استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (Stablecoin)

ارزهای دیجیتال ماهیت بی ثباتی دارند و ممکن است در مدت زمان کوتاهی نوسانات گسترده ای را تجربه کنند. اگرچه این نوسانات ممکن است مزایای بسیاری برای سرمایه گذاران و معامله گران محسوب شود اما در برخی از موارد به عنوان یک ویژگی منفی از آن یاد می شود. در این میان ارز های باثبات یا استیبل کوین ها سعی می کنند با گره زدن ارزش ارزهای دیجیتال به سایر دارایی های با ثبات از نوسانات قیمتی در بازار دور بمانند. در واقع استیبل کوین ها از فناوری مشابه سایر ارزهای رمزپایه برخوردارند اما ارزش و قیمت آنها توسط از دارایی های دنیای واقعی پشتیبانی می شود. در ادامه با بررسی کامل ماهیت این دارایی ها و کاربردهای آنها با ما همراه باشید.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین نوعی ارز رمزنگاری شده است که با هدف ارائه ثبات بیشتر نسبت به سایر ارزهای دیجیتال ساخته می شود.

رمز ارزها، مانند بیت کوین ، به دارایی پایداری وابسته نیستند اما در مقابل استیبل کوین ها توسط دارایی هایی مانند دلار آمریکا یا طلا پشتیبانی می شوند.

ایجاد ترکیبی از ثبات دارایی های سنتی با انعطاف پذیری دارایی های دیجیتال ایده ی فوق العاده ای به نظر می رسد. میلیاردها دلار ارزش بازار ارزهای با ثبات در بازار نشان می دهد که این دارایی ها به یکی از محبوب ترین روش های ذخیره و معامله ارزش در اکوسیستم رمزنگاری تبدیل شده است.

🟧 اولین استیبل کوین بازار که در سال 2014 ایجاد شد، تتر بود. پس از آن بسیاری از ارزهای با ثبات دیگر از آن الگو گرفتند. کاربران به ازای هر دلار سپرده گذاری یک توکن تتر دریافت می کنند.

انواع استیبل کوین ها

استیبل کوین ها توسط منابع یا دارایی های مختلفی پشتیبانی می شوند ، از جمله ارز فیات ( ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا) ، سایر ارزهای رمزنگاری شده ، فلزات گرانبها و الگوریتم های نرم افزاری.

منبع پشتیبان یک ارز با ثبات می تواند بر سطح ریسک آن تأثیر بگذارد: برای مثال ، یک ارز با ثبات با پشتیبانی فیات ممکن است از ثبات بیشتری برخوردار باشد زیرا به یک سیستم مالی متمرکز مرتبط است، که دارای یک مقام مرکزی (مانند بانک مرکزی) است که می تواند وارد عمل شود و کنترل قیمت ها در صورت نوسان به دست بگیرد.

استیبل کوین هایی که به سیستم های مالی متمرکز متصل نیستند، مانند استیبل کوین با پشتوانه بیت کوین، ممکن است به شدت دچار نوسان شوند و تا حدی به دلیل این است که هیچ نهاد نظارتی کنترل کننده ای وجود ندارد و بیت کوین به چیزی وابسته نیست.

انواع استیبل کوین ها با توجه به دارایی پشتیبان آنها دسته بندی می شوند:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

در این نوع از ارزهای باثبات شما از ارزهای فیات خود برای خرید استیبل کوین هایی استفاده می کنید که بعداً می توانید دوباره آنها را به ارز اصلی تبدیل کنید. برخلاف سایر ارزهای رمزپایه، استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات دارای نوسان قیمت بسیار کمی هستند به طوری که قیمت آنها همواره ثابت در نظر گرفته می شود. یکی از محبوب ترین این ارزها تتر است که با نسبت 1 به 1 با یک دلار آمریکا مبادله می شود.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

این نوع از دارایی ها توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. از آنجا که دارایی پشتیبان می تواند ناپایدار باشد، برای اطمینان از ثابت ماندن ارزش استیبل کوین، از مکانیزم وثیقه گذاری بیشتر استفاده می شود.

به عنوان مثال ، یک استیبل کوین 1 دلاری با پشتوانه ارز دیجیتال ممکن است به دارایی با ارزش 2 دلار متصل شود ، بنابراین اگر ارز دیجیتال پایه ارزش خود را از دست بدهد ، ارز با ثبات همچنان می تواند 1 دلار باقی بماند. با همه این ها این دارایی ها نسبت به استیبل کوین هایی که پشتوانه آنها ارز فیات است، ثبات کمتری دارند. بنابراین اگر قصد استفاده از آن ها را دارید حتما نحوه عملکرد دارایی پشتوانه استیبل کوین خود را بررسی کنید. یکی از مطرح ترین این نمونه ها دای (Dai) است که بر بلاک چین اتریوم کار میکند.

استیبل کوین با پشتوانه فلزات گرانبها

این نوع از ارزها باثبات از طلا و سایر فلزات گرانبها به عنوان پشتوانه ای برای حفظ ارزش خود استفاده می کنند.

طلا مدتهاست که به عنوان پناهگاهی امن در برابر نوسانات بازار سهام و تورم تلقی می شود و آن را به دارایی جذاب برای سبد سهام در بازارهای با نوسان تبدیل می کند. Digix یک ارز با ثبات با پشتوانه طلا است که به سرمایه گذاران امکان سرمایه گذاری در این فلز گرانبها را بدون مشکل حمل و نقل و ذخیره آن می دهد.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند. به همین دلیل درک عملکرد و مکانیزم این نوع از ارزهای با ثبات کمی دشوار است. این دارایی ها از الگوریتم های کامپیوتری استفاده می کنند تا از نوسان بیش از حد ارزش جلوگیری کنند. اگر قیمت یک استیبل کوین الگوریتمی 1 دلار تعیین شده است، اما قیمت آن در بازار بالاتر برود ، الگوریتم به طور خودکار توکن های بیشتری را عرضه می کند تا قیمت را پایین بیاورد. به همین ترتیب اگر قیمت آن به زیر 1 دلار برسد ، الگوریتم عرضه را کاهش می دهد تا قیمت دوباره افزایش یابد. یکی از ارز های با ثبات الگوریتمی، AMPL است که سازندگان آن می گویند برای مقابله با شوک های تقاضا و عرضه مجهز کاملا آماده و مجهز هستند.

کاربرد استیبل کوین ها چیست؟

علاقه کاربران رمز ارزها به ارزهای باثبات به این دلیل است به گونه ای ساخته شده اند که در برابر نوسانات گسترده بازار ارزهای دیجیتال مقاوم هستند، اما همچنان مزایا و دسترسی رمز ارزها را ارائه می دهند.

یک ارز رمزنگاری با ثبات که غیر متمرکز است، یعنی به قوانین و مقررات یک سیستم متمرکز توجه نمی کند، کاربردهای متعددی دارد:

• انتقال سریعتر پول
• دسترسی به خدمات مالی غیرمتمرکز (قراردادهای هوشمند و برنامه های غیر متمرکز)
• خصوصی نگه داشتن داده های مالی
• اجتناب از هزینه ها و کارمزد های بالای خدمات مالی

بنابراین استیبل کوین ها یک گزینه دیجیتالی ایده آل برای جایگزینی ارزهای سنتی هستند.

ارزهای باثبات نمی توانند دارایی های سودآور در سرمایه گذاری مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده باشند. چرا که آنها بطور ذاتی برای ثابت نگه داشتن قیمت های خود ساخته شده اند، پس نمیتوانند با افزایش قیمت منجر به سودآوری در سرمایه گذاری و معامله شوند.

با این حال این دارایی ها همچنان کاربرد بسیاری برای معاملات و خرید و فروش ارزهای دیجیتال برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمت سایر ارزهای دیجیتال دارند. علاوه بر این از ارزهای با ثبات برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده نیز استفاده می شد، زیرا بسیاری از صرافی های دیجیتال ممکن است از پرداخت های بانکی و پرداخت های فیات پشتیبانی نکنند.

رایج ترین و برترین استیبل کوین ها در بازار

7 استیبل کوین بازار از نظر مارکت کپ و گستردگی استفاده عبارتند از:

• تتر (USDT)
• یو اس دی کوین (USDC)
• بایننس یو اس دی (BUSD)
• دای (Dai)
• ترا یو اس دی (UST)
• ترو یو اس دی (TUSD)
• پاکس دلار (USDP)

مشکلات استیبل کوین چیست؟ و ریسک های پیرامون استیبل کوین ها

برخی از منتقدان ارزهای باثبات استدلال می کند که اگرچه رزهای باثبات را “پایدار” می نامند، اما آنها فقط به اندازه دارایی که به آن متصل هستند، پایدار می باشند. مثلا قیمت دلار بسیار پایدار است، اما اگر به هر دلیلی تغییر کند، هر نوع نوسان در ارزش دلار در ثبات کوین منعکس خواهد شد.

نکته دیگر بحث آسیب پذیری است. اگر برای ذخایر ارزهای با ثبات که در بانک یا سازمان دیگری ذخیره می شوند، مشکلی به وجود آید استیبل کوین نیز تحت تاثیر آن قرار می گیرد.

بسیاری از صادرکنندگان استیبل کوین ها شفافیتی در مورد محل و چگونگی نگهداری ذخایر خود ارائه نمی دهند، این می تواند سرمایه گذاری در ارزهای باثبات را ریسکی کند. آیا شرکت که دارایی را صادر می کند، واقعاً وثیقه ای را که ادعا می کند نگهداری می کند؟ این استیبل کوین چیست؟ سوالی است که به طور مکرر درباره تتر مطرح شده است. بدون پاسخی روشن، تتر هنوز یک حسابرسی کامل از ذخایر خود ارائه نداده است.

در نهایت ارزهای رمزنگاری شده برای جایگزینی شرکت های واسطه و تمرکز زدایی ایجاد شده اند. با توجه به ماهیت رزهای باثبات ، واسطه ها بر این پول کنترل دارند. به عنوان مثال ، آنها معمولاً قادر به جلوگیری از وقوع یک معامله هستند.

جمع بندی

استیبل کوین ها نقشی اساسی در اکوسیستم ارز های دیجیتال بازی می کنند و طی سال گذشته پیشرفت های بسیاری در زمینه افزایش نقدینگی و حجم معاملات داشته اند. موارد استفاده و کاربرد های برای این دارایی ها همچنان در حال تکامل و گسترش است و در حال حاضر ارزهای با ثبات به‌عنوان راهکاری بهینه و مدرن‌ برای برقراری ارتباط میان ارزهای دیجیتال و ارزهای سنتی شناخته می شوند.

استیبل کوین چیست ؟آشنایی با ارزدیجیتال پایدار

استیبل کوین _ ارزدیجیتال پایدار _ یک دارایی رمزنگاری شده است که به دارایی دیگری مانند ارزهای فیات یا فلزات گرانبها متصل است. استیبل کوین ها به گونه ای طراحی شده اند که قیمت نسبتاً ثابتی داشته باشند تا کاربران بتوانند از خطرات نوسان رایج در بازارهای کریپتو جلوگیری کنند.

سه نوع استیبل کوین وجود دارد: دارای پشتوانه فیات، دارای پشتوانه رمزنگاری و الگوریتمی.

استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات، مانند BUSD، به ارزهای فیات سنتی متصل می شوند. آنها با نگه داشتن ذخایر فیات که می تواند با استیبل کوین مبادله شود، یک میخ را حفظ می کنند.

یک میخ به قیمت خاصی از یک توکن که قصد دارد در آن باقی بماند، اشاره دارد.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری (مانند DAI) توکن‌های خود را بیش از حد وثیقه می‌کنند تا نوسانات قیمت کریپتو را تحت تأثیر قرار دهند، و استیبل کوین‌های الگوریتمی بدون نیاز به ذخیره، عرضه را کنترل می‌کنند.

با توجه به کاربرد عملی آنها و ارزش بازار بزرگ، رگولاتورها شروع به بررسی دقیق تر استیبل کوین ها کرده اند. برخی از دولت ها حتی برای حفظ کنترل بر ارز، دولت خود را ایجاد می کنند.

مقدمه

ارزهای دیجیتال همیشه در حال نوسان نیست. در واقع، برخی از آنها به طور خاص برای حفظ قیمت ثابت طراحی شده اند مانند: استیبل کوین ها. در صنعتی که سکه‌ها و توکن‌ها می‌توانند یک شب سقوط کنند، تقاضای زیادی برای ارزهایی وجود دارد که مزایای بلاکچین را با توانایی ردیابی کالای پایدارتر ترکیب می‌کنند. اگر هنگام معامله یا سرمایه گذاری استفاده از استیبل کوین ها را شروع نکرده اید، ارزش آن را دارد که درباره آنها و همچنین مزایا و معایب آنها بیشتر بدانید.

استیبل کوین در کریپتوکارنسی چیست؟

استیبل کوین ها دارایی های دیجیتالی هستند که ارزش ارزهای فیات یا سایر دارایی ها را دنبال می کنند. برای مثال، می‌توانید توکن‌هایی را خریداری کنید که به دلار، یورو، ین و حتی طلا و نفت متصل هستند. استیبل کوین به دارنده اجازه می دهد سود و زیان را قفل کند و ارزش را با قیمتی ثابت در شبکه های بلاکچین همتا به همتا منتقل کند.
بیت‌کوین (BTC)، اتر (ETH) و سایر آلت‌کوین‌ها همیشه از لحاظ تاریخی بی‌ثبات بوده‌اند . در حالی که این فرصت های زیادی برای حدس و گمان فراهم می کند، دارای معایبی است. نوسانات، استفاده از ارزهای رمزنگاری شده را برای پرداخت های روزانه چالش برانگیز می کند. به عنوان مثال، تاجران ممکن است یک روز 5 دلار بیت کوین برای یک قهوه مصرف کنند، اما ارزش بیت کوین خود را روز بعد 50 درصد کمتر بدانند. این باعث می شود که برنامه ریزی و راه اندازی یک کسب و کار در اطراف آن چالش برانگیز باشد.
پیش از این، سرمایه گذاران و معامله گران کریپتو هیچ راهی برای کسب سود یا اجتناب از نوسانات بدون تبدیل مجدد کریپتو به فیات نداشتند . ایجاد استیبل کوین راه حل ساده ای برای این دو موضوع ارائه کرد. امروزه با استفاده از استیبل کوین‌هایی مانند BUSD یا USDC می‌توانید به راحتی از نوسانات کریپتو خارج شوید.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

ایجاد سکه ای که قیمت یا ارزش کالای دیگری را ردیابی می کند، نیازمند یک مکانیسم پیوند است. راه های متعددی برای انجام این کار وجود دارد، و بیشتر آنها به دارایی دیگری که به عنوان وثیقه عمل می کند متکی هستند. برخی از روش‌ها موفق‌تر از سایر روش‌ها بوده‌اند، اما هنوز چیزی به نام میخ تضمین‌شده وجود ندارد.

استیبل کوین های تحت حمایت فیات

یک استیبل کوین با پشتوانه فیات یک ارز فیات مانند USD یا GBP را در ذخایر نگه می دارد. به عنوان مثال، هر BUSD توسط یک دلار واقعی آمریکا که به عنوان وثیقه نگهداری می شود، پشتیبانی می شود. سپس کاربران می توانند از فیات به یک استیبل کوین و بالعکس با نرخ ثابت تبدیل کنند. اگر قیمت توکن از فیات اصلی خارج شود، آربیتراژورها به سرعت قیمت را به نرخ ثابت برمی‌گردانند.
فرض کنید BUSD بالای یک دلار معامله می شود. داوران دلار آمریکا را به BUSD تبدیل می کنند و آن را به قیمت بیشتری در بازار می فروشند. این باعث افزایش عرضه BUSD برای فروش می شود و قیمت را دوباره به یک دلار کاهش می دهد. اگر BUSD کمتر از یک دلار معامله شود، م عامله گران BUSD را خریداری کرده و آن را به USD تبدیل می کنند. این باعث افزایش تقاضا برای BUSD می شود و قیمت آن را به یک افزایش می دهد.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری به روشی مشابه با استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات عمل می کنند. اما به جای استفاده از دلار یا ارز دیگر به عنوان ذخیره، ارزهای رمزنگاری شده را داریم که به عنوان وثیقه عمل می کنند. از آنجایی که بازار کریپتو بسیار بی ثبات است ، استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری معمولاً به عنوان معیاری در برابر نوسانات قیمت، ذخایر را بیش از حد وثیقه می کنند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری از قراردادهای هوشمند برای مدیریت استخراج استفاده می کنند. این فرآیند را قابل اعتمادتر می کند زیرا کاربران می توانند به طور مستقل قراردادها را حسابرسی کنند. با این حال، برخی از استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری توسط سازمان‌های غیرمتمرکز خودمختار (DAO) اداره می‌شوند، جایی که جامعه می‌تواند به تغییرات در پروژه رأی دهد. در این مورد، شما باید درگیر شوید یا فقط به DAO اعتماد کنید تا بهترین تصمیم را بگیرید.
بیایید به یک مثال نگاه کنیم. برای مینت 100 دلاری از DAI متصل به USD، باید 150 دلار ارز دیجیتال با وثیقه 1.5 برابری ارائه دهید. هنگامی که DAI خود را دارید، می توانید از آن هر طور که می خواهید استفاده کنید. می توانید آن را انتقال دهید، با آن سرمایه گذاری کنید یا به سادگی آن را نگه دارید. اگر می خواهید وثیقه خود را پس بگیرید، باید 100 DAI را بازپرداخت کنید. با این حال، اگر وثیقه شما کمتر از یک نسبت وثیقه خاص یا ارزش وام باشد، نقد می شود.

وقتی استیبل کوین کمتر از 1 دلار باشد، انگیزه هایی برای دارندگان ایجاد می شود تا استیبل کوین خود را برای وثیقه برگردانند. این باعث کاهش عرضه سکه می شود و باعث می شود قیمت به 1 دلار برگردد. وقتی بالای 1 دلار است، کاربران برای ایجاد توکن، افزایش عرضه و کاهش قیمت تشویق می شوند. DAI یک مثال است، اما همه استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری به ترکیبی از نظریه بازی و الگوریتم‌های زنجیره‌ای برای ایجاد انگیزه در ثبات قیمت متکی هستند.

استیبل کوین (stablecoin) یا ارز دیجیتال با ثبات چیست؟

استیبل کوین (stablecoin) یا ارز دیجیتال با ثبات چیست؟

راهنمای مطالعه

استیبل کوین (stablecoin)، نسل جدیدی از ارزهای مبتنی بر بلاک چین است که مشخصه‌های قیمتی ثابت دارد، به عبارتی به رمزارزهای با قیمت ثابت استیبل کوین می‌گویند. در واقع استیبل کوین ها طراحی شده‌اند تا ارزش خود را با نسبت تقریبی ۱:۱ برابر ارزش برخی از ارزهای مختلف که معروف‌ترین آن‌ها دلار نام دارد قرار دهند.

قیمت اکثر رمزارزها توسط بازار تعیین می‌شود که در آن خریداران و فروشندگان کوین‌ها را مبادله می‌کنند و قیمت بر حسب عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. در مقابل، استیبل کوین‌ها در برابر نوسانات قیمت مقاوم هستند.

زمانی‌که معامله‌گران، بیت کوین و رمزارزهای دیگر را بعنوان یکی از روش‌های پرداخت خود معرفی کردند، به‌سرعت با مشکل اساسی نوسان قیمت مواجه شدند. استیبل کوین‌ها در واقع راه‌حلی برای مقابله با نوسانات بازار است.

شما می‌توانید با نگه داشتن استیبل کوین‌ها به جای رمزارزهایی مثل بیت کوین یا اتریوم، از خود در برابر نوسانات بازار محافظت کنید.

بنابراین، تریدرهای ارزهای دیجیتال می‌توانند در صرافی‌ها از استیبل کوین‌ها به‌عنوان یک ابزار مبادله برای جلوگیری از تغییر ارزش دارایی‌های خود استفاده کنند. این کار، سبب کاهش ریسک عمده نوسان قیمت دارایی‌ها می‌شود.

معروف‌ترین استیبل‌کوین‌های موجود در بازار

تتر (USDT)

تتر (Tether) اولین استیبل‌کوین بازار کریپتو می‌باشد که در سال ۲۰۱۵ توسعه یافت. این رمزارز با ارز فیات و بصورت یک به یک پشتیبانی می‌شود.( هر یک تتر معادل یک دلار). تتر بزرگ‌ترین پشتوانه‌ی سرمایه را در میان توکن‌ها دارد و می‌توان گفت به‌عنوان یک پل ارتباطی بین ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات عمل می‌کند. در حال حاضر USDT در جایگاه ۷ بازار ارزهای رمزنگاری شده قرار دارد.

TrueUSD

این استیبل‌کوین مبتنی بر ERC20 بوده و با دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. این شرکت در صدد ارائه ثبات بیشتر به دنیای پر نوسان رمزارزها است. TrueUSD توسط افرادی مدیریت می‌شود که سابقه فعالیت در گوگل، PwC و UC را در کارنامه فعالیت های خود دارند. در حال حاضر TUSD استیبل کوین چیست؟ در جایگاه ۳۹ بازار ارزهای رمزنگاری شده قرار دارد.

همچنین میتوان به
(USD Coin (USDC
(Gemini dollar (GUSD
(Paxos Standard (PAX
(Dai (DAI
(StableUSD (USDS
و … نیز اشاره کرد.

اکثر این استیبل کوین ها پتانسیل آن را دارند که به رقیبی جدی برای تتر تبدیل شوند. در حالی که هیچکس نمی‌تواند با قطعیت پیش بینی کند که استیبل کوین چند میلیارد دلاری دیگری ظهور خواهد کرد یا خیر.

استیبل کوین‌ها به معامله‌گران این امکان را می‌‌دهد تا مرتباً و بدون نیاز به یک سیستم بانکی متمرکز، برای انجام معاملات در محدوده قیمت‌های مختلف بیت کوین و سایر ارزهای مرتبط به بازار، وارد و از آن خارج شوند. توانایی مبادله دائمی ارزهای فرار (ارزهای با میانگین نوسان بالا) مانند بیت کوین با رمزارزهای باثبات و بدون نوسان مانند استیبل کوین‌ها در صرافی‌ها یک مزیت بزرگ برای تریدرها و تمام کسانی است که به دنبال کاهش ریسک و محافظت از سبد دارایی‌های خود هستند. بنابراین، سرمایه‌گذاران و معامله گران به یک گزینه پایدار برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر تغییرات شدید کوتاه و بلندمدت بازار فرار ارزهای دیجیتال نیاز دارند.

استیبل کوین چیست؟ راهنمای کامل برای مبتدیان

بیشتر ارزهای دیجیتال با هدف وسیله‌ای برای مبادله و نه فقط منبعی دارای ارزش شکل گرفتند. مشکل اینجاست که به دلیل ظرفیت محدود بازار، حتی ارزهای دیجیتال معروف استیبل کوین چیست؟ مانند بیت کوین نیز نوسانات گسترده‌ی قیمت را تجربه می‌کنند. در این پست راه حل پیشنهادی فعلی این مسئله بررسی می­شود.

استیبل کوین تلاشی برای ایجاد یک ارز دیجیتال بدون نوسان است. ارزش یک استیبل کوین به پول واقعی که ارز فیات نیز نامیده می­‌شود، وابسته است. برای مثال استیبل کوین معروف به تتر یا USDT، یک دلار امریکا ارزش داشته و پیش بینی می­‌شود در هر شرایطی این ارزش را حفظ کند.

این توضیح مختصر و بسته­‌ای از استیبل کوین می­باشد. برای درک عمیق­‌تر این مفهوم به موارد زیر پرداخته می­‌شود:

معمولاً هرچه دارایی ظرفیت کمتری داشته باشد، قیمت آن بی ثبات­‌تر خواهد بود. تصور کنید که یک سنگ را به یک برکه کوچک می­اندازید. حال همان سنگ را برداشته و به اقیانوس بیندازید. واضح است که تأثیر سنگ در برکه بسیار بیشتر از اقیانوس خواهد بود.

مشابهاً، بازار ارز دیجیتال از منظر محدودیت شبیه برکه است، و مثلا نسبت به دلار آمریکا بسیار بیشتر تحت تاثیر خرید و فروش­های روزانه قرار دارد. این مسئله یک مشکل اساسی ایجاد می­کند از این جهت که شما نمی‌توانید از مزایای ارزهای دیجیتال که شامل غیرمتمرکز شدن پول و سیستم پرداخت “رایگان برای همه” است، بدون درگیر شدن با نوسانات ارزشی آن، بهره‌مند شوید.

تصور کنید که استفاده از بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر برای تراکنش‌های روزمره و اهداف تجاری درحالی که یک روز ارزش آن X است و روز دیگر ارزشش نصف می‌شود، چقدر سخت است. فقط فکر کنید چه احساسی دارد که جای مردی باشید که ۸ سال پیش برای ۲ پیتزا ۱۰k بیت کوین پرداخت کرده‌ است…

همین جاست که استیبل کوین وارد می­شود.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین باعث راحتی ارز دیجیتال می‌شود که به معنی تسویه سریع و موانع نظارتی کمتردر کنار ثبات ارزهای فیات است.

مانند اکثر کوین ‌ها، بارزترین مورد استفاده از استیبل کوین وسیله‌ی مبادله برای خریدهای روزمره است. اما از آنجا که این کوین ‌ها در حال حاضر محبوبیت زیادی ندارند، کسی آنها را به عنوان روش پرداخت قبول نمی‌کند.

بنابراین، امروزه استفاده‌ی اصلی استیبل کوین‌ها برای صرافی های ارز دیجیتال است. با استفاده از استیبل کوین‌ها، معامله‌گران می‌توانند برای کاهش ریسک ارزهای دیجیتال نوسان دار را با ارزهای دیجیتال پایدار معامله کنند.

برای مثال، اگر من در بیت کوین سرمایه گذاری کرده باشم و نخواهم در رابطه با سقوط قیمت بیت کوین در برابر دلار آمریكا ریسک کنم، می‌توانم بیت کوین خود را با USDT مبادله كنم(همچنین به عنوان Tether شناخته می شود كه به ارزش دلار وابسته است) و ارزش دلاری سرمایه‌ی من حفظ می‌شود.

هنگامی که بخواهم اصطلاحا دوباره به بازی برگردم و بیت کوین (BTC) نگهداری کنم، می‌توانم تتر خود را به بیت کوین تبدیل استیبل کوین چیست؟ کنم. این روش در صرافی‌های فقط دیجیتال که به دلیل مقررات، اجازه‌ی مبادله بیت کوین با ارزهای فیات را به کاربران خود ارائه نمی دهند، بسیار محبوب است.

یکی دیگر از مزیت‌های بزرگ استیبل کوین ها انتقال سریع وجوه بین مبادلات است چرا که معاملات دیجیتال سریعتر و ارزان‌تر از معاملات فیات هستند.

چنین تسویه سریعی بین مبادلات باعث می‌شود تصمیم گیری راحت‌تر و شکاف قیمتی که معمولاً بین صرافی‌های بیت کوین مشاهده می‌شود کاهش یابد.

بنابراین تا الان متوجه شدیم که استیبل کوین‌ها بیشتر از اینکه یک ابزار برای مبادله‌های واقعی باشند، یک کوین سودمند برای معامله‌گران است. اما چگونه چنین چیزی ممکن شده است؟ چه چیزی قیمت آنها را از نوساناتی که سایر ارزهای دیجیتال تجربه می‌کنند، مصون می‌دارد؟

ایجاد استیبل کوین ثابت (Stablecoin Peg)

چندین راه برای حفظ ثبات استیبل کوین شرکت‌ها نسبت به ارزهای فیات وجود دارد.

اولین راه برای حفظ ثبات، ایجاد اعتماد است که در واقع کوین به اندازه‌ی مقدار تعیین شده ارزش دارد. به عنوان مثال، اگر بازار باور نداشته باشد که ارزش یک USTD واقعا به اندازه‌ی یک دلار آمریکا است، مردم بلافاصله همه‌ی USDT خود را ریخته و قیمت آن سقوط می‌کند.

به منظور حفظ این اعتماد، شرکت از کوین‌های خود با نوعی دارایی پشتیبانی می‌کند. این وثیقه در اصل اثباتی است برای خوب بودن شرکت و اینکه در واقع کوین های آن شرکت ارزش تعیین شده را دارند.

به عنوان مثال، در مورد تتر، گفته می‌شود که هر USDT با یک دلار واقعی آمریکا بعنوان وثیقه پشتیبانی می‌شود که Tether آن را نگهداری می‌کند. یک مثال دیگر برای وثیقه، توکن DGX است که گفته می‌شود پشتوانه آن طلا است.

نسخه دیگر استیبل کوین وثیقه دار است نوعی است که توسط یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی شود. بررسی این شکل از وثیقه بسیار آسان‌تر است زیرا موجودی شرکت را می توان در بلاک چین مشاهده کرد.

روش دوم حفظ ثبات، دستکاری منبع کوین در بازار است که algorithmic peg نامیده می‌شود.

تثبیت الگوریتمی یعنی شرکت مجموعه‌ای از قوانین، که به آن قرارداد هوشمند هم گفته می‌شود، می‌نویسد که بسته به قیمت هر کوین، باعث افزایش یا کاهش مقدار استیبل کوین در چرخه می‌شود.

فرض کنید ما استیبل کوینی داریم که در یک الگوریتم پگ، یک دلار آمریکا ارزش دارد. اگر تعداد زیادی شروع به خرید این کوین کنند، قیمت آن افزایش یافته و ثبات آن دچار اختلال می‌شود.

برای جلوگیری از چنین پدیده‌ای، کوین‌های جدید عرضه می‌شوند. این افزایش عرضه فشار قیمتی ناشی از تقاضا را کاهش می دهد و ارزش کوین را ثابت نگه می‌دارد.

از طرف دیگر ، اگر عمده‌ی مردم کوین را بفروشند، عرضه‌ی کوین‌ها کاهش داده تا آنها را با قیمت ثابت یک دلار آمریکا حفظ کنند.

به این ترتیب، کوین ‌های پایدار مبتنی بر الگوریتم، هیچ دارایی را به عنوان وثیقه در اختیار ندارند. قرارداد هوشمندی که کوین را مدیریت می‌کند مانند یک بانک مرکزی عمل می‌کند که سعی دارد با تغییر در عرضه پول، قیمت کوین را به اندازه‌ی مقدار ثابت اولیه حفظ کند.

کدام روش Pegging بهتر است؟

برای هر روش pegging مزایا و معایبی وجود دارد.

وثیقه‌های مبتنی بر فیات بالاترین درجه اطمینان را برای دارندگان استیبل کوین به ارمغان دارد چرا که کوین در واقع دارای ارزش سرمایه‌ی پشتیبان خود می‌باشد. با این حال، وثیقه‌های مبتنی بر فیات معایب عمده ای نیز دارند.

بعنوان اولین مورد، از دیدگاه شرکت، دارایی پشتیبان منجمد شده و قابل استفاده برای سایر موراد نیست. همچنین، همیشه خطر اختلاس یا بسته شدن حساب بانکی شرکت وجود دارد که می تواند اعتماد به استیبل کوین را از بین ببرد.

مسئله دیگری که در رابطه با وثیقه‌های فیات وجود دارد این است که اثبات اینکه شرکت به اندازه کافی دارایی دارد که بتواند استیبل کوین‌های در گردش را پشتیبانی کند، دشوار است.

به عنوان مثال، تتر متحمل بسیاری از انتقادات جدی و درخواست های بررسی مشکوکین شد که ادعا کرده بودند شرکت وثیقه کافی برای پشتیبانی از USDT در گردش را ندارد.

از طرف دیگر، استیبل کوین‌ها با وثیقه ی دیجیتال اگرچه ممکن است از مزایای مشاهده‌ی وثیقه در بلاک چین برخوردار باشند، اما خود وثیقه بسیار بی ثبات است. به همین دلیل به حق بیمه نیاز است. به این منظور در بسیاری از موارد، شرکت ۱۵۰٪ مقدار وثیقه مورد نیاز یا حتی بیشتر برای جبران کاهش احتمالی قیمت ارزهای دیجیتال در اختیار خواهد داشت.

pegging الگوریتمی از این جهت که شرکت نیازی به نقدا داشتن هیچ دارایی ندارد، مزیت محسوب می‌شود. با این حال، بسیاری معتقدند که نظریه pegging الگوریتمی در زواقعیت کارایی ندارد، زیرا دستکاری در عرضه پول، تضمینی برای ثابت نگه داشتن قیمت کوین نیست.

مدل‌های تجاری استیبل کوین

با همه پیچیدگی های موجود در ثابت نگهداشتن قیمت استیبل کوین، ممکن است از خود بپرسید که اهدف از ایجاد استیبل کوین در ابتدا چه بوده است؟ مدل تجاری آن چیست؟

خوب، برای هر شرکت انگیزه‌‌ی متفاوتی وجود دارد. برخی از شرکت‌ها می توانند بابت معامله کوین خود هزینه دریافت کنند. سایر شرکت‌ها از استیبل کوین خود به عنوان کانالی برای افزایش آگاهی نسبت به شرکت و خدمات ارائه شده توسط آن استفاده می‌کنند.

Houbi ,Gemini ,Coinbase و Circle مبادلاتی هستند که برای جذب کاربران بیشتر به سمت پلتفرم تجاری خود و امکان انتقال آسان وجوه بین مبادلات، استیبل کوین شخصی خود را ایجاد کرده‌اند.

استیبل کوین‌های محبوب

USDT ( USD Tether) : یک استیبل کوین با وثیقه‌‌ی فیات است که قیمت ثابت آن معادل یک دلار آمریکا است. این کوین توسط شرکت Tether ساخته شده و از سال ۲۰۱۵ که معرفی شد، قیمت آن نسبتاً ثابت مانده است.

TUSD : TrueUSD یک استیبل کوین نسبتا جدید مبتنی بر وثیقه‌‌ی فیات است که سعی دارد نسبت به انتقاد Tether پاسخگو باشد. دلار آمریکا بعنوان وثیقه در حساب‌های بانکی چندین شرکت معتمد نگهداری می‌شود. این حساب‌های بانکی هر روز منتشر و ماهانه بررسی می‌شوند.

GUSD (Gemini USD): یک استیبل کوین مبتنی بر وثیقه‌ی فیات است که صرافی دیجیتال محبوب جمینی، که توسط برادران Winklevoss تأسیس شد، آن را ایجاد کرد. طبق گفته Gemini، GUSD اولین استیبل کوین تنظیم شده در جهان است.

USDC (USD Coin): یک استیبل کوین با وثیقه‌ی فیات که توسط Circle و Coinbase ایجاد شد.

DAI : استیبل کوین ایجاد شده توسط MakerDAO که وثیقه‌ی دیجیتال دارد.

نقدی بر استیبل کوین

انتقادات زیادی در مورد ایجاد اسیبل کوین وجود دارد. شایع‌ترین آن مربوط به ناتوانی در حفظ استیبل کوین چیست؟ کردن ارزش ثابت اسیبل کوین در طولانی مدت است. این امر می‌تواند به دلایلی که قبلاً ذکر شد، اتفاق بیفتد.

علاوه بر این، نگاهی گذرا به تاریخ به ما نشان می‌دهد که همه‌ی ارزها با ارزش ثابت (pegged-currencies) به دلیل هزینه‌ی نگهداریشان محکوم به شکست هستند، به ویژه هنگامی که قیمت ثابتشان مورد حمله قرار گیرد.

برخی از نمونه های معروف شکست خوردن pegها، peg کردن فرانک سوئیس به یورو در سال ۲۰۱۵، یوان چین به دلار آمریکا در سال ۲۰۰۵، بات تایلند به دلار آمریکا در سال ۱۹۹۷ و مشهورترین آنها، استاندارد طلا که پیوند دلار آمریکا به طلا در سال ۱۹۷۱ بود، می‌باشند.

اما سوال بزرگتر در اینجا مسئله مدیریت است.

از نظر بسیاری، استیبل کوین‌ها متمرکز هستند به این دلیل که شرکتی وجود دارد که ارزش ثابت کوین‌ها را با الگوریتم یا وثیقه‌ی فیات حفظ می‌کند. بنابراین، استیبل کوین‌ها از این جهت که متمرکز هستند، در واقع ارز دیجیتال محسوب نمی‌شوند.

مسئله دیگر این است که به نظر می‌رسد استیبل کوین‌ها راه حلی برای مشکلی هستند که صرفا یک درد رو به رشد است و یک مشکل همیشگی نیست. هنگامی که ارزهای دیجیتال به محدودیت بالاتری در بازار دست پیدا کنند، نوسانات آنها به طرز چشمگیری کاهش می‌یابد و عملا استیبل کوین استفاده‌ای ندارد.

استیبل کوین‌ در تلاش است تا بهترین نتیجه را از هر دو جهت کسب کند. هم ثبات یک ارز مستقر با بازار گسترده و هم انعطاف پذیری یک ارز غیرمتمرکز و رایگان برای همه بعنوان یک ارز دیجیتال.

مشکل اینجاست که آنها بدترین نتیجه را از هر دو جهت بدست می‌آورند: هم یک کوین متمرکز با نوعی بانک مرکزی که آن را کنترل می‌کند و هم سؤال برانگیز بودن توانایی آن در حفظ اعتماد مردم.

سرانجام پرسش‌هایی مربوط به تنظیم مقررات وجود دارد: آیا مقررات به شركتها اجازه می‌دهند دارایی ایجاد كنند که بدون هیچ گونه نظارتی از پول قانونی تقلید ‌كند؟

یک مثال برای چنین موضوعی، Basis است. یک استیبل کوین الگوریتمی که بیش از ۱۳۰ میلیون دلار برای پروژه خود جمع کرد، اما چندی پیش فقط به دلیل مسائل نظارتی تعطیل شد.

نتیجه‌گیری

به نظر می‌رسد که استیبل کوین به نوعی یک ابزار موقت برای مبادلات است که به معامله گران اجازه می‌دهد از نوسانات در امان بمانند، بدون اینکه نیازی به در اختیار گذاشتن گزینه های فیات برای آنها داشته باشد.

با سؤالات بسیاری که پیرامون استیبل کوین‌ها وجود دارد، دشوار است که مطمئن شد در دراز مدت این کوین ‌ها، چگونه و یا اصلا در اکوسیستم دیجیتال جایی خواهند داشت.

احتمالا تا الان متوجه شده‌اید که استیبل کوین چیست و چگونه کار می‌کند: نوعی ارز دیجیتال که ارزش آن مطابق دارایی کم نوسان‌، معمولاً دلار آمریکا، می‌باشد.

استیبل کوین چیست و چه ویژگی‌هایی دارد؟

رمزارزها معمولاً با نوسانات شدید قیمت شناخته می شوند. اما یک ارز دیجیتال وجود دارد که دقیقا برعکس سایر رمزارزها طراحی شده است. استیبل کوین ها، همانطور که از نامشان پیداست، برای ثبات قیمت در نظر گرفته شده‌اند. یعنی قرار است از روز خرید تا روزی که آن را خرج می‌کنید یا در آن معامله می‌کنید، ارزش تقریباً یکسانی داشته باشند. به این دلیل که برخلاف سایر ارزهای رمزپایه، قیمت بیشتر استیبل کوین‌ها با یک ارز ثابت مانند دلار آمریکا یا کالایی مانند طلا تعیین می‌شود، اگرچه امروزه بسیاری از استیبل کوین‌ها با دلار مرتبط هستند.

• 1 استیبل کوین چیست؟
• 2 میزان استیبل کوین ذخیره شده چقدر است؟
• 3 هدف استیبل کوین چیست؟
• 4 چه کسی استیبل کوین را قانون‌گذاری می کند و از سرمایه گذاران محافظت می کند؟
• 5 استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟
• 6 چرا مردم از استیبل کوین استفاده می کنند؟
• 7 آیا خطراتی در حوزه رمزارزها وجود دارد؟
• 8 سخن پایانی

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین‌ها بین دنیای ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات پل می‌شوند، زیرا قیمت‌های آن‌ها به دارایی ذخیره‌ای مانند دلار آمریکا یا طلا وابسته است. این امر به طور چشمگیری نوسانات را در مقایسه با چیزی مانند بیت کوین کاهش می دهد و منجر به شکلی از پول دیجیتال می شود که برای همه چیز از معامله روزانه استیبل کوین چیست؟ گرفته تا انتقال بین صرافی‌ها مناسب‌تر است.

ثابت شده است که ترکیب ثبات دارایی سنتی با انعطاف پذیری دارایی دیجیتال ایده بسیار محبوبی است. میلیاردها دلار ارزش به سوی استیبل کوین‌هایی مانند USD Coin (USDC) سرازیر شده است، زیرا آنها به برخی از محبوب‌ترین روش‌های ذخیره و تجارت ارزش در اکوسیستم کریپتو تبدیل شده‌اند.

سرمایه‌گذاران استیبل کوین‌ها را نه برای کسب سود، بلکه به‌عنوان مکانی برای ذخیره پول در زیرساخت ارزهای دیجیتال و استفاده در هنگام خرید و فروش سایر دارایی‌های کریپتو خریداری می‌کنند. آنها همچنین برای انواع دیگر مبادلات مالی، مانند وام دادن و قرض گرفتن یا ارسال پرداخت‌ها در خارج از کشور به روشی بسیار سریع‌تر و یکپارچه‌تر از سایر روش‌ها استفاده می‌شوند.

استفن مک‌کئون، دانشیار امور مالی در دانشگاه اورگان و شریک یک صندوق سرمایه‌گذاری متمرکز بر رمزارز که به گفته او اکنون بیش از نیمی از تراکنش‌هایش را با استفاده از استیبل کوین تسویه می‌کند، گفت: «آنها وسیله مبادله هستند».

میزان استیبل کوین ذخیره شده چقدر است؟

میزان استیبل کوین های موجود در سال گذشته به سرعت افزایش یافته است.بر اساس داده‌های The Block، ارائه‌دهنده تحقیقات و تحلیل ارزهای دیجیتال، تا 20 اکتبر، مجموع عرضه استیبل کوین از ده صادرکننده بزرگ 127.8 میلیارد دلار بود. این رقم در مقایسه با 21.6 میلیارد دلار در سال گذشته افزایش یافته است.

عرضه از بزرگترین عرضه‌کننده، تتر، از 16.3 میلیارد دلار به 72.6 میلیارد دلار در مدت مشابه افزایش یافت که 345 درصد افزایش داشت. دومین صادرکننده بزرگ، Circle، عرضه خود را با سرعت بیشتری، از 2.8 میلیارد دلار به 32.4 میلیارد دلار، افزایش داد. در واقع این افزایش بیش از 1000٪ است.

هدف استیبل کوین چیست؟

مک کئون گفت که اولین استیبل کوین در سال 2014 برای کمک به تسهیل تراکنش‌ها در سیستم کریپتو ایجاد شد، زیرا در آن زمان بانک‌ها تمایلی به دادن حساب به شرکت‌های رمزنگاری نداشتند.

با توجه به ناشناس بودن معامله گران ارزهای دیجیتال و احتمال پولشویی، تامین مالی تروریسم و ​​فرار مالیاتی، بانک ها تمایلی به داشتن چنین شرکت هایی در دفتر خود نداشتند. مک کئون گفت: استخراج کنندگان بیت کوین و صرافی های بیت کوین همه به راهی برای استفاده از دلار آمریکا بدون نیاز به استفاده از سیستم بانکی نیاز داشتند.

در استیبل کوین چیست؟ حالی که فعالیت غیرقانونی هنوز یک مشکل است، بازار کریپتو برای صنعت بانکداری و تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده آنقدر بزرگ شده است که نمی‌توان آن‌ها را نادیده گرفت و بر اساس افزایش سکه‌های موجود، اعتماد به استیبل کوین‌ها نیز افزایش یافته است. بنابراین اکنون غول‌های بانکی و تنظیم‌کننده‌ها شروع به تعامل کرده‌اند و بانک‌های مرکزی در حال بررسی امکان ایجاد ارزهای دیجیتالی خود هستند.

چه کسی استیبل کوین را قانون‌گذاری می کند و از سرمایه گذاران محافظت می کند؟

هنوز هیچ چارچوب قانونی فدرال برای نحوه تنظیم استیبل کوین ها وجود ندارد. تا به امروز، تنظیم‌کننده‌ها و ایالت‌ها اقدامات بیشتری را انجام داده‌اند تا نقض‌های ادعایی ارائه‌دهندگان استیبل کوین را تحت قوانین موجود اعلام کنند.

به عنوان مثال، کمیسیون معاملات آتی کالا اظهار داشت که برای نزدیک به چهار سال تتر به طور کامل از استیبل کوین خود با دلار آمریکا حمایت نکرده است، به این معنی که دلار آمریکا کافی برای بازپرداخت هر سرمایه‌گذاری که احتمالاً ممکن است استیبل کوین‌های تتر خود را نقد کند، ندارد.

تتر نتوانست فاش کند که مطالبات و دارایی‌های غیرقابل تضمین را در ذخایر خود دارد و به دروغ نشان داد که تحت ممیزی‌های معمولی و حرفه‌ای قرار می‌گیرد تا نشان دهد که «100 درصد ذخایر» را همیشه حفظ کرده است، حتی اگر تتر ذخیره داشته باشد.

یک نگرانی کلیدی در مورد اینکه یک شرکت ذخایر کافی برای پشتیبان‌گیری از استیبل کوین‌های خود را ندارد این است که اگر سرمایه‌گذاران زیادی بخواهند پول نقد کنند، نمی‌تواند تقاضا را برآورده کند.

تتر به پرداخت بیش از 40 میلیون دلار جریمه برای تسویه اتهامات از CFTC و پرونده دیگری مبنی بر اظهارات نادرست توسط ایالت نیویورک محکوم شد. تتر به درخواست اظهار نظر در مورد هزینه های CFTC پاسخی نداد.

اما در پاسخ به پرونده نیویورک، که در ماه فوریه بدون اعتراف به اشتباه توسط شرکت حل و فصل شد، تتر در بیانیه‌ای گفت که «برخلاف حدس و گمان آنلاین، پس از دو سال و نیم هیچ یافته‌ای مبنی بر اینکه تتر تاکنون توکن‌های تتر صادر کرده است، وجود ندارد. »

تنظیم‌کننده‌های فدرال در حال حاضر در تلاش هستند تا قوانین جدیدی را برای استیبل کوین تنظیم کنند و بهتر تعریف کنند که استیبل کوین چیست و آیا باید به عنوان یک اوراق بهادار، مانند صندوق قابل معامله در بورس، تنظیم شود.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

استیبل کوین ها توسط منابع متعددی پشتیبانی می شوند، از جمله ارزهای فیات (به معنای ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا در حساب بانکی شما)، سایر ارزهای رمزنگاری شده، فلزات گرانبها و عملکردهای الگوریتمی. اما منبع پشتیبان یک کریپتو می‌تواند بر سطح ریسک آن تأثیر بگذارد: برای مثال، یک استیبل کوین با پشتوانه فیات ممکن است پایدارتر باشد زیرا به یک سیستم مالی متمرکز مرتبط است، که دارای یک شخصیت معتبر (مانند یک بانک مرکزی) است که می‌تواند وارد عمل شود و هنگامی که ارزش گذاری ها نوسان دارند، قیمت‌ها را کنترل کنید. استیبل کوین هایی که به سیستم های مالی متمرکز مرتبط نیستند، مانند یک استیبل کوین با پشتوانه بیت کوین، ممکن است تا حدودی به شدت و به سرعت تغییر کنند، زیرا هیچ نهاد تنظیم کننده‌ای وجود ندارد که کنترل کند استیبل کوین به چه ارزشی متصل است.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات به عنوان یک IOU توصیف می‌شوند. شما از دلار (یا سایر ارزهای فیات) برای خرید استیبل‌کوین‌ها استفاده می‌کنید که می‌توانید بعداً آن‌ها را برای ارز اصلی خود بازخرید کنید. برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال، با ارزشی که می‌تواند به شدت نوسان کند، استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات نوسانات قیمتی بسیار کمی دارند. اما این بدان معنا نیست که استیبل کوین‌ها یک استیبل کوین چیست؟ راه کاملاً مطمئن هستند. آنها هنوز هم نسبتاً جدید با سابقه محدود و خطرات ناشناخته هستند و باید با احتیاط روی آنها سرمایه گذاری کرد. صرافی ارزهای دیجیتال Coinbase یک استیبل کوین با پشتوانه فیات به نام USD coin ارائه می دهد که می تواند با نسبت 1 به 1 با یک دلار آمریکا مبادله شود.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری توسط سایر دارایی های رمزنگاری پشتیبانی می شوند. از آنجایی که دارایی پشتوانه می‌تواند بی‌ثبات باشد، برای اطمینان از ارزش استیبل کوین، استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری بیش از حد وثیقه می‌شوند. به عنوان مثال، یک استیبل کوین با پشتوانه رمزنگاری 1 دلاری ممکن است به دارایی رمزنگاری زیربنایی به ارزش 2 دلار مرتبط باشد، بنابراین اگر ارز دیجیتال پایه ارزش خود را از دست بدهد، استیبل کوین دارای یک بالشتک داخلی است و می تواند در قیمت 1 دلار باقی بماند. این دارایی‌ها نسبت به استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات، پایداری کمتری دارند، و ایده خوبی است که به نحوه عملکرد دارایی رمزنگاری زیربنایی پشت استیبل کوین خود توجه کنید. یک استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال دای است که به دلار آمریکا متصل است و بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می شود.

استیبل کوین های دارای پشتوانه فلزات گرانبها از طلا و سایر فلزات گرانبها برای کمک به حفظ ارزش خود استفاده می کنند. این استیبل کوین‌ها متمرکز هستند، که ممکن است بخش‌هایی از جامعه کریپتو آن را به عنوان یک نقطه ضعف ببینند، اما همچنین از آن‌ها در برابر نوسانات کریپتو محافظت می‌کند. طلا مدت‌هاست که به عنوان پوششی در برابر نوسانات بازار سهام و تورم تلقی می‌شود و آن را به عنوان یک مکمل جذاب برای پرتفوی در بازارهای نوسانی تبدیل می‌کند. دیجیکس یک استیبل کوین با پشتوانه طلا است که به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که روی این فلز گرانبها سرمایه گذاری کنند بدون اینکه حمل و نقل و ذخیره آن مشکلی داشته باشد.

استیبل کوین های الگوریتمی توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند و شاید آنها را تبدیل به استیبل کوینی کند که درک آن سخت است. این استیبل کوین‌ها از یک الگوریتم کامپیوتری استفاده می‌کنند تا از نوسانات بیش از حد ارزش سکه جلوگیری کنند.

اگر قیمت یک استیبل کوین الگوریتمی به 1 دلار آمریکا تعیین شود، اما استیبل کوین بیشتر شود، الگوریتم به طور خودکار توکن های بیشتری را در عرضه عرضه می کند تا قیمت را پایین بیاورد. اگر به زیر 1 دلار سقوط کند، عرضه را کاهش می دهد تا قیمت را دوباره بالا ببرد. تعداد توکن‌های شما تغییر خواهد کرد، اما همچنان سهم شما را منعکس می‌کنند. یک استیبل کوین الگوریتمی AMPL است که سازندگان آن می گویند برای مقابله با شوک های تقاضا مجهزتر است.

چرا مردم از استیبل کوین استفاده می کنند؟

دلیل علاقه‌مندی به استیبل کوین ها این است که آنها برای مقاومت در برابر نوسانات به گونه‌ای ساخته شده اند که دیگر ارزهای دیجیتال اینطور نیستند، اما همچنان تحرک و دسترسی را ارائه می دهند. یک ارز دیجیتال پایدارتر هنوز غیرمتمرکز است، به این معنی که تابع قوانین و مقررات یک سیستم متمرکز نیست. این یک نقطه ورود به دنیای دیفای DeFi استیبل کوین چیست؟ با امکاناتی از جمله انتقال سریعتر پول، دسترسی به خدمات مالی بدون برنامه، خصوصی نگه داشتن اطلاعات مالی و اجتناب از کارمزد خدمات مالی است. استیبل کوین های متمرکز یک گزینه دیجیتال با پشتوانه یک ارز سنتی ارائه می کنند.

استیبل کوین‌ها ممکن است سرمایه‌گذاری مشابه سایر ارزهای دیجیتال نباشند: آنها ذاتاً برای ثابت نگه داشتن قیمت‌هایشان ساخته شده‌اند، نه افزایش ارزش. به عنوان مثال، ارز USD در تمام مدت وجود خود به سختی از ارزش 1 دلاری خود دور شده است. در همین حال، در آغاز سال 2019، بیت کوین نزدیک به 4000 دلار شناور بود، اما در سال 2021 گاهی اوقات بیش از 60،000 دلار بود. استیبل کوین ها ممکن است بهتر به عنوان نوعی پول نقد دیجیتال به جای سرمایه گذاری سوداگرانه استفاده شوند.

برخی از انواع استیبل‌کوین‌ها را می‌توان برای استیکینگ کریپتو نیز استفاده کرد، که در آن صاحبان ارزهای دیجیتال می‌توانند با قرض دادن دارایی‌های خود برای کمک به اجرای سایر تراکنش‌ها، جوایزی کسب کنند. با این حال، شرط بندی خطراتی را به همراه دارد، بنابراین مطمئن شوید که جزئیات ارزی را که قصد استفاده از آن را دارید مطالعه کرده اید.

آیا خطراتی در حوزه رمزارزها وجود دارد؟

علیرغم این واقعیت که استیبل کوین‌ها ممکن است نسبت به سایر اشکال کریپتو نوسان کمتری داشته باشند، همچنان از فناوری جدیدتری استفاده می‌کنند که ممکن است دارای اشکالات یا آسیب‌پذیری‌های ناشناخته باشد. همیشه این احتمال وجود دارد که کلیدهای خصوصی را که به شما امکان دسترسی به ارز دیجیتال خود را می دهد، از طریق هک یا خطای کاربر، از دست بدهید.

با این حال، استیبل کوین ها با سطح بالایی از عدم قطعیت نظارتی مواجه بوده اند. در نوامبر 2021، گزارشی که توسط دولت بایدن تهیه شد، خواستار نظارت بیشتر دولت بر استیبل کوین ها شد. در حالی که چنین تغییراتی ممکن است منجر به حمایت‌های اضافی از مصرف‌کننده شود، می‌تواند روی استیبل‌کوین‌های مختلف به روش‌های متفاوتی تأثیر بگذارد یا منجر به محدودیت‌هایی شود که بر دارندگان سکه تأثیر بگذارد.

اریکا راسور، استادیار خدمات بازرگانی و مالی در دانشگاه مریویل در میسوری، گفت: بسیاری از سرمایه گذاران بالقوه از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال می ترسند زیرا هنوز تا حد زیادی نظارت نشده و گیج کننده است. در مقایسه با سایر استیبل کوین چیست؟ ارزهای رمزپایه، اگر هدف شما بازگرداندن پولی است که سرمایه گذاری کرده اید، استیبل کوین احتمالاً راه مطمئن‌تری است.

او همچنین ارزش آن را وسیله‌ای سریع و کم‌هزینه برای معامله دارایی‌های کریپتو و انتقال وجوه به آن سوی مرزها می‌داند که ممکن است به ویژه برای افرادی مفید باشد که کشور خود را ترک می‌کنند تا در جای دیگری کار کنند و می‌خواهند پول را به خانواده‌های خود پس دهند.

راسور همچنین فکر استیبل کوین چیست؟ می‌کند که اگر استیبل کوین به‌عنوان وسیله‌ای مبادله به‌طور گسترده‌تر مورد استفاده قرار گیرد، ممکن است به طور بالقوه برای مشتریان و خرده‌فروشان از نظر ارائه انتخاب، کارایی بیشتر و کارمزد کمتر در مقایسه با سیستم‌های بانکداری سنتی و کارت اعتباری امروزی سودمند باشد.

گفتنی است، از آنجایی که صادرکنندگان مختلف استیبل کوین وجود دارد و هر کدام سیاست‌های خاص خود را دارند و درجات مختلفی از شفافیت را ارائه می‌دهند، شما باید قبل از خرید از هر یک از آنها تحقیق کنید. این مهم است که عرضه‌کنندگان دارایی‌های نقدی را در اختیار داشته باشند تا به وعده خود عمل کنند. راسور گفت: این یک مسئله شفافیت است.

سخن پایانی

برای خرید استیبل کوین ها به یک حساب با یک صرافی رمزنگاری یا یک کیف پول دیجیتالی نیاز دارید که در آن بتوانید مستقیماً ارز دیجیتال خریداری کنید. برخی از خدمات ممکن است در همه مکان ها در دسترس نباشند، بنابراین مطمئن شوید که آیا گزینه های مورد نظر شما در محل زندگی شما در دسترس هستند یا خیر. صرافی هایی مانند Coinbase ممکن است برخی از استیبل کوین ها را ارائه دهند، اما چنین صرافی های متمرکز ممکن است فقط نسخه های دارای پشتوانه فیات را فهرست کنند. برای گزینه های بیشتر، می توانید از یک صرافی غیرمتمرکز برای مبادله هر توکن موجود با بیشتر استیبل کوین ها استفاده کنید.