ظهور امور مالی غیر متمرکز

FATF دستورالعمل‌هایی را پیشنهاد کرده است که بر اساس آنها، برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) باید از قوانین خاص هر کشور برای اجرای الزامات FATF، قوانین ضد پول‌شویی و مبارزه با تأمین مالی تروریسم پیروی کنند.

ظهور امور مالی غیر متمرکز

چگونه میتوانید از همه آنچه صنعت DeFi ارایٔه میدهد بهره ببرید؟ یکی از خدمات چشمگیر این سیستم ها، وام هایی است که بر بستر آنها به کاربران تعلق میگیرد. در این مقاله سعی داریم به نحوه درخواست این وام ها و بررسی سیستم عامل های موجود در این زمینه اشاره کنیم. این راهنمای دریافت وام بر بستر دیفای به چند سوال مهم در مورد امور مالی غیرمتمرکز پاسخ میدهد.

از زمان ظهور بیتکوین در سال ٢٠٠٩، رمز ارزها به عنوان یک سیستم مالی غیرمتمرکز مورد استفاده قرار گرفته اند. از آنجا که شبکه بیتکوین غیرمتمرکز است، هر معامله با بیتکوین یک عمل مالی غیرمتمرکز است.

در حالی که بیتکوین و سایر رمز ارزها انقلابی در پول ایجاد کرده اند، سیستم عامل های اعطای وام رمزنگاری شده نیز روش دریافت سود مردم را از دارایی های خود تغییر میدهند.

تفاوت وام های سنتی و وام های دیجیتال

– در وام سنتی، بانکی بین وام گیرنده و وام دهنده وجود دارد یا بانک نیز به عنوان وام دهنده عمل میکند. سیستم عامل های وام رمزنگاری شده شخص ثالث را حذف کرده و پروتکل پشتیبانی شده از بلاکچین را برای طرفین قرارداد برای مذاکره در مورد شرایط وام و اجرای آنها ارایٔه میدهند.

بنابراین، به روشی که بیتکوین مفهوم پول را در اختیار گرفته و آن را به سیستم همتا به همتا تبدیل کرده است، سیستم عامل های وام رمزنگاری نیز به همین ترتیب وام دهی را به یک سرویس مبتنی برهمتا به همتا تبدیل کرده اند.

– برای دریافت وام رمزنگاری، هیچگونه چک اعتباری لازم نیست. چرا؟

زیرا برای دریافت وام رمزنگاری، باید رمز ارز را به عنوان وثیقه قرار دهید. در فضای وام سنتی، شما اغلب میتوانید وام فاقد وثیقه با ریسک دریافت کنید، روشی که به ایجاد رکود بزرگ ٢٠٠٨ کمک کرده است.

در صنعت وام رمزنگاری، شما باید برای محافظت از دارایی وام دهنده، وثیقه خود را تامین میکنید و در مرحله اول اطمینان حاصل میکنید که از لحاظ مالی از وام برخوردار هستید.

این مدل از هر دو طرف محافظت میکند و امکان حذف ضامن های شخص ثالث از کل قرارداد را فراهم میکند.

تاثیر نوسانات قیمتی رمز ارزی که بعنوان وثیقه در نظر گرفته شده چگونه حل میشود؟

در این مرحله شما باید با یک مکانیسم بسیار مهم، نسبت LTV آشنا شوید. LTV مخفف Loan to Value است و نشان دهنده نسبت بین وثیقه سپرده شده و مبلغ وام است.

بیشتر سیستم عامل های وام رمزنگاری شده، نسبت ۵٠٪ LTV را اعمال میکنند، به این معنی که حداقل باید دو برابر مبلغی را که وام میگیرید به عنوان وثیقه واریز کنید.

بعنوان مثال، اگر بیتکوین ١٠ هزار دلار ارزش دارد و میخواهید ٢٠ هزار دلار پول نقد وام بگیرید، پس باید چهار بیتکوین را به عنوان وثیقه واریز کنید. پس از پایان دادن وام، وثیقه خود را پس میگیرید.

حال با نوسان قیمتی چه اتفاقی میافتد؟ اگر قیمت رمز ارز وثیقه ای افزایش یابد، نسبت LTV شما بیشتر و مطلوب تر میشود زیرا در واقع، شما وثیقه بیشتری را واریز کرده اید. میتوانید در مقابل ارزش افزوده خود پول نقد اضافی بگیرید، یا آن را بعنوان سود وام فعلی خود لحاظ کنید. اگر قیمت کاهش یابد، نسبت LTV شما افزایش مییابد.

به این معنی که شما در واقع وثیقه کمتری برای محافظت از وام خود دارید. اگر کاهش قیمت خیلی زیاد شود و وثیقه بیشتری برای پایین آوردن نسبت LTV واریز نکنید، وثیقه شما برای محافظت از دارایی وام دهنده منحل می شود.

آیا میتوانیم دارایی های فیزیکی را بعنوان وثیقه وام درنظربگیریم ؟

شاید شما نمیخواهید وام خود را با رمزارز وثیقه دهید زیرا تحمل نوسانات رمز ارزها و تغییر میزان وثیقه خود را ندارید. هنوز راهی برای دریافت وام رمزنگاری بدون رمزارزها به لطف اوراکل های بلاک چین مانند Chainlink وجود دارد .

Chainlink به بلاکچین اجازه میدهد تا با منابع داده خارج از زنجیره ارتباط دوطرفه داشته باشد. برخی از سیستم عامل های وام رمزنگاری Chainlink را ادغام کرده اند، وام گیرندگان را قادر میسازد وام های خود را با خودرو، املاک و مستغلات و سایر دارایی های خارج از زنجیره وثیقه بگیرند.

چه مدت طول میکشد تا برای وام رمزنگاری تایید شوید؟

دریافت وام رمزنگاری معمولا فوری است. این بدان معناست که شما فقط باید با شرایط وام نزد وام دهنده موافقت کنید و وثیقه خود را برای شروع واریز کنید.

چه چیزی دراین سیستم برای وام دهندگان وجود دارد؟ آیا میتوانیم سود کسب کنیم؟

یک طرف سیستم وام های رمزنگاری شده وام دهندگان هستند. اگر وام نمیخواهید اما میخواهید از دارایی های رمزنگاری، پول ثابت یا دارایی های نقدی خود سود کسب کنید، میتوانید وام دهنده باشید.

برای تشویق وام دهندگان، سیستم عامل های غیرمتمرکز، نرخ بهره با بازده بالا را که به طور منظم پرداخت میشود، ارایٔه میدهند.

به طور کلی، سپرده های ارز فیات و استیبل کوین ها بالاترین سود را بین ٨٪ تا ١١٪ کسب میکنند. سپرده های ETH ،BTC و ظهور امور مالی غیر متمرکز سایر دارایی های دیجیتال عمده معمو ًلا بین ۴ تا ۶ درصد درآمد دارند.

حساب های پس انداز رمزنگاری بازده بسیار بالاتری نسبت به معادل بانکی دارند. یک حساب پس انداز معمول “بازده بالا” در صنعت بانکداری بازدهی ١٪ دارد، مبلغ ناچیزی در مقایسه با استفاده از حساب پس انداز بیت کوین، علاوه بر این، هیچ دوره قفل برای دارایی های سپرده شده شما وجود ندارد .

مقایسه سیستم عامل های وام رمزنگاری شده :

دو گروه از سیستم عامل های غیرمتمرکز وجود دارد که باید آنها را بشناسید.

– گروه اول غیرمتمرکز است، بدین معنی که کل پلتفرم با بلاکچین و قراردادهای هوشمند کار میکند.

– گروه دوم نیمه متمرکز است، به این معنی که آنها هم از زیرساخت های بلاکچین در سطحی استفاده میکنند و حتی ممکن است از قراردادهای هوشمند نیز استفاده کنند، اما سودآوری میکنند، مدیر عامل دارند و مانند شرکت های عادی فعالیت میکنند.

سیستم عامل های وام غیرمتمرکز:

Compound

پروتکل نرخ بهره الگوریتمی، خودمختار ساخته شده است و یک بازار پول است که به شما امکان میدهد رمز ارزها را با بهره سود تولید شده توسط وام گیرندگان واریز کنید.

با استفاده از برنامه بومی یا سایر برنامه هایی که پروتکل Compound را ساپورت میکنند، مانند دارما، که به شما امکان میدهد بابت به ویژگی های Comound دسترسی پیدا کنید.

Compound

Aave

DeFi در سیستم Open-Source یکی دیگر از بازارهای Aave دارایی های رمزنگاری خود سود ایجاد کنید یا رمزارزهای دیگر را قرض کنید. با نزدیک به ۵٠٠ میلیون دلار دارایی که در بازارهای موجود Aaveقفل شده است، به راحتی میتوان گفت که این پروتکل مورد توجه کاربران قرار گرفته است.

dYdX

با حمایت Polychain Capital و Andreessen Horowitz، دو سرمایه با نفوذ VC در رمزارزها dYdX یک بستر غیرمتمرکز برای تجارت اهرمی و وام های رمزنگاری است. سیستم عامل های وام متمرکز: YouHodler

وام های نقدی فوری را با استفاده از رمزارزها به عنوان وثیقه دریافت کنید. YouHodler حدود ٢٠ کوین برتر را قبول میکند، با حداقل مبلغ وام تا ١٠٠ دلار و نسبت وام به ارزش LTV تا ٩٠ درصد. YouHodler از Ledger Vault به عنوان متولی استفاده میکند .

Nebeus

یک پلتفرم بلاک چین در اروپا است که به مشتریان کمک میکند تا از دارایی های رمزنگاری شده خود در زندگی روزمره استفاده کنند. Nebeus در سال ٢٠١۴ تأسیس شد، انواع خدمات سریع و ایمن با پشتیبانی رمزنگاری مانند وام های پشتیبان رمزنگاری، حساب های پس انداز رمزنگاری و انتقال سریع پول به کارتهای Visa و Master را در بیش از ١۵٠ کشور جهان از کیف پول رمزنگاری دیجیتال Nebeus ارایٔه میدهد.

سیستم عامل هایوام رمزارزها:

سیستم عامل هایوام رمزارزها:

Celsius NetWork

بیش از ١ میلیارد دلار وام از طرفCelsius ساخته شده است و آن را به محبوب ترین پلت فرم وام رمزارز در حال حاضر تبدیل کرده است. از طریق برنامه Celsius به این پلتفرم دسترسی پیدا میکنید و وام یا ایجاد سود، ساده و بدون پیچیدگی در دسترس شماست .

BlockFi

خدمات به تعداد محدودی رمز ارز عرضه میشود، BlockFi یک صنعت سخت گیر است که APY خوبی به وام دهندگان میدهد. اگر رمز ارز بیت کوین، اتریوم و لایت کوین ندارید، BlockFi ممکن است بستر مناسبی برای شما نباشد.

طول عمر BlockFi در فضای وام Crypto به این معنی است که تیم پلت فرم عمیقا با تجربه است، و تجربه کاربری خوبی را ارایٔه میدهد .

Nexo

خدمات خود را در قالب طیف گسترده ای از رمزارزها به وام دهندگان و وام گیرندگان عرضه میکند. به عنوان وام گیرنده، میتوانید ترکیبی از دارایی های دیجیتال را که منطبق با وثیقه مورد نظر شما است، دریافت کنید. این گزینه باعث میشود Nexo واقعاً در برابر BlockFi و Celsius برجسته باشد. نرخ APY آن با هردو یکسان است.

چطور از دیفای (DeFi) وام بگیریم؟

همزمان با آزمایش پتانسیل بلاکچین توسط سازمان‌های مختلف، بخش مالی نیز به دنبال ساخت برنامه‌های کاربردی مبتنی بر بلاکچین افتاد. دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز یکی از برنامه‌هایی است که با استفاده از بلاکچین ساخته شد. کاربردهای اقتصادی بلاک‌چین به‌قدری زیاد است که می‌تواند تمام خدمات مالی از پرداخت‌های آنلاین گرفته تا مدیریت کسب‌وکار و ذخیره ارزهای دیجیتال را به صورت غیرمتمرکز انجام دهد. در واقع هدف کلی بلاکچین تحول سیستم مالی سنتی است و با ظهور پدیده‌ای به نام امور مالی غیرمتمرکز Defi، بلاکچین قوی‌تر هم شده است.

یکی از وعده‌های بزرگ بلاکچین و ارزهای دیجیتال این است که ابزارهای مورد استفاده صنعت مالی را در اختیار گرفته و در همه‌جا در دسترس همه قرار دهند. اصطلاح فراگیر برای این انقلاب در نحوه ساخت، خرج و ارسال پول، دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز نامیده می‌شود. دیفای (Defi)، پروتکلی است که وام هم می‌دهد. در این مقاله می‌خواهیم نحوه وام گرفتن از این پروتکل را بیاموزیم.

دیفای چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز اکوسیستمی از برنامه‌های مالی مبتنی بر فناوری بلاکچین است که بدون دخالت شخص ثالث یا یک نهاد مرکزی عمل می‌کند. همان‌طور که در مقاله دیفای چیست گفتیم، DeFi مخفف Decentralized Finance و به معنای امور مالی غیرمتمرکز است. دیفای از یک شبکه همتا به همتا (P2P) برای ایجاد برنامه‌های غیرمتمرکز استفاده می‌کند که همه را قادر می‌سازد بدون در نظر گرفتن وضعیت و مکان، دارایی‌های خود را به هم متصل کرده و مدیریت کنند. هدف دیفای ارائه یک محیط خدمات مالی منبع باز، شفاف و بدون مجوز است. قراردادهای هوشمند لایه پایه برای تامین مالی غیرمتمرکز هستند، زیرا خودشان اجرا می‌شوند و نیازی به نظارت یک واسطه ندارند.

معرفی وام‌های دیفای

با برنامه‌هایی مانند میکر (Maker)و کامپاند (Compound)، هر فردی می‌تواند با هر اندازه‌ای وام بگیرد. وام گرفتن از پروتکل‌های دیفای بدون نیاز به افشای هویت خود و در عرض چند دقیقه دریافت کند. معمولاً ارائه‌دهندگان وام‌دهی DeFi وام‌هایی را با استیبل کوین‌هایی مانند دای (DAI) یا یو اس دی کوین (USDC) صادر می‌کنند و با پلتفرم‌های جدید که قابلیت‌های وام‌دهی را برای ارزهای بیشتری مانند اتر (ETH)، زیرو ایکس (ZRX)، توکن بت (BAT) و آگور (REP) دارند ترکیب می‌شوند.

اگر ارز دیجیتال اتر داشته باشید به‌راحتی می‌توانید آن را به‌عنوان وثیقه قرار داده و وام بگیرید. شما می‌توانید این ارز دیجیتال را از صرافی آنلاین ایرانی اکسبیتو خریداری کنید. به‌منظور عملکرد صحیح، همه وام‌ها با استفاده از ارزهای دیجیتال به‌عنوان وثیقه تضمین می‌شوند. به لطف ظهور قراردادهای هوشمند، کاربران اکنون می‌توانند به‌سادگی با قرار دادن دارایی‌ها در کیف پول خود به‌عنوان وثیقه، فوراً فرآیند بررسی و تأیید وام را انجام دهند.

وام‌های دیفای چگونه کار می‌کنند؟

برای دریافت وام‌های دیفای با استفاده از میکر دائو (MakerDAO) مراحل زیر را انجام دهید:

مرحله 1:

اتر (ETH) را به کیف پول اتریوم خود مثل متامسک، لجر نانو اس یا ترزور واریز کنید.

مرحله 2:

به پورتال وثیقه وام بروید و به کیف پولی که اتر خود را به آن ارسال کرده‌اید متصل شوید.

مرحله 3:

روی دکمه «Open CDP» کلیک کنید تا میزان اتری را که می‌خواهید به‌عنوان وثیقه ارسال کنید و مقدار دای که می‌خواهید وام بگیرید را مشخص کنید.

مرحله 4:

پس از بررسی شرایط دکمه Collateralize & Generate را فشار دهید. اتر شما به‌عنوان وثیقه برداشت می‌شود و به‌جای آن دای به حساب شما واریز خواهد شد.

اصطلاحات مربوط به وام گرفتن از دیفای

حالا که با نحوه وام گرفتن دیفای آشنا شدید بهتر است اصطلاحات مفید این حوزه را نیز یاد بگیرید. قیمت انحلال، ظهور امور مالی غیر متمرکز جریمه انحلال، نسبت وثیقه، حداقل نسبت و کارمزد ثبات از مهم‌ترین اصطلاح‌ها در وام‌ گرفتن از دیفای هستند، در ادامه با مفاهیم هر کدام از این‌ها آشنا می‌شوید.

قیمت انحلال (Liquidation Price)

قیمتی که در آن وام شما به‌اجبار نقد می‌شود که به آن «کال مارجین» هم میگویند.

جریمه انحلال (Liquidation Penalty)

هزینه اجباری که در صورت فراخوانی مارجین پرداخت می‌شود. جریمه‌ها به‌عنوان بخشی از وثیقه موجود محاسبه می‌شوند و به‌صورت پویا از حساب شما کسر می‌شوند.

نسبت وثیقه (Collateralization Ratio)

شاخصی برای مشاهده میزان اهرم کیف پول شما. توصیه می‌شود یک نسبت حداقل 50 درصد بالاتر از انحلال اجباری خود را حفظ کنید تا نوسانات غیرمنتظره قیمت را در نظر بگیرید.

حداقل نسبت (Minimum Ratio)

نسبتی که در آن وثیقه شما به‌اجبار منحل خواهد شد، درصورتی‌که نسبت وثیقه شما کمتر از حداقل نسبت باشد.

کارمزد ثبات (Stability Fee)

کارمزدی که باید به اندازه دای وام گرفته‌شده پرداخت کنید.

چگونه می‌توانیم به‌راحتی از دیفای وام بگیریم؟

درحالی‌که ماهیت غیرقابل‌اعتماد وام‌های دیفای هیجان‌انگیز است، موانع قابل‌توجهی برای ورود کاربران عادی به این سیستم وجود دارد. اول‌ازهمه، برای دریافت وام دیفای کاربران باید به‌خوبی با متامسک و صرافی‌های ثانویه برای خرید ارز دیجیتال و انتقال اتر به کیف پول مورد استفاده برای دریافت وام آشنا باشند. بیشتر پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای به نسبت‌های وثیقه گذاری بیش‌ازحد نیاز دارند که معمولاً حدود 1.5 برابر مبلغ وام مورد نظر است. به‌عبارت‌دیگر، برای گرفتن وام 100 دلاری دای، باید 150 دلار اتر به‌عنوان وثیقه در اختیار داشته باشید.

در نتیجه، این روند به‌طور خودکار درخواست هر فردی که به دنبال دریافت وام بدون وثیقه با درآمد اندک یا بدون درآمد است را حذف می‌کند. با توجه به اینکه دارایی‌هایی که به‌عنوان وثیقه استفاده می‌شوند هنوز بسیار بی‌ثبات هستند، وام‌های دیفای به میزان قابل‌توجهی به تحمل ریسک نیاز دارند. واقعیت دیگر این است که کارمزدهای صدور وام دائماً در حال تغییر هستند. برای مثال کارمزد وام در MakerDAO از 1 درصد به 22 درصد در بازه 4 ماهه افزایش یافته است. پس برای اینکه بتوانید پروسه وام گرفتن را آسان‌تر پشت سر بگذارید باید به این نکات توجه داشته باشید.

مزایای وام‌دهی دیفای

وام گرفتن در دیفای مزایای زیادی دارد که در اینجا به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

بهبود سرعت دریافت وام

مهم‌ترین مزیت فرآیندهای وام‌دهی دیجیتالی سرعت پردازش وام است. پلتفرم‌های وام‌دهی توسط خدمات مبتنی بر ابر، تجزیه‌وتحلیل برای شناسایی و کشف تقلب و محاسبات ماشینی پشتیبانی می‌شوند. همه این فناوری‌ها در نهایت به سرعت بخشیدن به روند وام‌دهی کمک می‌کنند. به‌محض تایید وام، وام‌دهندگان پیشنهادات خود را از طریق قراردادهای الکترونیکی ارسال می‌کنند.

ثبات بیشتر در تصمیمات وام‌دهی

قوانینی که سیاست‌های اعتباری وام را توصیف می‌کنند، ثبات تصمیمات وام‌دهی را تضمین می‌کنند. اگر تغییری در ویژگی‌های متقاضی و ساختار معاملات دیده شود، وام توسط پذیره نویسان حذف می‌شود.

غیرمتمرکز بودن

وام‌دهی دیفای امکان دسترسی آزاد و بدون مجوز را برای کاربران فراهم می‌کند؛ به این معنی که هرکسی که کیف پول ارز دیجیتال دارد می‌تواند به برنامه‌های دیفای ساخته‌شده بر روی بلاکچین، بدون توجه به موقعیت جغرافیایی‌شان و بدون حداقل مقدار وجوه موردنیاز، دسترسی داشته باشد. معماری غیرمتمرکز بلاکچین، هماهنگی داده‌ها را تضمین می‌کند و امنیت و قابلیت حسابرسی را افزایش می‌دهد.

شفافیت

بلاکچین عمومی هر تراکنش را در شبکه پخش می‌کند و توسط هر کاربر در شبکه تأیید می‌شود. این سطح از شفافیت در مورد تراکنش‌ها امکان تجزیه‌وتحلیل داده‌های قوی را فراهم می‌کند و دسترسی تأییدشده را برای هر کاربر در شبکه تضمین می‌کند.

قابلیت برنامه‌ریزی

قراردادهای هوشمند قابل‌برنامه‌ریزی هستند، به‌صورت خودکار انجام می‌شوند و امکان توسعه دارایی‌های دیجیتال و ابزارهای مالی جدید را فراهم می‌کنند.

وام‌های سنتی چگونه هستند؟

با توجه به اینکه هزینه زندگی در کشورهای توسعه‌یافته ظهور امور مالی غیر متمرکز در بالاترین حد خود قرار دارد، تعجبی ندارد که وام‌های شخصی بدون وثیقه طرفداران زیادی داشته باشند. در سه‌ماهه اول سال 2019، اتحادیه اعتباری TransUnion موجودی‌های معوق در ایالات‌متحده را بیش از 120 میلیارد دلار تخمین زد که بیش از 5 برابر بیشتر از کل بازار ارزهای دیجیتال امروز اتریوم است. سیستم‌های سنتی وام‌دهی اکثر وام‌ها را به سه دسته تضمین شده، بدون وثیقه و وام با خطوط اعتباری تجاری طبقه‌بندی می‌کنند.

- وام تضمین‌شده: وامی که ضمانت آن یک وثیقه مانند ماشین، خانه و . است.

- وام بدون وثیقه: وامی که بدون هیچ‌گونه وثیقه اساسی تأیید می‌شود.

- وام با خطوط اعتباری تجاری: بانک یا سرمایه‌گذاری که مقدار مشخصی اعتبار را برای مدت‌زمان نامشخصی به یک فرد یا شرکت ارائه می‌دهد.

درحالی‌که انواع مختلف وام اغلب توسط ارائه‌دهندگان تخصصی صادر می‌شود، فرآیند دریافت وام به‌خودی‌خود به‌طورکلی در سراسر جهان یکسان است. معمولاً ارائه‌دهندگان وام از افراد می‌خواهند که تعدادی اسناد ازجمله موارد زیر را ارائه دهند:

• مدارک شناسایی (گواهینامه رانندگی یا پاسپورت)
• اثبات درآمد (مثل ارائه صورتحساب بانکی)
• گواهی اقامت (قبض آب و برق)
• امتیاز اعتباری
• شماره تأمین اجتماعی یا شماره شناسایی کارمند

بسیاری از ارائه‌دهندگان وام اغلب در رابطه با اینکه به چه کسی و به چه میزانی وام بدهند محدودیت‌هایی دارند. محدودیت‌های رایج شامل سن، موقعیت جغرافیایی و حداقل آستانه درآمد افراد هستند.

تفاوت وام‌دهی دیفای و وام‌دهی سنتی

دیفای از تمام ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود استفاده می‌کند و در مقایسه با وام‌های سنتی عملکرد فوق‌العاده‌ای دارد. وام دیفای شفافیت کامل را با دسترسی آسان‌تر به دارایی‌ها برای هر فرآیند انتقال پول بدون دخالت شخص ثالث ارائه می‌دهد. این سیستم ساده‌ترین فرآیند وام‌دهی را فراهم می‌کند. وام‌گیرنده باید یک حساب کاربری در پلتفرم دیفای ایجاد کند، یک کیف پول ارز دیجیتال داشته باشد و قراردادهای هوشمند را افتتاح کند.

درواقع وام هم برای وام‌دهندگان و هم برای وام‌گیرندگان سودمند است. مثلاً به سرمایه‌گذاران بلندمدت اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را وام دهند و نرخ‌های بهره بالاتری کسب کنند. همچنین کاربران را قادر می‌سازد تا به اعتبار ارز فیات دسترسی داشته باشند تا وام‌هایی با نرخ‌های پایین‌تر از صرافی‌های غیرمتمرکز DEX دریافت کنند. علاوه بر این، کاربران می‌توانند وام را در یک صرافی متمرکز برای یک ارز دیجیتال بفروشند و یا آن را به صرافی‌های غیرمتمرکز قرض دهند.

سوالات متداول

چقدر می‌توان با دیفای وام گرفت؟

وام‌های دیفای همیشه بیش‌ازحد وثیقه می‌خواهند. این بدان معناست که کاربران فقط می‌توانند بخشی از آنچه را که به‌عنوان وثیقه خود قرار داده‌اند دریافت کنند. مثلاً اگر 10 هزار دلار به‌صورت اتر وثیقه بگذارید می‌توانید تا 7500 دلار دای یا سایر دارایی‌ها (تقریباً 75 درصد از وثیقه خود) را وام بگیرید.

آیا می‌توانم در دیفای وام بگیرم؟

وام‌های دیفای به کاربران این امکان را می‌دهند تا ارزهای دیجیتال خود را به شخص دیگری قرض دهند و سود وام را دریافت کنند. در پلتفرم‌های وام دهی ارز دیجیتال این امکان فراهم شده است و کاربران می‌توانند از این مزیت استفاده کنند. در آینده این امکان به پلتفرم اکسبیتو نیز اضافه خواهد شد.

بهترین توکن‌های دیفای برای وام گرفتن کدم‌اند؟

بهترین ارزهای دیجیتال دیفای برای وام در سال 2022 آوه، یونی سواپ، ارز dYdX، ارز یرن فایننس و ارز MKR هستند.

دیفای (DeFi) چیست و چگونه کار می‌کند؟

در سال‌های اخیر به علت پیشرفت و شهرت بی‌نظیر بازار ارز دیجیتال، افراد بسیاری قصد فعالیت در آن را دارند. اما یکی از ارکان اصلی برای آغاز فعالیت در هر مسیری به خصوص سرمایه‌گذاری و ترید ارز دیجیتال، آشنایی با مفاهیم پایه‌ای آن است. DeFi یکی از مفاهیمی است که در بازار ارز دیجیتال بسیار شنیده می‌شود.

اگر این سوال برای شما نیز پیش آمده است که دیفای چیست، بهتر است در ادامه‌ی این مقاله با ما همراه باشید تا به صورت کامل آن را توضیح دهیم. هدف DeFi حذف بانک‌ها، واسطه‌ها و سازمان‌های متمرکز از دنیای مالی است. در این مقاله از سیر تا پیاز موضوعات مرتبط با دیفای را برای شما بررسی می‌کنیم، پس با ما همراه باشید.

در این مقاله با موضوعات زیر آشنا خواهید شد:

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک فناوری مالی نو ظهور است، که می‌تواند بدون واسطه‌‌ی کنترل بانک‌ها و موسسات بر پول، محصولات مالی و خدمات مالی (مانند دریافت وام و معاملات) را مدیریت کند.

از وقتی که بسیاری از ما به خاطر داریم، بانک‌ها کنترل سیستم امور مالی دنیا را در دست داشته‌اند. هنگامی که ما می‌خواهیم به روش سنتی به دریافت یا ارسال پول بپردازیم، نیازمند واسطه‌ای به نام بانک هستیم، تا این کار را انجام دهیم. اما در بسیاری از مواقع این واسطه‌های مالی مرتکب فساد و یا خطای غیرعمدی می‌شوند، که اموال افراد زیادی را به خطر می‌اندازد. این در حالی است که ما برای انتقال پول نیازمند واسطه‌ای هستیم که بتوانیم به آن اطمینان کنیم.

به لطف بلاک چین، سیستم امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای برای جلوگیری از ایجاد چنین مشکلاتی به وجود آمده و در حقیقت این نرم‌افزار، جایگزین واسطه‌ی مالی که ما به دنبال آن هستیم، شده است.

کاربرد DeFi چیست؟

همان‌طور که پیش از این بیان کردیم، یکی از اصلی‌ترین کاربردهای دیفای از بین بردن واسطه‌های مالی است. به عبارتی می‌توان چنین بیان کرد که DeFi نسخه رمزنگاری‌شده‌‌ی یک بورس اوراق بهادار است؛ اما این تمام ماجرا نیست.

DeFi همچنین شامل مواردی مانند پلتفرم‌های وام‌دهی، بازارهای پیش‌بینی، گزینه‌ها و مشتقات دیگری هم است. اساساً افرادی که در حوزه‌‌ی ارز دیجیتال فعالیت می‌کنند، در حال ساخت نسخه‌‌ی دیگری از وال استریت هستند. نسخه‌ای که عمدتاً غیرمتمرکز است، منحصراً در حوزه‌‌ی رمزنگاری معامله کرده و بدون بسیاری از تشریفات اداری و مقررات حاکم بر آن فعالیت می‌کند.

مزایای DeFi چیست؟

حال که متوجه شدید دیفای چیست، بهتر است بدانید که کدام مزایای آن موجب شده است تا افراد زیادی از آن استقبال کنند. برخی از مزایای DeFi عبارتند از:

دسترسی آسان و بدون محدودیت جغرافیایی به DeFi

هر کسی صرف نظر از این‌که در کدام نقطه‌‌ی جهان باشد، با داشتن یک کیف پول کریپتو متصل به اینترنت می‌تواند به خدمات DeFi دسترسی داشته باشد. کاربران همچنین می‌توانند معاملات انجام دهند و دارایی‌های خود را به هر کجا که می‌خواهند منتقل کنند. این کار بدون ذره‌ای انتظار برای نقل و انتقالات بانکی یا پرداخت هزینه‌های بانکی متعارف صورت می‌گیرد.

دریافت وام و وام‌دهی

یکی از محبوب‌ترین برنامه‌های اکوسیستم دیفای پروتکل‌های وام‌دهی آن است. اگر تا به حال برای دریافت وام از بانک‌ها اقدام کرده باشید، به خوبی می‌دانید که این کار چه پروسه‌‌ی دشوار و زمان‌بری دارد. اما به لطف بلاک چین، شما می‌توانید به وسیله‌‌ی دارایی‌های دیجیتالی خود وثیقه‌گذاری کرده و وام خود را به صورت فوری دریافت کنید.

در این سیستم افراد تامین‌کننده‌‌ی نقدینگی می‌توانند با قراردادن دارایی خود در پلتفرم، سود دریافت کنند و به افراد دیگر اجازه دهند از این نقدینگی ایجاد شده وام دریافت کنند.

شفافیت

یکی از ویژگی‌های اصلی فناوری بلاک چین شفافیت است. بسیاری از ما به علت خطاها یا مشکلات غیرعمدی ایجاد شده در بانک، اعتماد کمتری به آن داریم. این در حالی است که تمام تراکنش ها، داده‌ها و کدهای موجود در بلاک چین برای همه شفاف و قابل دسترس است. این سطح از شفافیت باعث ایجاد اعتماد در بین کاربران می‌شود.

امنیت

یکی از مهم‌ترین و بهترین مزایای دیفای این است که به دلیل دخالت نکردن مقامات مرکزی در آن، کاربران مجبور نیستند نگران امنیت وجوه خود باشند؛ زیرا همیشه کنترل کامل در دست آن‌ها است.

با این حال، باید در نظر داشت که مانند هر فناوری جدید، همیشه برخی از خطرات مرتبط با استفاده از آن وجود دارد، اگرچه ریسک آن بیشتر از ریسک روش‌های سنتی نیست.

خدمات بانکی پولی

یکی از کاربردهای بدیهی دیفای خدمات بانکی پولی است که می‌تواند از صدور استیبل کوین‌ها تا رهن و بیمه‌نامه را در برگیرد. استیبل کوین‌ها همان ارزهای پایداری هستند که ارزش ثابتی دارند.

قابلیت همکاری

در دنیای بلاک چین، قابلیت همکاری زمانی است که دو سیستم بلاک چین بتوانند با یکدیگر ارتباط برقرار کرده و ارز مبادله کنند. اگرچه هنوز باید کارهای زیادی برای توسعه‌‌ی این سیستم انجام شود، اما پلتفرم‌های متعددDeFi می‌توانند با خیال راحت با یکدیگر تعامل داشته باشند.

قابل برنامه‌ریزی

پلتفرم‌های دیفای تمامی واسطه‌ها و مداخلات انسانی را تا هر سطحی حذف می‌کنند. قوانین کسب و کار در قراردادهای هوشمند پیاده‌سازی شده در پلتفرم بلاک چین به صورت خودکار و بدون نیاز به تداخل دستی اجرا می‌شوند.

پلتفرم دیفای چیست؟

اگر پاسخ خود برای سوال دیفای چیست را تا به حال دریافت کرده‌اید، درک مفهوم پلتفرم دیفای نیز برای شما دشوار نخواهد بود.

پلتفرم‌های دیفای، وام‌گیرندگان را به وام‌دهنده‌ها متصل می‌کنند و در نتیجه فرآیند بررسی اعتبار را حذف می‌کنند. بنابراین استفاده از فناوری بلاک چین امکان ریسک کمتر طرف مقابل را فراهم می‌کند و وام‌های ارزان‌تر و سریع‌تر را بدون محدودیت‌های جغرافیایی ارائه می‌دهد. به بیان دیگر، پلتفرم‌های دیفای به افراد اجازه می‌دهند از دیگران وام بگیرند، در مورد تغییرات قیمت دارایی‌ها گمانه‌زنی کنند، ارزهای دیجیتال را معامله کنند، در برابر خطرات از بیمه‌‌ی دیفای بهره ببرند و در حساب‌های پس‌انداز خود سود کسب کنند.

برنامه‌های دیفای از کجا اجرا می‌شوند؟

قرارداد هوشمند، هسته‌‌ی اولیه و اصلی حوزه‌‌ی امور مالی غیر متمرکز است. از آنجا که برنامه‌های غیرمتمرکز با قرارداد هوشمند کار می‌کنند، میزبان مناسبی برای دیفای به حساب می‌آیند. از مزایای قرارداد هوشمند این است که پس از پیاده‌سازی، ضمانت اجرایی دارد و توسعه‌دهنده شرایط اجرای قرارداد را در کدنویسی مشخص می‌کند تا پس از ثبت آن بر ظهور امور مالی غیر متمرکز روی بلاک چین، هیچ‌چیز و هیچ‌کس - حتی توسعه‌دهنده آن -نتواند جلوی اجرای قرارداد را بگیرد. استفاده از این قراردادها مزایای متعددی دارد. ریسک پایین آن برای طرفین، سریع‌تر و آسان‌تر بودن اجرا و . همگی از مزایای این قراردادهای هوشمند هستند.

یکی از بزرگ‌ترین و معروف‌ترین پلتفرم‌هایی که پروژه‌های دیفای می‌توانند روی آن اجرا شوند، اتریوم است. در حقیقت می‌توان گفت چیزی حدود 70% از کل اکوسیستم دیفای روی بلاک چین اتریوم اجرا می‌شود. البته ایاس، تزوس، ترون، کاردانو، نئو، الگورند و . نیز می‌توانند از پلتفرم‌های دیفای میزبانی کنند.

ریسک سرمایه‌گذاری در دیفای چقدر است؟

بهتر است بدانید که سرمایه‌گذاری در دیفای ریسک بالایی دارد و به همان اندازه می‌تواند سود بالایی نیز داشته باشد. سه نوع ریسک وجود دارد که باید این موارد را در نظر گرفت:

1. ریسک تکنولوژی: قراردادهای هوشمند که مجموعه‌ای از دستورالعمل‌ها را روی بلاک چین انجام می‌دهند، برای اجرای برنامه‌های دیفای ضروری هستند. اما اگر مشکلی در کد برنامه‌نویس وجود داشته باشد، ممکن است ضعف‌هایی در پروتکل آن به وجود بیاید.
ظهور امور مالی غیر متمرکز
2. ریسک دارایی: همان‌طور که گفتیم، برای گرفتن وام از دیفای باید وثیقه‌ای از دارایی دیجیتال خود را در آن قرار بدهید. از آنجایی که ارزهای دیجیتال نوسان دارند، ارزش آنها اغلب در نوسان است. بنابراین اگر بازار دچار رکود شود، دارایی‌های کریپتو که به عنوان وثیقه استفاده می‌شوند ممکن است به شدت کاهش یابند. به همین دلیل است که برخی از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند که ارزش ثابت و نوسان کمتری داشته باشند.
3. ریسک محصول: مقدار قابل توجهی از ریسک مربوط به «نحوه‌‌ی تولید بازدهی که به دست می‌آورید» است. نکته‌‌ی دیگر این است که برخلاف بانک‌ها، هنگام استفاده از دیفای هیچ‌گونه بیمه یا تضمینی برای پول شما وجود ندارد. اگرچه وام‌های دیفای با سایر دارایی‌های رمزنگاری شده وثیقه می‌شوند؛ اما با این وجود اگر افراد وام گیرنده که از پروتکل‌های دیفای استفاده می‌کنند، قادر به بازپرداخت وام خود نباشند، نمی‌توان آن‌ها را مورد مواخذه قرار داد.

این ریسک تا حدی است که کارشناسان هشدار می‌دهند که فقط مبلغی را سرمایه‌گذاری کنید که به عنوان ذخیره‌‌ی پول خود دارید و حتما قبل از خرید تحقیقات کاملی انجام دهید.

صرافی‌های غیرمتمرکز در دیفای چیست؟

پلتفرم‌ها و برنامه‌هایی که معامله‌گران را قادر می‌سازد تا ارزهای دیجیتال را در مقابل ارزهای فیات یا سایر ارزهای دیجیتال بخرند، بفروشند و مبادله کنند، صرافی‌ غیرمتمرکز نامیده می‌شوند. این بازارها برای توکن‌ها و اکوسیستم ضروری هستند، زیرا بسیاری از آن‌ها امکان پرداخت با ارزهای فیات را فراهم می‌کنند. در واقع افرادی که کریپتو ولت ندارند نیز می‌توانند با دلار، یورو و. به وسیله‌‌ی این صرافی‌ها کریپتو بخرند.

در میان صرافی‌های متمرکز معروف می‌توان به Bithumb، Bitfinex، Bittrex، Poloniex، Kraken، GDAX، Coinbase و Gemini اشاره کرد.

دیفای با چه مشکلاتی رو به رو است؟

همان‌طور که گفتیم، ریسک‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاری در دیفای وجود دارد. اما مشکلات دیگر دیفای چیست؟

1. آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند: یکی از این مشکلات آسیب پذیری قراردادهای هوشمند است. خطای کاربران در ارسال وجه به آدرس اشتباه یکی از مشکلاتی است که زیاد به وجود می‌آید. البته این مشکل می‌تواند با استانداردهای توکن جدیدی مانند توکن‌های ERC-777 اصلاح شود.
2. تجربه‌‌ی کاربری ضعیف: استفاده از دیفای با پیچیدگی‌های بسیاری روبه‌رو است. تجربه‌‌ی کاربری این فناوری بسیار پیچیده است و درک نحوه‌‌ی تعامل با پروتکل‌های مختلف دیفای، مهارتی نیست که همه‌‌ی افراد بتوانند تسلط کافی بر آن داشته باشند.
3. مقیاس‌پذیری: بزرگ‌ترین چالش دیفای مقیاس‌پذیری آن است. فناوری بلاک چین مستلزم آن است که هر تراکنش به صورت عمومی انجام شود و در بلاک چین ثبت شود. این موضوع باعث ایجاد محدودیت در تعداد تراکنش‌هایی که می‌توان در یک بازه‌‌ی زمانی مشخص انجام داد، می‌شود. اگرچه این کار امنیت شبکه را تضمین می‌کند، اما هزینه دارد.

چگونه اطلاعات پروژه‌های خدمات مالی غیر متمرکز را به دست آوریم؟

راه‌های متعددی برای به دست آوردن اطلاعات پروژه‌های خدمات مالی دیفای وجود دارد. یکی از این راه‌ها استفاده از سایت‌های معروفی است که به صورت تخصصی در این حوزه مشغول به فعالیت هستند. برای مثال وبسایت «DeFi Pulse» پروژه‌های مختلف حوزه‌‌ی ارز دیجیتال را بر اساس مقدار TVL، رتبه‌بندی می‌کند. این وبسایت به صورت اتوماتیک، هر یک ساعت با بررسی قراردادهای هوشمند مقدار کل سرمایه‌‌ی قفل شده در پروژه‌های دیفای را به‌روزرسانی می‌کند.

علاوه براین، این سایت بخشی با نام «DeFi Pulse Farmer» دارد که در آن موقعیت‌های مناسب «کشت سود» یا همان «کسب سود» معرفی می‌شود. البته برای استفاده از این بخش سایت باید هزینه بپردازید و اکانت خریداری کنید؛ اما این امکان وجود دارد که بدون خریدن اکانت از گزارش‌های هفتگی رایگان سایت بهره‌مند شوید.

سایت «DeFi Llama» یکی دیگر از سایت‌هایی است که به صورت تخصصی در حوزه‌‌ی دیفای فعالیت می‌کند. این وبسایت علاوه بر امکان بررسی پروژه‌های دیفای بر حسب TVL، به شما نسبت ارزش بازار هر پروژه به TVL را به صورت مستقیم محاسبه می‌کند. همچنین شما می‌توانید با استفاده از آن پروژه‌های مستعد رشد را شناسایی کنید.

نکات نهایی مرتبط با دیفای چیست؟

برای تکمیل پاسخ به سوال «دیفای چیست؟»، در ادامه نکات مهمی را که مربوط به این پروژه است آورده‌ایم تا بتوانید هر آن‌چه را که لازم است، درباره‌‌ی دیفای بدانید.

1. اسمارت دیفای چیست؟ Smart DeFi یک برنامه‌‌ی سرمایه‌گذاری آسان، کاربرپسند و غیرحضانتی است. به کمک این اپلیکیشن سرمایه‌گذاران سنتی که می‌خواهند اولین سرمایه‌گذاری خود را در دیفای انجام دهند، اما خطرات موجود یا نحوه‌‌ی کار با آن را نمی‌دانند، نیازهای خود را برآورده می‌کنند.
2. دیفای گروپ چیست؟ دیفای گروپ نام یک پروژه‌‌ی کلاهبرداری و اصطلاحا scam است که در حوزه‌‌ی دیفای فعالیت می‌کند. این پروژه هیچ‌کدام از شاخص‌های یک پروژه‌‌ی امن مانند غیرحضانتی بودن حساب‌های کاربران را ندارد و تنها با وعده‌‌ی کسب سود 17 درصدی ماهانه با پرداخت 5 درصد به ازای معرفی دوستان و افراد جدید، کاربران زیادی را به خود جلب کرده است.
3. ارزهای دیفای چیست؟ ارزهای دیفای پروژه‌های مختلفی هستند که به صورت قراردادهای هوشمند عمدتا روی پروژه‌های بلاک چینی مانند اتریوم ساخته می‌شوند. در سال‌های اخیر پروژه‌های متعددی در حوزه‌‌ی دیفای بر روی پلتفرم‌های مختلف قرارداد هوشمند ایجاد شده است. شما می‌توانید برای مشاهده لیست ارزهای آن از سایت‌های عمومی ارز دیجیتال مانند «کوین‌مارکت‌کپ» و «کوین‌جکو» استفاده کنید.
4. پروتکل دیفای چیست؟ یک پروتکل DeFi از کد رایانه‌ای به نام قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند که در بستر شبکه‌‌ی بلاک چین اجرا می‌شود. کد منبع اکثر پروژه‌های DeFi برای هر کسی در جهان جهت بررسی و ممیزی در دسترس است.

جمع‌بندی

99 درصد از تراکنش‌های ارزهای دیجیتال هنوز از طریق صرافی‌های متمرکز انجام می‌شوند. این در حالی است که انتظار می‌رود این روند در سال‌های آینده معکوس شود و بسیاری از تراکنش‌ها از طریق صرافی‌های غیرمتمرکز صورت گیرد. این تغییر کمک می‌کند که افراد از پتانسیل کامل خود استفاده کنند و با ماهیت غیرمتمرکز بلاک چین همسو شوند.

امور مالی غیرمتمرکز هنوز در مراحل اولیه‌‌ی تکامل خود بوده و اکوسیستم آن نیز همچنان مملو از حوادث ناگوار زیرساختی، هک و کلاهبرداری است. با این وجود اگر قصد فعالیت در این حوزه را دارید بهتر است پیش از هرچیز با افراد متخصص صحبت کنید و به خاطر داشته باشید که این بازار ریسک‌پذیری فراوانی را می‌طلبد.

مقررات در جهان بدون مرز؛ قانون‌گذاری دیفای چگونه انجام می‌شود؟

بعید است که به دنیای ارزهای دیجیتال علاقه‌مند باشید و با مفهوم امور مالی غیرمتمرکز یا همان دیفای (DeFi) آشنا نباشید. دیفای یکی از مهم‌ترین دستاوردهای دنیای غیرمتمرکز است و اهمیت آن در دنیای امروزی غیرقابل‌انکار است. امروز در دنیایی زندگی نمی‌کنیم که درباره موفقیت ارزهای دیجیتال و دستاوردهای آنها شک و تردیدی وجود داشته باشد، بلکه تنها سؤالی که باید از خود بپرسیم این است که چگونه باید با این موج تمرکززدایی همراه شد و چگونه باید بیشترین بهره را از آن برد؟

دولت‌ها و حکومت‌ها در سراسر جهان هم به این نکته پی برده‌اند و به همین دلیل است که به‌جای ظهور امور مالی غیر متمرکز ممنوع‌کردن دیفای، به فکر قانون‌گذاری آن افتاده‌اند؛ اما مسئله‌ای که وجود دارد این است که قانون‌گذاری امور مالی غیرمتمرکز کار ساده‌ای نیست. حریم خصوصی، حفظ امنیت تراکنش‌ها، حذف واسطه‌ها و خارج‌کردن قدرت از دست دولت‌ها، همگی از اهداف اولیه پیدایش ارزهای دیجیتال هستند. چگونه می‌توان در عین حفظ همه این ویژگی‌ها، این ارزها را قانون‌گذاری کرد؟

در این مطلب که به‌کمک مقاله‌ای از وب‌سایت کوین تلگراف گردآوری شده، قانون‌گذاری دیفای را از دید یکی از نویسندگان این وب‌سایت به نام جین توماسون (Jane Thomason) بررسی می‌کنیم. جین توماسون یکی از محققان برتر در زمینه تأثیرات اجتماعی فناوری بلاک چین است و کتاب‌ها و مقالات زیادی در این‌ رابطه نوشته است. ادامه مقاله را از زبان این نویسنده مطالعه می‌کنید.

ضرورت قانون‌گذاری دیفای

دوستان عزیزم، کلاه خود را محکم بچسبید؛ چراکه قدم به دنیای جدیدی گذاشته‌اید. شما با یک سیستم مالی بی‌واسطه روبه‌رو هستید که همه می‌توانند به‌صورت شبانه‌روزی و فقط با یک تلفن همراه و یک کیف پول به آن دسترسی داشته باشند. همان‌ طور که جولین بوتلوپ (Julien Bouteloup)، مدیرعامل شرکت استیک کپیتال (Stake Capital) به من گفت:

چیزی که ما در دیفای در حال ساخت آن هستیم، یک فناوری کاملاً غیرمتمرکز و شفاف است که فرمول‌ها و توابع ریاضی آن را هدایت می‌کنند و هیچ‌کسی نمی‌تواند آن را شکست دهد. ما با پشتوانه ۴۰ سال پژوهش، تحقیق بنیادی و ریاضیات گسسته در حال ساخت چیزی هستیم که به‌صورت درون‌زنجیره‌ای کار می‌کند و هیچ‌کسی نمی‌تواند آن را از بین ببرد. شما نمی‌توانید آسیبی به آن بزنید. گیت‌هاب (GitHub) در دهه ۹۰ وجود ظهور امور مالی غیر متمرکز نداشت. این واقعیت که ما با سرعت نور در حال حرکت هستیم به این دلیل است که همه‌‌چیز منبع‌باز است و همه می‌توانند در آن مشارکت کنند.

گزارشی از نووم اینسایتس (Novum Insights) در ماه اوت (مرداد) نشان می‌دهد که بازار دیفای از سال ۲۰۲۰ تاکنون ۴۰ برابر رشد کرده است. در آن زمان، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در این حوزه ۶۱ میلیارد دلار بوده و این در حالی است که این عدد در حال حاضر حدود ۱۶۵ میلیارد دلار تخمین زده شده است. ارزش بازار استیبل کوین‌ها هم که بخش مهمی از دیفای هستند، در نیمه اول سال ۲۰۲۱ به ۱۱۲ میلیارد دلار افزایش یافته بود.

این حوزه سود عظیمی را برای عده‌ای به ارمغان آورده است؛ اما در عین حال، برخی از سرمایه‌گذاران دیفای هم بخش زیادی از سرمایه خود را از دست داده‌اند؛ چراکه دیفای نه قانون‌گذاری و کنترل می‌شود و نه هیچ واسطه‌ای در آن وجود دارد.

دیفای برای میزبانی یا تأیید به هیچ حوزه‌ای نیاز ندارد و صرفاً قراردادهای هوشمند آن را اداره می‌کنند. بنابراین اگر قرارداد هوشمندی از کار بیفتد یا هدف حمله قرار بگیرد، مصرف‌کنندگان هیچ چاره‌ای ندارند. لورتا جوزف (Loretta Joseph)، کارشناس قانون‌گذاری دارایی‌های دیجیتال جهانی، در این رابطه به من گفت:

قانون‌گذاران از مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند. در دیفای شما هیچ واسطه‌ای برای قانون‌گذاری ندارید؛ بنابراین این نوآوری کاملاً همتابه‌همتاست. سؤالی که به وجود می‌آید این است که این حوزه در آینده چطور قانون‌گذاری خواهد شد؟ چراکه [در آینده‌ای نزدیک] با کلاهبرداری‌هایی در این بخش مواجه خواهیم شد و وقتی مردم قربانی کلاهبرداران شوند، اولین کاری که انجام می‌دهند این است که شکایت خود را نزد مراجع قانونی ببرند.

در واقع از سال ۲۰۱۹ تاکنون، هک‌ها و دیگر حملات مخرب باعث ازدست‌رفتن حدود ۲۸۵ میلیون دلار سرمایه در پروتکل‌های دیفای شده‌اند. طبق نظر کارشناسان، اغلب این هک‌ها ناشی از صلاحیت‌نداشتن توسعه‌دهندگان و اشتباه در کدگذاری بوده‌اند. از آنجا که این حوزه کاملاً به کدها متکی است، این موضوع از اهمیت قابل‌توجهی برخوردار است و خود یک چالش جدی محسوب می‌شود.

چالش‌های قانون‌گذاری دیفای

هستر پیرس (Hester Peirce)، عضو کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، در گفت‌وگویی که در ماه فوریه (بهمن) با وب‌سایت Forkast.News داشت درباره حوزه دیفای گفت:

این حوزه برای ما چالش‌برانگیز خواهد بود؛ چراکه اغلب اوقات ما از طریق واسطه‌ها قانون‌گذاری را انجام می‌دهیم. این در حالی است که هنگامی که شما محصولی واقعاً غیرمتمرکز می‌سازید، هیچ واسطه‌ای وجود ندارد. این ویژگی برای موفقیت سیستم عالی است؛ اما کار را برای ما که می‌خواهیم به این حوزه وارد شویم و آن را قانون‌گذاری کنیم، بسیار سخت می‌کند.

نوسانات شدید بازارهای ارزهای دیجیتال، ریسک پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم، ماهیت قانون‌گذاری‌نشده این بازار و نبود یک مرجع قانونی برای مراجعه به آن هنگام ضرر و زیان مالی، از جمله نگرانی‌های نهادهای نظارتی در حوزه ارزهای دیجیتال هستند.

از سوی دیگر، توکن‌های غیرمثلی که در حال انفجار هستند نیز موجی از هیجان، سردرگمی، سؤالات حقوقی و البته سودهای عظیم را به وجود آورده‌اند. بازارهای مرتبط با توکن‌های غیرمثلی، تراکنش‌های بزرگ بازار ارزهای دیجیتال را به خود جذب می‌کنند و این ظهور امور مالی غیر متمرکز موضوع احتمالاً نگرانی قانون‌گذاران را به دنبال خواهد داشت؛ چراکه آنها ممکن است جابه‌جایی حجم عظیمی از پول را مشکوک در نظر گرفته و آن را نشانه‌ای از پول‌شویی قلمداد کنند.

در سطح کلان، تمرکززدایی از سیستم مالی، توانایی مدیریت ثبات اقتصادی و محافظت از منافع مصرف‌کنندگان، چالش‌های بیشتری را پیش روی قانون‌گذاران قرار خواهد داد.

سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (دائو یا DAO) به‌عنوان ابزاری برای انتقال ارزهای دیجیتال در بلاک چین‌های مختلف محبوب هستند. این سازمان‌ها از وام‌دهی با ارزهای دیجیتال و کشت سود پشتیبانی می‌کنند. بر اساس برآوردهای محافظه‌کارانه، دائوها بر بیش از ۵۴۳ میلیون دلار سرمایه نظارت دارند.

کنترل و اداره دائوها را قراردادهای هوشمند به عهده دارند و کار نظارت و اجراشدن خود قراردادهای هوشمند هم برعهدهٔ الگوریتم‌هاست. این بدان معناست که در این فرایند، کدها (یا همان الگوریتم‌ها) هم حاکم و هم مجری قانون هستند. حال سؤال این است که اگر الگوریتم‌ها از کار بیفتند، مسئولیت آن با چه‌کسی است؟

گروهی از پژوهشگران در مقاله‌ای مشترک تحت‌عنوان «قانون‌گذاری بلاک چین، دفترکل توزیع‌شده و قراردادهای هوشمند: دیدگاه قانون‌گذار فناوری»، برخی نکات کلیدی پیرامون این موضوع را بیان کرده‌اند. طبق نظر آنها:

• شناسایی نقاط مرکزی که می‌توان از آنها برای اعمال مقررات استفاده کرد بسیار مهم است. این نقاط مرکزی می‌توانند ماینرها، توسعه‌دهندگان نرم‌افزار اصلی و کاربران نهایی باشند. آنها حتی پتانسیل نقش‌آفرینان دولتی و قانونی را برای مشارکت بالقوه افزایش می‌دهند.
• مسائل مرتبط با شناسایی و تخصیص مسئولیت‌ها باید در اولویت قرار بگیرد. آیا توسعه‌دهندگان نرم‌افزار اصلی را می‌توان به‌عنوان مسئول در نظر گرفت؟
• چالش‌های مرتبط با تغییرناپذیری و به‌روزرسانی‌نشدن قراردادهای هوشمند نیز جزو مسائلی هستند که باید بررسی شوند.
• نیاز به بررسی فرایندهای مربوط به فناوری و تضمین کیفیت آنها به‌شدت احساس می‌شود.

انتظار می‌رود صرافی‌ها و ارائه‌دهندگان کیف پول در مرکز توجه قانون‌گذاران قرار بگیرند. صرافی‌های غیرمتمرکز به کاربران این امکان را می‌دهند که به‌طور مستقیم از طریق کیف پول‌های خود و به‌صورت همتابه‌همتا و بی‌واسطه خرید و فروش کنند.

گروه ویژه اقدام مالی (FATF) که نهاد ناظر جهانی در حوزه پول‌شویی محسوب می‌شود، فعالیت صرافی‌ها را زیر نظر قرار داده است. کریستوفر هاردینگ (Christopher Harding)، مدیر ارشد بخش انطباق با قانون شرکت سیویک (Civic)، در این رابطه می‌گوید:

FATF دستورالعمل‌هایی را پیشنهاد کرده است که بر اساس آنها، برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) باید از قوانین خاص هر کشور برای اجرای الزامات FATF، قوانین ضد پول‌شویی و مبارزه با تأمین مالی تروریسم پیروی کنند.

عملکرد ۱۶ صرافی اصلی که دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن آنها را بررسی کرده است، نشان می‌دهد که فقط چهار صرافی خود را ملزم به رعایت سطوح قابل‌توجهی از قوانین مرتبط با معاملات می‌دانند. در نتیجه شکاف واضحی در این زمینه وجود دارد.

در حال حاضر هر پروژه‌ای که می‌خواهد در یک صرافی اصلی فهرست شود، باید فرایندهای ممیزی را پشت سر بگذارد؛ اما ماجرای امنیت به همین جا ختم نمی‌شود. توبی لوئیس (Toby Lewis)، مدیرعامل نووم اینسایتس، به نکته‌ای در این زمینه اشاره می‌کند:

به خاطر داشته باشید که قراردادهای هوشمند حتی اگر تحت ممیزی قرار گرفته باشند، می‌توانند هدف حمله قرار بگیرند. هیچ تضمینی وجود ندارد که آنها عاری از اشکال و یا حفره‌های امنیتی باشند. بنابراین قبل از ورود به این حوزه، خودتان تحقیق و بررسی کنید.

در یک محیط منبع‌باز که در آن پروژه‌ها با نرخ رشد مرکب سالانه حدود ۲۰ درصد در حال توسعه هستند، یافتن زمان مناسب برای قانون‌گذاری، به‌طوری که هم از افراد در برابر ریسک‌های موجود محافظت کند و هم خلاقیت را محدود نکند، یک مشکل دیرینه است که حل‌کردن آن دشوار به نظر می‌رسد.

برخی کشورها نظیر انگلیس، برمودا، هند، کره جنوبی، موریس، استرالیا، پاپوآ گینه‌نو و سنگاپور برای دستیابی به این تعادل، از قوانین آزمایشی بهره گرفته‌اند و برخی دیگر مانند سان مارینو، مالت و لیختن‌اشتاین به‌طور مستقیم قانون‌گذاری این حوزه را در دستور کار خود قرار داده‌اند.

چهره‌های برجسته حوزه دیفای هیچ‌گونه مقاومتی در برابر قانون‌گذاری ندارند و آن را به‌عنوان بخشی از روند بلوغ و تکامل این صنعت پذیرفته‌اند. استانی کولچوف (Stani Kulechov)، بنیان‌گذار پلتفرم وام‌دهی آوی (Aave) که در حوزه دیفای فعالیت دارد، در مصاحبه‌ای با وب‌سایت کوین تلگراف، نقد و بررسی گروهی و ایرادیابی پروژه‌ها توسط خود کاربران را آینده نهایی این حوزه دانسته و دراین‌باره گفته است:

کار بازرسان این نیست که امنیت یک پروتکل را تضمین کنند. آنها فقط به شناسایی مسائلی کمک می‌کنند که خود اعضای تیم نسبت به آنها آگاه نبوده‌اند. در نهایت، این پروتکل‌ها نیاز به بررسی و ایرادیابی توسط خود کاربران دارند و ما به‌عنوان یک جامعه، باید مشوق‌هایی پیدا کنیم که باعث ورود هرچه بیشتر کارشناسان امنیتی به این فضا شود.

امیلیانو بوناسی (Emeliano Bonassi) که یکی از چهره‌های مطرح ایتالیایی در حوزه دیفای است، در همان مقاله‌ای که پیش‌تر به آن اشاره کردیم، از یک انجمن نقد و بررسی تحت‌عنوان ReviewsDAO نام برده که کارشناسان امنیتی را به پروژه‌هایی که نیاز به نقد و بررسی دارند متصل می‌کند. بوناسی چنین انجمنی را فرصتی برای یادگیری قلمداد می‌کند؛ فرصتی که افراد دارای دانش تخصصی می‌توانند از آن برای مشارکت در بهبود امنیت اکوسیستم بهره ببرند.

تن تران (Tan Tran)، مدیرعامل ومانتی گروپ (Vemanti Group) نیز معتقد است:

در آینده ما شاهد پذیرش هرچه‌ بیشتر پلتفرم‌هایی با محصولات و خدمات مالی بدون مجوز هستیم که هرکسی و در هر مکانی ممکن است از آنها استفاده کند؛ اما هر کدام از این محصولات و خدمات تحت‌نظارت یک نهاد قانون‌گذاری‌شده و دارای کنترل مرکزی قرار می‌گیرند تا درباره مسئولیت‌پذیری و انطباق آنها با قوانین اطمینان حاصل شود. این فرایندها برای محدودکردن نوآوری نیستند و بیشتر برای این هستند که کلاهبرداران نتوانند از کاربران ساده سوءاستفاده کنند.

برندان بلومر (Brendan Blumer)، مدیرعامل بلاک دات وان (Block.one)، در مصاحبه‌ای که در رابطه با دیفای با خبرگزاری کوین‌ تلگراف داشت، صحبت‌های خود را این‌گونه جمع‌بندی کرد:

برندگان واقعی در اقتصاد دیجیتال، آنهایی خواهند بود که طولانی‌مدت فکر می‌کنند و محصولاتشان را طوری طراحی می‌کنند که با الزامات قضایی و خدمات حرفه‌ای مطابقت داشته باشد.

این‌طور که به نظر می‌رسد، صرافی‌ها و توسعه‌دهندگان نرم‌افزار قطعاً در معرض توجه قانون‌گذاران قرار خواهند داشت. پیش‌بینی می‌کنیم قانون‌گذاران در جست‌وجوی روش‌هایی برای بهبود فرایندهای تضمین کیفیت فناوری و حاکمیت دیفای باشند؛ روش‌هایی که صرفاً و منحصراً برای این صنعت طراحی شده‌اند.

مارک تیلور (Mark Taylor)، رئیس بخش جرایم مالی در صرافی CEX.IO نیز بر روی این موضوع تأکید کرده است که قانون‌گذاران باید برای محافظت از کاربران و مصرف‌کنندگان، به همکاری خود با اعضای فعال در صنعت ارزهای دیجیتال ادامه دهند. جولین بوتلوپ در این رابطه توضیح می‌دهد:

ما در حوزه دیفای عملاً همه محصولات و خدماتی را که در امور مالی سنتی وجود دارد، به‌صورت سریع‌تر، قوی‌تر، شفاف‌تر و قابل‌دسترس‌تر ارائه می‌کنیم. این واقعاً متفاوت است. این [امور مالی غیرمتمرکز] بدان معناست که هرکسی در جهان می‌تواند به فناوری دسترسی داشته باشد و برای این کار، نیازی به کسب اجازه از هیچ‌کسی ندارد. من معتقدم این مسئله برای ترغیب نوآوری و ساختن دنیایی بهتر ضروری است.

حقیقتاً در بازار بدون مرز، شبانه‌روزی و جهانی دیفای، باید چه‌چیزی یا چه‌کسی را قانون‌گذاری کنیم و چگونه باید این کار را انجام دهیم؟ این یک زمین بازی کاملاً جدید است؛ حوزه‌ای پیچیده و کمتر شناخته‌شده که قانون‌گذاران و فعالان صنعت باید دست در دست یکدیگر، برای قانون‌گذاری صحیح آن تلاش و همکاری کنند.

همه چیز درباره پلتفرم دیفای و تکنولوژی DeFi

امور مالی غیرمتمرکز جهان را دچار طوفان می‌کند. دارندگان ارزهای رمزپایه می‌توانند یک سیستم مالی جایگزین را باز کنند که سود و عملکرد بهتری نسبت به حساب‌های بانکی سنتی ارائه می‌دهد، اما ریسک بیشتری را به همراه دارد. اخیراً چندین روند در فضای سیستم مالی غیر متمرکز و همچنین پروتکل‌های جدیدی که می‌خواهند از این امکان استفاده کنند، در حال ظهور هستند. در این مقاله به تعریف دیفای Defi یا سیستم مالی متمرکز می پردازیم و ارزهای دیفای را نام می بریم.

دیفای Defi چیست؟

اولین روند حیاتی در فضای مالی غیرمتمرکز استخراج نقدینگی است که به آن ییلد فارمینگ نیز می‌گویند. این یک استراتژی جامع برای علاقه‌مندانی است که می‌خواهند منابع رمزنگاری شده خود را در پروتکل‌های غیر متمرکز قفل کنند و در این راه منفعلانه سود کسب کنند. سود کاربران معمولاً در هزینه‌های معاملاتی یا از طریق یک پروتکل بومی با ارزش پولی دریافت می‌شود.

روند شماره دو، ظهور سیستم مالی غیرمتمرکز بین زنجیره‌ای است. اکوسیستم‌های مختلف سعی می‌کنند فراتر از رویکرد منحصر به فرد بلاکچین حرکت کرده و از نقدینگی جوامع مختلف استفاده کنند. قابلیت همکاری بین بلاکچین‌ها برای اکثر پروتکل‌های عمومی غیرممکن است، اما در حال توسعه راه حل‌هایی برای حذف این مانع از معادلات است.

نکته آخر اینکه تقاضای خدمات مدیریتی رو به افزایش است. درگیر شدن در دنیای دارایی‌های دیجیتالی هیجان انگیز است اما مسئولیت‌هایی نیز به همراه دارد. یافتن راه حل‌های غیر متمرکز مدیریت دارایی می‌تواند به تازه واردان و ظهور امور مالی غیر متمرکز کاربران باتجربه در مدیریت راحت این مسئولیت‌های جدید کمک کند.

امروزه با وجود پول‌های زیادی که در سیستم‌های مالی غیر متمرکز دیفای قفل شده است، زمان تکامل فناوری و زیرساخت‌های مورد استفاده برای اهداف غیرمتمرکز فرا رسیده است.

آوردن این مفاهیم برای کاربران اصلی با تمرکز بر امنیت، توانمندسازی و راحتی به تلاش بیشتری نیاز دارد.

فضای دیفای چیست؟

در حالی که فضای فعلی سیستم مالی غیر متمرکز گسترده و گاهی اوقات دشوار به نظر می‌رسد که به عنوان یک نظاره‌گر مدیریت شود، چندین پروژه با توجه به روندهایی که در بالا ذکر شد، مورد توجه قرار می‌گیرند. اگرچه رقابت همیشه و در هر فضایی وجود خواهد داشت، اما شناخت پروتکل‌هایی که افراد زیادی را به وجد می‌آورد بسیار کاربردی است.

آینده‌نگری پروژه‌ای که در حال پیشرفت است، راه حل‌های تولید محصول برای ییلد فارمینگ علاقه‌مند به سیستم مالی غیر متمرکز ارائه می‌دهد. این پروتکل به عنوان یک شبکه انتقال ارزش، با سیاست اقتصادی "این سیستم ساخته شده است تا برنده شود"

به ارائه نوآوری در سیاست‌های پولی افتخار می‌کند. از طریق مدل کسب درآمد فلاش، کاربران می‌توانند بلافاصله پس از جمع آوری عملکرد، شروع به کسب درآمد کنند.

مدل Pool Prophet نیز وجود دارد که اطمینان حاصل می‌کند اکثر شرکت کنندگان سود خود را کسب می‌کنند. اپراتورهای ائتلاف می‌توانند رمزهای سهام را تعیین کنند‌، پارامترها را تعریف کرده و هزینه‌هایی را برای آن تعیین کنند. همه شرکت کنندگان با پرداخت هزینه‌های ورود، موقعیت‌ها را حفظ می‌کنند و ائتلاف‌ها تا رسیدن به حد نصاب شرکت کنندگان ادامه می‌یابند؛ در نهایت از طریق یک موتور تصادفی‌، برندگان معرفی می‌شوند و جوایز فوراً برای دستیابی آماده هستند.

مدل Staking یا Source Staking با یک ویژگی اضافی که پیش‌گویی نام دارد وجود دارد، این مدل با توجه به اوراق سفید، برداشت متفاوتی از مدل سنتی را ارائه می‌دهد و به جای توانمند سازی “دارندگان برتر” ، به کاربران اطمینان می‌دهد که بیشتر افرادی که ارز (سکه) می‌خرند بازدهی مناسبی خواهند داشت. همراه با عملکرد فوری و دسترسی به جوایز، مزایای بسیاری برای این مدل جدید وجود دارد.

از نظر دستیابی به قابلیت همکاری و کاهش موانع، پروتکل Orion در حال افزایش است. در این سیستم به جای اینکه نقدینگی را از طریق زنجیره‌های مختلف به طور مستقیم ایجاد کند، کل نقدینگی بازار رمزنگاری را به یک سیستم غیرمتمرکز بازار تبدیل می‌کند. این سرویس شامل تمام مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز است و دسترسی بی‌سابقه‌ای به بازارهای تجاری ایجاد می‌کند. این پروتکل برخلاف سایر سرویس‌ها، غیرحضوری است، به تأیید حضوری مشتری خود احتیاج ندارد (به جز کارگزاران) و نقدینگی را بدون به خطر انداختن تمرکززدایی متحد می‌کند.

برای مدیریت غیر متمرکز دارایی، علاقه به پروتکل cook افزایش می‌یابد. Cook مالی به عنوان یک پلتفرم مدیریت، متشکل از زنجیره غیرمتمرکز برای سرمایه گذاران و مدیران دارایی حرفه‌ای طراحی شده است و یک راه حل قدرتمند ارائه می‌دهد و تمرکز آن بر مدیریت بصری و خدمات حرفه‌ای است، به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد استراتژی سرمایه گذاری خود را به روشی خودکار تنظیم کنند. همه امور توسط قراردادهای هوشمند و یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز اداره می‌شود تا درجه بالایی از شفافیت، امنیت و کارایی را حفظ ‌کند.

پروژه های Defi چیست؟

از آن‌جایی که صنعت مالی غیرمتمرکز هر ماه به جذب میلیاردی نقدینگی ادامه می‌دهد، حرکت در این مسیر غیر قابل توقف به نظر می‌رسد، حرکت در این مسیر به آرامی پیش می‌رود اما مطمئناً نسل بعدی پروتکل‌ها، محصولات و خدمات سیستم مالی غیر متمرکز در بازار حضور خواهند داشت. سه مثال بالا بینش ارزشمندی در مورد چگونگی ادامه رشد این صنعت در سال‌های آینده فراهم می‌کند.

فراهم کردن راحتی بدون صرفه جویی در تمرکززدایی ظهور امور مالی غیر متمرکز برای توانمندسازی کاربران همچنان اولویت شماره یک در فضای سیستم مالی غیر حضوری است. علاوه بر این، همواره تقاضا برای قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای بلندتر می‌شود. پروژه‌هایی که همه این نیازها را برآورده می‌کنند، به سرعت برتری رقابتی پیدا می‌کنند.

لیست ارزهای دیفای

هنگامی که اتریوم با آهنگ یکنواخت رشد می کند، توکن های منتخب دیفای در حال نبرد برای حفظ رشدشان هستند. بیشترین نفع به تراشه های آبی پایدارشده همچون AAVE، SNX و توکن های اداره DEX همچون SUSHI و UNI اختصاص یافته است.

بحث های زیادی راجع به مقیاس پذیری لایه 2 (L2) وجود دارند خصوصاً بخاطر اینکه هزینه های بنزین پس از حرکت گاوی اتریوم به اوج رسیده اند. SYNTHEXIS برنامه دارد که در 15 ژانویه از L2 به یونی سواپ 3 برود و احتمال هست که توکن های مدیریتی نقش بیشتری در اکوسیستم ها پیدا بکنند. انتخاب کامپوند برای ساخت سیگنال های زنجیره فرمان ، نشانه ای در این جهت است و ممکن است سایر توکن های مدیریتی همچون BAL به ایجاد بروزرسانی های پروتکل ظهور امور مالی غیر متمرکز در 2020 کمک بکنند.

پروژه های ابر مدیریتی همچون INDEX وارد بحث شده و ادغام کننده های مزرعه همچون ALPHA، ETH ساکن را با هدف کسب بهره تهیه می کنند.

خارج از دیفای، توکن های مبادله مرکزی همچون FTT (توکن FTX) به عملکرد خوبشان با توجه افراد مبادله گران معمولی ادامه می دهند. بهترین نشانه اکوسیستم مرموز سلسیوس است که CEL را به ATH جدید ارتقا می دهد. اما نگذارید قیمت گول تان بزند. با تمامی توکن های نگهدارنده، اعتماد اضافه ایجاد می شود.