نهنگ‌های بازارهای مالی

روش معاملاتی otc | آکادمی آینده

نهنگ های بیت کوین چگونه در بازار فعلی فعالیت می کنند و بر قیمت ها تاثیر می گذارند

آیا نهنگ ها در این بازار نزولی می فروشند؟ نهنگ های ارزهای رمزنگاری به افراد یا نهادهایی اطلاق می شود که مقادیر زیادی ارز رمزنگاری در اختیار دارند. نهنگ های بیت کوین اغلب به کسانی گفته می شود که بیش از 1000 بیت کوین در اختیار داشته باشند. از آنجایی که آدرس های بیت کوین اغلب با نام مستعار هستند، تعیین اینکه چه کسی صاحب کیف پول است اغلب کار دشواری است.
نهنگ های بیت کوین چه کسانی هستند

بسیاری فکر می کنند که واژه نهنگ مرتبط با برخی از دارندگان خوش شانس اولیه بیت کوین است، اما در واقع همه نهنگ ها یکسان نیستند. نهنگ ها چندین دسته مختلف دارند:

صرافی ها: از زمان پذیرش گسترده ارزهای رمزنگاری، صرافی های ارزهای رمزنگاری به یکی از بزرگترین نهنگ های ارزها تبدیل شده اند، زیرا مقادیر زیادی ارز در کیف پول های خود نگهداری می کنند.

موسسات و شرکت ها: شرکت مایکرو استراتژی با مدیرعاملی مایکل سیلور، بیش از 130000 بیت کوین در اختیار دارد. سایر شرکت ها مانند اسکوئر و تسلا مقادیر زیادی بیت کوین خریده اند. کشورهایی مثل السالوادور نیز برای افزایش ذخایر نقدی خود مقدار قابل توجهی بیت کوین خریداری کرده اند. موسسات سرمایه گذاری مثل گری اِسکل نیز هستند که از طرف سرمایه گذاران خود بیت کوین نگهداری می کنند.

افراد و اشخاص: بسیاری از نهنگ های بیت کوین در اوایل عرضه بیت کوین و هنگامی که قیمت آن بسیار کمتر از حال حاضر بود، اقدام به خرید کرده اند. بنیانگذاران صرافی جمینی، برادران وینکلوس، در سال 2013 بیش از 78000 بیت کوین، در قیمت 141 دلار خریداری کرده اند. تیم دراپر، سرمایه گذار آمریکایی، 29656 بیت کوین را به قیمت 632 دلار در یک حراجی خریداری کرده است. بری سیلبرت، بنیانگذار و مدیرعامل دیجیتال کارنسی گروپ، در همان حراجی بیش از 48000 بیت کوین خریده است.

رپد بیت کوین: در حال حاضر بیش از 236000 بیت کوین به صورت رپد روی شبکه ERC-20 وجود دارد. این بیت کوین ها نزد کسانی است که نسبت یک به یک را برای بیت کوین حفظ کرده اند.
رپد توکن چیست و چگونه کار می کند؟

ساتوشی ناکاموتو: خالق مرموز و ناشناس بیت کوین شایسته دسته بندی خاص و مربوط به خود است. تخمین زده می شود ساتوشی ناکاموتو بیش از 1 میلیون بیت کوین داشته باشد. اگر چه هیچ کیف پولی با موجودی 1 میلیون بیت کوین وجود ندارد، اما بررسی داده های آنچین نشان می دهد که از 1.8 میلیون بیت کوین ایجاد شده اولیه، 63 درصد آن هرگز منتقل نشده و این ساتوشی ناکاموتو را تبدیل به یک مولتی میلیاردر کرده است.
ساتوشی ناکاموتو همچنان بزرگترین نهنگ بیت کوین است

تمرکز در دنیای غیرمتمرکز

منتقدان اکوسیستم کریپتو می گویند که نهنگ ها این فضا را متمرکز می کنند. شاید حتی متمرکزتر از بازارهای مالی سنتی. یک گزارش از بلومبرگ ادعا کرد که 2 درصد از حساب ها بیش از 95 درصد از بیت کوین را در اختیار داشته و کنترل می کنند. برآوردها حاکی از آن است که 1 درصد جمعیت جهان بیش از 50 درصد نهنگ‌های بازارهای مالی ثروت جهانی را کنترل می کنند. این نشان می دهد که نابرابری توزیع ثروت در بیت کوین بیشتر از سیستم های مالی سنتی است. به این ترتیب این تصور که بیت کوین می تواند باعث غیرمتمرکز شدن شود، از بین می رود.

متمرکز بودن در اکوسیستم بیت کوین می تواند عواقب وخیمی داشته باشد که به طور بالقوه بازار ارزهای رمزنگاری را به راحتی قابل دستکاری می کند.

با این حال بررسی های گلس نود نشان می دهد که این اعداد اغراق آمیز است و ماهیت آدرس ها را در نظر نمی گیرد. ممکن است تا حدی تمرکز وجود داشته باشد، اما احتمالا تابعی از آزادی بازار باشد. به خصوص زمانی که مقررات در بازار وجود ندارد و برخی نهنگ ها حرکات بیت کوین را بیشتر از سرمایه گذاران خرد می شناسند و به آن اعتماد دارند، این تمرکز قطعا رخ می دهد.

دیوار فروش

گاهی اوقات یک نهنگ سفارش بزرگی را برای فروش بخش عظیمی از بیت کوین خود قرار می دهد. به این ترتیب قیمت را پایین تر از سایر سفارشات فروش نگه می دارد. این امر باعث نوسانات شده و در نتیجه به طور کلی کاهش قیمت لحظه ای بیت کوین را به همراه دارد. این فرایند واکنش های زنجیره ای را به دنبال داشته که در طی آن افراد در اثر ترس ایجاد شده شروع به فروش بیت کوین های خود در قیمت پایین تر می کنند.

قیمت زمانی ثابت می شود که سفارش فروش بزرگ نهنگ تکمیل شود. به این ترتیب حالا قیمت همان جایی است که نهنگ ها می خواهند بیت کوین را در قیمت مورد نظر خود بخرند. این تاکتیک به عنوان دیوار فروش شناخته می شود.

نقطه مقابل این تاکتیک به عنوان تاکتیک ترس از دست دادن فرصت خرید یا فومو(FOMO) شناخته می شود. در این روش نهنگ ها شروع به خرید در قیمت های بالاتر از قیمت فعلی و در حجم بالا می کنند. به این ترتیب فشار خرید زیادی به بازار وارد شده و باعث می شود کسانی که قصد خرید دارند، برای ورود به بازار، سطح خرید خود را افزایش دهند. این تاکتیک در مقایسه با دیوار فروش نیاز به مقادیر قابل توجهی سرمایه دارد.

تماشا و بررسی الگوهای خرید و فروش نهنگ ها گاهی اوقات می تواند شاخص خوبی از حرکت قیمت باشد. وب نهنگ‌های بازارهای مالی سایت هایی مانند وال مَپ(Whalemap) وجود دارند که به ردیابی تمام متریک های نهنگ ها می پردازند. یا حساب های توییتری مثل وال آلرت(Whale Alert) که به تراکنش های نهنگ ها اختصاص دارد و راهنمای تمام کاربران برای بروز ماندن در مورد حرکات نهنگ ها هستند.

وقتی یک نهنگ شروع به تحرک می کند

64 آدرس از 100 آدرس برتر بیت کوین هنوز هیچ برداشت یا انتقالی انجام نداده اند. این نشان می دهد که بزرگترین نهنگ های بیت کوین به دلیل سودآوری سرمایه گذاریشان ممکن است بزرگترین مالکان اکوسیستم باشند.

سود و ضرر کیف پول نهنگ ها در یک دهه گذشته

نمودار بالا نشان می دهد که نهنگ های بیت کوین عمدتا در سود هستند. بررسی میانگین متحرک 30 روزه نشان می دهد که در دهه گذشته نهنگ ها در بیش از 70 درصد مواقع در سود بوده اند. از بسیاری جهات، اعتماد آنها به بیت کوین و عرصه آن چیزی است که حرکت قیمت را تقویت می کند. سودآور بودن در بیشتر دوره سرمایه گذاری به تقویت اعتقاد به استراتژی نگه داشتن کمک کرده است.

حتی در سال 2022 که یکی از نزولی ترین سال های تاریخ بیت کوین است، موجودی صرافی ها کاهش یافته و نشان می دهد که اکثر کسانی که از این استراتژی استفاده می کنند در حال افزایش ذخایر بیت کوین خود هستند. اکثر سرمایه گذاران با تجربه از نهنگ‌های بازارهای مالی نگه داشتن سرمایه های بلند مدت خود در صرافی ها اجتناب می کنند و از کیف پول های سرد برای نگهداری ارزهای خود استفاده می کنند.

کبیرست، بنیانگذار اسپیدباکس و یکی از سرمایه گذاران بلند مدت بیت کوین در یک مصاحبه گفت:

بیشتر نهنگ های بیت کوین چرخه های متعدد این بازار را دیده اند و صبر و حوصله را آموخته اند و برای چرخه بعدی صبر می کنند. در حال حاضر در اکوسیستم بیت کوین، ایمان نهنگ ها با تورم اقتصاد کلان و اخیرا همبستگی با بازارهای سهام تقویت شده است. داده های آنچین کیف پول های نهنگ ها نشان می دهد که بیشتر آنها هولدر هستند. آنهایی که در این چرخه بازار وارد شده اند، با فروش سود واقعی را کسب نکرده اند. هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم نهنگ ها کشتی بیت کوین را رها می کنند، به خصوص حالا که ترس اقتصادی از یک رکود قریب الوقوع وجود دارد.

نکته کبیر در مورد اقتصاد کلان و همبستگی با بازار سهام را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد. این نمودار نشان می دهد از آخرین چرخه بازار در اوایل سال 2018، همبستگی بیت کوین با بازارهای سرمایه گذاری سنتی بسیار بیشتر شده است.

همبستگی بیت کوین و اس اند پی 500(S&P500) در 50 ماه گذشته

خط نقره ای بُلد شده در این نمودار نشان می دهد که بیت کوین از نظر احساسات وارد جریان اصلی شده و ماهیت آن از یک دارایی جانبی تغییر کرده است.

گسترش بیشتر اقتصاد کلان ممکن است دلیل مهمی برای همبستگی بین بازار سهام و بیت کوین باشد. در چند سال گذشته شاهد ورود بی نظیر سرمایه به بازارهای سهام بوده ایم. برخی تئوری ها عنوان می کنند که در یک بازار نزولی طولانی مدت و یا فجایع مالی، ممکن است همبستگی با بازار سهام قطع شود.

فروش نهنگ به چه معناست؟

بررسی داده های آنچین نشان می دهد که تعداد کیف پول های نهنگ ها تقریبا 10 درصد کاهش یافته است. با این حال افزایش متناظری در کیف پول هایی که بین 1 تا 1000 بیت کوین دارند مشاهده می شود. به نظر می رسد نهنگ ها ریسک موقعیت خود را کاهش می دهند و سرمایه گذاران خرد بزرگ تر نیز به نوبه خود در حال جمع کردن بیت کوین و فراهم کردن نقدینگی برای نهنگ ها هستند. روند تاریخی نشان می دهد که هر زمان این اتفاق بیفتد کاهش کوتاه مدت قیمت بیت کوین رخ می دهد که در نهایت موجب تجمع تهاجمی نهنگ ها می شود.

در مورد فروش اخیر نهنگ ها از کبیر ست پرسیده شد. وی گفت:

این که در یک دوره چند هفته ای نهنگ ها شروع به فروش کنند تقریبا اجتناب ناپذیر است. این مکانیزم حرکت بازار است. در حال حاضر احساس بازار این است که بیت کوین به کف خود رسیده است. ابزارهای تحلیل احساسات این مورد را تایید می کنند. برخی از نهنگ ها ممکن است برخلاف این روند حرکت کنند و به نوبه خود وحشت بزرگتری را در بازار ایجاد کنند. در شرایط فعلی اگر یک سفارش فروش بزرگ وجود داشته باشد، قیمت بیت کوین می تواند به شدت کاهش یابد زیرا سطح حمایت تریدرهای خرد شکسته می شود. به این ترتیب تنها نهنگ ها نقدینگی لازم برای جمع کردن را در آن زمان خواهند داشت.

چیزی که بازار می تواند از نکات کبیر و نهنگ ها بیاموزد این است که به صورت نقطه ای و کوتاه مدت می توان احساسات را دستکاری کرد و قیمت ها را تحت تاثیر قرار داد. با این حال در دراز مدت و زمانی که هیجانات فروکش کند، هولدرها غالب خواهند شد.

نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال به چه کسانی اطلاق می شود؟

اگر در بازار ارزهای دیجیتال مشغول فعالیت باشید یا در مورد اصطلاحات آن مطالعاتی کرده باشید، بدون شک اسم نهنگ بازار را در جملاتی مانند یک نهنگ روند بازار را تغیر داد و یا نهنگ‌ها اقدام به فروش Bitcoin خود کردند و… به گوشتان خورده است. اما منظور از نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال چیست؟

نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال به چه کسانی اطلاق می‌شود؟ رابطه نهنگ‌ها و بازار ارزهای دیجیتال چیست؟ و… سؤالاتی است که پس از شنیدن جملات بالا در ذهن شما نقش می‌بندد. ما در این مقاله از سری مقالات آموزشی خانه سرمایه قصد داریم تا به معرفی نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال، دلیل اهمیت نهنگ‌ها و… بپردازیم؛ بنابراین اگر شما نیز علاقه‌مند به شناخت نهنگ‌ها در بازار ارزهای رمزنگاری شده هستید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

نهنگ بیت کوین چیست؟

نهنگ‌ها بزرگ‌ترین موجودات در اقیانوس‌ها هستند و در حوزه ارزهای رمزنگاری نیز تفاوتی ندارد. این برچسب برای اشخاص یا نهادهایی اعمال می‌شود که بیشترین مقدار رمزنگاری را نگه‌داشته یا از آن استفاده می‌کنند به گونه‌ای که با مقدار قابل توجهی از ارز رمزنگاری که در دست دارند می‌توانند بازار را دست‌کاری کنند.

یک نهنگ بیت‌کوین معمولاً به یک آدرس کیف پول منفرد با بیش از 1000 BTC اشاره دارد. با این حال، افرادی که مقادیر زیادی ارز رمزنگاری شده دیگر دارند را می‌توان با اصطلاح عمومی‌تر “نهنگ رمزنگاری” نامید.

نهنگ در بازار ارز دیجیتال می‌تواند یک فرد بسیار ثروتمند، یک شرکت، نهاد و یا سازمان باشد که بخش زیادی از یک ارز رمزنگاری شده را در اختیار دارد به گونه‌ای که قادر است بازار را به سمت بالا یا پایین جابه‌جا کند.

از نمونه‌های قدرتمند نهنگ‌ها در بازار ارز می‌توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری PanteraCapital و Fortress Investment Group اشاره کرد.

نهنگ ها چه کسانی هستند؟

از آنجا که ارزهای رمز پایه به گونه‌ای طراحی شده‌اند که دارای سطح بالاتری از گمنامی هستند، پیوند مستقیم حساب‌ها با افراد یا نهادهای خاص دشوار است. با این حال، با مشاهده داده‌های بلاک‌ چین کسانی که آدرس عمومی خود را اعلام کرده‌اند، می‌توانید حداقل برخی از افرادی که مقادیر قابل‌توجهی سکه‌های مختلف دارند، شناسایی کنید. در واقع، برخی از این نهنگ‌های بیت‌کوین بسیار شناخته شده هستند.

تصور می‌شود Satoshi Nakamoto، خالق بیت کوین حدود 1 میلیون BTC را در اختیار داشته باشد. دوقلوهای وینکلووس، با بازی آرمی هامر در شبکه اجتماعی، در یک‌زمان مالک 1٪ کل بیت‌کوین بودند.

همچنین صرافی‌هایی مانند Huobi ،Binance و Bitfinex به داشتن کیف پول‌های بزرگ بیت‌کوین معروف هستند. اگرچه این وجوه بیشتر به کاربران آنها تعلق دارد و انتقال وجوه در مبادلات رمزنگاری تأثیر چندانی در بازار ندارد.

دلیل اهمیت نهنگ ها در بازار ارزدیجیتال

ارزش سکه‌های رمزنگاری شده از طریق عرضه و تقاضا به میزان زیادی تعیین می‌شود. به این معنی که اگر بخش عمده‌ای از عرضه یک سکه خاص از گردش خارج شود، این باعث افزایش قیمت سکه‌های در گردش می‌شود.

از این رو می‌توان گفت که اگر تعداد زیادی سکه به طور ناگهانی منحل شود، ارزش آن سکه‌ها کاهش می‌یابد. به همین دلیل، نهنگ‌ها توانایی منحصربه‌فردی دارند که اساساً بازار رمزنگاری را برای منافع خود دست‌کاری می‌کنند. برای درک بیشتر اهمیت نهنگ‌ها در بازار ارزهای رمزنگاری شده به مثال زیر توجه کنید.

روند کار نهنگ‌ ها در بازار ارزهای رمزنگاری

به عنوان مثال، اگر یک نهنگ بخواهد سکه‌های بیشتری را با قیمت ارزان‌تری به دست آورد، چه می‌شود؟ تنها کاری که آنها باید انجام دهند این است که اقدام به فروش بخشی از دارایی‌های موجود در کیف پول خود کنند.

این باعث فشار نزولی بر بازار می‌شود و به احتمال زیاد فروش نقره‌ای را افزایش می‌دهد که سکه را با قیمت پایین‌تری افزایش می‌دهد. آنها سپس می‌توانند سکه‌های خود را به راحتی و با قیمت‌های دیگر پس بگیرند.

سپس می‌توانند این سکه‌ها را نگه‌داشته و عرضه را کاهش دهند. قیمت‌ها افزایش یافته و ارزش سکه‌هایی را که اخیراً خریداری کرده‌اند، افزایش می‌دهند. این یک نگرش ساده است از قدرت تأثیر نهنگ‌ها در بازار ارز دیجیتال است.

مزایا و معایب وجود نهنگ ‌ها در بازار ارزدیجیتال

نهنگ‌ها در بلاک‌ چین‌هایی که مکانیزم اجماع آن‌ها گواه اثبات سهام است، به دلیل اینکه میزان دارایی‌ها در این مکانیزم اجماع بیشتر است و این افزایش دارایی سبب بالاتر بردن قدرت رأی‌دهی آن‌ها می‌شود، نقش بیشتری ایفا می‌کنند. در اینجا وجود نهنگ‌ها هم دارای مزایا و هم دارای معایب است.

از مزایای آن‌ها می‌توان به انگیزه بالای آن‌ها برای قدرت گرفتن شبکه و شرکت در رأی‌گیری‌ها اشاره کرد و در مقابل یکی از بزرگ‌ترین معایب آن‌ها بیش بردن بازار به سمت متمرکز بودن است که با فلسفه غیرمتمرکز بودن بلاک‌چین در تضاد است.

اما سؤالی که در اینجا مطرح می‌شود این است که آیا روشی برای پیش‌بینی و کنترل رفتار نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد؟

پیش‌بینی و کنترل رفتار نهنگ‌ ها در بازار ارزدیجیتال

خوشبختانه به دلیل وجود دفترهای عمومی و متن‌باز بیت کوین و سایر بلاک‌چین‌ها، سایت‌هایی که به‌منظور ردیابی و تحلیل در این حوزه وجود دارند قادر هستند که عملکرد نهنگ‌ها را کنترل کنند و همین امر سبب می‌شود که شرکت‌های بزرگ و رهبران پروژه‌ای که در این زمینه فعالیت دارند بتوانند در مقابل مردم پاسخگو باشند و از بودجه خود درست استفاده کنند.

انواع نهنگ‌ ها در بازار ارزدیجیتال

آیا امکان نهنگ شدن برای همه وجود دارد؟

حتماً با خود فکر می‌کنید که برای نهنگ شدن باید ثروت زیادی داشته باشید. اما این‌گونه نیست و فقط لازم است در زمانی که برخی توکن‌ها با قیمت بسیار کمی به فروش می‌رسند عاقلانه تصمیم بگیرید، زیرا در این شرایط امکان تبدیل‌شدن شما به‌عنوان یکی از نهنگ ها در بازار ارزدیجیتال زیاد است.

این نکته را نیز به‌خاطر داشته باشید که همیشه قبل از سرمایه‌گذاری در هر پروژه به‌خوبی تمام جوانب آن را بررسی کنید که از ارزش بالایی برخوردار باشند و پروژه‌های پانزی یا کلاهبرداری نباشند.

آیا پیگیری رفتار نهنگ ها در بازار ارزدیجیتال ضرورت دارد؟

پیگیری رفتار نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال برای همه افراد ضروری نیست، زیرا اگر بخواهید رفتار تمامی نهنگ‌ها و موج‌هایی که توسط آن‌ها در بازار ایجاد می‌شود را بررسی کنید، زمان زیادی از شما گرفته می‌شود؛ بنابراین اگر می‌خواهید در این حوزه موفق عمل کنید در وهله اول مطمئن شوید که بازار را به طور کامل تحت‌نظر دارید.

شما با یک استراتژی بلندمدت و مشخص‌کردن حد سود و زیان خود در هر معامله یا به‌عبارت‌دیگر مشخص‌کردن اینکه چه زمانی وارد بازار شوید و چه زمانی از آن خارج شوید می‌توانید جلوی تصمیمات عجولانه خود را گرفته و بدون صرف وقت بر روی بررسی رفتار نهنگ‌ها درگیر دست‌کاری آن‌ها در بازار نشوید.

چگونه نهنگ ها در بازار ارزدیجیتال را از بین ببریم؟

دست‌کاری و کلاهبرداری در همه بازارها وجود دارد و تنها به ارزهای دیجیتال اختصاص ندارد. خلاص شدن بازار ارزهای رمزنگاری شده از شر نهنگ‌ها تنها به دو عامل بستگی عرضه بیشتر و شناخت بستگی دارد. چگونه؟ ازآنجاکه دست‌کاری بازار ارتباط زیادی با بلوغ صنعت رمزنگاری دارد.

اگر شما درگذشته که قیمت بیت‌کوین 2 دلار بود و افراد کمی آن را خریداری نهنگ‌های بازارهای مالی می‌کردند مقدار قابل‌توجهی در آن سرمایه‌گذاری می‌کردید در حال حاضر بخش بزرگی ارز بازار را در دست داشتید. اما در آن زمان چه چیزی باعث قیمت پایین بیت‌کوین شده بود؟ پاسخ تقاضای کم است.

نهنگ‌ها با بازی کاهش عرضه و تقاضا قیمت بازار را به نفع خودشان دست‌کاری می‌کنند؛ بنابراین شما نیز با شناخت درست بازار می‌توانید در مقابل نهنگ‌ها بایستید. چگونه؟ به‌عنوان‌مثال وقتی افراد بیشتری اقدام به خرید بیت‌کوین کنند، با کاهش نسبت نهنگ‌ها به کل دارندگان این ارز نقش نهنگ‌ها کمتر می‌شود؛ بنابراین با اینکه ما نمی‌توانیم بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را از نهنگ‌ها بگیریم، اما با شناخت بازار و خریدوفروش به‌موقع در بازار می‌توانیم تعادل را در بازار برقرار کنیم.

سخن آخر!

همان‌طور که در این مقاله خواندیم نهنگ ها در بازار ارزدیجیتال به افرادی گفته می‌شود که توانایی دست‌کاری بازار را داشته باشند. همچنین نهنگ‌ها را به 5 دسته مختلف تقسیم‌بندی کردیم که قوی‌ترین و غیر قابل مهارترین آن‌ها کلاهبرداران هستند که تنها با شناسایی و بلاک کردن آدرس آن‌ها توسط صرافی‌ها می‌توان تا حدودی آن‌ها را کنترل کرد.

در خصوص مفید و مضر بودن نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال به طور قاطع نمی‌توان در مورد مفید و مضر بودن آن‌ها حرف زد، زیرا در برخی مواقع حضور آن‌ها بسیار کمک‌کننده است.

به‌عنوان نکته پایانی نهنگ شدن کار دشواری نیست و اگر از همین امروز شما به دنبال خرید ارزهای نهنگ‌های بازارهای مالی رمزنگاری شده مانند بیت‌کوین در زمان اولیه عرضه آن که قیمت مناسبی داشت باشید و مقدار قابل‌توجهی از آن را خریداری کنید، می‌توانید در آینده به‌عنوان یک نهنگ شناخته شوید.

نگاهی به رفتار نهنگ‌ها در بازار اخیر ارزهای دیجیتال

نهنگ‌ها و ماینرها در ریزش اخیر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر زیادی داشتند. در هر بازاری ورود شرکت‌های بزرگ روند را تغییر می‌دهد. بانک‌ها در بازار فارکس، نهنگ‌ها در کریپتوکارنسی و حقوقی‌ها در بازار سرمایه همیشه تعیین‌ کننده شرایط خواهند بود. در بازار نزولی اخیر نیز شاهد ورود نهنگ‌ها بودیم. نهنگ‌ها بیت کوین بیشتری را به دارایی خود اضافه کردند. به صورت کلی استراتژی خرید در کف قیمتی، استراتژی محبوب در فضای بازار رمز ارزها است و رفتاری مرسوم میان هولدرها برای بهبود بخشیدن نوسانات قیمتی محسوب می‌شود. در خصوص بازار فعلی نکته مهم این هست که بازار به صورت کلی روند نزولی ندارد. البته روند صعودی فعلا نخواهد داشت و مقاومت جدی را در بیشتر ارزهای دیجیتال شاهد خواهیم بود.

جهت‌دهی نهنگ‌ها به بازار ارزهای دیجیتال

انباشت بیت کوین، دارایی یا سهام توسط نهنگ‌ها، حقوقی‌ها یا ماینرها به صعود و نزول جهت می‌دهد اما سرمایه‌گذاران باید توجه کنند که دید آن‌ها در بازار ارزهای دیجیتال بلند مدت است. با توجه به بهبود هش ریت، واکنش ماینرها موضوع مهمی است. باید بررسی شود که آیا ماینرها تمایل به نگه داری دارند یا تصمیم دیگری می‌گیرند. این امکان وجود دارد که ماینرها نفروشند اما بازار رمز ارزها ریزش را تجربه کند. این امر هم به واسطه تفکر بلند مدت ماینرها و نهنگ‌ها در بازار کریپتوکارنسی است.

تاثیر نگرانی بازارهای مالی در رابطه با بحران مالی شرکت اورگراند

تمامی اتفاقات بنیادی در سراسر دنیا کاملاً بر بازار تأثیرگذار است. در حال حاضر اتفاق‌هایی که در امریکا شاهد هستیم و قوانینی که در ایالت‌ها مصوب می‌شود، نیز بر بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال تاثیر گذاشته است. از سویی نیز شاهد نگرانی بازارهای مالی در رابطه با بحران مالی شرکت چینی اورگراند هستیم. ذات بازار به این گونه هست که به اصلاح زمان می‌دهد، اصلاح در حال انجام هست.

واکنش بازار ارزهای دیجیتال به حوادث و رویدادهای مجازی

بازار ارزهای دیجیتال جز آن دسته از بازارها است که به اتفاق‌های شبکه‌های مجازی و رویدادهای لحظه‌ای واکنش نشان می‌دهد. این واکنش هم به دلیل عمق بازار است. بازار ارزهای دیجیتال عمق کمی دارند. رفته رفته با افزایش عمق بازار کریپتوکارنسی رویدادها، خبرها و واکنش‌های افراد در فضای مجازی کمتر بر بازار تأثیرگذار خواهد بود. در بازار ارزهای دیجیتال به صورت موقت شاهد هیجاناتی هستیم که به واسطه فعالیت افرادی جون ایلان ماسک یا چهره‌های دیگر ایجاد می‌شود. باید نگاه ما درست باشد تا سرمایه‌گذاری موفق داشته باشیم. زمانی که سرمایه گذار کالایی بدون پشتوانه می‌خرید، باید احتمال سقوط را نیز در نظر داشته باشد. افراد با تجربه و فعال در بازار ارزهای دیجیتال می‌دانند که آینده رمز ارزها به این حاشیه‌ها وابسته نخواهد بود، حاشیه‌ها برای منفعت افراد خاص ایجاد می‌شوند. آینده صنعت رمز ارز در گرو فعالیت شرکت‌ها خواهد بود. نوسانات لحظه‌ای جز ذات بازارهای مالی هست.

معاملات OTC؛ روش معاملاتی نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی

احتمالا همیشه از خود پرسیده‌اید که نهنگ های بازار ارزهای دیجیتال چگونه مبالغ و دارایی‌های هنگفت خود را بدون اینکه کسی متوجه شود و مشخص باشد، وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند؟ نهنگ‌های بازار به خوبی می‌دانند که اگر بخواهند دارایی‌های خود را به طور مستقیم وارد بازار کنند قطعا بر قیمت‌ها تأثیرگذار خواهند بود. به همین دلیل منطقی به نظر نمی‌رسد که نهنگ‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری بازار، قصد داشته باشند مبالغ و دارایی‌های خود را در معاملات عادی بازار وارد کنند.

روش معاملاتی که نهنگ‌های بازار از آن استفاده می‎‌کنند درست در جایی بیشتر خود را نمایان می‌کند که افراد خریدار و فروشنده می‌توانند در آن ناشناس باشند و بدون اینکه اطلاعات خود را در جایی ثبت نمایند، معاملات خود را انجام دهند. ما در این مقاله قصد داریم روش معاملات OTC را که روش معاملاتی نهنگ‌های بازار است معرفی کنیم.

شما نیز اگر قصد دارید در خصوص روش معاملاتی نهنگ بازار اطلاعاتی کسب کنید، مقاله آکادمی آینده را از دست ندهید.

در این مقاله چه می‌آموزیم؟

1. معاملات OTC چیست؟
2. چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟
3. مزایا و معایب استفاده از روش معاملاتی OTC چیست؟
4. در چه صرافی‌هایی امکان معاملات OTC فراهم است؟

این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟

1. کسانی که قصد آشنایی با روش معاملاتی نهنگ‌های بازار را داشته باشند.
2. افرادی که قصد خرید و فروش‌های سنگین در بازار را دارند.
3. افرادی که قصد دارند بدون حراز هویت در بازار معاملاتی را داشته باشند.
4. افرادی که قصد دارند معاملات خود را بدون اینکه شناخته شوند انجام دهند.

کلمه OTC به چه معنا می‌باشد؟

تقریبا بیشتر اصطلاحاتی که در بازار ارزهای دیجیتال مشاهده می‌کنید مخفف کلمات بلندتری هستند که برای سهولت در کاربرد، از مخفف این کلمات استفاده می‌شود. کلمه OTC نیز که موضوع مقاله ما می‌باشد از این قاعده مستثنی نیست! اصطلاح OTC کوتاه شده جمله Over The Counter می‌باشد. این کلمه در اساس کاربرد می‌تواند معانی مختلفی داشته باشد. به طور کلی Over The Counter در لغت به معنای بدون نسخه یا پیش‌خوان می‌باشد.

برای مثال به داروهایی که در داروخانه بدون نسخه پزشک، در اختیار افراد قرار می‌گیرد، OTC گفته می‌شود. یا سهام شرکت هایی که در خارج از بورس داد و ستد می‌شود نیز در زمره OTC ها قرار می‌گیرند. برای اینکه یک پیش‌قرارداد از OTC داشته باشید، باید بدانید در روش معاملاتی OTC ، معاملات خارج از صرافی انجام می‌شود. در قسمت بعد به طور کامل به OTC خواهیم پرداخت.

روش معاملاتی otc | آکادمی آینده

معاملات نهنگ‌های بازارهای مالی OTC چه معاملاتی هستند؟

معاملات OTC به صورت کاربردی در بازار ارزهای دیجیتال به معنی خارج از کارگزاری و صرافی می‌باشد. و شامل خرید و فروش هایی در بازار می‌شود که خارج از قالب خرید و فروش‌های عادی بازار هستند. به نوعی چنین معاملاتی به صورت کاملا مستقل از صرافی و به صورت مستقیم بین دو فرد یا دو شرکت انجام می‌شود.

معاملات در OTC مستقیما بین خریدار و فروشنده بدون دخالت صرافی انجام می‌شود به همین دلیل اینگونه معاملات دقیقا نقطه مقابل معاملات توسط صرافی‌ها هستند. در معاملات عادی که صرافی‌ها در آن دخالت دارند، صرافی به عنوان واسطه‌ای عمل کرده و با دریافت کارمزد از خریدار و فروشنده، دارایی‌های دیجیتال را از فروشنده دریافت و به خریدار انتقال می‌دهد.

در حالی که در معاملات OTC صرافی دخالتی نداشته و خریدار و فروشنده به صورت مستقیم دارایی‌های دیجتال را تبادل می‌کنند. همان‌طور که از معنی معاملات OTC مشخص است این نوع معاملات به معاملات سنتی همچون معاملات فیزیکی در چهارراه استانبول نیز شناخته می‌شد.

آموزش معاملات otc | آکادمی آینده

چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟

معاملات OTC را بیشتر کسانی در بازار ارزهای دیجیتال انجام می‌دهند که قصد داشته باشند به میزان بسیار زیادی رمز ارز را به فروش برسانند یا بخرند. خرید و فروش از طریق معاملات OTC مزایایی را به همراه خواهد داشت که در ادامه به آن‌ها خواهیم پرداخت. و در واقع همین مزایا هستند که افراد با سرمایه بالا در بازار را که معمولا ما آن‌ها را با نام نهنگ‌های بازار می‌شناسیم، مجبور می‌کنند تا از معاملات OTC استفاده کنند و ترجیح می‌دهند معاملات خود را بدون واسطه انجام دهند.

چه کسانی معاملات otc انجام میدهند؟ | آکادمی آینده

معاملات به روش OTC چه مزایا و چه معایبی دارد؟

مزایا

1. کارمزد پایین

برای انجام معاملات عادی در صرافی‌ها، معامله گران بایستی کارمزدهای زیادی را پرداخت کنند. بسیاری از این کارمزدها مرحله به مرحله هستند و پنهان هستند. با نگاهی سطحی آن‌چنان به چشم نمی‌خورند اما واقعیت این است که با در کنار هم قرار گرفتن این کارمزدها، مبالغ زیادی از سرمایه تریدر کاسته خواهد شد.

به طور مثال یک معامله‌گر باید برای خرید، انتقال و تبدیل یک رمز ارز در چندین مرحله کارمزدهایی را پرداخت کند. اما در معاملات OTC هر خریدار یا فروشنده یک بار کارمزد پرداخت می‌کند. و مقدار این کارمزد بسیار پایین و کاملا مشخص و شفاف است.

2. مبادلات بدون واسطه

دیگر ویژگی معاملات OTC ، که می‌توان آن را ویژگی اصلی اینگونه معاملات دانست، این است که معاملات بدون واسطه و به طور مستقیم انجام می‌شود. در برخی موارد صرافی‌ها برای خرید و فروش محدودیت‌هایی را اعمال می‌کنند اما این محدودیت‌ها در صرافی‌های OTC وجود ندارند. معاملات بدون دخالت شخص ثالث به صورت کاملاً مستقیم انجام می‌شود.

3. اختلاف پایین قیمت فروش و خرید

زمانی که شما در یک صرافی یک رمز ارز را خریداری می‌کنید و قصد دارید دوباره آن را بفروشید، فاصله قیمتی بین قیمت خرید و قیمت فروش شما به وجود می‌آید به این تفاوت قیمت ایجاد شده اسپرد (Spread) گفته می‌شود. به طور کل در صرافی‌ها، هر چه میزان اسپرد کمتر باشد به نفع کاربران می‌باشد. در معاملات OTC معمولا میزان اسپرد بسیار پایین بوده و فروشنده رمز ارز، می‌تواند رمز ارزی را که فروخته است مجددا با اختلاف جزئی خریداری کند.

4. عدم وجود احراز هویت

برخی از صرافی‌های OTC وجود دارند که بدون احراز هویت این امکان را به کاربران می‌دهند که به خرید و فروش مشغول شوند. و این موضوع باعث می‌شود خریدارن و فروشندگان قادر باشند بدون اینکه اطلاعات هویتی خود را در جایی ثبت نمایند اقدام به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال کنند.

5. امنیت زیاد

همان‌طور که می‌دانید مسئله بسیار مهمی که دنیای رمز ارزها را همواره با چالش‌هایی رو‌به‌رو می‌کند مسئله امنیت است. صرافی‌های OTC پاسخ خوبی به این چالش داده‌اند و امکان نگه‌داشتن رمز ارز در کیف پول صرافی‌های OTC وجود ندارد. پس افراد علاقه‌مند به معاملات OTC بایستی، رمز ارز موردنظر خود را توسط کیف پول خود خریداری یا به فروش برسانند. بنابراین این مسئله باعث بالا رفتن امنیت خرید وفروش‌های انجام شده توسط صرافی OTC می‌شود.

6. عدم تأثیرگذاری در قیمت‌های بازار

احتمالا می‌دانید معاملاتی که نهنگ‌های بازار انجام می‌دهند معمولا مبالغ بالایی را شامل می‌شوند. بنابراین اینگونه معاملات قادر هستند تا حد زیادی بر بازار تأثیر گذاشته و قیمت‌ها را به مقدار قابل توجهی جابه‌جا کنند. به همین دلیل سفارشاتی که در معاملات OTC برقرار می‎‌شوند در جایی ثبت نمی‌شود و بنابراین نمی‌تواند تأثیر مشهودی بر قیمت داشته باشد.

در نتیجه خرید و فروش در صرافی‌های OTC نمی‌تواند قیمت‌های درون بازار را به صورت ناگهانی تحت تأثیر قرار دهد.

7. ناشناس بودن طرفین معامله

همانطور که گفته شد در برخی از صرافی های OTC نیازی به احراز هویت نیست. بعلاوه در صرافی‌هایی هم که نیاز به احراز هویت در آن‌ها وجود دارد معاملات OTC به صورت کاملا ناشناس انجام می‎‌شود. بنابراین می‌توان در این گونه معاملات، مقدار زیادی از رمز ارزها را خرید و فروش کرد بدون اینکه قیمت‌ها دستخوش تغییرات ناگهانی شود. یکی از دلایل دیگر استفاده نهنگ‌های بازار از اینگونه معاملات همین مورد می‌باشد.

معایب

بسیاری از کلاهبرداری هایی که در دنیای رمز ارزها انجام می‌شود ناشی از معاملات OTC می‌باشد. و دلیل آن هم این است که بسیاری از کاربران بدون تحقیق در خصوص صرافی و کارگزاری اقدام به خرید و فروش و انجام معاملات OTC در آن می‌کنند.

بنابراین قبل از انتخاب کارگزاری و صرافی برای انجام معاملات OTC با جدیت و به طور کامل در خصوص آن، تحقیقات لازم را انجام داده سپس اقدام به استفاده از آن کنید. همچنین در بسیاری از موارد ممکن است افرادی در پی فریب شما باشند و با نشان دادن کیف پول‌هایی با موجودی‌های جعلی که مقدار موجودی آن‌ها نیز زیاد است، پیشنهاد معاملاتی باصرفه را به شما بدهند که سراسر اینگونه معاملات ریسک و ضرر می‌باشد.

بنابراین ریسک کلاه‌برداری در معاملات OTC بسیار زیاد بوده و برای انجام این گونه معاملات باید به شدت مراقب بود. زیرا آمارهایی در بازار رمز ارزها وجود دارد که گفته می‌شود بیشتر کلاه‌برداری های بازار ارزهای دیجیتال متعلق به معاملات OTC می‌باشد.

معاملات OTC کجا انجام می شوند؟

گروه‌های اجتماعی و اتاق‌های چت

جالب است بدانید اولین معامله بزرگ بیت‌کوین OTC نیز در یکی از همین اتاق‌های چت به نام bitcoin-otc اتفاق افتاد. البته این روش کمی از تب و تاب افتاده است و کمتر از آن استفاده می‌شود.

دارک پول‌ها

دارک پول‌ها نوعی صرافی هستند که به صورت خصوصی عمل می‌کنند. این صرافی‌های خصوصی در اختیار بازار همگانی قرار نمی‌گیرند. در استخر معاملات اینگونه صرافی‌ها، اوردربوک‌ها کارایی ندارند بنابراین خریداران وفروشندگان می‌توانند به صورت مستقل با یکدیگر معامله کنند.

سازمان‌های معاملاتی

اینگونه شرکت‌ها تریدرهایی را که در خصوص معاملات با مبالغ و حجم بالا فعالیت می‌کنند را دور هم جمع می‌کند.

چه صرافی‌هایی قابلیت انجام معاملات OTC را دارند؟

صرافی های انجام دهنده معاملات otc | آکادمی آینده

همان‌طور که گفته شد برای انجام معاملات OTC در برخی از صرافی‌ها نیاز به احراز هویت می‌باشد. بنابراین در این صرافی‌هایی که نیاز به احراز هویت وجود دارد. ایرانی‌ها به دلیل محدودیت‌های ارزی، نمی‌توانند معاملات OTC را انجام دهند. پس ایرانی‌ها می‌بایستی در صرافی‌های کوچکی اقدام به معاملات OTC کنند که نیاز به احراز هویت ندارند.

همچنین نکته دیگری که در خصوص این صرافی‌های کوچک وجود دارد، این است که برای انجام معاملات OTC نیاز به سرمایه زیادی ندارند. به طور مثال یکی از صرافی‌های بزرگ و سرشناسی که در زمینه معاملات OTC فعالیت دارد، صرافی بایننس می‌باشد. اما همانطور که می‌دانید این صرافی نیاز به احراز هویت داشته و عضویت ایرانی‌ها در آن دشوار می‌باشد. از جمله اهداف بایننس برای ایجاد بستر چنین معاملاتی، می‌توان به خرید و فروش‌های رمز ارزها با مبالغ بالا اشاره کرد.

اگر بخواهیم صرافی دیگر را به شما معرفی کنیم که امکان معاملات OTC در آن وجود دارد می‌توانیم صرافی کراکن را به شما معرفی کنیم. همچنین توجه داشته باشید این صرافی نیز به مانند صرافی بایننس نیاز به احراز هویت در آن وجود دارد. و حداقل میزان سرمایه‌ای که در صرافی کراکن برای انجام معاملات لازم است 100 هزار دلار می‌باشد.

کلام پایانی

در این مقاله در خصوص معاملات OTC سخن گفته شد و دانستیم OTC مخفف کلمه Over The Counter است.

OTC یکی از انواع روش‌های خرید و فروش ارزهای دیجیتال است. این روش بیشتر مختص نهنگ‌های بازار یا سازمان‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری است که دارای سرمایه بسیار هنگفتی هستند. کسانی که از اینگونه معاملات استفاده می‌کنند بیشتر قصد دارند ناشناس باقی بمانند و همچنین به دلیل خرید و فروش‌هایی با مبالغ بالا از معاملات OTC استفاده می‌کنند. تا از این طریق بر قیمت‌های درون بازار تأثیرگذاری مشهودی نداشته باشند. بدین ترتیب معاملات OTC توانسته بستری مناسب را برای نهنگ‌های بازار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری با دارایی‌های زیاد ایجاد کند.

انتخاب روش‌های معاملاتی همچون OTC و سایر استراتژی‌های معاملاتی یکی از مهم‌ترین بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. برای انتخاب و آموزش بهترین روش‌های معاملاتی می‌توانید در دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی آینده، که به صورت غیرحضوری، خصوصی و حضوری برگذار می‌شود شرکت نمایید. برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص دوره آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس، با همکاران ما در واحد پشتیبانی در ارتباط باشید.

الگوی وایکوف (Wyckoff) چیست؟

“به آنچه بازار درباره دیگران می‌گوید گوش دهید، نه آنچه دیگران در مورد بازار می‌گویند.” این جمله را ریچارد وایکوف، معرف الگوی وایکوف که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار مالی گفته است. شما چه چیزی از این جمله دریافت می‌کنید؟

وایکوف به ما می‌گوید همیشه حرف‌های دیگران قابل اعتماد نیست و باید توجه خود را بیشتر به بازار معطوف کنید؛ ببینید بازار چه روندی در پیش گرفته است و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه کاری انجام می‌دهند؟!

الگوها و ابزارهای بسیاری برای تحلیل تکنیکال وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توانیم در بازارهای مالی فعالیت و کسب سود کنیم؛ یکی از روش‌های موفقی که در کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال به ما کمک می‌کند، الگوی وایکوف (Wyckoff) نام دارد. در ادامه می‌خواهیم به بررسی تاریخچه، روش تحلیل با استفاده از الگوی وایکوف و یک مثال استفاده از وایکوف در تحلیل تکنیکال بپردازیم.

معرفی الگوی وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف (Wyckoff) توسط ریچارد وایکوف در دهه ۳۰ میلادی معرفی شد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود به عنوان یک سرمایه‌گذار خبره در بازار سهام فعالیت می‌کرد و بخشی از زمان خود را صرف تدریس و راهنمایی معامله‌گران می‌کرد.

بسیاری از معامله‌گران طی سال‌ها از روش او الهام گرفتند و روش‌های خودشان را توسعه دادند؛ اما امروز روش وایکوف را می‌توان یک الگوی معاملاتی قابل اعتماد برای بازار ارزهای دیجیتال دانست که در کنار تئوری داو و الگوی موج الیوت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

ریچارد وایکوف معتقد بود بازیگران بزرگ صحنه و پول‌های هوشمند در پشت این تغییر روند و بالا و پایین شدن قیمت‌ها، ابتدا سفارش خود را گذاشته و سپس قیمت‌ها را مطابق میل خود حرکت می‌دهند.

هدف روش وایکوف این است که پول‌های هوشمند (پولی که تحت کنترل نهادهای سرمایه‌گذاری است) را ردیابی کرده و با استفاده از الگوی نموداری قیمت، مسیر آن را پیدا کند. اگر شما هم به دنبال یک روش معاملاتی موفق هستید، توصیه می‌کنیم در ادامه با ارزتودی همراه باشید تا درباره روش وایکوف بیشتر بدانید.

۳ قانون بنیادی وایکوف

سه قانون بنیادی روش وایکوف به صورت زیر است:

عرضه و تقاضا

اولین و مهم‌ترین قانون ویکوف، عرضه و تقاضا است. بر اساس این موضوع، می‌توان گفت قیمت با تغییر در عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. قانون اول را با سه معادله نشان داده می‌شود:

تقاضا > عرضه: افزایش قیمت

تقاضا = نهنگ‌های بازارهای مالی عرضه: بدون تغییر در قیمت

بنابراین، طبق قانون Wyckoff، معامله‌گران به محض اینکه تقاضا از عرضه بیشتر شود، شاهد حرکت صعودی بازار خواهند بود. از سوی دیگر، زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

با این حال، هیچ راهی برای تعیین عرضه و تقاضای دقیق از نمودار قیمت وجود ندارد؛ معامله‌گران از ترکیب حجم معاملات و رفتار قیمت، تعادل بین عرضه و تقاضا را بررسی می‌کنند.

قانون علت و معلول

قانون دوم الگوی وایکوف بیان می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست؛ بلکه یک منطق زیربنایی دارد.

وایکوف برای قانون دوم خود از دو اصطلاح انباشت (تراکم، تجمیع) و توزیع استفاده کرده است:

تراکم پس از یک دوره آماده‌سازی، به ویژه رویدادهای اقتصادی، رخ می‌دهد. در این مرحله تراکم یا تجمیع (علت) منجر به روند صعودی (معلول) می‌شود. از سوی دیگر، در مرحله توزیع (علت)، قیمت کاهش می‌یابد و در نتیجه روند نزولی (معلول) ایجاد می‌شود.

قانون تلاش و نتیجه

طبق قانون سوم Wyckoff، قیمت به دلیل تلاش (اقدام) که با حجم معاملات نشان داده می‌شود، حرکت می‌کند.

زمانی که حجم معاملات با قیمت هم‌خوانی داشته باشد، روند فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد؛ اما از سوی دیگر، اگر حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی نداشته باشند، باعث ایجاد واگرایی در قیمت و در نهایت منجر به توقف یا تغییر جهت روند می‌شود.

برای مثال، بیایید معاملات بیت کوین را در نظر بگیریم که بیت کوین پس از یک ریزش شدید، وارد فاز تراکم شده و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد؛ اما دیگر قیمت بیت کوین ریزشی ندارد.

در اینجا افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد، یک اقدام بزرگ در حال انجام است اما حرکت خنثی به ما می‌گوید نتیجه جزئی است. در این شرایط که حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی ندارند، درمی‌یابیم که روند فعلی پایان خواهد یافت و احتمالا روندی صعودی در پیش است.

مرد نامرئی بازار (Composite Man) در الگوی وایکوف

ریچارد وایکوف، مفهوم “مرد مرکب” را برای درک حرکت قیمت بازار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد و گفت طوری به بازار نگاه کنید که انگار یک نهاد واحد کنترل آن را در دست دارد.

مرد مرکب یک ایده خیالی است که پشت صحنه می‌نشیند و بازی را در بازار اجرا می‌کند؛ قیمت را دستکاری می‌کند، امیدهای معامله‌گران را از بین می‌برد، اما اگر احساسات مرد مرکب را درک کنند و بشناسند، می‌توانند از این بازی جان سالم به در ببرند و در نهایت در بازار کسب سود کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ما مرد مرکب را به نام نهنگ‌ها می‌شناسیم. حال می‌خواهیم بدانیم چگونه می‌توانیم بازی بازار را مانند مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو انجام دهیم. این بازی یک چرخه ۴ مرحله‌ای ساده دارد: انباشت، روند صعودی، توزیع، روند نزولی.

۱.انباشت (تراکم، تجمیع)

انباشت اولین مرحله از چرخه الگوی وایکوف است. هدف مرد مرکب این است که قبل از اکثر سرمایه‎‌‌‎‌گذاران شروع به تجمیع و انباشت دارایی‌ها کند؛ اگرچه فاز انباشت فشار خرید را نشان می‌دهد، اما قیمت تقریبا ثابت خواهد بود. Wyckoff پیشنهاد می‌کند، معامله‌گران به دقت این مرحله را زیر نظر داشته باشند و با استفاده از عمل قیمت و حجم، موقعیت مناسب خرید را پیدا کنند.

۲. روند صعودی

در این مرحله هنگامی که مرد مرکب به اندازه کافی دارایی جمع‌آوری کرد و فشار فروش کاهش پیدا کرد، شروع به بالا بردن بازار می‌کند. این روند صعودی به طور طبیعی توجه سایر سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند و در نهایت تقاضا افزایش می‌یابد.

نکته: یک روند صعودی ممکن است چندین مراحل انباشت داشته باشد، که به این بازه “بازانباشت” گفته می‌شود.

در بازه بازانباشت، قبل از اینکه روند اصلی حرکت صعودی داشته باشد، متوقف می‌شود و تثبیت قیمت رخ می دهد. در نهایت هر چه بازار بالاتر می‌رود، تقاضای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود و برای خرید ترغیب می‌شوند؛ سپس عموم مردم مشتاق سرمایه‌گذاری می‌شوند و تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد.

۳. توزیع

در مرحله بعد، مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو، پس از اینکه به سود مورد نظر خود رسیدند، دارایی‌های جمع‌آوری شده را توزیع می‌کنند؛ دارایی‌ها به افرادی که تازه به بازار پیوستند فروخته می‌شود.

در مرحله توزیع، تا زمانی که تقاضا وجود داشته باشد، ادامه پیدا می‌کند. بسیاری از افراد تازه وارد گمان می‌کنند این مرحله یک استراحت برای روند محسوب می‌شود؛ اما سخت در اشتباه هستند! زیرا مرد مرکب از بازار خارج شده است.

۴. روند نزولی

پس از مرحله توزیع، بازار به سرعت نزولی می‌شود! همانطور که گفتیم مرد مرکب از بازی خارج شده و دارایی خود را به اندازه‌ی کافی فروخته است و در نهایت شروع به پایین کشیدن بازار می کند. در نهایت می‌توان گفت عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد و روند نزولی بر بازار حاکم می‌شود.

نکته: این مرحله ممکن است تله‌های گاوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را در دام بی‌اندازد. زمانی که بازار خرسی پایان یابد، مجددا مرحله انباشت جدید آغاز خواهد شد.

شماتیک کلی الگوی وایکوف

محبوب‌ترین بخش‌های روش وایکوف الگوهای انباشت و توزیع هستند؛ حداقل در بازار پرهیجان ارزهای دیجیتال اینگونه است! شماتیک‌هایی که در ادامه درباره آن‌ها صحبت می‌کنیم مراحل انباشت و توزیع را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌کنند.

شماتیک انباشت

مرحله A

فشار فروش در این مرحله کاهش می‌یابد و سرعت روند نزولی کند می‌شود و با افزایش حجم معاملات همراه است.

نقطه PS یا Preliminary Support، نقطه حمایت ابتدایی را نشان می‌دهد که خریداران اولیه پیدا شده‌اند اما هنوز تعدادشان برای متوقف کردن حرکت نزولی کافی نیست؛ سپس فروش شدید صورت گرفته و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می کنند که باعث ایجاد نقطه SC یا Selling Climax می‌شود.

پس از سقوط شدید و فشار فروش که باعث ایجاد کندل‌های بزرگ می‌شود، در نقطه SC نهنگ‌های بازارهای مالی ریزش شدید سریعا به پرش و صعود خودکار که به آن نقطه AR یا The Automatic Rally می‌گوییم تغییر می‌کند.

همانطور که از نام نقطه ST یا The Secondary Test تست ثانویه پیدا است، هنگامی رخ می‌دهد که بازار در نزدیکی ناحیه SC ریزش کرده باشد و در نهایت بررسی می‌کند آیا روند نزولی به اتمام رسیده یا خیر!

مرحله B

قانون دوم الگوی وایکوف را به یاد دارید؟ بله درست است، قانون علت و معلول. بر اساس این قانون مرحله B را علتی می‌دانیم که به یک معلول ختم خواهد شد. در واقع این مرحله تثبیت قیمت را در خود جا داده است که مرد مرکب (نهنگ‌های بازار) دارایی را انباشت می‌کنند.

در مرحله B بازار تمایل دارد سطوح حمایت و مقاومت بازه معاملاتی را تست کند؛ گاهی در مرحله B تست‌های مجدد و زیادی وجود خواهد داشت که ممکن است سقف‌های بالاتر (تله‌های گاوی) و کف‌های پایین‌تر (تله‌های خرسی) را نسبت به نقاط SC و AR در مرحله قبل ایجاد کند.

مرحله C

مرحله C یک انباشت معمولی محسوب می‌شود که بخش Spring یا فنر قیمتی در این مرحله وجود دارد. این نقطه معمولا به عنوان آخرین تله خرسی قبل از شروع کف‌های بالاتر شناخته می‌شود.

مرد مرکب در این مرحله مطمئن خواهد شد که عرضه موجود در بازار کم است و معامله‌گرانی که قصد فروش داشتند، دارایی خود را فروخته‌اند. نقطه Spring معمولا سطوح حمایت را می‌شکند تا باعث گمراه کردن و در نهایت خارج شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. آخرین نقطه‌ای که روی قیمت پایین می‌توانید وارد بازار شوید، نقطه Spring خواهد بود که پس از آن بازار روند صعودی را پیش خواهد گرفت.

مرحله D

مرحله D ارتباط میان علت و معلول (قانون دوم الگوی وایکوف) را نشان می‌دهد. این مرحله بین دو مرحله C (انباشت) و مرحله E (شکست قیمت رنج معامله) قرار دارد که معمولا حجم معاملات و نوساناتِ قیمت، به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

این منطقه یک حمایت در آخرین نقطه صعودی (LPS) دارد که قبل از حرکت بازار به طرف بالا، کف بالاتری ایجاد می‌کند. در این مورد مقاومت‌های گذشته به حمایت‌های جدید تبدیل می‌شوند و نشانه‌های تقویت (نقطه SOS) را شکل می‌دهند.

مرحله E

آخرین مرحله‌ی الگوی انباشت، مرحله E است؛ در این مرحله که تقاضا در بازار افزایش یافته است باعث می‌شود یک شکست قیمت واضح از بازه‌های معاملاتی شکل گیرد. مرحله نهایی E زمانی رخ می‌دهد که روند صعودی آغاز شده باشد؛ یعنی بازه معاملاتی به طور موثر شکسته شود.

شماتیک توزیع

شماتیک توزیع دقیقا در جهت مخالف انباشت رخ می‌دهد که در ادامه تصویر آن را مشاهده خواهید کرد.

نکته : با توجه به اینکه مراحل و فاز‌های آن با شماتیک انباشت فقط در جهت عکس یکدیگر هستند، در نتیجه از توضیحات تکراری خودداری می‌کنیم.

رویکرد ۵ مرحله‌ای الگوی وایکوف

از آنجا که ریچارد وایکوف سرمایه‌گذاری خبره در زمان خودش بود، بر اساس دانش و اطلاعات و تکنیک‌های خود، یک رویکرد ۵ مرحله‌ای درباره بازار طراحی کرد.

۱. تشخیص روند:

روند فعلی چیست؟ به چه سمتی حرکت می‌کند؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

۲. مشخص کردن قدرت دارایی:

قدرت دارایی نسبت به بازار چقدر است؟ آیا دارایی و بازار در یک مسیر هستند؟ یا مسیرهای مخالف را طی می‌کنند؟

۳. جستجو درباره دارایی‌های با علت کافی:

آیا دلایل کافی برای ورود به یک پوزیشن وجود دارد؟ این دلایل به اندازه‌ی کافی قوی هستند؟ آیا سودهای بالقوه آن پوزیشن ارزش ریسک کردن دارد؟

۴. مشخص کردن احتمال تغییر روند:

آیا دارایی آماده حرکت است؟ موقعیت آن در روند بزرگ‌تر چگونه خواهد بود؟ قیمت و حجم معاملات چه چیزی به شما نشان می‌دهد؟ آیا این دو هم‌خوانی دارند؟

۵. تعیین زمان خرید:

مرحله آخر این رویکرد درباره زمان‌بندی با شما صحبت می‌کند؛ همچنین می‌توان گفت که شامل تحلیل یک سهم در مقایسه با بازار کلی است.

آیا از نظر زمانی، نقطه خوبی برای شروع انتخاب کرده‌اید؟ آیا کل بازار در حال حاضر می‌تواند یک روند صعودی یا نزولی جدید را آغاز کند؟

سخن پایانی

نظریه و تئوری الگوی وایکوف تقریبا نزدیک به ۱۰۰ سال پیش، توسط ریچارد وایکوف مطرح شد؛ اما استفاده رایج از آن در سایر بازارهای مالی باعث شد تبدیل به یک شاخص تحلیل تکنیکال و یا شاید چیزی بیش از آن شود.

این نظریه نه تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از دارایی خود در برابر اکثر نوسانات محافظت کنند، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا چرخه‌های بازار، حرکات قیمت و روند احتمالی آینده بازار را درک کنند.

با این حال، باید گفت هیچ تکنیک معاملاتی تضمینی وجود ندارد! سرمایه‌گذاری در بازار ریسک‌پذیر ارزهای دیجیتال مستلزم تحقیقات فشرده و نظارت دقیق بر حرکت بازار است. معامله‌گرانی که مایل به معامله و خرید و فروش هستند، باید مراقب خطرات احتمالی باشند.