اندیکاتور در بورس

نمودار قیمت همراه با خط روند رگرسیون

اندیکاتور چیست؟

اگر شما هم به تازگی وارد بازار بورس شده اید حتما اسم تحلیل تکنیکال به گوشتان خورده است. عامل اصلی در تحلیل تکنیکال، قیمت سهم می باشد که تحلیل ها بر مبنای آن صورت می گیرد و درواقع از تحلیل تکنیکال برای تحلیل آینده قیمت یک سهم استفاده می شود. در تحلیل تکنیکال از ابزار و بخش های مختلفی برای تحلیل استفاده می شود و در سراسر بازار های جهانی نیز ازاین نوع تحلیل استفاده میشود و تنها مروز به بازار بورس ایران نمی باشد و در فارکس و… نیز از آن استفاده می شود. حال در این مقاله به توضیح یک بخش از این علم تحلیل می پردازیم.

انواع تحلیل در بازار بورس

تحلیل تکنیکال نوعی از تحلیل در بازار بورس می باشد و علاوه بر آن از تحلیل های دیگری نیز استفاده می شود که در زیر به آنها اشاره می کنیم:

۱- تحلیل بنیادی یا فاندامنتال
۲- تحلیل تکنیکال
۳- تحلیل احساسات یا روانشناسی بازار

تحلیلگران گاهی با استفاده از تحلیل بنیادی و رجوع به گذشته و بررسی گذشته مالی یک شرکت اقدام به بررسی و سپس تحلیل و خرید سهم می کنند و گاهی بوسیله تحلیل تکنیکال و استفاده از اندیکاتور و گاهی هم بوسیله تحلیل احساسات یا روانشناسی بازار.

مفهوم اندیکاتور

اندیکاتور یکی از بخش های تحلیل تکنیکال می باشد و شامل تعداد زیادی بخش مختلف می باشد که هر کدام از آنها یک مفهوم خاصی دارند و از هر کدام آنها برای تحلیل نوع خاصی از سهم ها استفاده می شود و هر کدام از آنها معنا و مفهوم مخصوص به خود را دارند و نمایانگر و نشان دهنده یک مفهوم خاص می باشد که بعضی از آنها نیز بطوری به هم وابسته اند و در کنار هم معنا و مفهوم خاصی را بیان می کنند.

رابطه میان اندیکاتورها

اندیکاتورها به مجموعه از ابزار گفته میشود که به معنای دقیق در بررسی و پیش بینی آینده یک سهم به تحلیل گران کمک می کند تا بهتر آینده سهم را بررسی کنند و از محل دقیق نقاط ورود و خروج و…. با خبر شوند. در اکثر موارد برای تحلیل یک سهم از اندیکاتورهای مختلفی استفاده می شود و دلیل آن هم این هست که هرچه از اندیکاتورهای بیشتری استفاده شود ، تحلیل از قدرت بیشتری برخوردار خواهد بود ، بصورتی که اندیکاتور در بورس گاهی حتی چندین اندیکاتور در کنار هم معنا و معنی درستی می دهند و بصورت تکی هیچ ارزش تحلیلی ندارند. (ROA چیست؟)

انواع اندیکاتورها

• روند یا Trend
• اسیلاتورها یا Oscillators
• حجم
• اندیکاتور بیل ویلیامز یا Bill wiliams

همچنین اندیکاتور ها را در دو نوع زیر نیز تقسیم بندی می کنند:

• اندیکاتور تأخیری یا Laging
• اندیکاتور پیشرویا Leading

نتیجه گیری

در بازار بورس از انواع و روش های مختلفی اقدام به تحلیل یک سهم می کنند که این تحلیل ها از 3 نوع تحلیل تکنیکال و روانشناسی بازار و بنیادی تشکیل می شوند.
در تحلیل تکنیکال از ابزارها و بخش های مختلفی برای تحلیل استفاده می شود که از آنها می توان به اندیکاتورها نام برد، اندیکاتورها بصورت مستقیم قیمت آینده یک سهم را پیش بینی میکنند و گاهی در کنار هم ارزشمند هسنتد و گاهی بصورت جداگانه.

سوالات متداول اندیکاتورها

یک بخش مهم از تحلیل تکنیکال است برای پیشبینی حرکت صعودی یا نزولی و قیمت یک سهام در آینده

به صورت کلی اندیکاتورها دو نوع هستند: اندیکاتور تأخیری یا Laging و اندیکاتور پیشرویا Leading

به طور کلی سه نوع: ۱-تحلیل بنیادی یا فاندامنتال ۲- تحلیل تکنیکال ۳- تحلیل احساسات یا روانشناسی بازار

4 اندیکاتور کمتر شناخته شده در تحلیل تکنیکال

بهترین روش‌های معامله در بازار بورس، به نوعی جزو دروس پیچیده و مهم ورود به این حوزه اقتصادی است.به ویژه برای کشوری مانند ایران که نظام اقتصادی خاص و البته پر فراز و نشیبی دارد، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند به جای بانک، سرمایه خود را در بورس به جریان بیاندازند.این کار علاوه بر گردش مالی و کمک به حضور نقدینگی در فرآیند‌های تولیدی، به شرط رعایت ترفندها و قواعد لازم، معمولا به سود آوری بیشتر منجر می‌شود.حتی اگر افزایش سود سرمایه در بورس به نسبت بانک چندان زیاد نباشد، بازدهی سرمایه و حفظ ارزش پول به مراتب در بورس بهتر خواهد بود.

با این مقدمه، نباید فراموش کرد که وسوسه و خطرپذیری شرکت در بورس اگر بدون رعایت قوانین معاملات و بر اساس هیجانات گذرا باشد، به احتمال زیاد شکست و ضرر‌های بزرگی به دنبال خواهد داشت.از این رو می‌توان ادعا کرد یکی از مهم‌ترین مقدمات داد و ستد در بورس، آشنایی با تحلیل تکنیکال و نحوه کار با اندیکاتور‌ها به شمار می‌رود.هر چند معمولا سرمایه‌گذاران به طور غیر مستقیم و با کمک مشاور و استخدام کارگزار، در این بازار فعالیت می‌کنند؛ با این حال آگاهی از نقش انواع اندیکاتور‌ها در معاملات بورس برای هر سرمایه گذار لازم است.این اندیکاتور‌ها به کمک تحلیل‌ تکنیکال آمده و علائم آن‌ها روی نمودار قیمت دیده می‌شود.

در ادامه این مطلب، ضمن آشنایی کلی، اندیکاتور‌های برتر در معاملات بازار بورس بررسی خواهند شد. مقایسه آن‌ها با شرایط فعلی می‌تواند الگوی خوبی برای ادامه حضور در این عرصه باشد.ابتدایی ترین اسبابی که برای فعالیت و تحلیل بورس مورد نیاز است، همان نمودار قیمت نام دارد که بر اساس دو مولفه یعنی قیمت و زمان نمایش داده می‌شود.

در گذشته تصمیم گیری برای خرید و فروش در بورس، بر اساس ارزش اوراق بوده و امروز، روش تحلیل تکنیکال حکمفرماست که بر اساس رفتار و افت و خیز نمودار قیمت، در تلاش است احتمالات را در آینده پیش بینی کند.

اندیکاتورهای کمترشناخته شده

قبلا هم اشاره شد که تصمیماتی که منشا هیجان و احساسات هستند، ممکن است آسیب بسیار جدی به معاملات و سرمایه وارد کنند. در نتیجه تحلیل تکنیکال به نوعی باعث پیشگیری از چنین مشکلاتی می‌گردد و واقعیات را بر مبنای مناسبات ریاضی و آمار نشان خواهد داد.

تحلیل تکنیکال با استفاده از اندیکاتور‌ها انجام می‌شود. اندیکاتور‌ها در واقع همان فرمول‌ها و مدل‌های ریاضی هستند که با استفاده از آن‌ها می‌توان آینده نمودار و وضعیت بورس را تخمین زد و بهترین و سودمندترین خرید و فروش را انجام داد.اندیکاتور‌ها به مرور زمان و به واسطه گسترش انواع معاملات در بازار بورس شکل گرفته و اصلاح شده اند.

1 – اندیکاتور سایک

یکی از برترین اندیکاتور‌ها، اندیکاتور روانی یا سایک نام دارد. ظاهر این اندیکاتور پایین نمودار قیمت، مدلی از نوسانات را ارایه می‌کند.به عنوان مثال، تشخیص میزان خرید و فروش مشتریان، با استفاده از همین نوسانات به دست می‌آید که اگر بالاتر از هشتاد یا پایین تر از بیست درصد باشد، نشان دهنده اشباع بازار از خرید یا فروش سهام است.

همچنین علامت‌های هشدار به شکل فلش روی نمودار ظاهر می‌شوند که بر اساس الگوهای روانشناسی، صعود یا فرود قیمت‌ها و نقاط بهینه برای تصمیم گیری را مشخص می‌سازند.این اندیکاتور با دادن گراهای بصری، سیگنال‌های مهم بازار را نشان داده و کار با آن سخت نیست.

2 – اندیکاتور LFX

اندیکاتور برتر بعدی، به نام جریان سفارش معامله کننده معروف است.ظاهر این اندیکاتور به شکل سایه بر روی نمودار قیمت افتاده و با استفاده از فلش‌ها (پیکان‌ها) هشدار‌ها را به نمایش می‌گذارد. این هشدار‌ها نشان دهنده فشار برای خرید یا فروش هستند.

اندیکاتور جریان سفارش که با نام اختصاری LFX معرفی می‌شود، از قدرت بالایی برخوردار بوده و استفاده از آن نیز بسیار آسان است.دلیل این نام گذاری، امکان دنبال کردن سفارشات و پیش بینی قیمت بر اساس جریان سفارش توسط این ابزار محبوب است.

3 – اندیکاتور پین‌بار

اندیکاتور پر طرفدار بعدی، پین‌بار نام دارد که می‌تواند حد ضرر و حد سود را بر روی نمودار مشخص کند.علاوه بر این، می‌تواند پین بار را به صورت خودکار نشان داده و به شما اطمینان دهد که بدون بررسی پین‌بار‌ها، تمام معاملات را زیر نظر خواهید داشت.

این اندیکاتور روی نمودار قیمت به شکل مستطیل‌هایی که شمع‌ها را احاطه می‌کنند، مشخص شده و البته پیکان‌های نمایشگر هشدار صعودی و نزولی نیز بخشی از ظاهر آن است.

4 – اندیکاتور COT

چهارمین اندیکاتور برتر، به نام COT شناخته می‌شود. از جمله ویژگی‌های مهم این اندیکاتور، نشان دادن موقعیت پیشین و فعلی بازار و همچنین ترسیم جهت سهام داران است.

اندیکاتور COT با شش پنل جداگانه روی نمودار قیمت دیده می‌شود که شامل شاخص، قدرت (موقعیت خرید شبکه در مقایسه با موقعیت کل شبکه)، مومنتوم (تفاوت بین شاخص فعلی و قبلی)، موقعیت شبکه (وضعیت اپراتور‌های تجاری و غیر تجاری و بورس باز)، ویلکو (تغییرات مقیاس شاخص) و سهم باز (موقعیت‌های باز بازار) هستند.این اندیکاتور با اندیکاتور‌های جریان سفارش یا پین‌بار، می‌توانند استراتژی‌های کارآمد و اصولی در معامله تشکیل دهند.

سخن پایانی

نکته مهم اینجاست که نباید لزوما به یکی از اندیکاتور‌ها بسنده کرد. در واقع کارگزاران و معامله گران حرفه‌ای بورس، گاهی یک بسته ترکیبی از دو یا سه اندیکاتور را در نظر می‌گیرند و به نوعی، استراتژی جدیدی تشکیل می‌دهند.

به این ترتیب، زمانی که یکی از اندیکاتور‌ها به تنهایی جوابگو نباشد، استراتژی ترکیبی آسیب نخواهد دید و می‌توان از اندیکاتور‌های دیگر نیز استفاده کرد.

آشنایی با اندیکاتور و اسیلاتور و انواع آنها

تحلیل تکنیکال یک روش تحلیل نموداری بازار و قیمت ها است. اگر اندیکاتور در بورس به نمودار قیمتها دقت کنید،خواهید دید این نمودار از دو مولفه قیمت و زمان تشکیل ‌شده است؛ بنابراین نمودار قیمت، نشان‌دهنده مکان هندسی نقاطی است که از دو عامل قیمت و زمان تشکیل ‌شده‌اند و ما می‌توانیم به کمک داده‌های نمودار و با استفاده از فرمول‌های ریاضی یا فرمول‌های آماری، نماگرهای جدیدی را از آن خلق کنیم.

اندیکاتورها ابزاری هستند که با اعمال یکسری روابط ریاضی مشخص روی قیمت یا حجم معاملات یا هر دو شکل می‌گیرند. به صورت جامع تر، اندیکاتورها توابع ریاضی هستند که براساس فرمول های خاص در جهت تحلیل قیمت سهام یا تحلیل شاخص های بازار به وسیله ابزارهای گرافیکی ترسیم و مورد استفاده قرار می‌گیرند. داده‌های ورودی اندیکاتورها از داده‌های قیمت، حجم معاملات و تغییرات آن‌ها در روزهای گذشته تشکیل می‌شود. درهر بازه زمانی اطلاعات قیمت آغاز، پایان، سقف ،کف یا تعدادی از مجموع این موارد در شکل‌گیری اندیکاتور دخالت دارند. به عنوان مثال می‌توانیم با استفاده از محاسبه میانگین‌های روزانه قیمت، یک نماگر از میانگین‌های قیمت 14 روز اخیر بسازیم. این نماگر در واقع اندیکاتور میانگین 14 روزه قیمت است.

تحلیل تکنیکال یک روش تحلیل نموداری بازار و قیمت ها است. اگربه نمودار قیمتها دقت کنید، خواهید دید این نموداراز دو مؤلفه قیمت و زمان تشکیل ‌شده است؛ بنابراین نمودار قیمت، نشان‌دهنده مکان هندسی نقاطی است که از دو عامل قیمت و زمان تشکیل ‌شده‌اند و ما می‌توانیم به کمک داده‌های نمودار و با استفاده از فرمول های ریاضی یا فرمول های آماری، نماگرهای جدیدی را از آن خلق کنیم.

اندیکاتورها ابزاری هستند که با اعمال یکسری روابط ریاضی مشخص روی قیمت یا حجم معاملات یا هر دو شکل می‌گیرند. به‌صورت جامع‌تر، اندیکاتورها توابع ریاضی هستند که براساس فرمول‌های خاص در جهت تحلیل قیمت سهام یا تحلیل شاخص‌های بازار به‌وسیله ابزارهای گرافیکی ترسیم و مورد استفاده قرار می‌گیرند. داده‌های ورودی اندیکاتورها از داده‌های قیمت، حجم معاملات و تغییرات آن‌ها در روزهای گذشته تشکیل می‌شود. درهر بازه زمانی اطلاعات قیمت آغاز، پایان، سقف ،کف یا تعدادی از مجموع این موارد در شکل‌گیری اندیکاتور دخالت دارند. مثلا می‌توانیم با استفاده از محاسبه میانگین‌های روزانه قیمت، یک نماگر از میانگین‌های قیمت 14 روز اخیر بسازیم. این نماگر در واقع اندیکاتور میانگین 14 روزه قیمت است.

انواع اندیکاتورها :

1-اندیکاتورهای تشخیص روندها
برخی اندیکاتورها روند بازار یا جهت بازار را نشان می‌دهند و این روند می‌تواند افزایشی، کاهشی یا خنثی باشد. شاخص حرکت جهت‌دار یک نمونه از اندیکاتورهایی است که روند صعودی و نزولی را مشخص می‌کند. همچنین انواع میانگین‌های متحرک، شاخص رگرسیون خطی و شاخص روند قیمت و حجم، نمونه‌هایی از اندیکاتورهای تِرند هستند.

نمودار زیر برابری یورو و دلار را به همراه میانگین متحرک نمایی 20 روزه آن نشان می‌دهد. همان‌طور که اندیکاتور میانگین متحرک(خط قرمز) نشان می‌دهد، روند حرکت صعودی است.

نمودار قیمت همراه با میانگین متحرک نمایی 20 روزه

نمودار زیر خط روند رگرسیون یا خط تعادل منحنی برابری یورو و دلار است که خط رگرسیون جهت حرکت منحنی را در میانه کانال صعودی نشان می‌دهد.

نمودار قیمت همراه با خط روند رگرسیون

2-اندیکاتورهای نوسانگر یا اسیلاتورها
اسیلاتورها یا نوسانگرها به مجموعه‌ای از اندیکاتورها اطلاق می‌شود که هدفشان درک و سنجش میزان هیجان خریداران و فروشندگان است. در حقیقت اسیلاتورها سعی دارند دماسنج هیجانات خریداران و فروشندگان فعال در سهام باشند و ما را از میزان هیجان خریدوفروش حاضر در معاملات آگاه کنند. همچنین اسیلاتورها اندیکاتورهایی هستند که حول یک خط مرکزی یا میان سطوح معینی نوسان می‌کنند و معمولاً به دو دسته اسیلاتورهای مرکزی و نواری تقسیم می‌شوند. همان‌طور که اشاره شد دو لغت اندیکاتور و اسیلاتور هم‌معنی و مترادف نیستند، بلکه اسیلاتورها یکی از زیر مجموعه‌های اندیکاتورها محسوب می‌شوند و این اولین تفاوت اسیلاتور و اندیکاتور است.

اسیلاتورهای مرکزی: در اسیلاتورهای مرکزی منحنی در بالا و پایین یک نقطه یا خط مرکزی نوسان می‌کند و برای شناسایی قدرت یا ضعف حرکت قیمت بکار می‌رود؛ به‌طوری‌که حرکت به بالای خط مرکزی تغییر قیمت صعودی و حرکت به پایین خط مرکزی تغییر قیمت نزولی را نشان می‌دهد. اندیکاتور MACD و ROC نمونه‌هایی از یک اسیلاتور مرکزی هستند که بالا و پایین خط صفر نوسان می‌کنند.

اسیلاتورهای نواری: این اسیلاتورها برای شناسایی سطوح اشباع خرید و اشباع فروش طراحی شده‌اند. از آنجایی‌که این اسیلاتورها بین دو حد مشخص نوسان می‌کنند، استفاده از آن‌ها درحرکت‌های روند دار مشکل است. اسیلاتورهای نواری برای بازارهایی که روند مشخص ندارند یا محدوده‌ای جهت معامله دارند بهتر عمل می‌کنند.

اندیکارتور RSI اندیکاتور استوکاستیک، دو نمونه از اسیلاتورهای نواری هستند. در RSI نوارهای اشباع خرید و اشباع فروش به‌ترتیب در 70 و 30 تنظیم می‌شوند؛ به‌طوری‌که اگر منحنی RSI به زیر 30 برود نمایانگر قیمت در منطقه اشباع فروش است و اگر این منحنی بالای 70 قرار گیرد نمایانگر قیمت در منطقه اشباع خرید است. در نوسان‌نمای استوکاستیک حرکت منحنی به بالاتر از 80 و پایین‌تر از 20 به ترتیب منطقه اشباع خریدوفروش است.

نمودار قیمت همراه با اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI)

نمودار بالا برابری دلار در مقابل ین ژاپن است. علاوه بر نمودار قیمت، نمودار شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز ترسیم ‌شده است. مطابق هر دو نمودار در زمان‌هایی که بیش‌ازاندازه برابری دو ارز افزایش‌یافته و خرید سرمایه‌گذاران در منطقه اشباع خرید قرار دارد، نمودار RSI نیز بالای 70 است و در مقابل در زمان‌هایی که این نسبت برابری با کاهش انجام‌ شده، فروش سرمایه‌گذاران در منطقه اشباع فروش است، نمودار RSI نیز پایین‌تر از 30 قرار دارد.

3- اندیکاتورهای حجم :
دسته‌ای از اندیکاتورها هستند که حجم و ارزش معاملات را نیز مورد آنالیز قرار می‌دهند، مثلا در روندهای صعودی افزایش قیمت و افزایش حجم معاملات نشانه استحکام روند است و در مقابل افزایش قیمت و کاهش حجم نشانه واگرایی و ضعف روند و برگشت احتمالی قیمت است.

اندیکاتور جریان سرمایه ،اندیکاتور حجم تعادلی و اندیکاتور تجمع و توزیع نمونه‌هایی از اندیکاتورهای مرتبط با حجم هستند.

4-اندیکاتور بیل ویلیامز :
مجموعه‌ای از اندیکاتورهایی که بیل ویلیامز خالق آن‌ها بوده و به احترام تلاش‌های وی در یک خانواده قرار گرفته‌اند، این شاخص‌های ارائه شده به‌واسطه استراتژی‌ای که توسط بیل ویلیامز، معامله‌گر اسطوره‌ای، معرفی شدند خلق شده است. بیل‌ویلیامز برای اینکه بتواند درک صحیحی از روانشناسی بازار داشته باشد، روش معامله‌ای مختص به خود را توسعه داد. روشی که مبنایش استفاده از راهی منطقی برای تحلیل بازار و برهان غیرمنطقی اندیکاتور در بورس آشفتگی است. شناخته شده‌ترین اندیکاتور این خانواده اندیکاتور الیگیتوراست. البته در این خانواده دو اسیلاتور نیز وجود دارد که در بازار ایران کمتر استفاده می شود: Awesome oscillator و accelerator

اندیکاتورها را به‌گونه‌ای دیگر نیز می‌توان تقسیم‌بندی کرد:

اندیکاتور تأخیری (Laging) :

این اندیکاتورها در روندهای بلندمدت بهترین قابلیت را دارند و در کوتاه‌مدت اخطارهای تغییرات قیمت را نمی‌دهند و صرفا به ما نشان می‌دهند که قیمت در روند صعودی یا روند نزولی قرار دارد. اندیکاتورهای دنباله‌رو یا اندیکاتورهای پیروی روند، روند اخطارهای خریدوفروش را دیر صادر اندیکاتور در بورس می‌کنند، ولی با عدم توجه به تغییر جهت‌های مقطعی و کوتاه‌مدت ریسک معامله‌گر را کمتر کرده و او را در سمتی که بازار قرار دارد، نگه می‌دارند. اندیکاتور MACD یک اندیکاتور تأخیری است.

اندیکاتور پیشرو (Leading) :

این نوع از اندیکاتورها برای پیش‌بینی سریع‌تر نرخ‌ها و تغییر جهت‌هایی که بعداً انجام خواهد شد به شما بیشتر کمک می‌کنند. اندیکاتورهای پیشرو اساساً وظیفه اندازه‌گیری مقدار خریدها و فروش‌های هیجانی مثلا یک جفت ارز را دارا هستند و با فرض اینکه یک جفت ارز در این مناطق قصد تغییر در مسیر حرکتی خود را دارد استفاده از اندیکاتورهای پیشرو می‌توانند این تغییر جهت را هشدار دهند. اندیکاتور شاخص قدرت نسبی یک اندیکاتور پیشرو است

ورود سرمایه حقیقی به بورس

روز گذشته ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 6 درصدی نسبت به اندیکاتور در بورس روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 226 میلیارد تومان رسید و به نظر می‌رسد بورس به روند صعودی .

بورس در حالی این روزها صعود می‌کند که هنوز نتوانسته است اعتماد سهامداران را برگرداند و ورود پول به این بازار تازه آغاز راه را در پیش دارد.

این هفته بسیاری از اهالی بازار سرمایه انتظار افت بازار به دلیل تعطیلات هفته جاری را داشتند‌ اما در معاملات روز سه شنبه و دیروز بازار روند صعودی گرفت تا بخشی از افت روز شنبه را جبران کند.

برای بررسی بازار سرمایه باید ابتدا وضعیت کلان اقتصادی مورد ارزیابی قرار بگیرد، اقتصاد کشور به دلایل مختلف در یک وضعیت ثبات قرار گرفته است. اما این ثبات اقتصادی نیز نتوانسته است اعتماد از دست رفته به بورس را بازگرداند و همین مساله موجب خروج پول از بورس طی هفته های گذشته شده است.

البته مثبت شدن بازار طی معاملات این روزها برای برخی از سرمایه‌گذاران نقطه امیدی محسوب شود تا بازار صعودی‌تر شود و برای عده‌ای نیز فرصت مناسب خروج در قیمت‌های مثبت خواهد بود.

* بررسی بازار سرمایه از نظر تکنیکال و بنیادی

وحید جعفری، کارشناس بازار سرمایه درباره تحلیل تکنیکال بازار سهام اظهار داشت: طبق موج شماری الیوت، در حال حاظر در موج پنجم هستیم و این احتمال وجود دارد که موج پنجم از موج سوم ایجاد شده بزرگتر باشد؛ در موج سوم نزدیک 10 درصد منفی وجود داشت و در موج جدید باید منتظر افت بیشتری می بودیم که رخ داده و به نظر می رسد این موج نیز به پایان خود نزدیک شده است.

وی ادامه داد: بررسی هیجان فروش در اندیکاتور RSI که از حد تاریخی این اندیکارتور که برای شاخص در محدوده 20 واحدی بوده است، فراتر رفته و به عدد 11 واحدی رسیده است.

این کا‌رشناس بازار سرمایه تاکید کرد: بازار سرمایه چه از نظر تکنیکالی و چه از نظر بنیادی در محدوده‌های زمانی و قیمتی خوبی قرار دارد و ریسک‌های سیاسی و بین المللی نیز تا حدود زیادی اثرگذاری کمی بر بورس خواهند داشت و باید منتظر ورود پول بیشتر به بورس در روزهای آینده باشیم.

* رشد شاخص های بورس ادامه دارد؟

در پایان معاملات روز چهارشنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل 12 هزار و 115 واحد رشد کرد و به رقم یک میلیون و 346 هزار و 563 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت 91 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن با افزایش 4 هزار و 466 واحدی در سطح 392 هزار و 498 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز مثبت 1.15 درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 178 واحد بالا آمد و در سطح 18 هزار و 362 واحد قرار گرفت.

* افزایش ارزش معاملات خرد بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 10 هزار و 552 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 5 هزار و 713 میلیارد تومان بود که 54 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می ‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 6 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 226 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بازار سهام 21درصد بوده است.

* ورود سرمایه حقیقی به بازار سرمایه

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار بعد از هفت روز، مثبت شد و 53 میلیارد تومان پول حقیقی به بورس وارد شد.

در معاملات روز چهارشنبه بیشترین ورود پول حقیقی به سهام نوری (شرکت پتروشیمی نوری)، پکرمان (شرکت بارز) و ودی (شرکت بیمه دی) اختصاص داشت و نمادهای خودرو (ایران خودرو)، حکشتی (کشتیرانی جمهوری اسلامی) و دی (بانک دی) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.

* رشد صف‌های خرید بازار سهام

در معاملات چهارشنبه 73 نماد صف خرید داشتند و 52 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با رشد 1.5 درصدی به 135 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 16 درصد کاهش یافت و 183 میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نمادهای کالا (شرکت بورس کالای ایران) دانا (شرکت بیمه دانا) و فرابورس (شرکت فرابورس ایران) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به سهام فمراد (آلومراد)، غدشت (دشت مرغاب) و حپترو (حمل و نقل بین المللی خلیج فارس) تعلق داشت.

پیش‌ بینی بورس فردا ۱۲ مهر ۱۴۰۱

فردای اقتصاد: برای پیش بینی بورس فردا باید ببینیم چه اتفاقاتی در بورس امروز رخ داد و چه اتفاقاتی در بورس فردا تاثیرگذار خواهد بود و سپس با توجه به مجموع این اتفاقات ببینیم چه چیزی در انتظار بورس فردا است.
بورس امروز کار خود را هرچند کم‌رمق اما با روندی مثبت آغاز کرد اما در ادامه نتوانست تقاضای ایجاد اندیکاتور در بورس شده در برخی صنایع را حفظ کند و در نهایت همچون روزهای گذشته با بازدهی منفی به کار خود پایان داد. شاخص کل بورس طی روز جاری با کاهش ۰.۲۵ درصدی مواجه شد و به زیر مرز ۱.۳۲ میلیون واحدی رسید و در سمت دیگر شاخص هم‌وزن نیز با عملکردی مشابه ۰.۲۶ درصد از ارتفاع خود را از دست داد. ارزش معاملات خرد سهام طی معاملات امروز عدد ۱۸۴۵ را به ثبت رساند که کمترین مقدار طی دو ماه گذشته بوده است و شاهد خروج ۳۴۹ میلیارد تومانی سرمایه کدهای حقیقی از چرخه معاملات بودیم.

همانطور که در پیش‌بینی روز قبل نیز اشاره شد، انتظار می‌رفت که بازار امروز با تقاضای بهتری نسبت به روزهای گذشته همراه باشد اما همچنان به دلیل ریسک‌ها و شرایط عدم‌اطمینانی که در سمت سیاسی و اقتصادی کشور وجود دارد، شروع یک روند صعودی محتمل به نظر نمی‌رسد. امروز اما اتفاقات مهمی در داخل و خارج بدنه بازار سرمایه رخ داد که هرکدام می‌تواند به نوعی بر روند معاملاتی بورس تهران تاثیرگذار باشد.

سقف‌شکنی دلار در فردوسی

قیمت دلار بازار آزاد امروز با شکست سقف قبلی خود، سقف جدیدی را به ثبت رساند و به بیش از ۳۳۵۰۰ تومان نیز افزایش یافت. رشد قیمت دلار از روز جمعه و پس از خبر اعمال تحریم‌های جدید آمریکا علیه صادرات نفت ایران شروع شد و حتی خبر احتمال آزادسازی ۷میلیارد دلار منابع بلوکه شده ایران نیز به جز واکنشی کوتاه‌مدت، نتوانست تاثیر قابل توجهی بر روند قیمت این اسکناس آمریکایی بگذارد.

این موضوع از دو منظر برای بورس تهران قابل توجه است. مدتی است که واگرایی قابل توجهی در روند بازار سهام و دلار بازار آزاد دیده می‌شود. این روزها تغییر قیمت دلار نشانه‌ای از افزایش یا کاهش امید به احیای برجام و در نتیجه مسیر انتظارات تورمی است و از آنجا که بورس نیز بخشی از رونق پایدار خود را در گرو به نتیجه رسیدن مذاکرات هسته‌ای می‌بیند، صعود دلار می‌تواند سیگنالی از ناامیدی‌های برجامی را مخابره کند و بازار سهام با روندی منفی مواجه شود. از سمتی اما بازار سهام همواره نگاه ویژه‌ای به جهت قیمت دلار در بازار آزاد به عنوان نماگر انتظارات تورمی نیز داشته است و در صورتی که افزایش قیمت آن ادامه‌دار و شدید باشد، می‌تواند پس از یک تاخیر باعث ایجاد تقاضا در بازار سرمایه شود. بنابراین می‌توان انتظار داشت که فارغ از معاملات فردا، اگر دلار قیمت‌های بالاتری را تجربه کند، بورسی‌ها نیز به آن واکنش تورمی نشان دهند.

بازارهای جهانی در انتظار رکود؟

بازارهای جهانی امروز در شروع هفته میلادی جدید کار خود را از سر گرفتند و شاهد معاملاتی کم‌نوسان و البته متفاوت در کامودیتی‌ها مختلف هستیم. نفت طی روز جاری با توجه به جلسه پیش روی اوپک پلاس که صحبت از کاهش یک میلیون بشکه‌ای به صورت روزانه دارد، توانسته است بیش از ۳ درصد رشد کند و به مرز ۸۹ دلار بر هر بشکه برسد. در سمت مقابل اما فلزات اساسی به دلیل انتشار آمار ضعیف از وضعیت تولید ژاپن که چشم‌انداز کاهش تقاضا را دارد، اغلب با کاهش قیمت همراه بوده‌اند به طوری که مس حوالی ۷۴۴۰ دلار و روی ۲۹۵۰ دلار بر هر تن معامله می‌شوند.

با شروع ماه اکتبر باید در انتظار آمارهای جدیدی از متغیرهای کلان اقتصادی باشیم. طی هفته جاری شاخص PMI یا همان شاخص مدیران خرید برای حوزه یورو و اکثر کشورهای اروپایی منتشر خواهد شد که می‌تواند نماگر مناسبی از وضعیت تولید و تقاضا در صنایع و حوزه خدمات باشد. تاکنون صحبت از احتمال ورود به یک دوره رکودی بسیار بوده است و آمارها یکی در میان در حال انتشار این سیگنال به اقتصاد جهانی هستند. بنابراین می‌توان انتظار داشت که با وجود کاهش قیمت کامودیتی‌ها، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های بزرگ همچنان در هاله‌ای از ابهام است.

تکنیکال از شرایط سخت‌تری خبر می‌دهد؟

با کاهش ۰.۲۵ درصدی شاخص کل بورس، حمایت مهم ۱.۳۲ میلیون واحدی شکسته شد و عبور کندل‌ها به زیر خط روند حمایتی و داینامیک میان‌مدت نیز تایید شد. علاوه بر این موارد در اندیکاتورها نیز شاهد سخت‌تر شدن شرایط هستیم به طوری که اندیکاتور RSI به مرور در حال فاصله گرفتن از مرز ۳۰ واحد و نوسان در محدوده اشباع فروش است و اجزای ایچی‌موکو نیز یکی پس از دیگری گارد نزولی به خود می‌گیرند. این موضوع می‌تواند در معاملات فردا بر فشار فروش‌ها بیافزاید. با این تفاسیر حمایت بعدی شاخص کل بورس از منظر تکنیکال حوالی محدوده ۱.۳ میلیون واحد خواهد بود.

پیش بینی بورس فردا

بنابراین براساس موارد ذکر شده به نظر می‌رسد که بورس فردا نیز در صورت عدم انتشار خبر مهمی در زمینه برجام، به روند چند روز اخیر خود ادامه دهد.

نمای تکنیکال شاخص کل بورس تهران