استراتژی برای تحلیل فاندمنتال

واژه لاتین پرتفولیو portfolio به معنی کیف بزرگ چرمی، حاوی اسناد و مدارک است. واژه پورتفوی یا سبد دارایی در بورس، نیز از همین واژه برگرفته شده است.

معرفی سبد سهام یا پرتفوی به زبان ساده

به مجموعه سهم های خریداری‌ شده توسط شخص سرمایه گذار، پرتفوی portfolio گفته می شود. سبد سهام یا همان پرتفوی، اشاره به تقسیم سرمایه، بین چند دارایی مختلف دارد. این روش، میزان ریسک سرمایه گذاری را کاهش خوهد داد.در واقع به ما می گوید همه تخم مرغ ها داخل سبد نگذاریم. اگر شما 20 میلیون تومان از سرمایه خود را برای خرید سهام بورس اختصاص دهید، و آن را بین چهار سهم مختلف تقسیم می‌ کنید، در این حالت شما یک سبد سرمایه‌ گذاری تشکیل داده ‌اید. در ادامه این مطلب قصد داریم به سوال پرتفوی چیست و انواع آن کدامند، بپردازیم. با ما همراه باشید.

واژه لاتین پرتفولیو portfolio به معنی کیف بزرگ چرمی، حاوی اسناد و مدارک است. واژه پورتفوی یا سبد دارایی در بورس، نیز از همین واژه برگرفته شده است.

پرتفوی چیست؟

در واقع پورتفوی، یک تصویر بزرگ از سرمایه هر فرد است. در بهترین حالت، پورتفوی باید کمک کند تا با توجه به تحمل ریسک، بهترین بازده یا سود را داشته باشد. ترکیب دارایی های افراد در هر پورتفوی، باید نیاز مالی و مدت زمانی مالکیت شما را روی هر دارایی نشان دهد.

11 - معرفی سبد سهام یا پرتفوی به زبان ساده

آیا پرتفوی فقط شامل سهام است؟

خیر؛ پورتفوی می تواند شامل هر نوع دارایی مانند ارز خارجی، طلا، املاک یا حتی سرمایه گذاری در شرکت های خصوصی باشد. عوامل بسیاری وجود دارند که بر نحوه طراحی پورتفوی هر فرد می تواند اثر گذار باشد؛ از جمله این عوامل قدرت ریسک و میزان صبر افراد برای نگهداری از یک دارایی می باشد. در واقع پورتفوی می تواند اشکال مختلفی داشته باشد.

شاید تنها به یک دارایی مانند سهام یا اوراق قرضه اختصاص داده شود. با این حال، توصیه‌ ها و راه های بسیاری برای مدیریت بهتر پرتفوی وجود دارد. این توصیه ‌ها معمولا به میزان درآمد هر فرد، زمان بازنشستگی، سبک زندگی و تحمل ریسک افراد بستگی دارد. به یاد داشته باشید که در هیچ کجای دنیا خانه یا اتومبیل در سبد پورتفوی بورس قرار نمی‌ گیرد.

هر دارایی موجود در سبد سرمایه گذاری، نشان دهنده تکه متنوع سازی دارایی ‌ای از سرمایه‌ است که شامل سهام، اوراق قرضه، صندوق‌ های سرمایه گذاری مشترک، وجوه قابل معامله در بورس (ETF) ، پول نقد یا هر چیز دیگری می باشد. به عنوان مثال، اگر ۵۰ درصد از پورتفوی شما در سهام باشد، بخش سهام نیمی از کل سرمایه‌ گذاری شما را نشان می ‌دهد. به این ترتیب با افزایش و کاهش قیمت سهام، اندازه آن بخش از سرمایه‌ گذاری ‌تان هم به ترتیب رشد می‌ کند یا کاهش می‌ یابد.

هدف از داشتن سبد سرمایه گذاری یا پرتفوی

سبد سرمایه گذاری به شما کمک می کند دارایی ‌های خود را به صورت متنوع بچینید و سرمایه خود را در سهام، اوراق قرضه و یا سایر موارد دیگر، سرمایه گذاری کنید. فراموش نکنید که نظارت بر پورتفوی در هر کلاس دارایی، کمک می کند تا تعیین کنید آیا استراتژی معاملاتی و استراتژی سرمایه گذاری منتخب شما، متناسب با اهداف شما می باشد یا خیر. ممکن است در گذر زمان، تصمیمات جدیدی اتخاذ کنید؛ مثلا دارایی های خود را بفروشید و در پی دارایی های جایگزین دیگیری باشید.

شاید لازم باشد در این زمینه از یک متخصص مالی کمک بگیرید؛ به عنوان مثال، با یک برنامه ‌ریز یا مشاور مالی صحبت کنید تا تعیین کند چند درصد از دارایی خود را اوراق قرضه یا صندوق های ETF سرمایه ‌گذاری کنید. باشگاه سرمایه گذاری رزسا، به صورت رایگان مشاور مالی شما، در همه زمینه ها خواهد شد. کافیست با ما تماس بگیرید یا فرم درخواست مشاوره را پر کنید تا مشاوران حرفه ای ما در اسرع وقت با شما تماس بگیرند.

عوامل مهم در ایجاد سبد سهام

ساخت پورتفوی، می ‌تواند به سادگیِ خرید چند سهم باشد! اکثر افراد، سرمایه‌ گذاری در بورس را از همین نقطه شروع کرده اند. با این حال، تجربه نشان داده ایجاد یک پورتفوی خوب به معنی دارایی ‌های مختلف است.

سه راه اصلی برای ایجاد یک پرتفوی واقعی وجود دارد:

انتخاب دارایی ها توسط خود شخص
سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله
استخدام متنوع سازی دارایی مشاور مالی

دو نکته مهم هنگام ایجاد پرتفوی، عبارتند از:

دانستن تحمل ریسک

درک محدوده زمانی خود

این پارامترها می‌ توانند به شما کمک کنند تا تعیین کنید چه نوع سرمایه‌ گذاری در پورتفوی خود داشته باشید؛ معمولا این دو به طور همزمان اثر گذار هستند. به عنوان مثال، سرمایه‌ گذاران با افق زمانی طولانی‌تر (به عنوان مثال، افرادی که سال‌های بیشتری تا زمان بازنشستگی دارند) تحمل ریسک بیشتری نسبت به سرمایه ‌گذاران کوتاه مدت دارند. آن ها انتظار دارند دارایی‌ های خود را زودتر بفروشند.

افراد ریسک پذیر که برنامه های سرمایه گذاری بند مدت دارند، معمولا تمایل به خرید دارایی هایی مانند سهام، املاک و مستغلات دارند. زیرا این افراد به دنبال کسب سود بیشتری هستند، هر چند اغلب نوسان بیشتری را نیز تجربه می ‌کنند.

افراد ریسک ناپذیر، با برنامه سرمایه‌ گذاری محافظه‌ کارانه معمولا اوراق بهادار را ترجیح می‌ دهند زیرا ثبات مالی و بازدهی قابل پیش ‌بینی ‌تری دارند. اغلب اوقات سرمایه‌ گذاران محافظه‌ کار بیشتر پول خود را در سرمایه‌ گذاری‌های درآمد محور مانند اوراق یا سهام شرکت‌های بزرگ ‌تر صرف می کنند.

ریسک پرتفوی چیست؟

همیشه این امکان وجود دارد که در سرمایه‌ گذاری خود ضرر کنید ممکن است محافظه کارانه برخورد کنید یا اگر اهل ریسک باشید ممکن است خطر را به جان بپذیرید. در کل بهتر است میزان تحمل ریسک خود را بسنجید و تخصیص دارایی خود را انتخاب کنید تا توان تحمل سقوط بازار را داشته باشید.

باید گفت ریسک مرتبط با کل پورتفوی به تخصیص دارایی شما بستگی دارد که به آن ریسک پرتفو گفته می شود.همیشه خرید تک سهم با ریسک بالایی داشته است. شاید با یک اتفاق منفی، شرکت دچار افت سهام شود و به این ترتیب شما و دیگر سرمایه گذاران، با ضرر مواجه شوید. از طرف دیگر دارایی های فردی دیگر مانند اوراق نیز، دارای ریسک خاص خود می باشند.

13 - معرفی سبد سهام یا پرتفوی به زبان ساده

تعادل مجدد پرتفوی چیست؟

معمولا با گذشت زمان، قیمت برخی از دارایی ها با افزایش و برخی دیگر با کاهش همراه است. در نتیجه، تخصیص دارایی شما هم ممکن است تغییر کند. به عنوان مثال، اگر یکی از سهم ها نسبت به دیگر دارایی ها، عملکرد خوبی داشته باشد، ممکن است سبد سهام شما بیشتر شامل سهام شود.

توازن یا تعادل مجدد به معنای بازگشت پورتفوی به سمت تخصیص یا اصلاح مجدد هدف شما است. بسته به استراتژی خود، ممکن است به سمتی از بازار سرمایه تمایل پیدا کنید که حتی یک مرتبه هم بر روی آن دارایی، تمرکز نداشته اید. تعادل مجدد به شما کمک کند پورتفوی متنسب با تحمل ریسک خود را ایجاد و حفظ کنید.

پرتفوی متنوع چیست؟

پورتفوی متنوع می ‌تواند با پخش سرمایه ‌گذاری‌های‌ شما در دارایی‌ های مختلف، به شما در مدیریت ریسک کمک کند. به طور معمول، متنوع‌ سازی سبد سرمایه همواره به کاهش نوسانات و افزایش بازده، کمک می ‌کند.

به عبارت دیگر، قرار دادن متنوع سازی دارایی کل پول در یک واحد دارایی، پورتفوی شما را با ریسک، همگام می سازد. مثلا اگر شما فقط سهام داشته باشید و بازار سهام سقوط کند، احتمالا سبد سهام شما بدتر از مالکیت اوراق خواهد بود. دلیل این امر این است که اکثر اوراق به سرعت سهام سقوط نمی ‌کنند؛ معمولا اوراق منبع درآمد قابل پیش ‌بینی ‌تری را فراهم هستند.

با داشتن یک پرتفوی متنوع حتی اگر برخی از دارایی ها کاهش یابد، دیگر دارایی‌ها، به رشد خود ادامه داده و ضرر را بهدکمترین حد ممکن می رسانند. اما باز هم به خاطر داشته باشید که همیشه این‌ طور نیست؛ شاید در شرایط خاصی کل کشور و اقتصاد یک دنیا در معرض ضرر و زیان قرار ‌بگیرد.

متنوع ‌سازی پورتفوی به نوعی مانند برنامه ‌ریزی آخر هفته، برای بررسی اتفاقات غیرقابل پیش ‌بینی است. یعنی اگر هوا آفتابی باشد، به ساحل می‌ روید و در غیر این صورت در خانه می مانید. این برنامه ‌ریزی همان متنوع‌ سازی پرتفوی است.

به یاد داشته باشید که این عمل از ضرر جلوگیری نمی‌ کند اما می ‌تواند میزان ضرر را به حداقل برساند. ایجاد یک سبد متنوع به طور معمول شامل ترکیبی از سهام، اوراق و پول نقد و اضافه کردن املاک و مستغلات، طلا، ارز و دارایی‌های دیگر می‌ باشد.

حتی اگر تصمیم دارید همه سرمایه خود را در سهام سرمایه ‌گذاری کنید، بهتر است بیش از یک سهم بخرید؛ در دهه ۱۹۶۰، محققان بازار سهام دریافتند، داشتن ۱۰ سهام متفاوت برای متنوع سازی خوب است. با این اوصاف، در دوران معاصر، بسیاری بر این باورند که برای تولید یک پورتفوی واقعا متنوع، سهام به سهام بیشتری نیاز داریم.

انواع پرتفوی یا انواع سبد سرمایه گذاری

به یاد داشته باشید که گاهی یک نمونه پورتفوی به تنهایی ممکن است نتواند همه نیازهای مالی شما را برآورده کند. برای رسیدن به ترکیبی ایده‌آل، ممکن است لازم شود انواع خاصی از سرمایه ‌گذاری را همزمان استفاده کنید. در ادامه لیستی از انواع پورتفوی محبوب‌ را معرفی خواهیم کرد:

هدف این پورتفوی، ایجاد بازدهی و سود بیشتر است، بنابراین برای رسیدن به این هدف، ریسک بالایی را متحمل خواهید شد. به پورتفوی تهاجمی، شامل چندین سهم بتای بالا است که در مقایسه با بازار کل، دارای نوسانات بالاتری هستند. در کل با ایجاد پورتفوی تهاجمی، هم احتمال دریافت سود و هم احتمال زیان ‌دهی خود را دو برابر خواهید کرد.

سرمایه گذارانی که پورتفوی تهاجمی دارند، به دنبال اسامی سهم خاصی نمی‌ روند. آن ها اغلب سهم شرکت هایی را ترجیح می ‌دهند که هنوز در مراحل رشد اولیه خود قرار دارند و ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارند که با بازدهی چشمگیری همراه شود؛ هر چند ریسک بالایی داشته باشد.

اگر قصد دارید در سبد سرمایه گذاری خود سهام شرکت هایی که در مراحل اولیه رشد قرار دارند داشته باشید، روی شرکت های فناوری محور سرمایه گذاری کنید. اما خوب است عاقلانه این کار بکنید و هنگام انتخاب سهام، سهمی را بخرید که ریسک آن بالاتر از سودش نباشد.

پرتفوی دفاعی

پورتفوی دفاعی برعکس تهاجمی است و بیشتر شامل سهامی است که ارزش بتای بالایی ندارند. این سهم ها عموما تحت تلثیر تحرکات بازار نیستند؛ بنابراین سرمایه ‌گذاری در آن بسیار ایمن است چراکه حداقل ریسک را در پی دارد. این نوع سهم ها، روندی با ثبات دارند و حتی هنگام رکود اقتصادی هم اوضاعشان ثابت خواهد ماند. (این سهم ‌ها شامل سهم شرکت‌هایی است که کالاهایی مانند مواد غذایی روزانه تولید می ‌کنند. فراموش نکنید که، پورتفوی دفاعی، سبد مطمئنی برای سرمایه گذاران ریسک‌ گریز است.

پرتفوی متمرکز بر درآمد

این سبد سهام با پورتفوی دفاعی مشترکاتی دارد؛ اما یک تفاوت قابل توجه این دو نوع پورتفو این است که سهام پورتفوی متمرکز بر درآمد، بازده متنوع سازی دارایی بالاتری دارد. پورتفوی متمرکز بر درآمد، روی کسب سود از سهام یا سایر مزایای مکرر ارائه شده به سهامداران متمرکز است.

نمونه‌ های عالی از دارایی که باید در پورتفویمتمرکز بر درآمد قرار بگیرد شامل املاک و مستغلات می باشد. این نوع سرمایه اصولا سود خوبی دارد. اگر قصد دارید این سبد سرمایه را بسازید، باید سهام شرکت ‌های ساختمانی ناشناخته با سودهای خوب را خریداری نمایید.

پرتفوی سفته بازانه

این نوع پورتفوی بسیار پرریسک است! بسیاری از افراد آن را شبیه قمار می ‌دانند. در این پورتفوی سهام موجود، فقط تهاجمی نیستند بلکه حرف از این است که آیا محصول یا خدمات ارائه شده در آینده می ‌تواند خوب کار کند یا خیر! عرضه اولیه‌، معمولا در سبد سرمایه گذاری سفته بازانه قرار می‌ گیرد.

شرکت‌ های فناوری یا شرکت‌ های مراقبت ‌های بهداشتی که در زمینه تحقیقات پیشرفته یا اکتشافات، موفقیت ‌آمیز کار می ‌کنند، در این گروه قرار گرفته اند. معمولا مشاوران مالی توصیه می ‌کنند اگر می ‌خواهید دارایی‌ های سفته بازانه داشته باشید، تنها۱۰ درصد یا حتی کمتر از پورتفوی خود را به این دارایی‌ ها محدود نمایید.

پرتفوی

پرتفوی ترکیبی

همانطور که از نام آن پیداست، شامل تجمیع دارایی با اصول مختلف و متفاوت سرمایه گذاری است. چنین سبد سرمایه‌ گذاری معمولا سبد منعطفی بوده و این پرتفو ترکیبی از سود سهام، با بازدهی بالا و ابزارهای درآمد ثابت، مانند صندوق‌ های درآمد ثابت و اوراق بدهی می باشد.

نتیجه ‌گیری

پرتفوی اشخاص، بسته به شرایط و اهداف، از فردی به فرد دیگر متفاوت است. با این حال، سرمایه‌ گذاری‌ های معمول یک شخص سرمایه‌ گذار محافظه‌ کار معمولا شامل حفظ پول نقد و سرمایه گذاری روی اوراق بیشتر بوده و درصد کمتری از سهام شرکت‌ های بزرگ خواهد شد. سرمایه‌ گذاران جسورتر معمولا در سهم های کوچک، سهم ‌های خاص یا اوراق با بازده بالا سرمایه ‌گذاری می‌ کنند. در همین راستا مشاوران مالی حرفه ای و با تجربه باشگاه سرمایه گذاری رزسا، با اندازه گیری میزان ریسک پذیری شما، سبد سهام، متناسب با اهدافتان را رایگان به شما معرفی خواهند کرد. کافیست با ما در تماس باشید. امیدواریم در مقاله پرتفوی چیست همه ابهامات ذهنی شما را برطرف کرده باشیم.

درباره توکن یکم دارایی های دیجیتال (DAF1)

سرمایه گذاری در بازار رمزارزها و دارایی های دیجیتال با چالش ها و مخاطرات مهمی روبرو است. این چالش ها شامل “امکان پول‌شویی و سوءاستفاده افراد از دارایی دیجیتال به‌عنوان ابزاری برای کارهای خلاف قانون و پول‌شویی”، ” ریسک خالی فروشی و کلاه‌برداری در مراکز تبادل”، “مسدود سازی دارایی ها توسط صرافی ها به دلایل مختلف مثل احراز هویت یا شمول تحریم و …” و “کلاهبرداری های متعدد ناشی از بی اطلاعی افراد” و … می باشند که هر یک می توانند خسارات بزرگی به سرمایه گذاران این حوزه وارد نمایند. نظر به تجربیات جهانی و بین‌المللی، سبدهای سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال مشکلات و چالش های سرمایه گذاری عموم مردم در این حوزه را به مقدار قابل توجهی کاهش داده و به نحو مطلوبی حل کرده و فرصت سرمایه‌گذاری را برای عموم افراد به وجود می‌آورد، بدون این که پول از چرخه اقتصاد کشور خارج شود و انتقال پول بین بازاری بدون ایجاد مشکل انجام می‌شود. سبدهای سرمایه‌گذاری ابزاری برای سرمایه‌گذاران خرد به شمار می‌روند تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه‌گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند.

مقایسه عملکرد میانگین با میانه و دیگر شاخص‌های ریسک در بهینه‌سازی سبد سهام

مدل بهینه‌سازی سبد سهام مارکویتز دارای نواقصی است که از مهمترین آنها فرض نرمال بودن بازده سهام در بازار است. نرمال بودن بازده سهام بازارها در بسیار از مطالعات رد و نشان داده شده که در این صورت دیگر میانگین شاخص خوبی برای بیشینه‌سازی نیست. میانگین تا حد زیادی تحت تأثیر مقادیر پرت با بازده خیلی بالا قرار دارد. یکی از راه‌حل‌هایی که برای این مسئله ارائه شده بکارگیری میانه به جای میانگین در بهینه‌سازی سبد سهام است. هدف اصلی این مقاله مقایسه عملکرد مدل‌های بهینه‌سازی میانگین و میانه است. در این راستا مدل‌های متعددی از بیشینه‌سازی میانه یا میانگین در کنار شاخص‌های مختلف ریسک ارائه و با داده‌های واقعی بیست شرکت بورسی ایران از ابتدای سال 2016 تا انتهای سال 2019 مورد آزمون و مقایسه قرار گرفتند. مهمترین نتیجه بدست آمده حاکی از عملکرد بهتر میانه از نظر بازده است. مدل بیشینه‌سازی میانه در بیشتر از 71 درصد موارد بازده‌های بالاتری کسب کرده و متوسط بازده سبد بهینه آن نیز بیشتر بوده است. این بدان معنی است که با بکارگیری میانه در بهینه‌سازی و انباشت دارایی در طی زمان ارزش سبد بیشتری بدست خواهد آمد. علاوه بر این و به عنوان نتیجه دوم، مشاهده شد که مدل بهینه‌سازی میانه از نظر متنوع‌سازی نیز عملکرد بسیار خوبی دارد. درجه متنوع‌سازی سبد در مدل‌های مختلفی که با قیود ریسک مختلف یا بدون آن بدست آمده نشان می‌دهد که بطور کل بهینه‌سازی میانه به جای میانگین سبد متنوع‌تری بدست خواهد داد. علاوه بر این، بکارگیری شاخص‌های مختلف ریسک نیز به ما امکان داد تا عملکرد آن را از منظر کنترل ریسک و متنوع‌سازی مورد مقایسه قرار دهیم. به عنوان نتیجه‌ای دیگر نیز مشاهده شد که دو شاخص متوسط ارزش در معرض ریسک (CVaR) و انحرافات مطلق (MAD) در مقایسه با دیگر شاخص‌های ریسک از لحاظ کنترل ریسک در دامنه پایین توزیع یعنی مقادیر زیان و همچنین به لحاظ متنوع‌سازی عملکرد بسیار بهتری به همراه داشته‌اند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Comparing the performance of Median or Mean and other risk indicators in Portfolio Optimization

نویسنده [English]

Department of public affairs, Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran

چکیده [English]

Markowitz model of asset portfolio optimization has some deficits. One of the main deficits is the normality assumption of stock market returns. Normality of returns has been rejected in numerous studies and has been shown that mean is not a good maximization objective anymore. Mean of returns is quite sensitive to outliers. One of the proposed solutions is to use median in asset portfolio optimization, instead. The main purpose of this study is the comparison mean or median optimization performances. Moreover, variance is not enough to control the risk in this case because of heavy tails of return distribution. This paper, thus, also incorporates various risk measures into models to test which one performs better beside median as an alternative to mean-variance models. Several models of mean or median maximization with various risk measures are presented. Models are solved using GAMS software package and, then, to test them in real markets, daily return data of twenty stocks in Tehran Stock Exchange from 2016 to the end of 2019 was used. The main conclusion is that median has a better performance in portfolio optimization. The model of median maximization gains higher returns in seventy percent of cases and a higher average, in general. This means that using median in optimization a higher value of portfolio would be obtained. In addition, as a second conclusion, it was shown that using median in optimization a higher degree of diversification in portfolio would be obtained. This result remains true adding various risk measures to the model showing that median optimization instead of mean obtains a more diversified portfolio. In comparison among different median optimization models applied, it was also shown that متنوع سازی دارایی CVaR and MAD risk measures controls the risk better than VaR and Maximum loss and obtains even further diversification.

Markowitz model of asset portfolio optimization has some deficits. One of the main deficits is the normality assumption of stock market returns. Normality of returns has been rejected متنوع سازی دارایی in numerous studies and has been shown that mean is not a good maximization objective anymore. Mean of returns is quite sensitive to outliers. One of the proposed solutions is to use median in asset portfolio optimization, instead. The main purpose of this study is the comparison mean or median optimization performances. Moreover, variance is not enough to control the risk in this case because of heavy tails of return distribution. This paper, thus, also incorporates various risk measures into models to test which one performs better beside median as an alternative to mean-variance models. Several models of mean or median maximization with various risk measures are presented. Models are solved using GAMS software package and, then, to test them in real markets, daily return data of twenty stocks in Tehran Stock Exchange from 2016 to the end of 2019 was used. The main conclusion is that median has a better performance in portfolio optimization. The model of median maximization gains higher returns in seventy percent of cases and a higher average, in general. This means that using median in optimization a higher value of portfolio would be obtained. In addition, as a second conclusion, it was shown that using median in optimization a higher degree of diversification in portfolio would be obtained. This result remains true adding various risk measures to the model showing that median optimization instead of mean obtains a more diversified portfolio. In comparison among different median optimization models applied, it was also shown that CVaR and MAD risk measures controls the risk better than VaR and Maximum loss and obtains even further diversification.

چگونه با متنوع سازی ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهیم؟

چرا باید به سبد سرمایه خود تنوع دهیم؟ مهم ترین علت ریسک های متعدد بازارهای مالی است که باعث می شود سرمایه گذاران سرمایه خود را مدام از بازاری به بازار دیگر منتقل کنند و چه بسا در این میان متحمل زیان های سنگینی نیز می شوند.

در بازارهای مالی ما با دو نوع ریسک مواجه هستیم، ریسک سیستماتیک و ریسک های غیر سیستماتیک. منظور از ریسک سیستماتیک ریسکی است که کل بازار را در بر می گیرد و تمام دارایی های بازار متحمل این ریسک می باشند، به طور مثال تحریم ها در ایران یک ریسک سیستماتیک است که بر تمامی بازار سرمایه ایران تاثیر می گذارد اما ریسک غیر سیستماتیک فقط بر بخش خاصی از بازار تاثیر دارد مثلا خبر منفی از صنعت یا شرکت خاصی پخش می شود و ارزش سهام آن با افت مواجه می شود این ریسک فقط به این صنعت مختص بوده و روی بقیه بازار اثری ندارد.

متنوع سازی یکی از روش های مدیریت ریسک است که برای کاهش زیان سرمایه گذار از ریسک های غیر سیستماتیک بسیار کاراست، به طور مثال شما تمام سرمایه خود را در بازار بورس ایران سرمایه گذاری کرده اید و در سال جدید بهره بانکی 5 درصد افزایش می یابد این باعث می شود تمام سرمایه شما در معرض این ریسک و زیان قرار گیرد. درست است که افزایش بهره بانکی یک ریسک سیستماتیک برای بورس است اما بر بازار های دیگر مانند طلا، مسکن، ارزهای دیجیتال، دلار و. تاثیری ندارد و اگر شما سبد دارایی خود را بین بازارهای مختلف تقسیم می کردید زیان بسیار کمتری از این ریسک متوجه سرمایه تان میشد.

دراین باره که متنوع سازی سبد کاری لازم و منطقی است تردیدی نیست اما نحوه تقسیم سبد سرمایه و انتخاب دارایی های مختلف کاملا بستگی به میزان ریسک پذیری و استراتژی هر فرد دارد، به طور مثال شما فکر می کنید که ارزهای دیجیتال در 5 سال آینده رشد چشم گیری خواهند داشت و فرد ریسک پذیری هم هستید خب طبیعی است که بخش قابل توجهی از سرمایه خود را در این بازار سرمایه گذاری کنید و همچنین اعتقاد دارید بین ارزهای مختلف مثلا اتریوم آینده روشن تری دارد باز هم ایرادی ندارد که درصد بالایی از سبد خود را اتریوم بخرید اما درباره شخصی که هیچ اطلاعی از این بازار نداشته و قصد ریسک کردن هم ندارد این تصمیمات کاملا اشتباه و گاها زیانبار است.

البته توجه به این نکته هم بسیار مهم است که تنوع بیش از حد نیز باعث کاهش بازدهی سرمایه شما می شود و باید این تنوع حساب شده و درست انجام شود.

چرا یادگیری سرمایه‌گذاری برای همه ضروری است؟

یادگیری سرمایه‌گذاری کردن ضروری است، چراکه سرمایه‌گذاری جزء بهترین راه‌ها برای کسب ثروت است.

سرمایه‌گذاری کردن بسیار مهم است تا پول شما برای شما کار کند. شما برای پول سخت تلاش می‌کنید و پول شما هم باید برای شما سخت کار کند!

سرمایه‌گذاری نکردن یا به درستی سرمایه‌گذاری نکردن می‌تواند به معنی سالهای بیشتری کار کردن باشد.

زمانی که سرمایه گذاری کردن را جدی بگیرید؛ بازده حاصل از سرمایه گذاری، می‌تواند ثبات مالی را برای شما ایجاد کند.

1. سرمایه‌گذاری، پول زیادی را برای شما به همراه می‌آورد

سرمایه‌گذاری درآمد بیشتری نسبت به سپرده بانکی فراهم می‌آورد. شاید فراز و نشیب هایی در بازار سهام رخ دهد اما با گذشت زمان، بازده بسیار بیشتر از پس‌انداز خواهد بود و با این روش از تورم فرار می‌کنیم.

2. یادگیری سرمایه گذاری در بورس برای مدیریت سهام عدالت ضروری است

اگر جزء آن دسته از افرادی هستید که تصمیم گرفته‌اید مدیریت پرتفوی سهام عدالت خود را شخصا انجام دهید، یادگیری سرمایه گذاری در بورس برای جلوگیری از زیان و مدیریت مناسب آن ضروری است.

3. تنوع دهی به دارایی

احتمالا این جمله را شنیده اید که نباید همه تخم‌مرغ ها را در یک سبد بگذارید. در مورد سرمایه‌گذاری هم همین حرف درست است. سرمایه گذاری فقط باید بخشی از سبد دارایی باشد. نباید تمام پول خود را به صورت نقدی ، خانه یا خودرو نگه دارید.

بنابراین به متنوع سازی دارایی نیاز است.

سرمایه‌گذاری باید بخشی از دارایی باشد، نه همه آن. باید دارایی ها را بصورت پول نقد، املاک و مستغلات، خودرو و سرمایه‌گذاری در بازار سهام (بورس) متنوع کنید.

4. سرمایه گذاری در بورس معاف از مالیات خواهد بود

بنابر اظهار مقامات رسمی کشور سرمایه‌گذاری در بورس معاف از مالیات خواهد بود. یک بار در سال 25 درصد مالیات از شرکت ها گرفته می‌شود و قرار نیست مجددا مالیاتی اخذ شود.

5. سرمایه گذاری در بورس با مقدار پول کمی امکان پذیر است

این روزها می‌توان تنها با داشتن 500 هزار تومان در بورس سرمایه‌گذاری کرد.

6. قدرت سرمایه‌گذاری مداوم

تصور کنید که اگر به طور مداوم و پیوسته سرمایه‌گذاری کنید( نه به‌طور مقطعی)، ثروت خود را به میزان قابل توجهی افزایش خواهید داد.

میزان سود دریافت شده از سرمایه‌گذاری در بازار سهام در ابتدا کم به نظر می‌رسد اما با گذشت زمان و بعد از چند سال بصورت انفجاری افزایش می‌یابد.

7. یاد نگرفتن سرمایه‌گذاری خطر اشتباه کردن را افزایش می‌دهد

اگر اصول اولیه سرمایه‌گذاری را یاد نگیرید، ریسک اشتباه‌کردن با پولتان را افزایش داده‌اید. در نهایت امکان دارد پولتان را بطور کامل از دست بدهید.

آیا می‌خواهید چند ده میلیون تومان را از دست بدهید؟

نکته مهمی که باید به یاد داشته باشید این است که یادگیری سرمایه‌گذاری ساده است، بنابراین می‌توانید از انجام اشتباهات گران قیمت به سادگی خودداری کنید.

8. افراد مشهور و ثروت‌مند این کار را انجام می‌دهند

نکته اصلی این است که ما افراد مشهور را به عنوان الگویی برای سبک زندگی خود در نظر می‌گیریم پس چرا آنها را الگویی برای امور مالی خود ندانیم؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران برتر سرمایه‌گذاری خود را با پول کمی در جوانی آغاز کرده اند اما اکنون جزء ثروتمندان دنیا هستند. مانند وارن بافت.

9. فرار از تورم

با این انتظارات تورمی شکل گرفته در اقتصاد ایران، یادگیری سرمایه‌گذاری کردن برای فرار از تورم یا گرفتن آن ضروری است.

اگر سود سپرده‌های بانکی را در ایران 20 درصد فرض کنیم، با تورم 40 درصدی موجود در اقتصاد ایران شما با سپرده‌گذاری در بانک همواره سالانه 20 درصد از پولتان را از دست می‌دهید.

10. زمانی مجبور می‌شوید که سرمایه‌گذاری کردن را یاد بگیرید

در آینده روزی مجبور خواهیم بود که سرمایه گذاری کردن را یاد بگیریم پس چرا آن را زودتر یاد نگیریم؟

11. هیچ کس به سادگی و یا رایگان به دیگری کمک نمی‌کند

هر فردی در زندگی احتیاج دارد پس‌انداز کردن را یاد بگیرد و با پول پس‌انداز شده سرمایه‌گذاری کند. برای زندگی‌کردن در موقع بازنشستگی یادگیری سرمایه‌گذاری و داشتن سرمایه الزامی است.

متنوع سازی دارایی

معرفی سبد سهام یا پرتفوی به زبان ساده

پرتفوی چیست؟

آیا پرتفوی فقط شامل سهام است؟

هدف از داشتن سبد سرمایه گذاری یا پرتفوی

عوامل مهم در ایجاد سبد سهام