اوراق قرضه آمریکا چیست؟

بازار اوراق قرضه آمریکا با فروش یک تریلیون دلاری رکورد تاریخی زد

این وضعیت بازار پس از صدور گزارش غافلگیرکننده «شاخص بهای کالا و خدمات مصرفی» (سی.پی.آی) در روز جمعه بروز کرد

• آدرس کپی شد

دبی - العربیه فارسی

• آدرس کپی شد

روند فروش در بازارهای جهانی پس از گزارش تورم ناگهانی ایالات متحده که فشار بر بانک مرکزی آمریکا را برای تشدید سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی بالا برد، تشدید شد و مبادلات اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح خود در چند سال اخیر رسید.

مبادلات آتی شاخص «اس‌.اند‌.پی 500»، 2.5 درصد کاهش یافت در حالی که قراردادهای آتی «نسداک 100 »،3.1 درصد کاهش یافت.

پس از آن که گزارش غافلگیرکننده «شاخص بهای کالا و خدمات مصرفی» (سی.پی.آی)در روز جمعه، باعث فروش بیش از 1 تریلیون دلاری شد، شاخص «ای اند پی 500 » دچار افت شدید قیمت شد و مبادلات «استوکس 600 » به پائین‌ترین حد خود از اوایل ماه مارس رسید.

داده‌ها نشان می‌دهد که شاخص (سی.پی.آی) در ماه مه، 8.6، درصد افزایش یافته است که بزرگترین رشد این شاخص از سال 1981 است.

بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا به 3.24 درصد رسید که بالاترین رقم از اکتبر 2018 است. سرعت فروش اوراق قرضه دولتی اروپا شتاب گرفت و بازده بدهی دو ساله دولت آلمان برای اولین بار در بیش از یک دهه گذشته به بالای 1 درصد رسید.

روند خروج دسته‌جمعی از بازار سهام و اوراق قرضه در فضایی توام با نگرانی از این که مبارزه بانک‌های مرکزی با تورم، به مرگ رشد اقتصادی بیانجامد، شتاب بیشتری به خود می‌گیرد. تغییرات شدید نمودار بازدهی أوراق قرضه، بیانگر این نگرانی است که افزایش شدید نرخ بهره بانک مرکزی منجر به بروز افت شدید شود.

تشدید سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا

معامله گران در حال افزایش 175 واحد پایه در نرخ بهره توسط بانک مرکزی تا سپتامبر هستند. در این صورت، این اولین بار از سال 1994 خواهد بود که بانک مرکزی آمریکا به چنین اقدام سخت‌گیرانه متوسل می‌شود.

در همین حال، بهای دلار افزایش یافت و ین ژاپن به پایین‌ترین سطح خود در سال‌های اخیر رسید.

از سوی دیگر از شتاب افزایش بهای نفت و آهن که از جمله کالاهای دارای پتانسیل رشد قیمت هستند، کاهش یافت.

بازار رمزارزها

این فضای نامطلوب، در بازار ارزهای دیجیتال نیز مشهود بود که بیت کوین را به زیر 25 هزار دلار رساند که پایین ترین سطح قیمت این رمزارز در 18 ماه گذشته است.

ارزش بازار ارزهای دیجیتال، دوشنبه 23 خرداد، برای اولین بار از ژانویه 2021 به زیر یک تریلیون دلار سقوط کرد و به 926 میلیارد دلار رسید.

طی مبادلات 48 ساعت گذشته، پس از کاهش ارزش بازار از 1280.2 میلیارد دلار به حدود 1045.2 میلیارد دلار در مبادلات صبح دوشنبه، ارزش ترکیبی بازار ارزهای دیجیتال، 18.3 درصد کاهش یافت و حدود 235 میلیارد دلار را از دست داد.

بیت کوین در صدر ارزهای دیجیتال بازنده قرار گرفت و طی ساعات گذشته، افت 5.2 درصدی را در مقایسه با زیان هفتگی 16.3 درصدی، ثبت کرد.

عملکرد سهام اروپا و آسیا

در حالی که افزایش شدید تورم آمریکا، نگرانی‌ها را در مورد افزایش قابل توجه نرخ بهره از سوی «فدرال رزور» افزایش داد، سهام اروپا برای پنجمین جلسه متوالی در دوشنبه 23 خرداد با توجه حساسیت بالای اقتصادی بازار سهام؛ کاهش یافت.

شاخص اروپایی «استوکس 600» در ساعت 07:12 به وقت گرینویچ، 1.1 درصد کاهش یافت و به پایین ترین سطح خود در یک ماه گذشته رسید.

سهام آسیایی حدود 3 درصد سقوط کرد که تا حدودی تحت تأثیر نگرانی ناشی از ویروس کرونا در پکن قرار گرفت. بازارهای سهام، در روز جمعه، نشانه‌هایی از عملیات گسترده فروش در وال استریت دریافت کرد.

شاخص چینی «سی.اس.آی 300 » دوشنبه در پی افزایش شمار مبتلایان به کرونا در شانگهای، بیش از 15 درصد کاهش یافت.اوراق قرضه آمریکا چیست؟

اوراق قرضه آمریکا چیست؟

مجله افیکس کار: برای بسیاری از فعالان بازار ارز بخصوص کسانی که به روش های فاندامنتال اهمیت بیشتری می دهند اطلاع و آگاهی از بازار اوراق قرضه آمریکا اهمیتی دو چندان دارد چرا که بازار سهام و بازدهی اوراق قرضه رابطه ای معکوس داشته و این رابطه به وسیله نرخ بهره فدرال امریکا تعیین و تنظیم می شود.

ورقه قرضه (‌Bond) یک سند بدهی است. زمانیکه شما یک ورقه قرضه را می خرید در واقع شما پولتان را به دولت، شهرداری، یک شرکت سهامی،موسسات فدرال یا دیگر موسساتی که بعنوان منتشر کننده شناخته شده اند ، قرض می دهید. در ازای این وام ، ناشران اوراق قرضه متعهد به پرداخت بهره ای مشخص در طول زمان اوراق قرضه و همچنین اصل آن در زمان سررسید می باشند.

در این میان انواع اوراق قرضه ای که شما می توانید انتخاب کنید عبارتند از:

اوراق قرضه دولتی امریکا ، اوراق قرضه شهرداری ها ، اوراق قرضه شرکتها ،اوراق قرضه با پشتوانه دارایی یا رهنی ، اوراق قرضه موسسات فدرال و اوراق قرضه دولت های خارجی.

اوراق قرضه در کشور آمریکا بنام BOND در کشور آلمان بنام BUND و در کشور انگلیس بنام GILT شناخته می شود.

انواع اوراق قرضه و ناشران آن:

اوراق قرضه خزانه داری آمریکا (U.S. Treasury ):

زمانیکه هزینه های دولت فدرال امریکا از مالیات های دریافتی بیشتر می شود جبران این کسری توسط انتشار اوراق خزانه داری امریکا صورت می پذیرد.این اوراق خود به سه دسته تقسیم می شوند:

اوراق خزانه (T-bills):

در سررسیدهای چند روزه تا ۵۲ هفته ای منتشر می شوند و معمولا با کسر (تخفیف) فروخته می شوند و اختلاف آن با مبلغ اسمی معرف بهره آن می باشد.

اسناد خزانه (T-notes):

در سررسیدهای ۲ ، ۳ ،۵ ، ۷ و ۱۰ سال منتشر می شوند و بهره آن در هر ۶ ماه پرداخت می گردد.قیمت این اوراق در حراج ممکن است با صرف ، کسر و یا همان ارزش اسمی فروخته شود.

اوراق قرضه خزانه (T-bonds):

معمولا در سررسید ۳۰ ساله منتشر می گردد و بهره آن نیز هر ۶ ماه پرداخت می گردد.قیمت این اوراق در حراج ممکن است با صرف ، کسر و یا همان ارزش اسمی فروخته شود.

نوع خاص دیگری از اوراق قرضه نیز توسط دولت امریکا منتشر می شود که بنام اوراق قرضه ضد تورم (TIPS)شناخته می شود سررسید این نوع اوراق ۵ ، ۱۰ و ۲۰ ساله می باشد که بهره آن هر ۶ ماه یکبار پرداخت می گردد .

اصل مبلغ با توجه به نرخ بهره در هر سال اصلاح می گردد.

نکته جالب در مورد این اوراق این است که تمامی آنها به صورت الکترونیکی بوده و همانند روش فیزیکی یا کاغذی مانند اوراق مشارکتی که در داخل ایران منتشر می شود نمی باشد.

حداقل خرید این اوراق در امریکا ۱۰۰دلار و حداکثر آن ۵ میلیون دلار می باشد.

از مزایای این اوراق عاری از ریسک بودن آنها می باشد. قیمت این اوراق بر مبنای عدد ۱۰۰ و با ۶ رقم اعشار نشان داده می شود برای آگاهی از چگونگی فروش این اوراق با صرف یا کسر به جدول زیر توجه کنید:

شرایط	نوع اوراق	بازده در حراج	نرخ بهره	قیمت	توضیح
با تخفیف	30-year bond	4.35%	4.25%	98.333317	Below par price required to equate to 4.35% yield
با صرف	30-year bond	3.99%	4.25%	104.511963	Above par price required to equate to 3.99% yield

اوراق قرضه شهرداری (Municipal Securities):

بیش از ۵۰هزار ایالت ،دولت محلی و آژانس های وابسته به آنها در امریکا وجود دارند که جهت ساخت ، بهبود و تعمیرات مدارس ، خیابانها ، بزرگراهها،بیمارستانها ، پل ها ،خانه های ارزان قیمت،سیستم آب و فاضلاب،بنادر ، فرودگاهها و بسیاری دیگر از مکان های عمومی اقدام به انتشار اوراق قرضه آمریکا و تدارک وجوه می نمایند.

از مزایای این اوراق معافیت مالیاتی آنها می باشد.

اوراق قرضه شرکتها (Corporate Bond ):

این اوراق توسط شرکتها برای افزایش سرمایه جهت تامین مالی در امکانات، تجهیزات، تحقیق، توسعه، تکنولوژی های جدید و توسعه عمومی تجارت منتشر می شوند.

از مزایای این اوراق بالاتر بودن نرخ بهره آن نسبت به اوراق قرضه دولتی می باشد.

ابزارهای بازار پول (Money Market Instruments):

اغلب اوراق اوراق قرضه آمریکا چیست؟ قرضه جهت تامین مالی پروژه های بلند مدت منتشر می شوند چنانچه این اوراق به صورت کوتاه مدت انتشار یابد تحت عناوین زیر قرار می گیرند:

• برات های تضمین شده بانکی( bankers acceptances)
• اوراق تجاری(commercial paper)
• گواهی های سپرده(certificates of deposit ) یا همان CDs ها

اوراق قرضه با پشتوانه رهنی (Mortgage-backed securities ) یا MBS:

این اوراق توسط موسسات دولتی مانند Ginnie Mae یا موسسات مورد حمایت دولت مانند Fannie Mae و Freddie Mac منتشر می شوند در واقع این موسسات این اوراق را به پشتوانه مجموعه از وام های رهنی بخش مسکن(که ممکن است این وام ها را خود داده باشند یا آنها را از دیگر بانکها خریده باشند) که در ترازنامه خود دارند منتشر می کنند (فرایند تبدیل وام به اوراق قرضه یا securitizing)و پس از فروش آنها به سرمایه گذاران وجوه حاصله را مجددا وارد چرخه پرداخت وام مسکن می کنند .در واقع با این اقدام وجوه لازم جهت پرداخت به متقاضیان وام مسکن فراهم می گردد.

از مزایای خرید اوراق قرضه با پشتوانه رهنی ، بازگشت قسمتی اصل و فرع آن در پایان هر ماه می باشد در حالیکه در سایر اوراق قرضه اصل مبلغ فقط در سررسید قابل دریافت است.

اوراق قرضه با پشتوانه دارایی (Asset-Backed Securities) یا ABS:

فرایند وجودی این اوراق همانند MBS است با این تفاوت که به جاری پشتوانه “رهن یا وام مسکن”از دارایی های دیگری از قبیل بدهی کارت اعتباری،وام های پرداختی بابت خودرو،وام های پرداختی بابت لوازم منزل، لیزینگ تجهیزات، حسابهای دریافتنی ، وام های پرداختی به موسسات تجاری کوچک و سایر وام ها استفاده می شود.ناشران این اوراق موسسات می باشند.

اعتبار اوراق قرضه:

در آمریکا سه شرکت وجود دارند که اوراق قرضه را درجه بندی می کنند و به اصطلاح به آنها اعتبار می دهند. این سه شرکت عبارتند از Moody’s Investor Service، Standard and Poor’s Ratings Servicesو Fitch IBCA .بطور کلی رابطه اعتبار اوراق قرضه با نرخ بهره آن رابطه ای معکوس است یعنی هر چه اعتبار اوراق قرضه بیشتر باشد نرخ بهره آن کمتر است و بالعکس. جدول زیر شامل علائم مورد استفاده برای اعتبار دهی می باشد:

FITCH	S & P	MOODY’S	اعتبار ریسک
AAA	AAA	Aaa	رتبه اول
AA	AA	Aa	عالی
A	A	A	بالاتر از متوسط
BBB	BBB	Baa	پایین تر از متوسط
BB	BB	Ba	دارای ریسک
B, CCC, CC, C	B, CCC, CC, C	B, Caa	بسیار ریسکی
DDD, DD, D	D	Ca, C	نکول در سررسید

قیمت اوراق قرضه :

برای آگاهی از قیمت انواع اوراق قرضه می توانید به سایت بلومبرگ مراجعه کنید.

اوراق قرضه آمریکا چیست؟

اوراق قرضه آمریکا، اوراق بدهی‌ای هستند که دولت آمریکا برای تامین مالی پروژه‌های خود منتشر می‌کند. سرمایه گذاران این اوراقِ با درآمد ثابت را که با عنوان اوراق خزانه داری آمریکا نیز شناخته می‌شوند با نرخ بازدهی و تاریخ سررسید مشخصی می‌خرند و با این کارشان در واقع مبلغ خرید اوراق قرضه را به دولت آمریکا وام می‌دهند.

هر کدام از این اوراق قرضه تاریخ مشخصی دارند و خریداران این اوراق مبلغ مشخصی را به عنوان نرخ بازدهی یا سود در طول مدت این تاریخ دریافت می‌کنند. زمانی هم که تاریخ سررسید اوراق فرا برسد، ارزش اسمی اوراق قرضه آمریکا که همان مبلغ اولیه خرید بوده است به سرمایه گذاران پرداخت می‌شود. سرمایه گذاری در این اوراق به عنوان یکی از کم ریسک‌ترین سرمایه گذاری‌ها در نظر گرفته می‌شود چون دولت آمریکا پشتیبان آن‌هاست. البته میزان بازدهی این اوراق هم نسبتا کم است.

مشاهده بیشتر: فارکس

انواع اوراق قرضه آمریکا

اوراق قرضه‌‌ای که توسط وزارت خزانه داری آمریکا منتشر می‌شوند، بر اساس تاریخ سررسیدشان و میزان بازدهی یا سود، به سه دسته اوراق خزانه، اسناد خزانه و اوراق قرضه خزانه تقسیم می‌شوند.

1. اوراق خزانه (T-bills)، اوراق بدهی کوتاه مدتی هستند که با تاریخ سررسید یک ساله یا کمتر از آن منتشر می‌شوند و توسط خزانه داری آمریکا حمایت می‌شوند.
2. اسناد خزانه (T-notes)، اوراق بدهی میان مدت و با نرخ بهره ثابت هستند که با تاریخ سررسید یک تا ده ساله ارائه می‌شوند.
3. اوراق قرضه خزانه (T-bonds)، اوراق بدهی‌ بلند مدتی هستند که تاریخ سررسید آن‌ها بیشتر از ۲۰ سال است.

مشاهده بیشتر: سرمایه گذاری در فارکس

۱- اوراق خزانه (T-bills)

اوراق خزانه یا Treasury Bills، نوع کوتاه مدت اوراق قرضه آمریکا هستند که با تاریخ سررسید ۴، ۸، ۱۳، ۲۶ و ۵۲ هفته منتشر می‌شوند. زمانی که دولت آمریکا بخواهد سرمایه مورد نیاز برای ساخت پروژه‌های عمومی مثل ساخت مدارس و بزرگراه‌ها را فراهم کند، این اوراق بدهی اوراق قرضه آمریکا چیست؟ را منتشر می‌کند.

در اوراق خزانه کوتاه مدت، برخلاف سایر اوراق قرضه آمریکا نرخ بازدهی یا سود وجود ندارد. یعنی سودی به مالکان این اوراق تعلق نمی‌گیرد. پس نحوه به دست آوردن سود در این گونه اوراق به چه صورت است؟

در اوراق خزانه، افراد می‌توانند با قیمتی کمتر از ارزش اسمی آن‌ها را خریداری کنند. مثلا اگر ارزش اسمی یکی از این اوراق ۱۰۰۰ دلار باشد، خریداران می‌توانند با قیمت ۹۵۰ دلار آن را خریداری کنند و زمانی که تاریخ سررسید فرا رسید، مبلغ ارزش اسمی را دریافت کنند. پس می‌توان گفت تفاوت قیمت خرید و ارزش اسمی، سود حاصل از این گونه اوراق است. اوراق خزانه طی یک حراجی یا مناقصه توسط دولت آمریکا به فروش می‌رسند و بعد از آن امکان خرید و فروش آن‌ها در بازارهای ثانویه یا بورس وجود خواهد داشت.

در بین اوراق T-bill آن‌هایی که تاریخ سررسیدشان کوتاه‌تر است (مثلا ۸ هفته‌ای) نسبت به اوراق خزانه‌ای که تاریخ سررسید بیشتری دارند (مثلا ۵۲ هفته‌ای)، میزان سود کمتری را برای افراد به همراه خواهند داشت.

مشاهده بیشتر: آموزش پیشرفته فارکس

۲- اسناد خزانه (T-notes)

دومین نوع اوراق قرضه آمریکا، اسناد خزانه یا Treasury Notes است. اسناد خزانه، اوراق قرضه میان مدت هستند که با تاریخ‌های سررسید دو، سه، پنج و یا ده ساله منتشر می‌شوند. سود اسناد خزانه هر شش ماه یکبار با توجه به نرخ بازدهی شان، پرداخت می‌شود. اسناد خزانه طی مناقصه فروخته می‌شوند و حداقل مبلغ خرید آن‌ها ۱۰۰ دلار است. البته این قیمت با توجه به روند مناقصه می‌تواند تغییر کند. بعد از اتمام فروش اوراق قرضه توسط دولت آمریکا و با یک فاصله ۴۵ روزه، افراد می‌توانند آن‌ها را در بازار ثانویه، خرید و فروش کنند.

ارزش اسناد خزانه همانند سایر اوراق قرضه در طول دوره حیاتش تغییر می‌کند. مثلا اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا (10 Y-yield) در سال ۲۰۱۹ با نرخ سود ۲.۴۰۶ درصد بسته شد در حالی که در طول مدت ۱۰ سال نرخ آن بین ۲.۳۴۱ و ۳.۲۶۳ در نوسان بود.

۳- اوراق قرضه خزانه (T-bonds)

اوراق قرضه خزانه آمریکا، یکی از انواع اوراق قرضه خزانه داری آمریکا هستند که با تاریخ سررسید بین ۲۰ تا ۳۰ ساله منتشر می‌شوند. پرداخت سود این اوراق نیز در بازه‌های شش ماهه است و فقط مالیات دولت فدرال آمریکا به اوراق قرضه آمریکا چیست؟ آن تعلق می‌گیرد. بعضی از انواع اوراق قرضه در آمریکا هم شامل مالیات فدرال و هم مالیات ایالتی می‌شوند. برای آشنایی با انواع اوراق قرضه می‌توانید این مقاله را مطالعه کنید.

از آن جایی که خرید و نگه داری این اوراق ریسکی ندارد. بسیاری از سرمایه گذاران شخصی در آمریکا، این اوراق را برای داشتن یک درآمد ثابت می‌خرند. قیمت اوراق قرضه خزانه و میزان سود آن‌ها طی مزایده مشخص می‌شود و خریداران این اوراق می‌توانند در صورت تمایل، ۴۵ روز بعد اوراق قرضه خزانه را در بازار ثانویه یا بورس به فروش برسانند.

نحوه تعیین قیمت اوراق قرضه آمریکا

اوراق قرضه آمریکا برای اولین بار از طریق مناقصه به فروش گذاشته می‌شوند. این مناقصه‌ها به دو نوع رقابتی و غیر رقابتی تقسیم می‌شوند.

مناقصه غیر رقابتی: در صورت نبود خریداران بسیار، حداکثر مقدار خرید به اندازه ۵ میلیون دلار خواهد بود. در این نوع از مناقصه‌ها، خریداران باید نرخ سود یا بازدهی مشخص شده برای اوراق بدهی را بپذیرند. در مناقصه غیر رقابتی تمام سفارشات خرید انجام می‌شوند.

مناقصه رقابتی: اگر تعداد خریداران زیاد باشند، آن‌ها می‌توانند نرخ بازدهی مورد نظر خود را پیشنهاد بدهند اما میزان خرید آن‌ها به ۳۵ درصد از کل سفارششان محدود می‌شود.

پس از اتمام مناقصه، مالکان اوراق قرضه می‌توانند آن‌ها را در بازارهای ثانویه مثل بورس نیویورک یا نزدک به فروش برسانند.

پیشنهاد ویژه: سیگنال سهام خارجی

مقایسه انواع اوراق قرضه آمریکا

برای این که بتوانید بهتر این سه نوع اوراق قرضه آمریکا را با یکدیگر مقایسه کنید، ویژگی‌های هر کدام از آن‌ها در شکل زیر قرار داده‌ایم.

خرید و فروش اوراق قرضه آمریکا در بازار ثانویه

اوراق قرضه آمریکا می‌توانند در بازار ثانویه خرید و فروش شوند. همین نکته باعث می‌شود که میزان نقد شوندگی یا لیکوئیدیتی آن‌ها بسیار زیاد باشد. علاوه بر این وجود بازار ثانویه برای خرید و فروش اوراق قرضه باعث شده تا قیمت این اوراق نوسانات قابل توجهی داشته باشند. هر جا هم که نوسان قیمت وجود داشته باشد، فرصتی برای کسب سود وجود دارد.

در واقع نرخ سود یا بازدهی‌ای که در طی مناقصه برای این اوراق مشخص شده است، قیمت این اوراق را در بازار ثانویه مشخص می کند اما اگر نرخ سود یا بازدهی این اوراق تغییر کند، قیمت آن‌ها نیز تغییر می‌کند. یعنی اگر نرخ بازدهی افزایش پیدا کند، قیمت اوراق قرضه کمتر می‌شود چون ارزش آتی این اوراق با توجه به نرخ بازدهی کاهش پیدا می‌کند. زمانی هم که نرخ بازدهی کاهش پیدا می‌کند، قیمت اوراق قرضه بیشتر می‌شود.

مشاهده بیشتر: استراتژی فارکس

رابطه منحنی بازده و اوراق اوراق قرضه آمریکا چیست؟ قرضه آمریکا

قبل از این که به رابطه اوراق قرضه خزانه داری آمریکا با منحنی بازده بپردازیم، بهتر است با تعریف منحنی بازده آشنا شوید.

منحنی بازده خطی است که بازده یا نرخ بهره اوراق قرضه مشابه با اعتبار یکسان اما با تاریخ‌های سررسید متفاوت را نشان می‌دهد. مثلا در اوراق قرضه خزانه داری آمریکا که از نظر کیفیت اعتباری در یک دسته قرار می‌گیرند، منحنی بازده، رابطه این اوراق با سررسیدهای متفاوت را نشان می‌دهد. نکته مهمی که باید به آن دقت کرد، شیب منحنی بازده است. این شیب، نحوه تغییرات آتی نرخ بهره و وضعیت اقتصادی را نشان می‌دهد.

اگر شیب منحنی بازده اوراق قرضه آمریکا رو به بالا باشد، به معنی این است که نرخ بهره بلند مدت (مثل اوراق قرضه خزانه یا T-bonds) نسبت به نرخ بهره کوتاه مدت (مثل اوراق قرضه یا T-bills) بیشتر است. این شیب رو به بالا، رشد و گسترش اقتصاد را نشان می‌دهد.

مشاهده بیشتر: آموزش فارکس

اما اگر شیب منحنی بازده اوراق قرضه آمریکا رو به پایین باشد، نرخ بهره در اوراق قرضه با سررسید بلند مدت کمتر از نرخ بازدهی اوراق قرضه با سررسید کوتاه مدت است. این شیب رو به پایین در منحنی بازده اوراق قرضه آمریکا، نشانه‌ای از رکود اقتصادی است.

نمودار اوراق قرضه اوراق قرضه آمریکا چیست؟ آمریکا در تریدینگ ویو

برای پیدا کردن نمودار اوراق قرضه آمریکا در تریدینگ ویو باید نماد این اوراق را جستجو کنید. نماد اوراق قرضه آمریکا از سه بخش تشکیل شده است:

1. نام کشور آمریکا که با US نشان داده می‌شود.
2. عدد مربوط به تاریخ سررسید مثلا ۱۰ برای ۱۰ ساله و ۱ برای یک ماهه.
3. حرف اختصاری مربوط به سال (Y) یا ماه (M).

مثلا برای پیدا کردن نمودار نماد اوراق قرضه آمریکا با سررسید ۱۰ ساله می‌توانید نام US10Y را تریدینگ ویو جستجو کنید.

در این مقاله با سه نوع از انواع اوراق قرضه آمریکا که منحصرا توسط وزات خزانه داری این کشور منتشر می‌شوند، آشنا شدیم. اوراق خزانه یا T-bills نوع کوتاه مدت، اسناد خزانه یا T-notes نوع میان مدت و اوراق قرضه خزانه یا T-bonds نوع بلند مدت این اوراق هستند.

سوالات متداول

۱- اوراق قرضه آمریکا چیست؟

اوراق قرضه آمریکا، اوراق بدهی‌ای هستند که وزارت خزانه داری آمریکا برای تامین هزینه‌های دولت منتشر می‌کند.

۲- انواع اوراق قرضه آمریکا چیست؟

اوراق قرضه خزانه داری آمریکا به سه دسته اوراق خزانه، اسناد خزانه و اوراق قرضه خزانه تقسیم می‌شوند.

۳- تفاوت انواع اوراق قرضه با یکدیگر چیست؟

عمده‌ترین تفاوت میان انواع اوراق قرضه، تاریخ سررسید و میزان بازدهی آن‌ها است.

چگونه بازده اوراق قرضه بر نوسانات ارزی تاثیر می گذارد؟

در ادامه مجموعه مقالات آموزش فارکس، امروز به بحث مهم بازدهی اوراق قرضه و نوسانات ارز می پردازیم.

اوراق قرضه یک “سند بدهکار بودن” است که یک نهاد هنگامی که به پول قرضی نیاز دارد، آن را منتشر می کند.

این نهادها از قبیل دولت ها، شهرداری ها یا شرکت های چند ملیتی برای اداره کارها و پیشبرد فعالیت های خود به بودجه زیادی احتیاج دارند بنابراین غالباً باید از بانک ها یا افرادی مثل شما قرض اوراق قرضه آمریکا چیست؟ کنند.

وقتی شما مالک یک اوراق قرضه دولتی باشید، در واقع دارای سندی هستید که دولت از شما پول قرض گرفته است.

شاید از خود بپرسید، “آیا مشابه همان مالکیت سهام نیست؟”

یک تفاوت عمده بین این دو وجود دارد. اوراق قرضه در حالت عادی دارای یک تاریخ سررسید مشخص است که در آن مالک، پول قرض داده شده خود را، که به عنوان اصل پول شناخته می شود، در یک تاریخ از پیش تعیین شده، دریافت می کند.

همچنین، وقتی یک سرمایه گذار از یک شرکت، اوراق قرضه خریداری می کند، پول خود را با یک نرخ سود مشخص که به آن بازده اوراق نیز می گویند، در یک بازه زمانی تعیین شده دریافت می کند.

به این پرداخت های سود که بصورت دوره ای انجام می گیرد، سود کالابرگ یا اوراق گویند.

بازده اوراق، همان نرخ بازدهی یا سود علی الحساب پرداختی به دارنده اوراق قرضه است، در حالی که قیمت اوراق، مبلغی است که دارنده اوراق برای اوراق پرداخت می کند.

توجه داشته باشید که قیمت اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه با یکدیگر رابطه عکس دارند. با افزایش قیمت اوراق، بازده اوراق کاهش می یابد و بالعکس.

در زیر یک تصویر ساده برای درک بهتر مطلب ارائه شده است:

هنوز متوجه نشدید؟ تصویر زیر چطور است؟

یک دقیقه صبر کنید… الان ارتباط این با بازار ارز چیست؟!

اجازه دهید فعلاً به این سوال پاسخ ندهیم.

همیشه به یاد داشته باشید که روابط میان بازاری (اینترمارکت) تعیین کننده رفتار قیمتی ارز است.

بازده اوراق در واقع نماگری است عالی از قدرت بازار بورس یک کشور که تقاضا برای ارز کشور را افزایش می دهد.

به عنوان مثال، بازده اوراق قرضه امریکا، عملکرد بازار سهام امریکا را ارزیابی کرده و اینگونه نشان دهنده تقاضا برای دلار آمریکا است.

بیایید نگاهی به یک سناریو بیندازیم: تقاضا برای اوراق قرضه معمولاً زمانی افزایش می یابد که سرمایه گذاران نگران امنیت سرمایه گذاری سهام خود باشند.

این کوچ به سمت امنیت باعث افزایش بیشتر قیمت اوراق قرضه شده و با توجه به رابطه معکوس قیمت و بازده، بازده اوراق قرضه پایین می آید.

هرچه سرمایه گذاران از سهام و سایر سرمایه گذاری های پرخطر، بیشتر دور می شوند، افزایش تقاضا برای “ابزارهای کم خطر” همچون اوراق قرضه امریکا و دلار آمریکا بعنوان یک دارایی امن، قیمت آنها را بالاتر می برد.

بازده اوراق قرضه دولتی به عنوان نماگری از جهت کلی نرخ بهره و انتظارات عمل می کند.

به عنوان مثال، در امریکا، نظر شما روی اوراق 10 ساله خزانه است.

افزایش بازدهی، به معنی صعودی بودن دلار و کاهش بازدهی، بمنزله نزولی بودن دلار است.

دانستن دلیل پشت این نوسانات که چرا بازده اوراق قرضه در حال افزایش یا کاهش است، مهم است.

ممکن است براساس انتظارات نرخ بهره باشد یا ممکن است بر اساس عدم اطمینان بازار و فرضیه “کوچ به سوی امنیت” باشد. بعبارتی سرمایه از دارایی های پر خطر همچون سهام فرار کرده و به دارایی های کم خطرتر مانند اوراق قرضه پناه می برد.

حال که متوجه شدید چگونه افزایش بازده اوراق قرضه، معمولاً باعث افزایش ارزش پول یک کشور می شود، احتمالاً دوست دارید تا بدانید چگونه می توان این نکته را در فارکس به کار بست. صبور باش، فرزندم!

از یاد مبر که یکی از اهداف ما در معاملات فارکس (به جز شکار پیپ!)، جفت کردن یک ارز قوی با یک ارز ضعیف از طریق مقایسه اقتصاد هاست.

چگونه می توانیم با بررسی بازده اوراق قرضه این کشورها، چنین کاری انجام دهیم؟

اوراق قرضه آمریکا

تا کنون در مجله فرادرس، مقالات و آموزش‌های متنوعی را در موضوع «اوراق قرضه آمریکا» منتشر کرده ایم. در ادامه برخی از این مقالات مرتبط با این موضوع لیست شده اند. برای مطالعه هر مقاله، لطفا روی عنوان آن کلیک کنید.

اوراق قرضه یکی از انواع اوراق بدهی است که فرد دارنده به کمک آن به جمع‌آوری سرمایه می‌پردازد. درواقع، اوراق قرضه آمریکا چیست؟ دولت‌ها، شرکت‌ها و نهاد‌های منتشر کننده…

بازار‌های مالی را می‌‌توان به بازار‌های سرمایه و پول دسته‌بندی کرد. عموماً سیستم مالی هر کشوری بر پایه پول و بازار سرمایه آن است. در…

با فرادرس

آموزش‌های ویدئویی فرادرس

همراه شوید

سازمان علمی و آموزشی «فرادرس» (Faradars) از قدیمی‌ترین وب‌سایت‌های یادگیری آنلاین است که توانسته طی بیش از ده سال فعالیت خود بالغ بر ۱۲۰۰۰ ساعت آموزش ویدیویی در قالب فراتر از ۲۰۰۰ عنوان علمی، مهارتی و کاربردی را منتشر کند و به بزرگترین پلتفرم آموزشی ایران مبدل شود. فرادرس با پایبندی به شعار «دانش در دسترس همه، همیشه و همه جا» با همکاری بیش از ۱۸۰۰ مدرس برجسته در زمینه‌های علمی گوناگون از جمله آمار و داده‌کاوی، هوش مصنوعی، برنامه‌نویسی، طراحی و گرافیک کامپیوتری، آموزش‌های دانشگاهی و تخصصی، آموزش نرم‌افزارهای گوناگون، دروس اوراق قرضه آمریکا چیست؟ رسمی دبیرستان و پیش دانشگاهی، آموزش‌های دانش‌آموزی و نوجوانان، آموزش زبان‌های خارجی، مهندسی برق، الکترونیک و رباتیک، مهندسی کنترل، مهندسی مکانیک، مهندسی شیمی، مهندسی صنایع، مهندسی معماری و مهندسی عمران توانسته بستری را فراهم کند تا افراد با شرایط مختلف زمانی، مکانی اوراق قرضه آمریکا چیست؟ و جسمانی بتوانند با بهره‌گیری از آموزش‌های با کیفیت، به روز و مهارت‌محور همواره به یادگیری بپردازند. شما هم با پیوستن به جمع بزرگ و بالغ بر ۶۰۰ هزار نفری دانشجویان و دانش‌آموزان فرادرس و با بهره‌گیری از آموزش‌های آن، می‌توانید تجربه‌ای متفاوت از علم و مهارت‌آموزی داشته باشید. مشاهده بیشتر

هر گونه بهره‌گیری از مطالب مجله فرادرس به معنی پذیرش شرایط استفاده از آن بوده و کپی بخش یا کل هر کدام از مطالب، تنها با کسب مجوز مکتوب امکان پذیر است.
© فرادرس ۱۴۰۱