سفته بازی در بورس

سفته باز کیست؟

سفته بازی در بورس

چکیده: هدف این پژوهش بررسی تاثیر معاملات سفته بازانه بر نوسانات قیمتی سهام بر مبنای دو نظریه سفته بازی عقلایی و نگهداشت در سطح شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه آماری این پژوهش شامل 98 شرکت منتخب طی سال های 1392 تا 1397 است. به منظور طبقه بندی و پردازش و تحلیل داده ها از نرم افزار های Excel و EViews استفاده شده است.متغیر های این پژوهش نوسانات قیمتی سهام، درصد معاملات روزانه و درصد معاملات حاشیه ای و متغیر های کنترل نیز شامل اندازه شرکت، تغییر مالکیت حقوقی، تغییر مالکیت حقیقی و قیمت پایانی است. به منظور بررسی و آزمون فرضیه تحقیق از آزمون های رگرسیون لجستیک، رگرسیون چندکی استفاده شده است. نتایج بدست آمده بر مبنای دو روش نشان می دهد که در همه ی آزمون ها دو متغیر سفته بازی عقلایی و نگهداشت بر نوسانات قیمتی سهام تاثیر مثبت دارند که البته تاثیر سفته بازی عقلایی از سفته بازی نگهداشت بیشتر است. همچنین نتایج به دست آمده نشان داد که سفته بازی احتمال افزایش نوسانات قیمتی در سهام را افزایش می یابد. متغیر های کنترل نیز اثرات متفاوتی بر نوسانات قیمتی سهام دارند. به طوری که متغیر اندازه شرکت و تغییر مالکیت حقیقی در آزمون رگرسیون لجستیک دارای اثر منفی بر نوسانات است اما در آزمون رگرسیون چندکی دارای اثر مثبت است. متغیر قیمت پایانی نیز در آزمون رگرسیون لجستیک دارای تاثیر مثبت است اما در رگرسیون چندگی دارای اثر منفی بر نوسانات قیمتی سهام است.

#نوسانات قیمت سهام #سفته بازی #سفته بازی عقلایی #سفته بازی نگهداشت محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: قیمت گذاری نادرست سهام، نوسانات ویژه (ریسک غیرسیستماتیک)، مدل برگر و اوفک، مدل ایکنبری و همکاران، بازده سهام، بازار کارا]

[کلیدواژه ها: اعتبار تجاری، هم‌زمانی قیمت سهام، قیمت سهام، مدل رگرسیون داده‌های ترکیبی، اطلاعات خاص شرکتی، متغیرهای کلان اقتصادی]

[کلیدواژه ها: قیمت گذاری، پخش بار، مصرف کننده، انتقال، قیمت گذاری نهایی، قیمت گذاری مسیر قرارداد، قیمت گذاری مگاوات مایل مبتنی بر پخش بار، تخصیص فلو، ترانزیت]

[کلیدواژه ها: راکتور شکافت هسته ای PWR ، راکتور WWER ، نوترون حرارتی، معادله ی سینتیکی نقطه ای راکتور ، نوسانات زنون ، نوسانات ساماریوم ، نیروگاه اتمی بوشهر]

[کلیدواژه ها: مدل فاما – فرنچ، نوسانات غیر سیستماتیک، بازده سهام، اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار]

منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ سفته بازان روی چه سهم هایی تمرکز می کنند؟

یکی از عناوینی که در بازارهای مالی و حتی در زندگی روزمره با آن برخورد کرده ایم سفته بازی است. در این پست قصد داریم که به مفهوم واقعی کلمه ” سفته بازی” بپردازیم و بگوییم که ” منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ ” کلمه سفته بازی، بار منفی با خود به همراه دارد و حکایت از افراد سودجو و زیرک را دارد که سعی می کنند حتی در اوضاع نابسامان اقتصادی هم سود کسب کنند.

مواردی که در این پست مورد بررسی قرار میگیرند:

• سفته باز کیست؟
• منظور از سفته بازی در بورس چیست؟
• در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

سفته باز کیست؟

سفته باز کیست؟

به منظور پاسخگویی به سوال ” منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ ” باید به مفهوم سفته باز برسیم. سفته باز در واقع سعی در کسب سود در نوسانات و با معامله اوراق مشتقه که ارزش مستقلی از خود ندارند را دارند. سفته باز کسی است که دست بر روی اوراقی میگذارد که ارزش آن ها، به ارزش اوراق بهادار، کالا، شِمش یا ارز اصلی وابسته است. سفته بازها در واقع سودهای بسیار بالایی بدست می آورند و ریسک بسیار بالایی در معاملات آن ها وجود دارد. سفته بازها نسبت به سرمایه گذاران دیگر در بازه زمانی کوتاه تری معاملات خود را انجام میدهند.

منظور از سفته بازی در بورس چیست ؟

شرکت هایی که سرمایه کمتری دارند و یا تعداد سهام هایش کم باشد قابلیت نوسان بیشتری را دارند و سفته بازان در این سهام ها بیشتر معامله می کنند زیرا میتوانند از نوسانات قیمتی آن سود خوبی بدست آورند. سفته بازی در سهام ها از ریسک و ضرر بسیاری برخوردار است اما میتوان از این سفته بازی ها سود بسیار خوبی را بدست آورد. سرمایه گذاران معمولی افرادی هستند که تنها از سودهای معقول استقبال می کنند اما سفته بازان سود های بسیار زیادی را خواهان هستند که ریسک بسیار زیادی را هم به همراه دارد. سفته بازی در اصل با استفاده از نوسانات قیمتی است. میتوان گفت که سفته بازی در بازار بورس و فرابورس در حد معمول و کافی لازم است. به فرض مثال وجود سفته بازی در حد معمول در بازار منجر به تعدیل عرضه و تقاضا و تامین نقدینگی میشود. اما زمانی که سفته بازی بیش از حد لازم در بورس اتفاق می افتد منجر به یجاد نارضایتی در معامله کنندگان و سرمایه گذاران و همینطور ایجاد حباب در قیمت‌ها و نوسانات شدید قیمت‌ها (Market Volatility) میشود.

در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

در بازار بورس و فرابورس سهام هایی هستند که پتانسیل خوبی برای سفته بازی دارند. سفته بازی معمولا در سهام های بنیادی اتفاق می افتد. سهام هایی که بنیادی هستند اما گمنام هستند و توجه سرمایه گذاران و سهامداران به آن ها جلب نشده است. سهم هایی که حجم مبنای کمی دارند مورد توجه سفته بازان قرار می گیرد چرا که قیمت سهام را میتوانند به سادگی افزایش دهند و از نوسانات قیمتی آن استفاده کنند و سود بسیار بدست آورند. سهام هایی که سفته بازان انتخاب میکنند در واقع رشد خیلی غیر عادی را تجربه می کنند و حداکثر تا 2 ماه این سهم ها به رشد غیر عادی خود ادامه میدهند.

سفته بازی

این واژه در فرهنگ ادبیات اقتصادی ما بار معنایی مثبتی ندارد ، در بازار اقتصادی که سفته بازی در آن بسیار رواج پیدا کرده است در صورتی که افراد سفته باز به افرادی با امتیازهای خاص تبدیل شده باشند سفته بازی می تواند به سلامت بازار اقتصادی آسیب بزند.

زمانی که شخصی خرید و فروش یک دارایی مانند اوراق مالی را با ریسک بسیار بالا به جهت کسب سود بسیار قابل توجه معامله کند این عمل را سفته بازی گویند به عنوان مثال شخصی که باور دارد و یا پیش بینی می کند که ارزش ریالی در روزهای آینده دچار کاهش می شود سرمایه زیادی را تبدیل به ارز یعنی دلار و یورو می کند و مقادیر زیادی ارز خریداری می کند به این امید که سود قابل توجهی کند سفته باز اطلاق می شود.

در واقع فرق بزرگی که بین شخص سرمایه گذار و شخص سفته باز وجود دارد در نوع ریسک آنان است . سرمایه گذار سرمایه اش را با تحقیق و بررسی و با ریسک معقول هزینه می کند اما شخص سفته باز کسی است که ریسک های بزرگ قمارگونه می کند.

سفته بازی در بازار مسکن

در مثالی دیگر زمانی که فردی که ملکی را سالها پیش خریده باشد و پس از سالها که قیمت آن افزایش یافته است بخواهد آن را بفروشد سرمایه گذار و کسی که در زمانی که مالک ملک به خاطر کمبود نقدینگی ملکش را زیر قیمت می فروشد ، ملک را خریداری کند و سپس طی روزهای آینده آن را با قیمت بسیار بالاتر بفروشد و سود قابل توجهی کند سفته باز گویند.

سفته بازی در بورس

در بورس وقتی سفته‌بازان سهم را بالا می برند، ‌اجازه ورود نوسان گیر را نمی دهند و در محدوده ای که قصد دارند از این سهم خارج شوند، از رسانه ها و از سایت ها استفاده می کنند و خبر منتشر می کنند. در اینجا کلاه بر سر سایرین می رود. خبرهای زیادی مثل تعدیل سود یا افزایش سرمایه باعث بهبود هر سهم می شود اما نوسانگیران قبل از این که این اخبار منتشر بشود می فهمند و با بالا بردن انتزاعی سهام،‌ ارزش اخبار را از بین می برند و عبارت پیش خورد کردن سهم در بازار مطرح می سفته بازی در بورس شود.اگر فعال بورس هستید حتما مشاهداتی در مورد سفته‌بازی داشته‌اید در این زمینه می توانید از طریق مشاوره تلفنی و مشاوره حضوری باما در ارتیاط باشید.

تاثیر سفته بازی بر بازار

در صورتی که شخص سفته باز پیش بینی کند که ارزش دارایی خاصی مثلاً اوراقی ارزی مثل دلار و یورو افزایش خواهد یافت به طور گسترده ای به خرید آن اقدام می کند تا جایی که با افزایش تقاضا موجب افزایش قیمت آن دارایی می شود. این حرکت باعث می شود که دیگر سرمایه گذاران نیز اقدام به همین کار کنند و قیمت دارایی فوق بالا و بالاتر رود و به این طریق با فعالیت سفته بازی حبابی کاذب در قیمت دارایی مورد نظر ایجاد می شود. اما عکس این موضوع را نیز شاهد هستیم ، زمانی که سفته باز احساس کند قیمت دارایی خاصی بیشتر از ارزش واقعی آن است فروش گسترده آن با قیمت پایین را شروع می کند و در صورتی که بقیه سرمایه گذاران نیز مانند او عمل کنند قیمت دارایی فوق پایین می آید و به این شکل حباب کاذب سفته بازی برای آن دارایی شکسته می شود.

همه چیز درباره سفته بازی و سفته باز

سرمایه ‌گذاری که با سفته بازی یک سرمایه‌ گذاری را شروع می کند، به احتمال خیلی زیاد بر نوسانات قیمت مسلط است. در حالی که ریسک مربوط به سرمایه گذاری زیاد است ، سرمایه گذار به طور معمول بیشتر نگران ایجاد سود بر اساس تغییرات ارزش بازار برای آن سرمایه گذاری است تا سرمایه گذاری بلند مدت.

در این مقاله به توضیح مفهوم سفته بازی و چگونگی کارکرد آن می پردازیم و تعریفی از افراد سفته باز ارائه می دهیم. پیشنهاد می کنم این مطلب را تا انتها با دقت بخوانید.

فهرست عناوین مقاله

سفته بازی چیست؟

در بازار های مالی، سفته ‌باز یا معاملات سفته‌ بازی به عمل انجام یک تراکنش مالی اطلاق می‌شود که ریسک قابل‌ توجهی در از دست دادن ارزش دارد، اما انتظار یک سود قابل توجه یا ارزش عمده دیگر را هم در بر دارد. با سفته بازی، احتمال از دست دادن معمولا از طریق احتمال افزایش قابل توجه یا پاداش جبران می شود.

وقتی سرمایه گذاری از نوع سفته بازی شامل خرید ارز خارجی می شود، این عمل به عنوان سفته بازی ارزی شناخته می شود. در این سناریو ، سرمایه گذار یک ارز خریداری می کند تا بعداً آن ارز را با نرخ افزایش یافته بفروشد، آن هم به سرمایه گذاری که برای پرداخت هزینه واردات یا تأمین مالی سرمایه گذاری خارجی ، ارز می خرد.

بدون در نظر گرفتن دستاورد های قابل توجه ، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت. ممکن است گاهی اوقات تمایز بین سفته بازی و سرمایه گذاری ساده دشوار باشد و بازیگر بازار را مجبور کند که در نظر بگیرد که آیا سفته بازی یا سرمایه گذاری به عواملی مانند اندازه گیری ماهیت دارایی ، مدت زمان مورد انتظار برای دوره نگهداری و یا میزان اهرم اعمال شده در معرض ریسک بستگی دارد یا نه.

سفته بازی چگونه کار می کند؟

به عنوان مثال ، در زمینه املاک و مستغلات ممکن است مرز بین سرمایه گذاری و سفته بازی در هنگام خرید ملک یا اجاره آن چندان مشخص نباشد. در حالی که املاک و مستغلات از جمله موقعیت های واجد شرایط برای سرمایه گذاری هستند، خرید آپارتمان های چندگانه با حداقل پیش پرداخت به منظور فروش سریع آن ها با سود، بدون شک به عنوان سفته بازی تلقی می شود.

سفته بازان می توانند نقدینگی بازار را تامین کرده و اسپرد قیمت پیشنهادی را محدود کنند و تولیدکنندگان را قادر سازند تا از ریسک قیمت به طور موثر محافظت کنند. فروش کوتاه مدت با سفته بازی همچنین ممکن است صعود بی رویه را تحت کنترل داشته باشد و از بروز حباب های قیمت دارایی از طریق شرط بندی در برابر نتایج موفق جلوگیری کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های تامینی غالباً در بازار های ارزی و بازار های اوراق بهادار و سهام اقدام به سفته بازی می کنند.

سفته بازی و بازار فارکس

بازار های فارکس بالاترین حجم و ارزش دلار جهان را دارند ، با برآورد ۶.۶ تریلیون دلار در روز که بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند؛ این بازار ۲۴ ساعته در سراسر جهان فعال است. و می توان پوزیشن ها را در عرض چند ثانیه با استفاده از پلتفرم های تجارت الکترونیکی با سرعت بالا معکوس کرد.

معاملات معمولاً دارای معاملات لحظه ای برای خرید و فروش جفت ارز ، مانند EUR/USD (دلار / یورو) ، برای تحویل از طریق اختیار معامله یا مبادله ساده است. این بازار تحت سلطه مدیران دارایی ها و صندوق های مدیریت ریسک با سبد های چند میلیارد دلاری است. سفته بازی در بازار های فارکس با روش های معمولی پوشش ریسک متفاوت است، پوشش ریسک زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت یا موسسه مالی اقدام به خرید یا فروش ارز برای جلوگیری از تحرکات بازار می کند.

به عنوان مثال ، فروش ارزهای خارجی مربوط به خرید اوراق قرضه را می توان به عنوان پرچینی از ارزش اوراق قرضه یا سفته بازی رایج در نظر گرفت. اگر پوزیشن ارز چندین بار خریداری و فروخته شود در حالی که صندوق دارای اوراق قرضه اساسی است ، تعریف این روابط پیچیده می شود.

سفته بازی و بازار اوراق قرضه

ارزش بازار اوراق قرضه جهانی بیش از ۱۰۰ تریلیون دلار است که تقریباً ۴۰ تریلیون دلار آن در ایالات متحده مستقر است و این دارایی ها ممکن است شامل بدهی های صادر شده از سوی دولت ها و شرکت های چند ملیتی باشد. قیمت دارایی ها می تواند بسیار نوسان داشته باشد و به شدت تحت تأثیر حرکت نرخ بهره و عدم قطعیت های سیاسی و اقتصادی قرار بگیرد. بزرگ ترین بازار جهانی خزانه داری ایالات متحده را معامله می کند، در حالی که قیمت ها در آن محل اغلب توسط سفته بازی های رایج هدایت می شود.

سفته بازی در سهام به چه معناست؟

سهام سفته بازی سهامی است که یک معامله گر برای سفته بازی از آن استفاده می کند. اصول اولیه سهام ظاهر قوی و مدل تجاری پایدار را نشان نمی دهد و باعث می شود آن را بسیار خطرناک بدانند و با قیمتی نسبتاً پایین معامله کنند ، اگرچه معامله گر امیدوار است که روزی تغییر کند. این ممکن است یک سهام ارزان یا سهام بازار های نوپا باشد که معامله گر انتظار دارد خیلی زود بیشتر شناخته شود.

بسیاری از معامله گران به دلیل نوسانات بیشتر نسبت به سهام آبی (blue-chip)، جذب سفته بازی در سهام می شوند که این امر فرصتی برای ایجاد بازدهی بیشتر، هرچند با ریسک بیشتر ایجاد می کند. اکثر سرمایه گذاران بلندمدت و سرمایه گذاران نهادی از سفته بازی در سهام دوری می کنند مگر اینکه بخشی از صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) باشند.

چگونگی عملکرد سفته بازی در سهام

سفته بازی در سهام به دلیل قیمت پایین سهم و نوسان بیشتر در مقایسه با سهام سنتی آبی ، مورد توجه معامله گران کوتاه مدت است . بی ثباتی بیشتر معامله گران را قادر می سازد تا در صورت موفقیت آمیز بودن معامله، سود های بادآورده به دست آورند. این روش در واقع یافتن راه هایی برای محدود کردن ضرر ها در صورت عدم موفقیت معامله است.

اغلب اوقات ، سفته بازی در سهام در بخش هایی مانند معدن ، انرژی ، فناوری و بیوتکنولوژی دیده می شود . در حالی که سرمایه گذاری در شرکت های اولیه در این بخش ها ریسک بزرگی را شامل می شود ، این احتمال وجود دارد که یک شرکت کوچک بتواند یک کانسار عظیم سفته بازی در بورس معدنی پیدا کرده و برنامه بزرگی برای بهره برداری از آن بچیند. همین موضوع انگیزه کافی را برای دلالان ایجاد می کند.

اگرچه بیشتر سهام های سفته بازی معمولاً شرکت های اولیه هستند ، اما اگر در شرایط سختی قرار بگیرد و چشم انداز های آینده به سرعت رو به وخامت بگذارد ، گاهی اوقات یک سهام آبی می تواند به سفته بازی در سهام تبدیل شود. چنین سهامی به عنوان فرشته سقوط کرده شناخته می شود و اگر بتواند معاملات خود را تغییر داده و از ورشکستگی جلوگیری کند ، می تواند سود و ریسک خوبی را به همراه داشته باشد.

سرمایه گذاری در سهام سفته بازی چگونه انجام می شود؟

هنگامی که سرمایه گذاران تحمل ریسک زیادی دارند ، سهام های سفته بازی به طور کلی در بازار های قوی بسیار بهتر عمل می کنند . آن ها در بازارهای خرسی عملکرد ضعیفی دارند؛ زیرا خصلت ریسک گریزی در سرمایه گذاران باعث می شود آن ها به سمت سهام هایی با سرمایه بزرگتر که پایدارتر هم هستند جذب شوند.

معیار های معمولی ارزش گذاری مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E) و نسبت قیمت به فروش (P/S) برای اکثر سهام های سفته بازی قابل استفاده نیست؛ زیرا عموماً سودده نیستند و ممکن است حداقل فروش را داشته باشند. برای چنین سهام هایی ، ممکن است برای محاسبه پتانسیل های آتی به جای مبانی فعلی ، از تکنیک های جایگزین مانند: ارزش گذاری جریان نقدی (DCF) یا ارزیابی همتا استفاده شود.

سهام سفته بازی اغلب بخش کوچکی از سبد سهام متعلق به سرمایه گذاران باتجربه را به خود اختصاص می دهد؛ زیرا چنین سهامی به لطف اثرات سودمند متنوع بودن، ممکن است بدون افزودن ریسک زیاد، چشم انداز بازدهی سبد کلی را افزایش دهند. سرمایه گذاران باتجربه ای که در سهام سفته بازی می کنند، معمولاً به دنبال شرکت هایی هستند که دارای تیم های مدیریتی خوب، ترازنامه قوی و چشم انداز تجاری بلند مدت عالی هستند.

بیشتر سرمایه گذاران باید از سهام سفته بازی اجتناب کنند مگر اینکه بیشتر وقت خود را برای تحقیق اختصاص دهند. در همین حال ، معامله گرانی که معامله با روش سفته بازی را انتخاب می کنند ، باید از تکنیک های مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضرر شدید استفاده کنند. این امر به ویژه در دوران رکود زمانی صدق می کند که سرمایه گذاران اغلب پول خود را از سهام سفته بازی خارج می کنند و به دنبال سرمایه گذاری امن هستند . یک استراتژی بهتر در زمانهای بی ثباتی ، سرمایه گذاری در شرکت هایی با بدهی کم ، جریان نقدینگی خوب و ترازنامه قوی است.

معامله گری که عمدتا در سهام پرمخاطره سرمایه گذاری می کند ، به عنوان سفته باز شناخته می شود .

پیشنهاد میکنیم مقاله نکات طلایی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری را مطاله کنید.

سرمایه گذاری در مقابل سفته بازی

سرمایه گذاران و معامله گران لزوماً ریسک محاسبه شده را در هنگام تلاش برای سودآوری از معاملاتی که در بازار انجام می دهند، به عهده می گیرند. سطح ریسک انجام شده در معاملات، تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سوددهی است.

هر زمان که شخصی با این انتظار که این تلاش برای او سود می آورد پول خرج کند ، در حال سرمایه گذاری است. در این سناریو ، پس از یک تحقیق کامل قضاوت منطقی انجام می شود که احتمال موفقیت در این تلاش زیاد است.

اما اگر همان شخص برای تعهدی هزینه کند که احتمال شکست زیاد را اخطار می دهد چطور؟ در این مورد ، آن ها سفته بازی می کنند. موفقیت یا شکست در درجه اول به شانس یا رویداد های غیرقابل کنترل (بیرونی) بستگی دارد.

تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سفته بازی میزان ریسک پذیری است. سفته بازی های پرخطر معمولاً شبیه قمار است، در حالی که سرمایه گذاری با ریسک پایین از مبانی تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می کند.

چکیده نکات کلیدی

• سفته بازی به انجام یک معامله مالی اشاره می کند که با وجود ریسک بالای ضرر، انتظار سود قابل توجهی را نیز در پی دارد.
• بدون داشتن چشم انداز برای دستاورد های قابل توجه، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت.
• سفته بازی به ماهیت دارایی ، مدت مورد انتظار دوره نگهداری پول ویا میزان اهرم اعمال شده بستگی دارد.
• معامله گران علاقه مند به سفته بازی در سهام به دنبال اوراق بهاداری هستند که ممکن است در حال حاضر پر ریسک به نظر برسند ، اما در عین حال به نظر می رسد دارای پتانسیل رشد بالایی هستند که هنوز محقق نشده است. چنین سهامی موضوع سفته بازی هستند و بنابراین سهام سفته بازی نامیده می شوند.

• سهام سفته بازی دارای ریسک بالا و پاداش زیاد هستند و برای معامله گران کوتاه مدت جذاب به نظر می رسند.
• سهام سفته بازی به بخش ها یا انواع مختلفی تقسیم می شوند: سهام ارزان (penny stocks) ، سهام بازار های نوپا ، سهام مواد کمیاب ، سهام دارویی و غیره.

سخن پایانی

در این مقاله درباره سفته بازی و نحوه کارکرد آن و در ادامه درباره ارتباط سفته بازی و بازار فارکس توضیحاتی بیان شد. همچنین سعی شد نحوه فعالیت سفته بازان بیان شود و توضیح داده شود که سفته بازان معمولا کدام نوع سهام را انتخاب می‌کنند. سفته بازان در بازار مالی، برخلاف تصور مردم عملکرد بسیار مثبتی دارند و با کمک نوسانات قیمت سود بدست می‌آورند. سودآوری فقط به کمک تغییر قیمت، چندان کار راحتی نیست.

به همین دلیل سفته بازان باید به شکل پیوسته وضعیت کنونی بازار را بررسی و ارزیابی کنند تا دچار اشتباه نشوند. سفته بازی در بازار ارزهای دیجیتال ریسک بسیار زیادی دارد. گاهی اوقات ممکن است سفته بازان دچار اشتباه شوند و بخش زیادی از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند. برخی افراد تصور می‌کنند که سفته بازی مانند سرمایه گذاری است.

ولی بین سفته بازی و سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال تفاوت بسیار زیادی وجود دارد. سفته بازان می‌توانند حجم زیادی از نقدینگی را وارد بازار کرده یا از آن خارج کنند. انجام سفته‌بازی به هیچ وجه به معامله‌گران مبتدی و تازه کار توصیه نمی‌شود. چرا که کوچکترین اشتباه در فرایند سفته بازی، به ضرر بازار مالی سفته بازی در بورس و خود شخص خواهد بود.

سؤالات متداول درباره سفته بازی و سفته باز

چرا سفته بازی برای معامله گران تازه کار مناسب نیست؟

در فرایند سفته‌بازی ریسک بسیار زیادی وجود دارد و تنها کسانی می‌توانند این کار را انجام دهند که تسلط بسیار زیادی به وضعیت روند بازار و تحلیل داده‌های نمودار بازار مالی داشته باشند. با توجه به اینکه معامله گران تازه کار اطلاعات چندانی از وضعیت بازار ندارند، ممکن است هنگام ریسک دچار خطا شوند.

سفته بازان چه کسانی هستند؟

سفته بازان شامل دو گروه هستند. گروه اول معامله گران و تحلیلگرانی هستند که روی یک سهم خاص تمرکز می‌کنند و با استفاده از نوسانات قیمتی آن سهام، سود قابل توجه به دست می‌آورند. دسته دوم گروهی هستند که با استفاده از پول تحلیلگران، وظیفه کنترل و انجام معاملات در بازار مالی بر عهده دارند و سعی می‌کنند زیرکانه از این نوسانات به نفع خود سود آوری کنند.

بهترین سهام برای سفته بازی چه سهامی است؟

سهامی که اغلب معامله گران بازار ارزهای دیجیتال به آن زیاد توجه نمی‌کنند، بهترین سهام برای سفته بازان هستند. این سهام معمولا حجم معاملاتی پایینی دارند.

فرق بین سرمایه گذار و سفته بازان چیست؟

سرمایه گذاران روی یک سهام سرمایه گذاری می‌کنند و در بازه زمانی طولانی مدت یا کوتاه مدت از آن سود بدست می‌آورند. اما سفته بازان صرفا از نوسان لحظه‌ای بازار و تغییرات قیمتی سود بدست می‌آورند.

سفته بازی چیست و چه تفاوتی با سرمایه گذاری دارد؟

سفته بازی یکی از رایج‌ترین اصطلاحاتی است که در بازارهای مالی بسیار کاربرد دارد. معمولا این واژه از زبان سرمایه گذاران و معامله‌گران بسیار شنیده می‌شود. این عمل بیانگر اقدامات فرصت‌طلبانه و منفی است. افرادی که دست به چنین اقداماتی می‌زنند معمولا نوسانات قیمت کالا و خدمات را به طور دقیق بررسی می‌کنند. آن‌ها برای

سفته بازی یکی از رایج‌ترین اصطلاحاتی است که در بازارهای مالی بسیار کاربرد دارد. معمولا این واژه از زبان سرمایه گذاران و معامله‌گران بسیار شنیده می‌شود. این عمل بیانگر اقدامات فرصت‌طلبانه و منفی است. افرادی که دست به چنین اقداماتی می‌زنند معمولا نوسانات قیمت کالا و خدمات را به طور دقیق بررسی می‌کنند. آن‌ها برای این‌که به اهداف خود برسند، معاملاتی با ریسک بالا انجام می‌دهند. در بسیاری از مواقع سودهای فراوانی نصیب این افراد می‌شود. نکته‌ای که در این میان به چشم می‌خورد این است که گاهی برخی افراد این امر را با سرمایه گذاری اشتباه می‌گیرند. در ادامه این مطلب به بیان تفاوت میان این دو مفهوم خواهیم پرداخت. بنابراین ابتدا لازم است کمی با سفته بازی آشنا شویم.

سفته بازی چیست؟

سفته بازی را به طور خلاصه می‌توان انجام معاملات پرریسک دانست. در این معاملات ممکن است بخشی یا تمام دارایی از دست برود؛ اما در سمت دیگر، امکان کسب سودهای هنگفت نیز به این وسیله وجود دارد. همین امکان است که افراد را به انجام چنین اموری ترغیب می‌کند؛ هرچند ریسک از دست رفتن سرمایه بیش از احتمال کسب سود است. به همین دلیل است که سفته بازی را یک عمل بسیار پرریسک و مخاطره‌آمیز می‌دانند.

مرز میان سفته بازی و سرمایه گذاری باریک است؛ تا آن‌جا که گاهی نمی‌توان تمایزی میان این دو قائل شد. مسائلی که این دو مورد را از هم متمایز می‌کنند، عواملی مانند ماهیت دارایی، مدت‌زمان نگهداری و میزان اهرم افزایش سرمایه هستند.

ببیشتر بخوانید: بازیگر بورس کیست؟

عمل خرید مسکن را می‌توان با توجه به نوع خرید، سرمایه گذاری یا سفته بازی در نظر گرفت. اجازه دهید مثالی بیان کنیم تا این مطلب بهتر درک شود. فرض کنید شخصی یک خانه خریداری می‌کند تا آن را اجاره دهد. در اینجا این هدف نشان می‌دهد که او قصد سرمایه گذاری دارد. اما زمانی که فرد چند خانه را در قیمت‌هایی کمتر از قیمت بازار خریداری می‌کند و سپس آن‌ها را در قیمت‌هایی بالاتر به فروش می‌رساند، این عمل سفته بازی نامیده می‌شود.

افرادی که سفته بازی می‌کنند در واقع نقدینگی بازار را تامین می‌کنند. آن‌ها به حجم زیادی از تقاضاهای بازار پاسخ می‌دهند. از سویی دیگر این افراد در راستای پوشش ریسک به تولیدکنندگان کمک می‌کنند. اگر سفته بازان فروش خود را به صورت استقراضی انجام دهند، این امر مانع از ایجاد حباب قیمتی می‌شود. گاهی پیش می‌آید که صندوق سرمایه گذاری مشترک و صندوق‌ پوشش ریسک نیز به سفته بازی می‌پردازند. به طور کلی می‌توان سفته بازی را یک معامله با ریسک بالا دانست که می‌تواند سود و بازده بالایی نیز داشته باشد. قطعا اگر پای چنین سود و منفعتی در میان نبود، هیچ دلیلی برای انجام این کار وجود نداشت.

سفته باز کیست؟

افرادی که به سفته بازی می‌پردازند به دو دسته قابل تقسیم‌اند:

• گروه نخست افرادی از جمله تحلیل‌گران و معامله‌گران هستند که برای سرمایه گذاری روی یک سهم تمرکز می‌کنند.
• دسته دوم را افرادی تشکیل می‌دهند که از تحلیل‌گران کمک می‌گیرند. این افراد با پرداخت مبلغی به تحلیل‌گران، در سهمی خاص شروع به فعالیت می‌کنند و از این طریق سود کسب می‌کنند.

سفته باز دنبال ارزش کالا یا اوراق بهادار نیست و بازده‌های قیمتی تنها مسائلی هستند که به آن‌ها توجه می‌کند. سفته با‌زها درباره اقدامات خود ریسک‌های بالایی را به جان می‌خرند؛ ریسک‌هایی که در بیشتر موارد در خصوص پیش‌بینی تغییرات قیمت است. این افراد امیدوارند که با پذیرفتن چنین ریسک‌هایی سودهای هنگفتی کسب کنند. آن‌ها در سرمایه گذاری شخصیتی ریسک‌پذیر دارند و البته نباید فراموش کرد که در بازارهای مالی نیز تخصص دارند.

این افراد سراغ سرمایه گذاری اهرمی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله می‌روند. از آن‌جا که این اشخاص سعی در پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها در بخش‌های بی‌ثبات‌تر بازار دارند، به آن‌ها سفته باز می‌گویند. آن‌ها باور دارند که از این طریق می‌توانند سود فراوانی به دست آورند؛ حتی اگر شاخص‌های بورس یا سایر بازارهای مالی خلاف این امر را نشان دهند. به علاوه این افراد در مقایسه با سایر سرمایه گذاران در مدت‌زمان کوتاه‌تری فعالیت می‌کنند.

برخی معتقدند که هر باوری که منجر به هدایت استراتژی‌های سرمایه گذاری شود به نوعی با سفته بازی مرتبط است؛‌ اما اگر بازار چنین ایده‌ای را پشتیبانی و حمایت کند دیگر این امر چندان معادل سفته بازی نیست. سفته بازها ریسک بسیار بالایی در فعالیت‌های خود دارند. چنین ریسک‌هایی اغلب به این خاطر است که شاخص‌های بازار نشان‌دهنده احتمال بالا رفتن ارزش پولی دارایی و سرمایه نیستند. هم‌چنین سفته بازان معمولا بیش از آن‌که سهام مرسوم را خریداری کنند، به سراغ قراردادهای آتی یا اختیار معامله می‌روند.

احتمال سفته بازی در کدام سهم‌ها بیشتر است؟

افرادی که سفته بازی می‌کنند، به سهم‌های بنیادی با حجم مبنای پایین جلب می‌شوند؛ سهم‌هایی که به هر دلیل بازار به آن‌ها توجه ندارد. به سفته بازی در بورس این ترتیب آن‌ها می‌توانند سهم خود را به اصطلاح باد کنند. منظور از این کلام این است که این سهام برای نوسان ‌گیری مناسب به نظر می‌رسند.

گفتیم که سفته بازان می‌توانند نقدینگی بالایی را به بازار تزریق کنند. این امر منجر به افزایش تقاضا می‌شود. در پی این امر افزایش قیمت سهم را به اندازه‌ای بیش از ارزش واقعی آن شاهد خواهیم بود. به این ترتیب ممکن است در این شرایط حباب سفته بازی در سهم ایجاد شود.

البته گاهی ممکن است اتفاقی برعکس آن‌چه که گفتیم رخ دهد. مثلا ممکن است یکی از افرادی که سفته بازی می‌کند، معتقد باشد که بازار روند نزولی خواهد داشت؛ یا باور داشته باشد که قیمت سهم خاصی بیش از ارزش ذاتی آن است. به این ترتیب در قیمت بالا دارایی را می‌فروشد و موجب افت قیمت آن می‌شود. اگر افراد دیگر نیز در سرمایه گذاری خود چنین اقدامی انجام دهند، قیمت آن سهم بیشتر و بیشتر کاهش پیدا می‌کند و در نهایت حباب سفته بازی (در صورت وجود) می‌ترکد.

درک تفاوت میان سفته بازان و سرمایه گذاران

مواردی که موجب می‌شود میان این دو عمل تفاوتی پدید آید، عبارت‌اند از ماهیت دارایی، دوره نگهداری دارایی، و هم‌چنین میزان اهرم اعمال‌شده. برای این‌که بهتر این مفهوم را درک کنید، دوباره به مثال خرید منزل مسکونی رجوع می‌کنیم:

در نظر بگیرید که شخصی یک منزل مسکونی را خریداری کرده است. هدف او از این خرید اجاره دادن ملک است. به این ترتیب می‌گوییم که این شخص سرمایه گذاری کرده است. اما اگر همین فرد، چند منزل دیگر را با قیمتی زیر قیمت بازار خریداری کند و هدفش از این خریدها کسب سود باشد، قضیه کمی متفاوت خواهد بود. در واقع او می‌خواهد در کوتاه‌مدت به کمک اختلاف قیمت خرید و فروش ملک، سود کسب کند.

البته که این عمل ریسک زیادی دارد و از سوی دیگر اگر موفقیت‌آمیز باشد سود فراوانی هم خواهد داشت. در چنین مواردی شاهد سفته بازی هستیم. در حالت کلی ممکن است سرمایه‌گذار معتقد باشد شرکتی که به نوعی شکست بزرگی خورده است (مثلا در مطبوعات بازتابی منفی داشته یا ورشکست شده است) به زودی به سودآوری خواهد رسید. زمانی که فرد در چنین شرکتی سرمایه گذاری کند، به عنوان سفته باز در نظر گرفته می‌شود.

سفته بازی چه زمانی رواج پیدا می‌کند؟

در بازارهایی که از ثبات اقتصادی یا سیاسی کمتری برخوردارند بیشتر شاهد سفته بازی هستیم. البته نباید این‌گونه تصور شود که در بازارهایی که عمق کافی و ثبات اقتصادی و سیاسی دارند، خبری از سفته بازی نیست. در حقیقت در تمام بازارهای مالی می‌توان به نوعی ردپایی از این عمل یافت. اصلا بازار بدون حضور این گروه معنایی ندارد. اما زمانی که سفته بازی بی‌حدوحصر اتفاق می‌افتد، حباب‌های قیمتی ایجاد می‌شوند یا می‌ترکند. این امر موجب بالا رفتن ریسک در بازار خواهد شد.

در بازارهای کارا، اختلاف میان قیمت ذاتی اوراق و قیمت بازار ناچیز است و به شکلی منصفانه تعیین می‌شود. اما در بازار غیرکارا شاهد دل‌سردی سهام‌داران معمولی و عادی هستیم. منظور افرادی است که تنها از اطلاعات رسمی خبر دارند؛ اطلاعاتی که نمی‌توانند نمود واقعیت‌ها و اتفاقات بازار باشند. در نتیجه تعدادی سهام‌دار با نقدینگی سنگین شروع به سفته بازی می‌کنند.

این افراد با توجه به اطلاعات پنهانی بازار، بدون هیچ منطق و دلیلی نوسان را در سهام یک شرکت ایجاد می‌کنند. به این ترتیب تعداد زیادی از افرادی که در بورس سرمایه گذاری کرده‌اند، متضرر می‌شوند. بد نیست به این موضوع اشاره کنیم که سهم‌هایی که بنیاد قوی دارند، حبابی نمی‌شوند. زمانی که بازار در روند نزولی قرار می‌گیرد و ریزش اتفاق می‌افتد، چنین سهم‌هایی افت قیمت و سقوط سنگین را تجربه نخواهند کرد. اما اگر سهام یک شرکت کوچک درگیر سفته بازی شود، در چنین شرایطی با سرعت بالا سقوط خواهد کرد.

سفته بازی چگونه انجام می‌شود؟

گام اول

پیش‌تر گفتیم سفته بازها دو دسته هستند. این دو گروه سهام یک شرکت را در روزهای متوالی رصد می‌کنند. سپس زمانی که شرایط را برای ورود مساعد ببینند، با کدهای معاملاتی مختلف به صورت پله‌ای اقدام به خرید می‌کنند. آن‌چه در اینجا این خرید را از سایر خریدها متمایز می‌کند این است که معاملات در حجم‌های بالا انجام می‌شوند؛ هم‌چنین این معاملات با کدهای معاملاتی مختلفی انجام می‌شوند. این عمل به آن دلیل انجام می‌شود که سفته بازان نمی‌خواهد جزو سهام‌داران درصدی شرکت قرار گیرند.چرا که در آن صورت معاملاتشان تحت نظر خواهد بود و نمی‌توانند به اهداف خود دست پیدا کنند.

گام دوم

پس از این که خرید در قیمت‌های مطلوب صورت گرفت، سایر تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران، توجهشان به سمت این خریدها معطوف می‌شود. البته اکنون دیده می‌شود که این کار بسیار حرفه‌ای تر از گذشته صورت می‌گیرد. یعنی این خریدها در شرایطی منجر به افزایش حجم معاملات می‌شوند که از لحاظ تکنیکی سهم در نقطه حمایت قرار دارد. روال کار به این شکل است که این افراد حدود دو الی سه روز با کدهای معاملاتی مختلف سهم را به سمت صف خرید سوق می‌دهند. سپس در روزهای بعد، همین افراد با تشکیل صف‌های خرید صوری، قیمت پایانی سهم را تا بیشترین حد مجاز دامنه نوسان بالا می‌برند.

در این شرایط بقیه افراد فعال در بازار مشاهده می‌کنند که در سهم مذکور چند روز صف خرید تشکیل شده است. به این ترتیب توجهشان به این نماد معطوف می شود و آن‌ها نیز به صف می‌پیوندند. اما سفته بازان در روزهای آینده به مرور سفارش‌های خود را از صف حذف می‌کنند. زمانی که در روزهای پایانی سهم به اهداف موردنظر نزدیک می‌شود، سفته بازان شروع به تبلیغ در شبکه‌های اجتماعی می‌کنند. به این ترتیب سایر افراد ترغیب می‌شوند که در این سهم سرمایه گذاری کنند. به این افراد اصطلاحا موج‌سوار گفته می‌شود. این گروه از افراد، خطرناک‌ترین فعالان بازار بورس به شمار می‌روند. آن‌ها به کمک سرمایه های فراوان و با تکیه بر ترویج اطلاعات و اخبار دروغین و ساختگی، بازار را دستکاری می‌کنند و به انحراف می‌کشانند.

طبیعی است که این گروه، رغبت و تمایلی به رعایت قوانین بازی از خود نشان نمی‌دهند. در هیچ‌یک از اقدامات این افراد نمی‌توان قوانین بازی برد-برد را مشاهده کرد. در چنین شرایطی افرادی که در روزهای انتهایی و با تبلیغات کاذب وارد یک سهم می‌شوند، در نهایت با ضرر از سهم خارج می‌شوند.

آیا همه می‌توانند سفته باز باشند؟

نباید این تصور پیش آید که سفته بازی کار آسانی است. این‌طور در نظر بگیرید که سفته بازان چند روز منجر به مثبت شدن سهم می‌شوند. زمانی که سایر سهام‌دارانی که نماد مذکور را خریداری کرده‌اند چنین سودی را می‌بینند، احتمال دارد که دست به فروش دارایی خود بزنند. یعنی این افراد ممکن است زودتر از سفته بازان سهام خود را بفروشند. به همین دلیل سفته بازان به آن سودی که مدنظر داشته‌اند، نخواهد رسید. از سویی دیگر از آن‌جا که این فعالیت قانونی نیست، در صورتی که سفته بازان با تحلیل‌گران و طرفین معامله به توافق نرسند، سهم نیز به اهدافی که برای آن در نظر گرفته شده نخواهد رسید.

چگونه از گزند سفته بازان در امان باشیم؟

زمانی که سفته بازی روی یک سهم تمرکز کرده و مشغول کار بر روی آن است، حجم معاملات در یک روز چندین برابر حجم میانگین ماه خواهد شد. این روند چند روز در سهم دیده می‌شود. پس از آن با بررسی حجم معاملات می‌توانید متوجه ورود پول هوشمند و سفته بازی شوید. اگر سهم ارزشمند باشد، به مرور شاهد افزایش حجم معاملات خواهیم بود. خواهیم دید که حقوقی سهم در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت سهم را جمع‌آوری می‌کند. ممکن است عملکرد سهم حتی در طی چندین ماه خنثی باشد.

نکته مهم این‌جاست که در هر حمایتی دست به خرید نزنید؛ تنها حمایت‌های معتبر را در نظر بگیرید. رعایت حد ضرر نیز یکی دیگر از مواردی است که در این زمینه می‌تواند موثر باشد. متناسب با میزان رشد هر سهم، حد ضرر خود را تغییر دهید و آن را بالاتر بیاورید. هم‌چنین با افزایش آگاهی و کسب اطلاعات در خصوص مفاهیم و ماهیت بازار بورس و شناخت شرکت‌ها می‌توانید سهام مطلوب را شناسایی کنید. به این ترتیب به آسانی در دام افراد سفته باز نخواهید افتاد.