبستگی کمتری با یکدیگر داشته‌اند، بدین ترتیب اصل تنوع‌بخشی (diversification) و پوشش ریسک صورت می‌گیرد.

تشکیل سبد سهام تهاجمی متمرکز بر سهام (Aggressive, Equities-Focused Portfolio)

دارایی‌های زیربنایی در یک پرتفوی تهاجمی عموماً ریسک‌های بزرگی را در جستجوی کسب سودهای عالی متحمل می‌شوند. طرفداران سرمایه گذاری تهاجمی به دنبال شرکت‌هایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصربه‌فردی دارند. بسیاری از آنها هنوز برند معروفی نیستند، اما پتانسیل رشد چشمگیری در آینده دارند همچون استارتاپ‌ها و پروژه‌های جسورانه .

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری دفاعی متمرکز بر سهام (Defensive, Equities-Focused Portfolio)

پورتفولیویی که تدافعی است، تمایل دارد روی سهام شرکت‌هایی تمرکز کند که تولیدکننده‌ی کالاهای مصرفی‌اند، کالاهایی که در برابر رکود نفوذناپذیر هستند و همیشه مورد درخواست جوامع خواهند بود. سهام تدافعی هم در زمان‌های رکود و هم در زمان‌های رونق بازار، خوب عمل می‌کند. مهم نیست که شرایط اقتصادی در یک دوره‌ی معین چقدر بد باشد، شرکت‌هایی که محصولاتی را تولید می‌کنند که برای زندگی روزمره ضروری هستند، همیشه زنده خواهند ماند.

تشکیل سبد سهام متمرکز بر درآمد (Income-Focused, Equities Portfolio)

این نوع پورتفولیو متشکل از انواع سهامی است که از طریق پرداخت سود سهام (سود تقسیمی) یا انواع دیگر توزیع عواید بین سهام‌داران، موجب کسب درآمد برای سهام‌داران می‌شود. برخی از سهام موجود در سبد درآمدی ممکن است از همان نوع سهام موجود در سبد دفاعی باشند، اما تفاوت در رویکرد مدیر پورتفو است که در اینجا آنها را عمدتاً به دلیل بازدهی بالا و درآمدزایی‌شان انتخاب می‌نماید. تشکیل یک سبد سهامی متمرکز بر درآمد باید جریان نقدی مثبت (positive cash flow) ایجاد کند. خرید سهام تراست‌های سرمایه‌گذار در املاک و مستغلات (REIT) نمونه‌هایی از این نوع سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا هستند زیرا این تراست‌ها مالک املاک و مستغلات درآمدزا در طیف وسیعی از بخش‌های دارایی هستند.

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری جسورانه و متمرکز بر سهام (Speculative, Equities-Focused Portfolio)

این نوع پورتفو مناسب سرمایه‌گذارانی است که سطح بالایی از تحمل ریسک را دارند. سهم‌های جسورانه می‌تواند شامل عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) یا سهامی شرکت‌هایی است که شایع شده پتانسیل رشد بالایی خواهند داشت. سهام شرکت‌های فناوری اطلاعات یا مراقبت‌های پزشکی و بهداشتی که در فرایند توسعه‌ی یک محصول جدید قرار دارند نیز در این دسته قرار می‌گیرند.

بهترین روش تشکیل سبد سهام در بورس ایران

تشکیل سبد سهام ریزه‌ کاری‌های بسیاری دارد و بسیار وابسته به مشخصات فردی و شرایط شما دارد. برای مثال تشکیل سبد سهام برای یک فعال حرفه‌ای بازار بسیار متفاوت از تشکیل سبد سهام یک سرمایه‌گذار تازه کار است. مخاطب این مقاله افرادی هستند که اطلاعات عمیقی پیرامون سرمایه‌گذاری ندارند، بنابراین یک توصیه‌ی فراگیر برای آن‌ها دارید و آن هم تشکیل سبد متنوعی از سهام است.

برای مثال اگر قصد تشکیل سبد سرمایه‌گذاری را دارید تمام دارایی خود را به یک یا چند سهم محدود اختصاص ندهید. سعی کنید از صنایع پیش‌رو و اثرگذار بر بازار سرمایه مانند صنعت فولاد، پتروشیمی، بانکی و پالایشی سهامی را که نسبت قیمت به سود خالص کمتری دارند برای سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنید. هرچند که این پیشنهادها هم صرفاً چارچوب کلی را به شما ارائه می‌دهد و تشکیل سبد سهام امری تخصصی است و باید به متخصصان این امر سپرده شود. از این رو برای افرادی که کار اصلی آن‌ها سرمایه‌گذاری در بورس نیست پیشنهاد می‌شود صندوق‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.

سخن پایانی آکادمی دانایان در رابطه با تشکیل سبد سهامی

در چینش سبد سرمایه چه در جایگاه یک فرد، چه در جایگاه مدیریت پورتفو لازم است دو نکته‌ی اساسی را مد نظر داشته باشید: 1) میزان تحمل ریسک و 2) مدت‌زمان موردنظر برای هر سرمایه‌گذاری

همان‌طور که گفتیم در چینش و توزیع سهام در یک پورتفو عامل تعیین‌کننده میزان تحمل ریسک (Risk Tolerance) صاحبان سرمایه است، پس تشخیص میزان ریسک سرمایه‌گذاری به طور قابل‌توجهی بر محتوای پرتفوی تأثیرگذار است. بر همین اساس سرمایه‌گذاران با میزان تحمل ریسک بالا لازم است به‌جای سهم‌هایی که در طولانی‌مدت رشد می‌کنند، در پورتفوی خود از موقعیت سهم‌هایی استفاده کنند که رشد سریع و تهاجمی دارند، مثلاً اوراق قرضه با بازده بالا یا فرصت‌های سرمایه‌گذاری در املاک، سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی و … . در رویکردی کلی، یک سرمایه‌گذار باید قرارگرفتن در معرض سهام یا طبقاتی از دارایی را که تحمل نوسانات آنها را ندارد، به حداقل برساند.

نکته‌ی دوم تأثیر افق زمانی (Time Horizon) بر چینش پورتفولیو و تخصیص سرمایه است. مشابه موضوع تحمل ریسک، سرمایه‌گذاران باید در هنگام چینش یک سبد سرمایه‌گذاری، مدت‌زمان سرمایه‌گذاری را نیز در نظر داشته باشند و با نزدیک شدن به تاریخ هدف، به سمت تخصیص دارایی به موارد محافظه‌کارانه و دارایی‌ها یا سهم‌های سریع نقدشونده حرکت کنند تا از سود پرتفوی تا آن نقطه، محافظت کنند.

برای مثال، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که در حال پس‌انداز برای دوران بازنشستگی است و قصد دارد تا پنج سال دیگر بازار کار را ترک کند. حتی اگر این سرمایه‌گذار از تحمل ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق بهادار پرریسک‌تر برخوردار باشد، لازم است بخش بزرگ‌تر پرتفوی خود را در دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر مانند اوراق قرضه و گواهی‌های سپرده نقدی (مشابه پول نقد) سرمایه‌گذاری کند تا به محافظت از آنچه در طول عمر کاری خود پس‌انداز نموده کمک کند. برعکس، فردی که تازه‌وارد بازار کار شده ممکن است بخواهد کل سبد سرمایه‌ی خود را در سهام سرمایه‌گذاری کند، زیرا چندین دهه برای سرمایه‌گذاری فرصت دارد و می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت بازار را برای کسب سود در بلندمدت تحمل نماید.

مدیریت عملکرد پورتفولیو

هدف از مدیریت پورتفولیو، مشخص نمودن توالی انجام پروژه ها به بهترین نحو جهت تحقق اهداف و استراتژی سازمانی می باشد.مدیریت عملکرد پورتفولیو عبارت است روش سیستماتیک برنامه ریزی، اندازه گیری و مونیتوریگ ارزش سازمانی پورتفولیو از طریق تحقق اهداف استراتژیک آنها . علاوه بر آن، فرآیند مدیریت عملکرد وظیفه مدیریت منابع کلیدی مانند مالی،سرمایه ها و منابع انسانی جهت اطمینان از بازگشت بهینه را بر عهده دارد.استراتژی سازمانی می تواند از طریق عملیات و چشم انداز سازمان که شامل بازارها، رقبا و سایر فاکتورهای محیطی است، بیان شود.

استراتژی سازمانی موثر تعریف مستقیمی را برای توسعه و رشد علاوه بر متریکهای سنجش عملکرد برای موفقیت، ایجاد می کند.مدیریت عملکرد پورتفولیو برای نزدیکی گپ بین استراتژی سازمانی و انجام آن استراتژی حیاتی می باشد.سازمانها می توانند همراستایی آن اجزاء بوسیله قابلیتهای قوی سازمانی مانند راهکارهای ساختار، فرهنگ، تکنولوژی و منابع انسانی تسهیل کنند.در طول شناسایی فضاهای ارزش سازمان جایی که اجزاء حداقل اثر را دارند، سازمان می تواند توجیه شفاف داشته باشد که چرا و چگونه منابع سرمایه ای در پروژه های انتخاب شده به سازمانها مزایا خواهند داد.در بعضی زمانها، یک پروژه ممکن است است برروی یک یا چند فضای ارزش مانند افزایش سرمایه، جذب مشتریان جدید، افزایش سرمایه از طرح مشتریان جاری بطور همزمان تاثیر گذار باشد.پذیرش آنکه تمام پروژه ها برای سازمان ارزشمند نیستند یک تصمیم کلیدی است.متریکسهای عملکردی به عنوان مکانیزمی برای سنجش فضاهای هدفمند برای ارزیابی چگونگی ترکیب اجزاء پورتفولیو استفاده می شود.کیفی و کمی کردن، علاوه بر قابل لمس بودن و غیر قابل لمس بودن وسیله ای برای سنجش است که مورد استفاده می شود.

نمونه ای از سنجه های کمی شامل موارد ذیل می باشد :

* افزایش سرمایه های مرتبط با پورتفولیو

* کاهش هزینه های مرتبط با پورتفولیو

* تغییر در ارزش خالص حال حاضر پورتفولیو (Net Persent Value)

* بازگشت سرمایه پورتفولیو

* نرخ داخلی بازگشت سرمایه پورتفولیو

نمونه ای از سنجه های کیفی شامل موارد ذیل می باشد:

* درجه همراستایی پورتفولیو

* تشخیص الزامات حقوقی و قانون

فرآیندهای مدیریت عملکرد پورتفولیو شامل موارد ذیل می باشد:

* توسعه برنامه مدیریت عملکرد پورتفولیو (Develop Portfolio Performance Management Plan) :

برنامه مدیریت عملکرد پورتفولیو زیر مجموعه ای از برنامه مدیریت پورتفولیو یا برنامه مدیریت یک جزء پورتفولیو می باشد .این برنامه چگونگی تعریف شدن ارزش پورتفولیو و چگونگی تخصیص اجزاء پورتفولیو برای منابع مالی، انسانی، مواد اولیه یا انسانی را شرح می دهد.برنامه ریزی عملکردی با بازبینی مجموع اهداف پورتفولیو شروع می شود.مدیریت عملکرد در واقع دیسپلینی برای سنجش و آنالیز پیشرفت بر اساس اهداف جهت تعیین اینکه اگر تغییرات در اهداف، استراتژیها، متریکها و یا ترکیب اجزاء پورتفولیو نیاز به اعمال شدن داشته باشد.پیشنهادات برای تغییرات بر اساس عملکرد، تغییر در ظرفیت و توانمندی، تحقق مزایا، فرضیات، وابستگی ها یا ریسکها صورت می گیرد.برنامه ریزی مدیریت منابع پورتفولیو تعیین می کند چگونه ظرفیتهای منابع بر اساس بکارگیری آنها مدیریت خواهد شد .

* مدیریت عرضه و تقاضا (Manage Supply and Demand) :

منابع مورد نیاز پورتفولیو مطابق با برنامه یا مورد کسب و کار اولیه، می بایست شناسای و انبار منابع و ظرفیتها می بایست در سطوح مناسب جزئیات یکپارچه شود . این تقاضا با منابع اجرایی سازمانی نگاشت دارند: سرمایه ها و سایر ارزشهای قابل لمس و غیر قابل لمس، مانند منابع انسانی کلیدی مثل مدیران طرح و پروژه و متخصصین.یک برنامه ریزی کلان برای تخصیص منابع جهت برنامه ریزی ملاحضات تقاضاء منابع پورتفولیو لازم است.

* مدیریت ارزش پورتفولیو (Manage Portfolio Value) :

ارزش پورتفولیو برای یک سازمان می تواند در چندیدن راه بیان شود که شامل رشد سرمایه، افزایش سود، رضایتمندی مشتری و کارکنان و حفاظت از منابع محیطی می باشد.