بازار فرا بورس

بازار پایه فرابورس، بازاری با تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز

در مطالب پیشین با طبقه بندی بازار فرابورس به بازار های اول، دوم، سوم آشنا شدیم. بهتر است با مفاهیم بخش دیگری از دنیای فرابورس به نام بازار پایه و تابلوهای بازار پایه فرابورس (تابلو زرد ، نارنجی و قرمز) بیشتر آشنا شویم. شرکت‌های حاضر در بازار پایه، نیاز کمتری به ارائه اطلاعات به بازار دارند. این بازار بنا شده است تا شرکت‌هایی در آن فعالیت بازار فرا بورس کنند که در سازمان بورس هستند و ثبت شده‌اند اما نمی‌توانند در بازار بورس یا فرابورس وارد شوند. بنابراین، بازار پایه به نقل و انتقالات سهام شرکت‌های مذکور کمک می‌کند.

بازار پایه بخشی از بازار فرابورس است که نحوه پیوستن شرکت ها به این بازار جهت کسب سرمایه و بهره مندی از مزایای بازار سرمایه و اوراق بهادار بسیار راحت و سریع تر از بخش های دیگر فرابورس یا بورس است. از شهریور ماه سال 1398 بازار پایه به سه تابلو زرد ، تابلو نارنجی و تابلو قرمز تقسیم شده است. ابتدا به نحوه طبقه بندی شرکت ها در هر تابلو میپردازیم.

تابلوهای بازار پایه فرابورس :

1-تابلو زرد

شرکت هایی که دارای شرایط زیر باشند در تابلو زرد بازار پایه طبقه بندی می شوند:

• ارائه اطلاعات مطابق با دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات برای شرکت های ثبت شده در سازمان فرابورس همراه با تاخیری کمتر از 100 روز باشد.

• شرکت های فوق همچنین مطابق با دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات مجاز به عدم ارائه صورت های مالی خود بیش از 2 بار نیستند.

• شرکت های مذکور موظف به ارائه حداقل 1 صورت مالی حسابرسی شده هستند.

2-تابلو نارنجی

شرکت ها با شرایط زیر باشند در تابلو نارنجی بازار پایه طبقه بندی می شوند:

• شرکت هایی که در دوره مورد رسیدگی دارای شرایط تابلوهای زرد و قرمز نباشند.

• اظهار نظر مردود یا عدم اظهار نظر بازرس قانونی و حسابرس مستقل در رابطه با صورت های مالی شرکت های اصلی یا تلفیقی گروه هر ناشر.

3-تابلو قرمز

شرکت ها با شرایط زیر باشند در تابلو قرمز بازار پایه طبقه بندی می شوند:

• تائید ورشکستگی شرکت به واسطه صدور رای بدوی یا قطعی توسط مراجع قضایی برای آن شرکت

• صدور رای انحلال شرکت توسط مراجع قضایی یا مجمع فوق العاده

• عدم ارائه صورت مالی حسابرسی شده توسط شرکت در دوره های رسیدگی در طی 3 سال متوالی یا بیش از آن؛ ارائه اطلاعات همراه با تاخیر بیش از 50 روز مطابق با بخش الف این ماده که از مصادیق بخش الف، بند 2 در رابطه با موضوع عدم ارائه اطلاعات است.

لازم به ذکر است در هر سال 2 بار یک بار در پایان مرداد ماه و بار دیگر در پایاین دی ماه در طبقه بندی ناشران در تابلوهای بازار پایه بازنگری صورت خواهد پذیرفت. در موارد دیگر بلافاصله تغییر طبقه بندی انجام خواهد شد.بازار فرا بورس

۰ تا ۱۰۰ بازار فرابورس؛ هر آنچه باید در مورد بازار فرابورس بدانید

به دلیل رشد بی سابقه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۳۹۹، افراد زیادی بدون داشتن کوچکترین اطلاعات و آموزش در این زمینه، وارد این بازار شدند و اکثرا نیز با ضررهای هنگفت این بازار را ترک کردند. به همین دلیل، سعی کردیم تا در گام اول، یکی از بزرگ‌ترین ارکان بازار سرمایه، فرابورس ایران را توضیح دهیم.

فرابورس چیست؟

بازار فرابورس، بازار فرا بورس شباهت‌ها و تفاوت‌های زیادی با بازار بورس دارند. به همین دلیل است که معمولا افراد تازه وارد این دو بازار را با یکدیگر اشتباه می‌گیرند. به عنوان تعریف فرابورس، می‌توان گفت که دومین بازاری است که پس از بورس، در بازار سرمایه به وجود آمده است. فرابورس یا همان Over the Counter Market، با نام اختصاری OTC، به معنای خارج از بورس، در بازار سرمایه فعالیت می‌کند.

به دلیل رشد بازار سرمایه پس از انقلاب، بسیاری از شرکت‌ها قصد سهامی عام شدن و ورود به بازار سرمایه را داشتند، اما به دلیل قوانین خاصی که در بازار بورس وجود داشت، خیلی از آن‌ها شرایط پذیرش را نداشتند. به همین دلیل و برای حمایت و پشتیبانی از این شرکت‌ها، بازار دومی نیز در کنار بازار بورس به نام بازار فرابورس شکل گرفت.

بازار فرابورس تهران در ابتدا در سال ۱۳۸۷ شمسی، شکل گرفت و به سرعت نیز شرکت‌های زیادی در آن زمان پذیرش و در نهایت در این بازار عرضه‌ اولیه ( IPO ) شدند که مورد استقبال زیاد سهامداران نیز قرار گرفت. در واقع بازار بورس، پلی برای شرکت‌ها بود تا با حداقل شرایط بورسی شدن، وارد بازار سرمایه شوند و از تمامی امکانات بازار بورس استفاده کنند.
اگر قصد این را دارید که در ارتباط با عرضه‌اولیه بیشتر بدانید، این عبارت را در همین سایت جستجو کنید.

تفاوت بازار بورس و فرابورس

پس از آن که به سوال فرابورس چیست؟ پاسخ داده شد. حالا نوبت به آن می‌رسد که تفاوت این دو بازار را برای شما بیان کنیم.

در هر دو بازار بورس و فرابورس، نحوه معاملات سهام مانند یکدیگر است و قیمت بر اساس عرضه و تقاضای سهامداران کشف خواهد شد و معاملات در طی روزهای شنبه تا چهارشنبه ساعت ۹ تا ۱۲:۳۰ قابل انجام است.

• با توجه به اینکه شرکت‌ها در بازار فرابورس راحت‌تر پذیرفته می‌شوند، نیازی به ارائه گزارشات ماهانه به‌صورت منظم در سایت کدال ندارند، به همین دلیل نیز سرمایه‌گذاری در بازار فرابورس به نسبت بورس، دارای ریسک معاملاتی بیشتری است و امکان بسته شدن سهم برای چندین ماه وجود دارد.
• نوسانات قیمتی بازار بورس و فرابورس به‌صورت کلی بازار فرا بورس یکسان نیست و در برخی از بازارهای فرابورس، به دلیل ریسک بالا، نوسانات قیمتی -+۵ نیست.
• معمولا اکثر شرکت‌های بزرگ در بازار بورس فعالیت می‌کنند، اما بیشتر شرکت‌های کوچک‌تر به دلیل قوانین ساده‌تر در فرابورس پذیرفته شده‌اند، به همین دلیل نیز نقدشوندگی بازار بورس بیشتر از بازار فرابورس است و در هنگام رشد یا نزول قیمت، امکان خرید یا فروش سهام شرکت‌های بورس راحت‌تر است.
• کارمزد معاملات در بازار فرابورس به دلیل ریسک بیشتر، مقدار کمی از بازار بورس کمتر است.
• همچنین زیرمجموعه‌های بازارهای بورس و فرابورس به‌صورت کلی با یکدیگر تفاوت دارند اینگونه که بازار بورس دارای دو بازار اول و دوم بورس است اما فرابورس از هفت بازار که شامل بازار اول تا سوم، ابزارهای نوین مالی ( انواع اوراق بدهی )، شرکت‌های کوچک و متوسط ( SME ) و بازار پایه است.

بازارهای فرابورس

همانطور که گفته شد، بازار فرابورس تهران دارای هفت بازار است که هرچه از سمت بازار اول به سمت دیگر بازارها حرکت کنیم، به همان میزان نیز ریسک سرمایه‌گذاری بالاتر می‌ رود. به طور مثال: بازار اول فرابورس نسبت به بازار سوم ریسک سرمایه‌گذاری پایین‌تری دارد. آخرین بازار فرابورس نیز، بازار پایه است که دارای بیشترین ریسک سرمایه‌گذاری به نسبت سایر بازارها به شمار می‌رود.

• به‌صورت کلی، در بازارهای اول، دوم و شرکت‌های متوسط و کوچک فرابورس ( بازار SME )، معاملات شرکت‌های سهامی عام صورت می‌پذیرد.
• بازار سوم فرابورس مخصوص انتشار اوراق بهادار مانند: حق تقدم سهام‌ پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و پذیره‌ نویسی شرکت‌ ها است.
• همچنین در بخش بازار ابزارهای نوین مالی نیز انواع اوراق بدهی مانند، اوراق صکوک، اوراق اجاره و اوراق خزانه اسلامی توسط دولت و شرکت‌های بزرگ قابل انتشار است. این بخش از بازار فرابورس، به دلیل انتشار اوراق دولتی، معمولا بیشتر زیر نظر شورای عالی بورس است و به دلیل سود ثابت بیشتر اوراق‌ها، امکان سفته بازی تا حدود زیادی در این بازار وجود ندارد.
• بازار دیگری که در فرابورس وجود دارد، بازار مشتقه است که مخصوص معامله اوراق اختیار خرید و فروش است.
• آخرین بازاری که در این گروه حضور دارد، بازار پایه است که در ادامه نیز توضیحات بیشتری را در ارتباط با آن خواهیم داد. این بازار ریسک بسیار بالایی دارد و سهام‌هایی که گزارشات ماهانه و فصلی خود را در سایت کدال خیلی به‌صورت کم انتشار می‌دهند، حضور دارند. توجه کنید که بسیاری از سهام شرکت‌های ورشکسته در این گروه قرار دارند.

مزایای ثبت شرکت‌ها در فرابورس

• تامین مالی: بر همین اساس، مهم‌ ترین مزیت ثبت شرکت‌ها در فرابورس به حساب می‌آید. زیرا با ارائه سهام شرکت به سهامداران کلان و خرد، امکان واگذاری به عموم یا افزایش سرمایه برای تامین نقدینگی به راحتی برای شرکت‌ها امکان‌ پذیر خواهد بود.
• معافیت مالیاتی: شرکت‌ها با ثبت در فرابورس، می‌توانند تا ۲۰ درصد مالیات درآمد عملیاتی خود را پرداخت نکنند. همین مساله موجب می‌شود تا سودآوری شرکت ۱۰-۲۰ درصد بالاتر رود.
• معرفی شرکت و ایجاد اطمینان برای سرمایه‌گذاران کلان: ثبت شرکت در فرابورس، به‌صورت خودکار موجب خواهد شد تا تبلیغ شرکت بین رقبا شکل بگیرد و فروش آن به میزان قابل توجهی افزایش پیدا کند.
• شفافیت مالی و اطلاعاتی: به دلیل اینکه سهام شرکت‌ها مجبور هستند تا گزارشات مالی خود را در سایت کدال ارائه دهند، موجب شفافیت بازار فرا بورس و دید بهتر سرمایه‌گذاران خواهد شد.
• کشف قیمت روی تابلو بر اساس عرضه و تقاضا و نه قیمت‌گذاری دستوری: بر همین اساس نیز همه چیز روی تابلو قیمتی و تنها بر اساس عرضه و تقاضا مشخص خواهد شد.
• وثیقه‌ گذاری سهام
• تخفیف زیاد در نقل و انتقال سهام

بازگشایی ۴ نماد معاملاتی در بازار بورس و فرابورس

نماد معاملاتی چهار شرکت بورسی و فرابورسی امروز در بازار سهام بازگشایی شد.

به گزارش ایمنا، مدیریت عملیات بازار فرا بورس بازار فرابورس ایران اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت بانک گردشگری ( وگردش ۱) پس از برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه و فوق‌العاده صاحبان سهام، از طریق انجام حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت و با اعمال یک مرحله پیش گشایش و از امروز آماده انجام معامله است.

مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران هم اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت صنایع آذرآب ( فاذر ) پس از برگزاری مجمع عمومی عادی به طور فوق‌العاده مبنی‌بر انتخاب اعضای هیئت‌مدیره، با محدودیت نوسان قیمت آماده انجام معامله است.

براساس اطلاعیه دیگر بورس اوراق بهادار تهران، نماد معاملاتی شرکت بانک‌پارسیان ( وپارس ) با توجه به رفع تعلیق نماد معاملاتی، با محدودیت نوسان قیمت آماده انجام معامله است.

مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت تولیدی و صنعتی درخشان تهران ( پدرخش ) پس از برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه مبنی‌بر تقسیم سود نقدی و عمومی فوق‌العاده (به حد نصاب نرسید)، بدون محدودیت نوسان قیمت با استفاده از مکانیزم حراج آماده انجام معامله است.

تفاوت بورس با فرابورس

ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آنها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند .

بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار ازجمله اهداف شرکت‌ها محسوب می‌شود. اما این واقعیت که دستیابی سریع و آسان به بازار اوراق بهادار برای تعداد عمده‌ای از شرکت‌های سهامی فعال بازار فرا بورس در کشور میسر نبوده و این شرکت‌ها از مزایای بازار سرمایه محروم بوده‌اند قبل از ایجاد فرابورس مشهود بوده است .

بنابراین فرابورس ایران با ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس ولی با شرایط پذیرش و معامله ساده تر ایجاد گردید تا حوزه شمول بازار سرمایه کشور را گسترش دهد . مهم‌ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه می‌باشد که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند، لذا رویه‌های پذیرش شرکت‌ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه ایست که شرکت‌ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و از کلیه مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند. نام این بازار در ایران از معادل انگلیسی آن over the counter گرفته شده است. به همین دلیل به این بازار اختصارا otc نیز گفته می‌شود. قابل ذکر است که سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر فعالیت‌های مالی و عملیاتی شرکت‌های بورس، فرابورس و بورس کالا نظارت کامل دارد .

تفاوت‌های فرابورس با بورس

شرکت فرابورس ایران همچون دو بورس فعال کشور – بورس اوراق و بورس کالا- با مجوز شورای عالی بورس ایجاد شده و تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار قرار دارد، با این تفاوت که ورود به بازارهای فرابورس از شرایط و الزامات کمتری برخوردار بوده و شامل بازارهای متنوعی می‌باشد که این تفاوت‌ها را به اختصار در زیر تشریح می‌کنیم .

الف) تفاوت در بازار‌ها

الف-1) براساس دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، فرابورس دارای پنج بازار (اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزارهای نوین مالی و پایه) است. پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار اول و بازار دوم و پذیرش سایر اوراق بهادار صرفا در بازار ابزارهای نوین مالی صورت می‌پذیرد .

بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره‌نویسی اوراق بهادار و بازار پایه جهت درج و بازار فرا بورس نقل و انتقال سهام شرکت‌هایی است که بر اساس الزام بند ب ماده 99 قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و امکان پذیرش در یکی از بازارهای بورس یا فرابورس را ندارند .

الف-2) شرکت بورس تهران دارای 2 بازار به شرح زیر می‌باشد :

ب) تفاوت در فرآیند پذیرش

با توجه به تقسیم‌بندی‌های انجام شده فوق، مقایسه‌ای بین شرایط پذیرش سهام در بازارهای بورس و فرابورس برای آشنایی بیشتر ارائه می‌کنیم: بر اساس بند ب ماده 1 قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت است که دارندگان آن همواره آماده عرضه و فروش آن سهام می‌باشند و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام در مدیریت شرکت مشارکت نمایند .

مزایای پذیرش شرکت‌ها در فرابورس

بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند. این موارد از جمله موارد زیر می‌باشند :

تامین مالی آسان و ارزان

کارکرد اصلی بازارهای اوراق بهادار، تجهیز، جمع‌آوری و هدایت پس‌اندازهای کوچک مردم برای اجرای طرح‌های بزرگ اقتصادی است تا شرکت‌ها با شرایطی آسان‌تر بتواند از مزایای تامین منابع ارزان قیمت از طریق بازار سرمایه، استفاده کنند. علاوه بر فروش سهام و افزایش سرمایه، راهکارهایی از قبیل انتشاراوراق مشارکت، انتشارگواهی سپرده سرمایه‌گذاری عام و خاص و. برای شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس پیش‌بینی شده است .

افزایش نقد شوندگی سهام

تا بازار فرا بورس پیش از فعالیت فرابورس فقط سهام شرکت‌هایی که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده بود، امکان معامله در محیطی شفاف و رقابتی را داشتند و شرکت‌هایی که نمی‌‌توانستند شرایط پذیرش در بورس را احراز کنند از دسترسی به چنین امکانی محروم بودند. اما با ایجاد فرابورس، شرکت‌ها با شرایط ساده تر می‌توانند در این نهاد پذیرش شوند و از مزیت‌های بازار منسجم و شفاف

بهره‌مندی از معافیت مالیاتی شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس

بر اساس قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس ایران مشمول مزایای مالیاتی قابل توجهی خواهند شد.به این صورت که بر اساس ماده 143 قانون مالیات‌های مستقیم، 5 درصد از مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بازار خارج از بورس داخلی (فرابورس) یا خارجی پذیرفته می‌شود از سال پذیرش تا سالی که از فهرست شرکت‌های پذیرش شده در این بورسها یا بازارها حذف نشده اند با تایید سازمان بورس بخشوده می‌شود. شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته شود در صورتی که در پایان دوره مالی به تایید سازمان بورس حداقل 20 درصد سهام شناور آزاد داشته باشند معادل 2 برابر معافیت‌های فوق از بخشودگی مالیاتی برخوردار می‌شوند .

در ماده 143 مکرر اضافه شده است از هر نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام شرکت‌ها اعم از ایرانی و خارجی در بورس‌ها یا بازارهای خارج از بورس دارای مجوز، مالیات مقطوعی به میزان نیم درصد ارزش فروش سهام و حق تقدم سهام وصول خواهد شد و از این بابت وجه دیگری به عنوان مالیات بر درآمد نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام و مالیات بر ارزش افزوده خرید و فروش مطالبه نخواهد شد .

نقل و انتقال سهام به‌صورت آسان- سریع و کم‌هزینه

هم اکنون برای نقل و انتقال سهم شرکت‌های خارج از بورس فرآیند اداری پیچیده‌ و وقت‌گیری وجود دارد و اجرای کلیه مراحل مستلزم صرف وقت و تشریفات اداری پیچیده است اما با شروع فعالیت فرابورس و پذیرش شرکت‌ها در این بازار نقل و انتقال آنها به سهولت انجام می‌گیرد .

شفافیت و اعتبار قیمت سهام به واسطه مبادله در فرابورس

با توجه به نظارت و شفافیت مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت سهام شرکت‌ها در فرابورس مبین شرایط روشنی برای وضعیت مالی شرکت است و در همه معاملاتی که شرکت یا سهامداران آن انجام می‌دهند، می‌تواند مبنای عمل قرار گیرد.همچنین می‌تواند مبنای وثیقه‌گذاری و اعتباردهی شرکت‌ها باشد .

اطلاع رسانی هماهنگ و عادلانه به سرمایه‌گذاران بالفعل و بالقوه

پس از پذیرش سهام شرکت‌ها در فرابورس، مکانیسم قانونی و مراجع رسمی برای اعلام اطلاعات شرکت ایجاد می‌شود و از نتایج ارائه اطلاعات، بازار فرا بورس شفافیت بیشتر عملکرد مدیران شرکت‌ها خواهد بود. همچنین با ارائه گزارش‌های مالی دوره‌ای تحت نظر حسابرسان معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار، سهامداران و سایر سرمایه گذاران به اطلاعات حسابرسی شده دسترسی پیدا می‌کنند .

بهره‌گیری از امکان وثیقه‌گذاری سهام و اخذ ساده تر تسهیلات بانکی

پس از پذیرش سهام شرکت‌ها در فرابورس، امکان وثیقه‌گذاری سهام و اخذ تسهیلات بر روی سهام شرکت‌‌های پذیرفته شده در این بازار امکان پذیر می‌باشد. چون با پذیرش سهام شرکت درفرابورس، یک مرجع رسمی بر انجام معاملات شرکت نظارت دارد و قیمت سهام در شرایط عادلانه عرضه و تقاضا تعیین می‌شود، لذا سیستم بانکی با شرایط ساده‌تری اقدام به وثیقه گرفتن سهام شرکت می‌کند. زیرا در صورت وثیقه شدن سهام، امکان انجام معامله روی آن وجود ندارد و ارزش‌گذاری سهام وثیقه شده از سوی یک مرجع رسمی به نام فرابورس صورت گرفته است .

معرفی شرکت و محصولات به طیف وسیعی از اقشار جامعه و افزایش اعتبار شرکت

با توجه به اینکه فرابورس و بازار سرمایه مخاطبان گسترده‌ای دارد، ورود شرکت به بازار سرمایه موجب آشنایی قشر وسیعی از مصرف کنندگان با خریداران کالا و خدمات شرکت می‌شود وبی شک مخاطبان شرکت را افزایش خواهد داد .

صدور اوراق مشارکت و گواهی سپرده

در فرابورس پذیره‌نویسی وانتشار اوراق مشارکت و گواهی سپرده سرمایه‌گذاری عام و خاص و همینطور انجام معامله دست دوم این اوراق انجام می‌شود .

پیش‌بینی فرآیند ساده خروج از فرابورس

در صورتی که به هر دلیل سهامداران عمده شرکتی تصمیم بگیرند، شرکت خود را از فرابورس خارج کنند، در دستورالعمل پذیرش ساز و کاری به این منظور در نظر گرفته شده است که با گذراندن فرآیند مشخصی امکان خروج ازاین بازار وحتی تبدیل شرکت به شرکت سهامی خاص به سادگی امکان پذیر خواهد بود .

بازار دوم فرابورس ایران کجاست و چه معیاری دارد؟

از سال 1346 بورس ایران به صورت رسمی فعالیت خود را آغاز کـرد و پس از پس آن به مرور بازارهای دیگر مانند فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی به عنوان زیر مجموعه به بورس اضافه شدند.

خود بازار فرابورس 4 زیر مجموعه دارد که عبارت از بازار اول، بازار دوم، بازار سوم و بازار پایه فرابورس هستند. در این مطلب در بازار فرا بورس مورد بازار فرابورس، تفاوت بازار اول و بازار دوم فرابورس ایران، چگونگی ایجاد و معیارهای پذیرش شرکت‌ها در بازار دوم فرابورس ایران توضیحاتی به شما ارائه خواهیم کرد.

بازار فرابورس ایران کجاست؟

بازار فرابورس فعالیت خود را در سال 137 و به صورت مجزا از بورس تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار آغاز کرده است ولی ساختار آن شباهت زیادی به بورس دارد.

البته بازار فرابورس با بورس یک تفاوت اصلی نیز دارد و آن شرایط پذیرش شرکت‌ها است. شرایط پذیرش شرکت‌ها در بورس سخت‌گیرانه‌تر است و شرکت‌های پذیرفته شده در بازار بورس ملزم به ارائه گزارشات بیشتری از عملکرد خود در طی سال هستند.

به دلیل همین شرایط سخت بورس، شرکت‌هایی که مایل به فعالیت در بازار سرمایه ایران هستند ولی شرایط ورود به بورس را ندارند، می‌توانند برای ورود به بازار فرابورس اقدام کنند و از قوانین آسان‌تر فرابورس نسبت به بورس استفاده کنند.

در واقع فرابورس برای شرکت‌های متقاضی ورود به بازار سرمایه این امکان را فراهم می‌کند تا با شرایط پذیرش آسان‌تر وارد این بازار شده و از تمام مزایای شرکت‌های عضو بازار سرمایه بهره‌مند گردند.

بازار اول و بازار دوم فرابورس ایران چه تفاوتی دارند؟

به منظور پذیرش در بازار اول و دوم فرابورس لازم است شرکت‌ها پس از تدوین امیدنامه مدارک و مستندات لازم مربوط به شرکت را به بازار سرمایه ارائه دهند. پس از بررسی مدارک و وضعیت مالی شرکت، در صورتی که احراز شرایط لازم توسط بازار سرمایه تایید شود، مجوز ورود به معاملات بازار سرمایه به شرکت داده می‌شود.

بازار دوم فرابورس نیز مشابه با بازار اول به منظور انجام معاملات سهام شرکت‌های سهامی عام است، اما شرایط پذیرش در این بازار، از بازار اول منعطف‌تر می‌باشد. در واقع این بازار به منظور مبادله‌ی سهام شرکت‌های زیان‌ده، تازه تاسیس، شرکت‌های سهامی خاص که به دنبال افزایش سرمایه و تبدیل به شرکت سهامی عام هستند و شرکت‌های کوچک پذیرفته شده است. بازار دوم به معامله‌ی سهام شرکت‌‌هایی تخصیص یافته که آخرین سرمایه‌ی ثبت شده‌شان حداقل یک میلیارد ریال بوده و مشمول مادۀ ۱۴۱ لایحه‌ی قانونی اصلاح قسمتی از قانون تجارت نشود.

بازار دوم فرابورس ایران چگونه ایجاد شد؟

بانک آرین نخستین بانکی بود که پس از برگزاری مجمع فوق العاده در بازار دوم فرابورس معامله شد. این بانک در سال ۱۳۸۹ اقدام به پذیره نویسی کرد و پس از پذیرش، به عنوان نخستین شرکت در بازار بازار فرا بورس دوم سهام فرابورس معاملات آن انجام شد. همان‌گونه که گفتیم، این بازار به دلیل داشتن شرایط آسان‌تر این امکان را برای شرکت‌های سهامی تازه تاسیس ایجاد کرده که از امکانات بازار سرمایه بهره‌مند گردند. با توجه به الزام قانون در ماده ۹۹ برنامه پنجم توسعه در مورد انجام معاملات کلیه‌ی شرکت‌های سهامی عام در بورس یا فرابورس، امکان فعالیت در بازار سرمایه برای تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران و صاحبان کسب و کارها فراهم می‌شود.

معیارهای پذیرش شرکت‌ها در بازار دوم فرابورس چیست؟

به منظور پذیرش شرکت‌های متقاضی در بازار دوم فرابورس ایران، احراز شرایط تعیین شده لازم است که این شرایط عبارتند از:

– طی شدن حداقل یک ‌سال از تأسیس شرکت

– شناور بودن حداقل ۵ درصد از سهام ثبت ‌شده شرکت

– دارا بودن حداقل یک میلیارد ریال در آخرین سرمایه ثبت شده‌ی شرکت

– برخورداری شرکت از برنامه عملیاتی مناسب به منظور خروج از شمول ماده 141 لایحه قانونی اصلاح قسمتی از فانون تجارت در صورتی که شرکت مشمول این ماده باشد، به تشخیص هیئت پذیرش

– عدم وجود دعاوی دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی، له یا علیه شرکت

– ارائه آخرین صورت‌های مالی شرکت مطابق با مقررات قانونی، استانداردهای حسابداری و گزارشگری مالی و آیین‌نامه‌ها و دستورالعمل‌های اجرایی ابلاغ شده توسط سازمان

– انتخاب حسابرس شرکت از میان موسسات حسابرسی معتمد سازمان (در صورت عدم انتخاب حسابرس از بین مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان، لازم است در اولین مجمع عمومی بعد از ثبت نزد سازمان، انتخاب حسابرس جدید از میان مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان صورت گیرد).

– عدم اظهار نظر حسابرس در خصوص آخرین صورت‌های مالی حسابرسی شده به صورت «مردود» یا «عدم اظهار نظر».

– عدم داشتن سابقه محکومیت قطعی کیفری یا تخلفاتی مؤثر (طبق قوانین و مقررات حاکم بر بازار اوراق بهادار) یا سوء شهرت حرفه‌ای توسط اعضای هیات مدیره و مدیرعامل شرکت

– برخورداری شرکت از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت خود مطابق اظهارنظر حسابرس، و برخورداری از شرایط پذیرش در فرابورس جهت افشاء مناسب اطلاعات.

– در صورت زیان‌ده بودن یا کوچک بودن شرکت نیز، پذیرش آن در بازار دوم فرابورس امکان‌پذیر است.

سخن نهایی

با توجه به شناختی که از دسته‌بندی‌ بازارهای بورس کسب کردیم، بهتر است در اینده به منظور انتخاب سهام برای سرمایه‌گذاری به دسته‌بندی بورس، فرابورس و سایر زیرمجموعه‌های آن نیز توجه لازم صورت گیرد. به طور کلی، با در نظر گرفتن ویژگی‌های بازار اول و بازار دوم فرابورس ایران، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و حتی بلندمدت در بازار فرابورس قابلیت سوددهی دارد. البته لازمه‌ی سرمایه‌گذاری بهینه و سودده در این بازار، دارا بودن دانش و توانایی تحلیل صورت‌های مالی شرکت‌ها به منظور انتخاب سهام پربازده می‌باشد.