استانداردهای بورس نزدک

در این مورد اطلاعات ناکافی وجود دارد. اقدامات لازم انجام شده بود تا فروش و پیشنهاد این محصولات مالی را در ایالات متحده امکان پذیر کنند، چنانچه وبسایت های معاملاتی آنها را به عنوان صندوق قابل معامله در بورس (ETF) معرفی می‌کنند.

معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا

به باور سرمایه‌گذاران بازار سرمایه، شاخص‌های بورس در سراسر جهان به عنوان دماسنج اقتصادی آن کشور برشمرده می‌شوند؛ برهمین اساس، این شاخص‌ها به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرند.

صدای بورس- شاخص‌های بورسی در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف تاریخی، اقتصادی و همچنین موضوعاتی همانند وضعیت سیاسی و اجتماعی، ارزیابی کرد.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، این شاخص‌ها توسط بیشتر معامله‌گران به عنوان شاخص اول بازار شناخته می‌شوند و با توجه به تأثیر بسیار زیاد وضعیت اقتصادی بازار سرمایه هر کشور، این شاخص‌ها به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرند.

۱- شاخص صنعتی داوجونز (Dow jones index)

شاخص صنعتی داوجونز قدیمی‌ترین شاخص بورس اوراق بهادار نیویورک است که تغییرات قیمتی سهام ۳۰ شرکت برتر صنعتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۱۵ شرکت خدماتی را نشان می دهد. ۵۷ شرکت از ۶۵ شرکت در شاخص متعلق به بورس نیویورک و بقیه متعلق به نزدک است.

میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد. داو جونز یکی از شاخص‌های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت بود. جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه ‌نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آن‌ ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند. در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند. در واقع، امروزه شامل تعداد بسیار کمی از شرکت ‌های صنعتی می‌شود.

این شاخص توسط اکثر معامله‌گران به عنوان شاخص اول بازار جهان مطرح است. با توجه به تأثیر بسیار زیاد وضعیت اقتصادی آمریکا، این شاخص به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمتی است. به این معنا که سهام دارای قیمت‌های بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش‌ های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت ‌های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است. با این حال، شاخص می‌تواند به شاخص‌های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت‌ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می‌شوند. سهام دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل می‌دهد.

هنگامی که این شاخص برای اولین بار در سال ۱۸۹۶ به بازار معرفی شد، تنها شامل سهام ۱۲ کمپانی می‌شد. هر یک از آن کمپانی‌ها به‌عنوان شرکت اصلی در صنعت خود فعالیت می‌کردند، برای مثال اصلی‌ترین شرکت‌ها در صنایع ریل‌سازی، بافت و کتان، گاز، شکر، تنباکو و صنایع نفتی برای اندازه‌گیری این شاخص انتخاب شدند. در حال حاضر، شاخص میانگین صنعتی داوجونز شامل ۳۰ شرکت می‌شود که هر کدام از آن‌ها از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان به‌شمار رفته و درآمدی بسیار بالا دارند. از این کمپانی‌ها می‌توان به شرکت والت دیزنی، مک دونالد، اکسون موبیلExxon Mobil ، NIKE، اپل، کوکاکولا، Intel، Visa و مایکروسافت اشاره کرد.

۲- شاخص استاندارد S&P۵۰۰

شاخص S&P ۵۰۰ محصول شرکت Standard & Poor’s است. این شرکت توسط هنری ورنام پور Henry Varnum Poor در سال ۱۸۶۰ میلادی تاسیس شد و کار آن جمع‌آوری اطلاعات و تحلیل دیتاهای مالی شرکت‌ها است.

در سال ۱۹۴۱ میلادی، شرکت‌های آمار استاندارد (Standard Statistics Co) و انتشارات پور (Poor’s Publishing Co) باهم ادغام شدند و نام آن به Standard & Poor’s تغییر کرد. در سال ۱۹۵۷ میلادی، این شاخص به‌عنوان اولین شاخص بازار سهام در جهان، با قابلیت ردیابی توسط کامپیوتر به بازار معرفی شد. این شاخص در ابتدا تعداد سهام کمی را دنبال می‌کرد، اما با گذشت زمان، تعداد سهام حاضر در این شاخص به ۵۰۰ شرکت افزایش یافت و شاخص S&P ۵۰۰ ایجاد شد.

شاخص S&P مبتنی بر ۵۰۰ سهم مختلف است به طوری که شامل سهام ۴۰۰ شرکت صنعتی، ۴۰ شرکت خدماتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۴۰ موسسه مالی است. وزن سهام تشکیل‌دهنده این شاخص در هر لحظه متناسب با ارزش بازار محاسبه می‌شود. شاخص مورد بحث، شرکت‌هایی که هم در بورس نزدک و هم NYSE است را مورد بررسی قرار می‌دهد. ارزش بازار S&P ۷۰ تا ۸۰ درصد کل ارزش بازار سهام ایالات متحده است.

در محاسبه S&P ۵۰۰ از میانگین وزنی استفاده می‌شود، بنابراین هرچه ارزش بازارِ شرکتی بیشتر باشد، میزان اثرگذاری آن شرکت بر شاخص نیز بیشتر خواهد بود. همچنین در محاسبه این شاخص تنها سهام شناور آزاد شرکت‌ها که به صورت عمومی قابل معامله است، در نظر گرفته می‌شود.

شرکت‌های حاضر در این شاخص ثابت نیستند و مدام تغییر می‌کنند. این شرکت‌ها توسط کمیته‌ ویژه‌ای انتخاب می‌شوند. برای ورود به لیست ۵۰۰ شرکت برتر عواملی چون ارزش بازار، میزان نقدشوندگی، درصد سهام شناور آزاد و حوزه فعالیت شرکت بررسی می‌شود. شرکت‌هایی که توسط این کمیته انتخاب می‌شوند، نماینده صنعت خود در اقتصاد ایالات‌متحده محسوب می‌شوند. سهام این شرکت‌ها باید در بورس نیویورک و یا بورس نزدک پذیرفته شده‌ باشد.

اپل، مایکروسافت، آمازون، تسلا، برکشایر هاتاوای، جانسون اند جانسون Johnson & Johnson و UnitedHealth Group Incorporated از جمله شرکت های پذیرفته شده در این شاخص هستند.

۳- شاخص نزدک ۱۰۰

تاریخچه شروع فعالیت‌های شاخص نزدک صد به سال ۱۹۸۵ بر می‌گردد. این شاخص از این سال تا به امروز سعی کرده است که همواره خود را ارتقا دهد. این ارتقا باید به همراه بورس اوراق بهادار نیویورک باشد. شاخص نزدک ۱۰۰ Nasdaq شامل شرکت‌های مختلف خارجی از کشورهای متعدد می‌شود.

شاخص نزدک ۱۰۰، میانگین قیمت سهم‌های معامله شده ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی و برتر بورس نزدک است. البته این شرکت‌ها ۹۰ درصد وزن شاخص مرکب را نیز تشکیل می‌دهند. شاخص نزدک ۱۰۰ مالی و شاخص زیست فناوری نزدک از دیگر شاخص‌های مهم این بازار به شمار می‌روند.

مایکروسافت، اپل، آمازون، فیسبوک، آلفابت، اینتل، پپسی، سیسکو و تسلا از جمله شرکت‌های مهم پذیرفته شده در این شاخص به شمار می‌روند. هر کدام از شرکت‌ها ارزش و وزن مختلفی را در این شاخص دارند که می‌توانند در مواقع و شرایط گوناگونی بالا و یا پایین شوند که شاید در چند سال دیگر خبری از این سهم‌ها نباشد و موارد بهتری با درصد بیشتری جایگزین آن‌ها شوند.

۴- شاخص SHCOMP

SSE Composite که مخفف عبارت شاخص مرکب بورس اوراق بهادار شانگهای، ترکیبی از تمامی سهام A و B پذیرفته شده در بورس چین است. این استانداردهای بورس نزدک شاخص با استفاده از یک دوره پایه ۱۰۰ تایی محاسبه شده و در پانزدهم جولای سال ۱۹۹۱ برای اولین بار منتشر شد.

شاخص مرکب معیار بسیار مناسبی برای فهم وضعیت کلی بازار بورس چین است، زیرا شاخص‌هایی مانند SSE ۵۰ و SSE ۱۸۰ صرفاً به بررسی گروه‌هایی از شرکت‌های پیشرو بازار می‌پردازند. شاخص مرکب بورس چین نسبت به سایر رقبای خود تا حدی پرنوسان و شاید بی‌ثبات است.

به طور مثال، در بازه زمانی نوامبر سال ۲۰۱۴ تا ژوئن ۲۰۱۵ این شاخص بیش از ۱۵۰ درصد رشد کرد؛ زیرا رسانه‌های دولتی همواره از بازار سهام شرکت‌های چینی صحبت کرده و عموم مردم که هیچ تجربه‌ای در سرمایه‌گذاری بورس نداشتند را به خرید سهام تشویق می‌کردند! سپس با گذشت حدود سه ماه از زمان به اوج رسیدن قیمت‌ها، شاخص‌های بازار در سراشیبی سقوط قرار گرفته و شاخص SHCOMP حدوداً ۴۰ درصد از ارزش خود را طی مدت کوتاهی از دست داد.

در این شرایط شرکت‌ها معاملات خود را متوقف کردند، اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی فروش ممنوع اعلام شده و دولت برای حمایت از بازار وارد عمل شد.

برخی از مهم‌ترین سهام موجود در این بازار شامل:

*بانک صنعت و تجارت چین (بانک تجاری دولتی)

* شرکت بیمه عمر چین (شرکت مالی فعال در امور بیمه عمر و درمانی)

*بانک کشاورزی چین

*شرکت PetroChina بازوی اجرای شرکت ملی نفت چین

*شرکت China International Capital Corporation یک شرکت پیشرو در زمینه بانکداری سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی)

۵- نیکی، شاخص مهم و معروف بورس توکیو

شاخص Nikkei Stock Average، Nikkei ۲۲۵ در سراسر جهان به عنوان شاخص برتر سهام ژاپن استفاده می شود. بیش از ۷۰ سال از شروع محاسبه آن می گذرد که نشان دهنده تاریخ اقتصاد ژاپن پس از جنگ جهانی دوم است. به دلیل ماهیت برجسته این شاخص، بسیاری از محصولات مالی مرتبط با Nikkei ۲۲۵ ایجاد شده و در سراسر جهان معامله می شوند، در حالی که این شاخص به اندازه کافی به عنوان شاخص حرکت بازارهای سهام ژاپن مورد استفاده قرار گرفته است. Nikkei ۲۲۵ یک شاخص ارزشی ارزشی است که از ۲۲۵ سهم در بازار پرایم بورس توکیو تشکیل شده است.

شرکت‌های پذیرفته شده در این شاخص، در ابتدای اکتبر هر سال بر اساس بررسی سالانه تغییر می کنند. البته ممکن است در نتیجه بررسی هیچ تغییری در اجزای سازنده ایجاد نشود. انتخاب شرکت‌ها، باید بر اساس دو عامل «نقدینگی» و «تراز بخش» انجام شود. هنگامی که یک جزء به دلیل ورشکستگی و سازماندهی مجدد گروه شرکت آن و غیره از بورس خارج می شود، طبق روال جایگزینی فوق العاده، سهام از شاخص حذف و جزء جدید اضافه می‌شود.

در این شاخص، غول‌هایی مانندSony Corporation ، Canon Incorporated ، Mazda ، Panasonic inc. و شرکت تویوتا پذیرفته شده‌اند.

۶- فوتسی FTSE ؛ برترین شاخص بورس لندن

این شاخص بر مبنای ۱۰۰ شرکت بزرگ (از لحاظ ارزش بازار) حاضر در بازار بورس انگلیس ایجاد شده است. شاخص فوتسی توسط کمپانی FTSE Group که یک شرکت تابعه حاصل سرمایه‌گذاری مشترک بورس اوراق بهادار لندن و روزنامه فایننشیال تایمز است، به صورت مداوم محاسبه می‌شود و از طریق درگاه‌های اطلاع‌رسانی بورس انگلستان منتشر می‌شود.

علیرغم حضور شاخص‌های مهم دیگری در بازار سهام لندن، FTSE ۱۰۰ همچنان پرکاربردترین شاخص محاسباتی این بازار مالی است. بر اساس آمارها، ۱۰۰ شرکت پذیرفته شده در این شاخص حدود ۸۰ درصد از ارزش بورس اوراق بهادار انگلیس را به خود اختصاص می‌دهند.

برخی از مهم‌ترین شرکت‌های موجود در شاخص فوتسی ۱۰۰ عبارتند از:

* بانک سرمایه‌گذاری و خدمات مالی بارکلیز؛ ارزش بازار: ۶/۱۸ میلیارد پوند

* بانک سرمایه‌گذاری و خدمات مالی HSBC؛ ارزش بازار: ۶۳ میلیارد پوند

* شرکت خدمات مخابراتی چندملیتی ودافون؛ ارزش بازار: ۸/۲۹ میلیارد پوند

* هلدینگ مهندسی و خودروسازی رولز-رویس؛ ارزش بازار: ۳/۴ میلیارد پوند

۷- نیفتی ۵۰؛ شاخص معیار بورس هند

شاخص نیفتی ۵۰ (NIFTY ۵۰) اصلی‌ترین شاخص معاملاتی بورس هند محسوب می شود.

این شاخص، شاخص معیار بازار سهام هند است و نمایانگر میانگین وزنی ۵۰ شرکت بزرگ هندی است که در بازار بورس اوراق بهادار ملی هند فهرست شده‌اند.

این شاخص در سال ۱۹۹۶ راه‌اندازی شد و تقریبا ۶۰ درصد از کل ارزش این بازار را تشکیل می‌دهد. این شاخص توسط سرمایه‌گذاران در هند و در سراسر جهان به عنوان دماسنج اقتصادی این کشور برشمرده می‌شود.

از مهمترین این شرکت‌ها می‌توان به شرکت خودروسازی Tata Motors، هلدینگ انرژی Reliance Industries، شرکت‌های خدمات فناوری اطلاعات Infosys و Tata Consultancy Services، خدمات مالی HDFC Bank و مواد غذایی Hindustan Unilever اشاره کرد.

۸- شاخص AEX

یورونکستEuronext بزرگ‌ترین بورس اوراق بهادار در اروپا و بازار الکترونیکی بورس اوراق بهادار اروپا است که ساختمان مرکزی آن، در شهر آمستردام، هلند قرار دارد. AEX در آمستردام، BEL ۲۰ در بروکسل، PSI ۲۰ در لیسبون و CAC ۴۰ در پاریس از جمله شاخص‌های مهم این بورس به‌شمار می‌روند.

شاخص ای‌ئی‌اکس AEX index، شاخص بازار بورس یورونکست آمستردام است که تاریخچه فعالیت آن به ژانویه ۱۹۸۳ باز می‌گردد و شامل بیش از ۲۰ نماد مربوط به شرکت‌های برتر پذیرفته شده در این بازار است.

در بازار بورس آمستردام تعدادی شاخص مالی برای نشان دادن وضعیت بازار سهام ایجاد شده‌اند، که مهم‌ترین این شاخص‌ها عبارتند از AEX،AMX و AScX . همانند سایر بازارهای بزرگ که یکی از شاخص‌ها از سایرین مهم‌تر بوده و برای ارزیابی وضعیت کلی بازار درنظر گرفته می‌شود، در بورس آمستردام شاخص AEX به عنوان شاخص اصلی بازار محسوب می‌شود.

شرکت‌های موجود در این شاخص از اعتبار بالایی برخوردار بوده و شامل برندهای مطرحی چون یونیلور (شرکت چند ملیتی بریتانیای-هلندی مالک برندهای متعدد در بازار جهانی)، ING International Netherlands Group، شرکت چندملیتی خدمات بانکی و مالی، فیلیپس (شرکت چندملیتی خدمات و تجهیزات الکترونیکی) و شل (شرکت نفت و گاز بریتانیایی-هلندی) می‌شود.

این شاخص هم‌تراز سایر شاخص‌های ملیتی موجود در بازار یورونکست همچون DAX آلمان و CAC ۴۰ فرانسه است.

۹- شاخص DAX ۳۰

به دلیل موقعیت اقتصادی برتر کشور آلمان و وجود کسب‌وکارهای مختلف در این کشور، انبوهی از شرکت‌های فعال در حوزه‌های گوناگون در بورس فرانکفورت عرضه و پذیرش شده‌اند.

از مهم‎ترین این شرکت‌ها نیز می‌توان به هواپیمایی لوفت هانزا، شیمیایی و داروسازی بایر، آرایشی و بهداشتی هنکل، صنایع مورتوی باواریا یا همان برند خودرویی معروف BMW، آرایشی و بهداشتی بایرسدورف، خودروسازی فولکس واگن و پوشاک هوگو باس اشاره کرد.

شاخص‌های اصلی معاملاتی در این بازار مالی شامل TecDAX، LDAX، CDAX، VDAX، MDAX، SDAX و EuroStoxx ۵۰ می‌باشند. با این حال شاخص «Deutscher Aktieninde» که معروف به DAX یا DAX ۳۰ است، به عنوان شاخص اصلی و محبوب‌ترین آن‌ها درنظر گرفته می‌شود.

۳۰ شرکت ارزشمند بورس فرانکفورت در شاخص دکس فهرست شده و مجموعاً حدود ۸۰ درصد از کل ارزش این بازار را به خود اختصاص می‌دهند. شاخص دکس علاوه بر بازار سهام به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت اقتصادی آلمان در نظر گرفته می‌شود.

۱۰- شاخص S&P/ASX ۲۰۰

شاخص S&P/ASX ۲۰۰ یک شاخص بازار سهام وزن‌دار و تعدیل شده بر اساس ارزش سرمایه سهام شرکت‌های فهرست شده در بورس اوراق بهادار استرالیا است. این شاخص توسط استاندارد اند پورز Standard & Poor's حفظ و معیاری برای عملکرد سهام استرالیا در نظر گرفته می شود. این شاخص، بر اساس ۲۰۰ سهام بزرگ فهرست شده ASX است که روی هم حدود ۸۲ درصد از ارزش بازار سهام استرالیا را تشکیل می دهند.

این شاخص شامل ۲۰۰ نماد از برترین شرکت‌های حاضر در بازار بورس استرالیا است. برخی از مهم‌ترین شرکت‌های موجود در این شاخص شامل BHP Billiton شرکت استخراج معادن بریتانیایی-استرالیایی که به عنوان بزرگترین شرکت معادن و فلزات جهان شناخته می‌شود، گروه بانکداری استرالیا و نیوزلند (یکی از بزرگترین بانک‌های حاضر در قاره استرالیا)، Macquarie (شرکت خدمات مالی و بانکداری استرالیایی که به عنوان بزرگترین ارائه دهنده خدمات بانکی و سرمایه‌گذاری در استرالیا شناخته می‌شود،Fortescue Metal شرکت استخراج معادن استرالیایی که جزء برترین تولیدکنندگان سنگ آهن در جهان است و Commonwealth Bank of Australia مشهور به کام بانک که دومین بانک بزرگ استرالیا محسوب می‌شود، است.

شاخص بورس سیدنی نیز همانند سایر شاخص‌های جهانی هم‌زمان با خبر شیوع ویروس کرونا افت بیش از ۳۰ درصدی را در مدت کوتاهی تجربه کرد، که علیرغم جبران بخشی از این افت تاریخی هنوز نتوانسته به سقف قبلی خود بازگردد.

بین المللی شدن بورس ایران و جذب سرمایه خارجی

ساختار بورس تا حدود زیادی توسط دولت‌ها تعیین می‌شود، تقریبا از ۲۰ سال پیش، بورس از تالارهای شلوغ معاملات با سازوکار حراج به‌سوی روش‌های مبتنی بر سفارش‌های الکترونیکی با انواع دستگاه‌های معاملات حرکت کرده‌اند. مقررات بورس ها در سراسر جهان نسبت به گذشته هماهنگ‌تر شده است و همین امر موجب معرفی بورس ها در عرصه بین المللی شده و رقابت بین آن‌ها را افزایش داده است. پیشرفت‌های تکنولوژی نیز ابزاری مهم برای ادغام و همگرایی بورس ها در کشورهای مختلف است. بین المللی شدن بورس ایران مزایا و شرایطی دارد. در این مقاله که توسط تیم تولید محتوای آموزشی کالج تی بورس تهیه‌شده است،به بررسی بین المللی شدن بازار سرمایه ایران می‌پردازیم، با ما همراه باشید.

مفهوم بورس بین الملل چیست؟

بورس بین المللی، بورسی است که در چندین حوزه مالی و اقتصادی (کشورهای مختلف) فعالیت می‌کند و امکان پذیرش و انجام معاملات اوراق بهادار و ابزارهای مشتقه را برای ناشران و سرمایه گذاران داخلی و بین‌المللی فراهم می‌کند.

بنابراین در بورس بین المللی سرمایه گذاران خارجی امکان خرید و فروش سهام، اوراق بدهی ، قراردادهای آتی سهام ، قراردادهای آتی سکه، صندوق های سرمایه گذاری طلا، قرارداد اختیار خرید و فروش (قرارداد آپشن) را دارند و نهادهای مالی بین المللی، شامل شرکت‌های تأمین سرمایه، کارگزاران، بازارگردانان، موسسات رتبه‌بندی اوراق بهادار در آن فعالیت می‌کنند و از استانداردهای بین المللی برای انجام معاملات، انتشار اطلاعات و حل و فصل اختلافات استفاده می‌شود.

در بورس های بین المللی سهولت انجام معامله، پایین بودن هزینه‌های خرید و فروش، تنوع اوراق بهادار و ابزارهای مشتقه و شفافیت بازار موجب جذب سرمایه گذاران زیاد و در نتیجه نقدینگی فراوان می‌شود.

بورس بین المللی از منابع درآمدی متنوع نظیر کارمزدهای معاملات، حق عضویت و حق پذیرش و درج اوراق بهادار بین المللی و ملی برخوردار است و درآمد هنگفتی از محل فروش اطلاعات مالی به سرمایه گذاران و نهادهای مالی بین المللی دارد. بنابراین بورس بین المللی موقعیت خوبی برای ارتقای تکنولوژی، استانداردهای کاری و بهبود خدمات دارد.

مزایای بین المللی شدن بورس ایران

دلایل اصلی بین المللی کردن بورس اوراق بهادار تهران شامل برخورداری از مزایای یک بورس بین المللی است.

اگر بخواهیم در منطقه جایگاه ممتازی داشته باشیم و سرمایه گذاری های جدید جذب کنیم، بین المللی کردن بورس می‌تواند راهگشا باشد. فراموش نکنیم که در دبی بورس بین المللی (DIFX) تأسیس‌شده است و این بورس پس از خرید بورس منطقه نوردیک (OMX)، در حال ایجاد اتحاد استراتژیک با بورس نزدک آمریکا است و در آینده نزدیک شاهد حضور بورس «نوردیک ـ دی فیکس» در دبی خواهیم بود.

حضور شرکت های ایرانی در بورس های جهانی نیز از چند جهت حائز اهمیت است. با ورود شرکت ها به بورس و بازارهای جهانی دانش فنی و استانداردهای بورس، استانداردهای مدیریتی و راهبری شرکتی بالاتر می‌برد و این امر به افزایش شفافیت و بهبود مدیریت شرکت ها کمک خواهد کرد.

این شرکت ها به لحاظ تحلیل مالی و مدیریت سرمایه گذاری زیر ذره‌بین صدها سرمایه گذار از بورس های مختلف دنیا خواهند بود و درنهایت تحلیل جهانی در بهبود کشف قیمت‌ها نقش اساسی خواهند داشت. ازلحاظ اقتصاد ملی، مهم‌ترین مزیت ورود به بورس‌های خارجی دسترسی به منابع مالی بین المللی است.

فرآیند بین المللی شدن بازار سرمایه ایران

بورس تهران گام اول بین المللی شدن را با فراهم کردن امکان ورود سرمایه گذاران خارجی به بورس برداشته است. البته سقف سرمایه‌گذاری خارجی شامل خرید سهام در بورس ایران و بورس‌های خارجی، در هر یک از شرکت‌ها محدود به ۱۰‌درصد است؛ چه سرمایه گذار خارجی به ایران مراجعه کند یا شرکت های ایرانی در بورس خارج پذیرش شوند، این رقم ۱۰‌درصد بسیار ناچیز است.

حتی با ۱۰‌درصد، امکان پذیرش متقابل شرکت های ایرانی در بورس های خارجی فراهم نیست. برای مثال حداقل میزان سهام قابل عرضه در بورس هنگ‌کنگ ۱۵‌درصد است که البته در شرایط عادی این میزان ۴۰‌درصد است و در بورس مالزی نیز حدود ۲۵‌درصد است و بنابراین آیین‌نامه سرمایه گذاری خارجی در بورس باید اصلاح شود.

البته در ایران محدودیتی برای سرمایه گذاران خارجی که بخواهند شرکتی را مدیریت کنند، وجود ندارد و آن‌ها می‌توانند ۱۰۰‌درصد سهام شرکت ها را خریداری و مدیریت کنند. به‌هرحال برای مقاصد سرمایه گذاری کوتاه مدت یا پرتفوی، محدودیت سقف ۱۰‌درصد وجود دارد.

مشکل دیگر بحث خروج سرمایه است. بر اساس قانون، هر فرد خارجی که سرمایه اش را وارد بورس می‌کند تا ۳ سال نمی‌تواند اصل آن را از بورس خارج کند و این امر یک ریسک به‌حساب می‌آید و به همین دلیل میزان جذب سرمایه گذاران خارجی در بورس زیاد نبوده است.

گام بعدی، فروش سهام شرکت های ایرانی در بورس های خارجی است. یکی‌ از الزامات خاص فروش سهام شرکت ها در بورس‌های خارجی بحث نقل‌وانتقال ارز است.

زمانی که سهام شرکت های ایرانی وارد بورس های خارجی می‌شود، ارز وارد کشور ما می‌شود و تا اینجا مشکلی وجود ندارد. منتهی شرکت ها سود نقدی به سهامداران خود پرداخت می‌کنند و طبیعتاً سهامداری که در بورس مالزی سهم شرکت ایرانی را می‌خرد، باید بتواند سود دریافت کند.

در اینجا باید مقررات مربوط به انتقال سود مشخص شود و ابهامات جدی وجود دارد. یکی از بهترین روش‌های عرضه سهام در بازارهای بین المللی روش پذیرش بخشی است، به این شکل که بخشی از سهام شرکت جدا در بورس خارجی سپرده و به فروش ‌برسد.

مزیت استانداردهای بورس نزدک این روش برای کشور ما این است که فشاری بر تراز ارزی کشور وارد نمی‌کند و برای سرمایه گذار خارجی هم مزیت حذف ریسک نرخ ارز را دارد.

از دیگر الزامات پذیرش در بورس های خارجی رعایت ضوابط گزارشگری مالی و استانداردهای حسابداری بین المللی است. اگر شرکتی بخواهد وارد بورس خارجی شود باید صورت های مالی خود را بر اساس استانداردهای بین المللی ارائه کند.

علاوه بر این حسابرسی صورت های مالی باید توسط مؤسسات معتبر در سطح بین الملل صورت گیرد. به‌عبارت‌دیگر نیازمند تحول در حوزه حرفه حسابرسی هستیم.

نتیجه‌گیری:

بین المللی‌ کردن بورس اوراق بهادار کاری سخت، پیچیده و زمان‌بر است. باوجوداین، بورس و سازمان بورس و اوراق بهادار برنامه‌ای جدی برای تحقق این امر مهم دارند. بین‌ لمللی کردن بورس تهران باید به‌عنوان بخشی از برنامه بین المللی کردن فعالیت‌های اقتصادی، شرکت ها و بانک ها دیده شود.

علاوه بر این شرکت ها و سرمایه گذاران ایرانی لازم است به این نتیجه برسند که برای تأمین مالی فعالیت‌های اقتصادی باید منابع تأمین خود را متنوع کرده و نیم‌نگاهی به فرصت‌های موجود در خارج کشور داشته باشند. کارهای فرهنگی، سیاسی و مقرراتی زیادی باید صورت گیرد. امید است سند چشم‌انداز ۲۰ ساله، انگیزه کافی برای پیمودن این راه دشوار فراهم کند.

اگر سؤال و نظری در این رابطه دارید و یا می‌خواهید اطلاعات بیشتری در این زمینه کسب کنید،حتماً با ما درمیان بگذارید. تیم پشتیبانی کالج تی بورس و کارشناسان ما آماده پاسخگویی به سوالات شما عزیزان هستند.

معاملات دو محصول سرمایه گذاری بیت کوین و اتر توسط SEC تعلیق شد!

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) روز یکشنبه اعلام کرد که معامله دو محصول سرمایه گذاری که در حوزه ارزهای دیجیتال هستند، فورا به حالت تعلیق درآمدند. چرا که این محصولات موجب سردرگمی بازار شده و در مواردی صندوق های قابل معامله بورس (ETF) استانداردهای بورس نزدک معرفی شده‌اند.

SEC بیان کرد که معاملات دو محصول Bitcoin Tracker One و Ether Tracker One حداقل تا ۲۰ سپتامبر در ایالت متحده متوقف خواهد شد.

این محصولات وعده داده اند تا قیمت ارزهای دیجیتال با کارمزد کمتری را ارائه دهند. هر دو آنها در بورس نزدک (Nasdaq) واقع در استکهلم لیست شده اند اما داد و ستد خارج از بورس یا به اصطلاح فرابورس (OTC) را داخل ایالات متحده انجام می‌دادند.

Sec در سایت خود طی بیانیه ای اعلام کرد:

در این مورد اطلاعات ناکافی وجود دارد. اقدامات لازم انجام شده بود تا فروش و پیشنهاد این محصولات مالی را در ایالات متحده امکان پذیر کنند، چنانچه وبسایت های معاملاتی آنها را به عنوان صندوق قابل معامله در بورس (ETF) معرفی می‌کنند.

صادرکننده دو محصول Bitcoin Tracker One و Ether Tracker One یعنی XBT Provider و شرکت مادر آن، به ایمیل های فرستاده شده پاسخی نشان نداند. بورس نزدک نیز از نظر دادن در این باره خودداری کرد.

SEC موضع سختگیرانه ای را در برابر اجازه ورود ETF بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال به بازار اتخاذ کرده است. اما شرکت های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری های مختلفی را به وجود می آورند تا تلاش کنند ارزهای دیجیتال را همانند سهام های عادی و قانونی معامله کنند.

برخی از آن محصولات گاهی ETF نامیده می شود اما اصطلاح ETF به طور کلی به یک محصول متفاوت و غالبا با قوانین و اصول سخت تر و دقیق تر اشاره می‌کند. برخی از کارشناسان صنعت، از جمله شرکت بلک راک بزرگترین ارائه دهنده ETF، از قانون گذاران خواسته است تا ETF و دیگر محصولات سرمایه گذاری را به صورت استاندارد تعریف کنند.

ارزهای مجازی مانند بیت کوین و اتر، می تواند به سرعت و با ناشناس بودن نسبی و بدون نیاز به مقام مرکزی مانند بانک یا دولت، پول را در سراسر جهان انتقال دهند. یک صندوق دارایی ارز می تواند سرمایه گذاران بیشتری را جذب و قیمت آن را افزایش دهد.

بهترین بروکر برای سهام ❤️ در سال 2022 کدام است؟

یکی از بهترین دارایی‌های فارکس برای معامله کردن و کسب درآمد، سهام شرکت‌های معتبر بین‌المللی است. سهام شرکت‌ها به دلیل پشتوانه عملکرد هر شرکت، قابلیت تحلیل بهتری داشته و به همین جهت، مناسب افرادی است که به دنبال سرمایه‌گذاری امن و مطمئن، با حاشیه‌ی سود نسبتا بالا هستند. در این مقاله، بهترین بروکر برای سهام را بر مبنای پارامترهای مهم در انتخاب کارگزاری، معرفی خواهیم کرد.

دقت داشته باشید که همانطور که در مقاله ثبت نام در فارکس مطرح شد، طبق بررسی‌های انجام شده، هر کارگزاری فارکس در یک زمینه بسیار قدرتمند بوده و ممکن است، در زمینه‌ی دارایی‌های دیگر (مثلا سهام یا کریپتوها)، انتخاب مناسبی برای تریدر نباشد.

آیا معامله برروی سهام سودآور است؟

سهام شرکت‌های معتبر جهانی به دلیل پشتوانه‌ی قدرتمند، نوسانات مورد قبولی داشته و به کمک تحلیل تکنیکال و صد البته بررسی سابقه‌ی عملکردی و چشم‌انداز آتی آن‌ها (تحلیل فاندامنتال)، امکان پیش‌بینی ارزش آن‌ها در آینده، وجود دارد. این دارایی به دلیل استقلال نسبی از اخبار (در مقایسه با کریپتوها و جفت ارزها)، نوسانات شدید نداشته و احتمال کال شدن حساب تریدرها بسیار کمتر خواهد بود.

در کل، افرادی که به دنبال ریسک کم و سود نسبتا استانداردهای بورس نزدک مناسب در معاملات فارکس هستند، عموما از این دارایی برای کسب درآمد مستمر از فارکس استفاده می‌کنند. در نظر داشته باشید که معامله کردن سهام یکی از امن‌ترین و کم ریسک‌ترین روش‌های کسب درآمد از فارکس است.

افزایش سودآوری از معامله سهام

یکی از اولین دلایل برای انتخاب بهترین بروکر برای سهام، افزایش سودآوری معاملات است. بهتر است بدانید که اگرچه بروکرها میزان حداکثر اهرم در حساب‌های معاملاتی خود را در یک جدول بیان می‌کنند، اما این اهرم مربوط به دارایی جفت‌ارز بوده و لوریج معامله سهام در بروکرها، عموما بسیار کمتر خواهد بود. برای مثال، اگر بروکری حداکثر اهرم قابل استفاده برای جفت ارزها را معادل 500 بیان کرده باشد، این اهرم برای معامله سهام به عدد 20 (مثلا) کاهش پیدا خواهد کرد.

بنابراین، برای افزایش سودآوری از معامله این دارایی، باید ابتدا بروکری را پیدا کنیم که اولا تنوع بالایی در سبد معاملاتی خود داشته باشید، ثانیا میزان اهرم ارائه شده را نیز در حد قابل قبولی ارائه کرده باشد.

ملاک های انتخاب بهترین بروکر برای سهام

همانطور که تا بدینجا بیان شد، لزوما اگر بروکری بهترین انتخاب برای ترید کردن جفت ارزها باشد، نمی‌تواند لقب بهترین بروکر برای سهام را از آن خود کند، بلکه برای انتخاب کارگزار مناسب در معامله‌ی این دارایی خاص، باید ملاک‌های دیگری را در نظر گرفت که در ادامه توضیح داده می‌شود.

تنوع سبد معاملاتی

اولین نکته که طبیعتا بسیار بدیهی است، بالا بودن تنوع سبد معاملاتی مربوط به سهام است. البته دقت داشته باشید که گاها یک بروکر، تنوع بالایی در سهام قابل معامله دارد، اما اجازه‌ی معامله کردن سهام را به صورت مجزا نداده، بلکه سبدی از سهام شرکت‌های مختلف را به عنوان یک مجموعه، در اختیار تریدر قرار می‌دهد. برای مثال، بروکر آلپاری نمونه‌ای از یک بروکر بسیار معتبر و تراز اول بوده که به هیچ عنوان مناسب معامله کردن سهام نیست، چراکه این کارگزاری، به جای ارائه‌ی سهام به صورت مجزا، آن‌ها را در قالب سبدهای مختلف سهام ارائه کرده است.

اهرم یا لوریج در بهترین بروکر برای سهام

نکته‌ی دوم که پیشتر نیز به آن اشاره شد، حداکثر اهرم یا لوریج برای معاملات سهام است. از آنجاییکه میزان نوسان ارزش سهام شرکت‌های بزرگ دنیا در طول روز، ماه یا سال نسبتا پایین است (در مقایسه با جفت ارز و کریپتو)، تریدرها عموما مایل به استانداردهای بورس نزدک استفاده از اهرم‌های بالا هستند تا بتوانند سود کسب شده را افزایش بدهند. بنابراین، در انتخاب بهترین بروکر برای سهام باید حتما این نکته را مد نظر قرار داد.

پایین بودن کارمزد خصوصا بهره شبانه

معاملات سهام عموما به صورت طولانی مدت انجام گرفته و باید برای مدتی بیش از یک هفته (یا حتی بیشتر) باز بمانند. در انتخاب بهترین بروکر برای سهام باید به دنبال کارگزاری یا حسابی در کارگزاری‌ها باشیم که میزان بهره شبانه یا همان SWAP آن‌ها کم باشد. در معاملات سهام، میزان اسپرد و کمیسیون، تاثیر زیادی بر حاشیه‌ی سود تریدر نداشته، بلکه میزان بهره‌ی شبانه، پارامتر بسیار مهمی است.

ملاک های عمومی

فارغ از سبک و استراتژی معاملاتی، بعضی از ملاک‌ها در انتخاب بروکر مشترک است. این پارامترها شامل کم بودن کارمزدها، کیفیت تیم پشتیبانی پارسی زبان، امنیت و اعتبار کارگزار فارکس، سهولت واریز و برداشت و … است. بنابراین، در این مقاله، علاوه بر پارامترهای اصلی فوق، ملاک‌های عمومی در انتخاب کارگزار فارکس را نیز مد نظر قرار خواهیم داد.

لیست بهترین بروکرهای جهانی برای معامله سهام

به نقل از وبسایت‌های مرجع از جمله بنک ریت (و موارد مشابه)، بهترین بروکرها برای معامله سهام در سطح جهانی به شرح زیر هستند:

• چارلز شواب
• فیدلیتی اینوستمنت
• تی دی آمریترید
• رابین هود
• ای-ترید
• اینتراکتیو بروکرز
• مریل ادج

وبسایت بنک ریت، دلیل این انتخاب را کمیسیون 0، امکان آپشن تریدینگ، ارائه‌ی ETF و … اعلام کرده است. همانطور که متوجه شدید، هیچ کدام از این بروکرها در ایران فعالیت نکرده، بنابراین، بهترین بروکر برای سهام در سطح ایران، قطعا با انتخاب‌های ممکن در سطح جهانی متفاوت است.

بهترین بروکر برای سهام در ایران

در میان بروکرهای معتبری که در ایران فعالیت می‌کنند، بروکرهای ارانته، روبو فارکس، آی اف سی مارکتز، آی تی بی اف ایکس، جاست فارکس و آمارکتس مورد ارزیابی قرار گرفتند تا بهترین بروکر برای سهام در ایران را انتخاب نماییم. بهتر است بدانید که بروکرهای فیبو گروپ و جاست فارکس ضعیف‌ترین تنوع در سبد سهام را داشته و در همین ابتدا حذف شدند. در ادامه، به ترتیب بهترین بروکرها برای معامله این دارایی را معرفی خواهیم کرد.

آمارکتس بهترین بروکر برای سهام

کارگزاری آمارکتس که در سال 2007 میلادی تاسیس شده، در سال 2021 میلادی تازه وارد بازار ایران شد. تیم پشتیبانی فارسی زبان این کارگزاری، همواره رضایت کاربران را جلب کرده و علاوه بر آن، بیمه کردن حساب‌های معاملاتی تریدرها تا سقف 20 هزار یورو، خیال تمامی تریدرهای ایرانی را جلب کرده است. این کارگزاری، 142 سهام به همراه 16 شاخص بورس بزرگ دنیا را در اختیار تریدرها قرار داده است که بهترین سبد معاملاتی سهام در میان تمامی بروکرها است.

علاوه بر آن، این کارگزاری حساب اسلامی (بدون بهره شبانه) را به صورت بی قید و شرط (بدون محدودیت زمانی) ارائه کرده است. حداقل مبلغ شارژ حساب معاملاتی در حساب‌های این کارگزاری، تنها 100 دلار بوده و به همین دلیل نیز شرایط برای کسب سود از معاملات سهام در این کارگزاری فراهم شده است.

بهترین حساب آمارکتس برای معامله سهام، حساب استاندارد این کارگزاری بوده که میزان اسپرد در آن به صورت شناور و از 1.3 پیپ است. همچنین این حساب، بدون کمیسیون و بهره شبانه بوده تا بیشترین سود از هر معامله، نصیب تریدر شود. از جمله سهام‌های ارزشمندی که در این کارگزاری در اختیار تریدر است می‌توان به سهام شرکت‌های تسلا، اپل، گوگل، آمازون و بانک آمریکا اشاره کرد و علاوه بر آن، شاخص بورس‌های داوجونز، نزدک، ژاپن، آلمان، انگلیس، ایتالیا و … نیز در این کارگزاری ارائه شده است.

به همین جهت نیز قطعا کارگزاری آمارکتس، بهترین بروکر برای سهام در ایران خواهد بود. خوشبختانه سایت جدید این کارگزاری فیلتر نبوده و نیازی به تغییر آی پی وجود ندارد. برای ثبت نام در این کارگزاری، برروی لینک زیر کلیک کنید.

ارانته

در رده‌ی بعدی، کارگزاری ارانته قرار گرفته که با ارائه‌ی 100 سهام از شرکت‌های معتبر جهانی از جمله تسلا، اپل، آمازون، بانک آمریکا و … و همچنین ارائه‌ی 9 شاخص بورس بزرگ دنیا از جمله داوجونز و اس اند پی 500، توانسته میزبان خوبی برای معاملات سهام بوده و در لیست بهترین بروکر برای سهام قرار بگیرد.

کارگزاری جوان ارانته در سال 2018 میلادی تاسیس شده و تنها بروکری در ایران است که جزو بهترین و معتبرترین بروکرهای جهانی از نگاه وبسایت اف ایکس امپایر (مرجع اصلی نظارت بر بروکرها) قرار گرفته است. میزان اسپردها در این کارگزاری به شدت پایین بوده و حاشیه‌ی سود تریدرها از هر معامله بالا خواهد بود. اما متاسفانه حذف نرخ بهره شبانه فقط برای هفت روز امکان پذیر بوده و از روز هشتم به بعد، تریدر باید به ازای هر روز، مبلغی را به عنوان کامزد پرداخت نماید.

اگر تریدرهای شما محدود به سهام نبوده و در کنار سهام، دارایی‌های دیگر از جمله رمزارزها و جفت ارزهای فارکس را نیز معامله می‌کنید، قطعا ارانته بهترین انتخاب برای شما خواهد بود. چرا که هم تیم پشتیبانی فارسی زبان بسیار خوش برخوردی دارد و هم اینکه سبد معاملاتی کلی این کارگزاری بسیار جامع بوده و علاوه بر آن، میزان اسپردها بسیار کاهش یافته است. بهترین و مرسوم‌ترین حساب در این کارگزاری، با نام حساب استاندارد ارائه شده که حداقل مبلغ شارژ حساب در آن، معادل 50 دلار است.

متاسفانه سایت این کارگزاری فیلتر بوده و باید آی پی خود را تغییر دهید تا وارد وبسایت این کارگزاری شوید. برای اطلاع از بهترین ارائه دهندگان آی پی ثابت (برای تریدرهای حرفه‌ای)، این مقاله را مطالعه کنید.

شاخص دلار آمریکا چیست و چه تاثیری بر بیت کوین دارد؟

بسیاری از اعضای جامعه ارزهای دیجیتال باور دارند که بیت کوین یکی از بهترین ابزارهای موجود برای سرمایه‌گذاری است. واقعیت تلخی که در ماه‌های سال بسیاری از معامله‌گران صنعت ارزهای دیجیتال پذیرفته‌اند، این است که بیت کوین همبستگی زیادی با سهام ایالات متحده و مخصوصاً با بورس نزدک (NDX) دارد. شرکت‌های بزرگی همچون کوین‌شیرز (CoinShares) نیز مدام گزارش‌های را درمورد ارتباط بین بیت کوین و بازارهای سهام سنتی منتشر می‌کنند. اما آیا شاخص ارز دلار آمریکا و بیت کوین هم با هم همبستگی دارند؟ در این مورد، باید از مکس کایزر (Max Keiser)، بازرگان آمریکایی، تشکر کرد. او یکی از اولین کسانی بود که توجه معامله‌گران را به همبستگی بیت کوین با دلار آمریکا جلب نمود. با توجه به اهمیت مسئله، قصد داریم در این مقاله از داموندمگ درباره همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا صحبت کنیم.

• 1) شاخص دلار آمریکا چیست؟
• 2) سبد ارزهای خارجی شاخص دلار آمریکا از چه ارزهایی تشکیل شده است؟
• 3) تاریخچه شاخص دلار آمریکا
• 4) درک شاخص دلار آمریکا
• 5) مقایسه بیت کوین و دلار
• 6) همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا
• 7) چرا معامله گران و سرمایه گذاران بیت کوین این شاخص را دنبال می‌کنند؟
• 8) سوالات پرتکرار در رابطه با شاخص دلار آمریکا
• 9) کلام آخر

شاخص دلار آمریکا چیست؟

شاخص دلار آمریکا (USDX) ارزش دلار آمریکا را نسبت به مجموعه یا سبدی از ارزهای خارجی دیگر اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال ۱۹۷۳ و بعد از انحلال توافقنامه برتوون وودز (Bretton Woods) تاسیس شد. ارزش این شاخص نشان‌دهنده ارزش دلار در بازارهای جهانی است.

سبد ارزهای خارجی شاخص دلار آمریکا از چه ارزهایی تشکیل شده است؟

سبد مذکور از شش ارز خارجی تشکیل شده است: یورو (EUR)، فرانک سوئیس (CHF)، ین ژاپن (JPY)، دلار کانادا (CAD)، پوند انگلیس (GBP) و کرون سوئد (SEK). یورو، با فاصله بسیار زیادی، بیشترین تاثیر را در شاخص مذکور می‌گذارد و ۵۷.۶ درصد از سبد را تشکیل می‌دهد. ین، پوند، دلار کانادا، کرون و فرانک نیز به‌ترتیب ۱۳.۶، ۱۱.۹، ۹.۱، ۴.۲ و ۳.۶ درصد از سهم این سبد را تشکیل داده‌اند. گفتنی است که شاخص دلار آمریکا بر پایه ذکر گفته می‌شود.

تاریخچه شاخص دلار آمریکا

شاخص دلار آمریکا در طول تاریخ خود فراز و فرودهای زیادی داشته است. این شاخص در سال ۱۹۸۴ با نزدیک‌شدن به محدوده ۱۶۵ به اوج خود رسید. کمترین مقدار آن در سال ۲۰۰۷ و نزدیک به ۷۰ بود. گفتنی است که در چند سال اخیر شاخص مذکور تقریباً در محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ در نوسان بوده است.

عوامل کلانی همچون افزایش یا کاهش تورم آمریکا یا کشورهای حاضر در سبد آن، رکود و رشد اقتصادی آنها، سیاست‌های پولی آنها، سیاست‌های بانک‌های مرکزی آنها و حتی شرایط کاری آنها می‌توانند روی این استانداردهای بورس نزدک شاخص تاثیر بگذارند. کشورهای موجود در سبد ارزها از زمان ایجاد این شاخص تنها یک بار تغییر کرده‌اند. این اتفاق در سال ۱۹۹۹ افتاد و دلیل آن هم این بود که بسیاری از کشورهای اروپایی تصمیم گرفتند یورو را جایگزین ارزهای رسمی خود کنند. مارک آلمان یکی از ارزهایی بود که در این زمان از سبد ارزهای شاخص دلار آمریکا حذف شد.

از آنجا که هدف از ایجاد این شاخص این بود که قدرت نسبی دلار آمریکا با شرکای تجاری اصلی آن بررسی شود، احتمال این وجود دارد که ارزهای دیگری وارد و برخی نیز از سبد آن خارج شوند. برای مثال، کارشناسان معتقدند در آینده ممکن است یوان چین (CNY) و پزو مکزیک (MXN) وارد سبد ارزهای شاخص دلار آمریکا شود؛ چراکه کشورهای مذکور، دو تا از شرکای تجاری اصلی ایالات متحده محسوب می‌شوند.

درک شاخص دلار آمریکا

اگر شاخص دلار آمریکا برای مثال از محدوده ۱۰۰ به ۱۲۰ برسد، به این معنی است که قدرت دلار آمریکا در دوره زمانی موردبحث و در مقایسه با ارزهای موجود در سبد آن افزایش یافته و ۲۰ درصد بیشتر شده است. به همین ترتیب، اگر شاخص دلار آمریکا از مقدار قبلی خود حدود ۲۰ واحد کاهش یابد و به ۸۰ برسد، به این معنی است که قدرت و ارزش دلار آمریکا ۲۰ درصد کاهش یافته است.

در تصویر زیر روند این شاخص از ابتدا نشان داده شده است.

به‌طور کلی، شاخص دلار آمریکا یک شاخص اقتصادی قوی و مفید محسوب می‌شود. زمانی که این شاخص افزایش می‌یابد، بازارهای جهانی تمایل دارند عقب‌نشینی کنند؛ چراکه دلار آمریکا یک ارز ذخیره جهانی است و برای قیمت‌گذاری بسیاری از دارایی‌ها، از جمله طلا و بیت‌ کوین، که هر دو کالا محسوب می‌شوند، استفاده می‌شود.

مقایسه بیت کوین و دلار

همان طور که می‌دانید، بیت کوین فوق‌العاده قابل‌حمل، بادوام و بخش‌پذیر است. به همین خاطر است که تعیین ارزش دقیق آن بسیار سخت است. بسیاری از سرمایه‌گذاران این ارز دیجیتال را به‌خاطر سفته‌بازی هولد کرده‌اند و درست مثل سهام شرکت‌های موجود در بازار بورس با آن رفتار می‌کنند. از آنجا که بیت کوین قدرت و حاکمیت کشورها (که با قدرت ارز فیات آن کشور و توانایی دولت در کنترل عرضه پول سنجیده می‌شود) را تهدید می‌کند، دولت‌ها تمایلی ندارند آن را به‌عنوان یک ارز قانونی بپذیرند.

در نتیجه، به‌خاطر قوانین موجود و برای جلوگیری از نقض قانون اساسی، مخصوصاً در کشورهای دموکراتیک، بیت کوین به‌عنوان یک کالا در نظر گرفته می‌شود. با این حال، در سال‌های اخیر شرکت‌های زیادی همچون تسلا، از ارزهای دیجیتال به‌عنوان روش پرداخت خود استفاده کرده‌اند. به‌عبارت دیگر، کمتر از ۱۴ سال پس از شکل‌گیری اولین ارز دیجیتال جهان، یعنی بیت‌کوین، از ارزهای دیجیتال درست مانند دلار به‌عنوان یک «استاندارد پرداخت» استفاده می‌شود.

اما چرا یک معامله‌گر باید به این مسئله اهمیت بدهد؟ هم دلار و هم بیت کوین قابل‌معامله هستند. به‌عبارت دیگر معامله‌گران می‌توانند روی آنها سرمایه‌گذاری کنند تا از کاهش و افزایش احتمالی آن سود ببرند. گستردگی و عمق بازار دلار بیشتر از تمام ارزهای دیجیتال است؛ به‌طوری که حجم معاملات روزانه بازار فارکس به بیش از ۵ تریلیون دلار می‌رسد. از طرف دیگر، بیت کوین نیز قابل‌معامله است اما بازار و صنعت آن چندان قانون‌گذاری نشده است.

با این حال، این مسئله باعث نشده استانداردهای بورس نزدک است که سرمایه‌گذاران نتوانند در آن مشارکت کنند. با وجود تمام این سختی‌ها، بیت کوین اکنون به‌عنوان ارز رسمی کشورهایی مثل جمهوری آفریقای مرکزی و السالوادور پذیرفته شده و ارزش بازار ارزهای دیجیتال نیز به حدود ۲ میلیارد دلار رسیده است. در تصویر زیر می‌توانید روند بیت کوین (خط نارنجی‌رنگ) و شاخص دلار آمریکا (خط آبی‌رنگ) را در یک سال گذشته مشاهده کنید.

همان طور که در بالا ذکر شد، بیت کوین و دلار آمریکا، با وجود تمام تفاوت‌هاشان، مخصوصاً تفاوت مقررات و عمق بازار آنها، دو دارایی نقد با کاربردها و چارچوب‌های معاملاتی متفاوت هستند. هر دو برای سرمایه‌گذاران جذاب‌اند، به‌عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش عمل می‌کنند و بسته به نیاز هولدرها عملکردهای مختلفی را انجام می‌دهند.

همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

به‌طور کلی برخی از شواهد نشان می‌دهند که همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا مثبت است و برخی دیگر نشان‌دهنده منفی‌بودن رابطه بین این دو است. در ادامه هر دوی این حالت‌ها را بررسی خواهیم کرد. فقط باید به این نکته دقت کنید که همبستگی بین این دو به حرکت قیمت آنها متکی است و با وجود هیجانات و احساسات موجود در بازارهای آنها نمی‌توان چندان دقیق همبستگی بین این دو را بررسی کرد.

همبستگی مثبت بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

همبستگی مثبت بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا می‌تواند کمترین بی‌اعتمادی و نیز بیشترین تلاطم ممکن را ایجاد کند. برای مثال، همان طور که در تصویر زیر می‌بینید، در روندهای اصلاحی نزولی شدید این همبستگی مثبت است.

بیایید این نظریه را با جزئیات بیشتری بررسی کنیم. در تصویر زیر می‌بینید که در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۱۸ بازار سهام آمریکا نزدیک به ۲۰ درصد و یت کوین تا ۵۰ درصد سقوط کردند. این در حالی بود که قیمت طلا نزدیک به ۸ درصد افزایش یافت. این نوسانات عمدتاً به‌خاطر فدرال رزرو آمریکا و ترس معامله‌گردان از کندشدن رشد اقتصادی ایجاد شدند.

تصیویر زیر مربوط به اوایل سال ۲۰۲۲ است. در این زمن رشد سریع بیماری کرونا باعث شد بیت کوین دوباره تقریباً ۵۰ درصد و بازار سهام آمریکا تا ۳۴ درصد سقوط کنند. در این میان، قیمت طلا تغییری نکرد و این دارایی بار دیگر ثبات کرد که همچنان یک دارایی امن محسوب می‌شود.

همبستگی منفی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

دلایلی وجود دارد استانداردهای بورس نزدک که نشان می‌دهد همبستگی بین قیمت بیت کوین و شاخص دلار آمریکا می‌تواند منفی باشد. به‌عبارت دیگر، این دلایل نشان می‌دهند که اگر ارزش دلار آمریکا افزایش یابد، احتمال سقوط بیت کوین زیاد است و بالعکس. یکی از اصلی‌ترین دلایل منفی‌بودن همبستگی بین این دو می‌تواند سوء مدیریت فدرال رزرو و سیاست‌های پولی ایالات متحده آمریکا باشد.

نکته اول این است که بسیاری از افراد تصور می‌کنند بیت کوین می‌تواند جایگزین طلا شود. حتی استانداردهای بورس نزدک تعدادی از مقامات فدرال رزرو هم این چنین باوری دارند. با توجه به اینکه بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله طلا قصد دارد در دارایی‌های دیجیتالی همچون بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند، احتمال اینکه بیت کوین شبیه طلا رفتار کند، افزایش می‌یابد.

نکته دوم این است که اقدامات بانک‌های مرکزی و چاپ پول توسط آنها که منجر به تورم می‌شود، باعث شده است بسیاری از افراد ترجیح بدهند فلزات گران‌بهایی همچون طلا را به‌خاطر ارزش ذاتیشان هولد استانداردهای بورس نزدک کنند. از طرفی چاپ پول و تأثیرات شیوع ویروس کرونا اقتصاد ایالات متحده را از پا درآورده است. تمام این مسائل در کنار هم باعث شده‌ است که بسیاری از سرمایه‌ها مخصوصاً در سال ۲۰۲۱ به‌سمت بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال حرکت کنند.

برای مثال، وقتی روند نزولی دلار آمریکا در ۱۹ دسامبر ۲۰۱۶ (۲۹ آذر ۹۵) آغاز شد، قیمت بیت کوین شدیداً افزایش یافت و از ۸۹۰ دلار به ۱۸,۹۵۳ دلار رسید. همان طور که در تصویر زیر می‌بینید، این شرایط تا ۲۰ ژانویه ۲۰۱۸ (۳۰ دی ۹۶) ادامه داشت. همین شرایط در ۱۶ مارس ۲۰۲۰ (۲۶ اسفند ۹۸) هم مشاهده شد. در این زمان دلار آمریکا به‌دلیل سیاست پولی نه چندان منطقی موسسات دولتی مالی ایالات متحده وارد یک روند نزولی بسیار شدید شد.

در تصویر زیر می‌توانید همبستگی منفی بیت شاخص دلار آمریکا و بیت کوین را بهتر ببینید.

چرا معامله گران و سرمایه گذاران بیت کوین این شاخص را دنبال می‌کنند؟

تقریباً تمام فعالان صنعت ارزهای دیجیتال می‌دانند که بین بیت کوین و شاخص «S&P 500»همبستگی وجود دارد. حال ما می‌خواهیم روی همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا تمرکز کنیم.

با این حال، صرف نظر از همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا، مسئله این است که سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به این شاخص و رابطه آن با بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال اهمیت بدهند و آن را پیگیری کنند.

دلیل آن هم ساده است. دلار آمریکا قرار نیست به این زودی‌ها نابود شود. دلار آمریکا همچنان به‌عنوان ارز ذخیره‌ای جهان به کار خود ادامه می‌دهد و غالب تجارت‌های بین کشورهای مختلف هم با آن انجام می‌شود. علاوه بر این، دارایی‌های دیجیتالی مثل بیت‌کوین هم همچنان با دلار آمریکا قیمت‌گذاری خواهند شد، نه ین یا یورو.

درک این ارتباط و اهمیت آن بسیار مهم است. روزانه مؤسسات زیادی وارد صنعت ارزهای دیجیتال می‌شوند. اکثر این موسسات در ایالات متحده قرار دارند، از قوانین این کشور تبعیت می‌کنند و پرداخت‌هایشان را با استفاده از دلار انجام می‌دهند. بررسی عملکرد شاخص دلار آمریکا نقش زیادی در تصمیمات معاملاتی سرمایه‌گذاران خواهد داشت. مؤسساتی که این شاخص و همبستگی آن با ارزهای دیجیتالی مثل بیت کوین را مدام بررسی می‌کنند، ابزاری کلیدی برای تنظیم سبدهای سرمایه‌گذاری در اختیار دارند.

سوالات پرتکرار در رابطه با شاخص دلار آمریکا

۱. تفاوت DXY و USDX در چیست؟

هیچ تفاوتی بین USDX و DXY وجود ندارد و منظور از هر دوی آنها همان شاخص دلار آمریکا است.

۲. رابطه بین شاخص دلار آمریکا و طلا چگونه است؟

طلا و دلار آمریکا رابطه معکوس دارند. زمانی که دلار آمریکا در برابر سایر ارزها ضعیف می شود، ارزش پول سایر کشورها افزایش می یابد و این امر تقاضا را برای کالاهایی مانند طلا را افزایش می دهد. افزایش تقاضا نیز منجیر به افزایش قیمت طلا می‌شود.

۳.آیا شاخص دلار آمریکا در فارکس هم تأثیرگذار است؟

شاخص دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین و کلیدی‌ترین ابزارهایی است که معامله‌گران فارکس از آن استفاده می‌کنند. معامله‌گران این بازار باید همیشه موقعیت دلار را در جفت‌ارزی که معامله می‌کنند، در نظر داشته باشند. برای مثال، اگر شاخص دلار آمریکا افزایش یابد و معامله‌گری بخواهد جفت‌ارز «EUR/USD» را معامله کند، باید بداند که قوی‌‌تر شدن دلار باعث ایجاد یک روند نزولی در نمودار EUR/USD می‌گردد.

کلام آخر

به‌طور کلی، زمانی که شاخص دلار آمریکا سقوط و یا صعود می‌کند، هم نوسان‌گیران و هم هولدرهای بلندمدت باید در معاملات خود احتیاط کنند. معامله‌گران باید این را هم در نظر بگیرند که رابطه بین شاخص دلار آمریکا و ارزهای دیجیتال ممکن است گاهی برقرار و حتی قابل‌درک نباشد. همان طور که گفته‌ شد، تمام همبستگی‌ها بر اساس حرکات قیمت هستند که به نوبه خود می‌توانند تحت‌تأثیر احساسات معامله‌گران قرار بگیرند.