شکاف قیمتی چیست؟

گپ قیمت در نمودار وصندوق ناشی از پرداخت سود

نمودار تعدیل شده با تعدیل نشده چه تفاوتی دارد؟

در صورتی که مقاله‌های قبل‌تر در خصوص تحلیل تکنیکال را خوانده باشید، متوجه شده‌اید که تحلیل تکنیکال برای روانشناسی رفتار نمودار سهم در آینده و تشخیص نقاط حمایت و مقاومت یا به نوعی سیگنال خریدوفروش، از اهمیت بالایی برخوردارند. در همین راستا قصد داریم در این مقاله به یک مفهوم مهم در حوزه تحلیل تکنیکال یعنی نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده بپردازیم. در ادامه به تفاوت‌های این دو نمودار در تحلیل تکنیکال هم خواهیم پرداخت. برای آشنایی بیشتر با نمودارهای تعدیل شده و نشده در ابزار بورس با این مقاله با ما همراه باشید.

تفاوت بین نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده چیست؟

در ابتدا باید توجه داشته باشید که در تحلیل تکنیکال ما دو نوع نمودار قیمتی داریم، یکی نمودار تعدیل شده و دیگری نمودار تعدیل نشده است. برای شناخت نمدارها تعدیل شده باید بدایند زمانی که در نمودار یک سهم علاوه بر جزئیات تکنیکالی، از عوامل تحلیل بنیادی هم استفاده شود، به آن نمودار، نمودار تعدیل شده گفته می‌شود. این عوامل بنیادی می‌تواند مانند افزایش سرمایه، تقسیم سود نقدی و … باشد. بر خلاف این تعریف اگر نمودار سهم فقط از عوامل تکنیکالی مدنظر باشد، و جزئیاتی از حوزه بنیادی در نمودار وجود نداشته باشد این نمودار، نمودار تعدیل نشده است.

با توجه به این تعاریف حتماً این سؤال در ذهن شما ایجاد خواهد شد که در این میان کدام یک از این نمودارها به منظور تحلیل و بررسی بهتر هستند و چه تفاوت‌هایی با هم دارند؟ از هر کدام از این نمودارهای باید در کجا استفاده کنیم؟ برای پاسخ به این سؤالات به بخش‌های بعدی توجه نمایید.

همان‌طور که حدس می‌زنید نمودارهای تکنیکالی به خودی خود از نوع تعدیل شده هستند که همین امر موجب می‌شود اطلاعات شفاف و دقیق‌تری در اختیار تحلیل‌گر قرار بگیرد. یکی از اصول تحلیل تکنیکال به این امر اشاره دارد که تمامی نوسانات قیمتی اعم از تقسیم سود و سایر عوامل به نوعی در قیمت تعدیل شده سهم‌ها وجود دارند که برای آشنایی با اصطلاحات بورسی در بخش‌های بعدی به آن‌ها می‌پردازیم.

سود نقدی چیست؟

شرکت‌ها در پایان سال مالی خود جلسه‌ای تحت عنوان مجامع برگزار می‌کنند که در این جلسه مدیران ارشد شرکت حضور دارند که در صورت تمایل سهام‌داران هم اجازه شرکت دارند. در خلال این جلسه سود سالیانه‌ای که توسط شرکت در این یک سال کسب شده مورد محاسبه قرار گرفته و بخش اندکی از این سود به سهامداران تخصیص داده خواهد شد. در این فرآیند باید در نظر داشته باشید که با تقسیم سود بین سهام‌داران ارزش قیمت هر سهم در بازار نیز به اندازه سودی که تقسیم شده، کاهش خواهد یافت.

افزایش سرمایه چیست؟

در اکثر مواقع شرکت‌ها نیاز دارند نقدینگی جدیدی را تأمین کرده تا وضعیت سودآوری خود شکاف قیمتی چیست؟ را بهبود بخشند. در این میان افزایش سرمایه یکی از راه‌های مناسب به‌منظور تأمین منابع مالی برای شرکت‌ها است. مقوله افزایش سرمایه در هر شرکت، با توجه به ساختار و پیچیدگی‌های آن شرکت می‌تواند از انواع متفاوتی اجرا شود که در ادامه مقاله به آن‌ها می‌پردازیم. در نظر داشته باشید که شکاف قیمتی چیست؟ افزایش سرمایه در شرکت‌های سهامی به معنی افزایش اسمی میزان سرمایه ثبت‌شده شرکت است. به عبارت ساده‌تر، افزایش سرمایه به معنی افزایش تعداد سهام منتشرشده توسط شرکت‌های در سهام است. در حال حاضر شرکت‌ها از روش‌های زیر می‌توانند برای افزایش سرمایه اقدام کنند:

• افزایش سرمایه از آورده نقدی و مطالبات حال شده
• افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا اندوخته
• افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی‏‌های شرکت
• افزایش سرمایه از محل صرف سهام یا سلب حق تقدم

باید به این نکته توجه داشته باشید که بعد از فرآیند افزایش سرمایه به همان میزانی که افزایش سرمایه شکل گرفته به همان اندازه از ارزش قیمتی سهام کاسته خواهد شد و در عوض تعداد دارایی سهام سهام‌داران نیز بیشتر می‌شود. همین پروسه نقش خود را در نمودارهای تعدیل شده نمایش خواهد داد.

شکاف قیمت چیست؟

در صورتی که در برخی از نمودار‌های سهم‌ها مشاهده کرده باشید متوجه یک شکاف یا گپ قیمتی در نمودار می‌شوید که به آن شکاف قیمت نیز گفته می‌شود. در این گپ هیچ معامله‌ای انجام نشده است و به دلایل مختلف ممکن است این شکاف در نمودار بوجود بیاید. در این راستا ما انواع شکاف قیمتی داریم که در این بخش به آن اشاره خواهیم کرد:

شکاف قیمت بدلیل افزایش سرمایه در سهم

شکاف قیمت به دلیل متوقف بودن طولانی وضعیت نماد

شکاف قیمت به دلیل تقسیم سود نقدی شرکت

نمودار تعدیل شده بهتر است یا نمودار تعدیل نشده؟

برای فهمیدن اینکه نمودار تعدیل شده یا نشده کدام بهتر است در ادامه با ما همراه باشید. همان‌طور که مشخص است تفاوت‌های زیادی بین این دو نمودار وجود دارد و در صورت تحلیل بر روی آن‌ها نتیجه‌های متفاوتی کسب خواهد شد. برای شروع پیشنهاد می‌کنیم که در گام اول یکی از این نمودارها را برای تحلیل انتخاب کنید. افرادی که از نمودارهای تعدیل نشده استفاده می‌کنند معتقدند که هر بار قیمت بعد از شکاف ایجاد شده به سمت سقف قیمتی قبلی حرکت کرده و سقف جدیدی را ایجاد می‌کند. در نمودار زیر مشاهده می‌کنید که در هر مرحله‌ای که شکاف قیمتی به وجود آمده است، سهم شکاف قیمتی بوجود آمده را پر خواهد کرد. زمانی که در این فرآیند سقف‌های قیمتی سهام نیز شکسته شوند شاهد رشد سهم در آینده خواهیم بود.

همان‌طور که از نمودار بالا مشخص است، شکاف‌های متعددی بوجود آمده که بعد از شکاف‌های ایجاد شده به دلیل افزایش سرمایه، قیمت‌ها حالت رشد به خود گرفته و گپ بوجود آمده را به اصطلاح پر کرده‌اند. در این نمودار مشاهده می‌کنید که نقاط ورود و خروج به سهم با استفاده از تحلیل تکنیکال به راحتی قابل پیش‌بینی بوده و شما به عنوان یک سرمایه‌گذار قادر هستید با استفاده از این ابزار تصمیمت مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس اتخاذ کنید.

در این راستا افرادی که طرفدار نمودار تعدیل شده هستند با توجه به اصول تکنیکال که شاره دارد: همه چیز در قیمت سهم نهفته است و بر اساس روند حرکت می‌کند. بر اساس همین اصل عقیده دارند که شکاف‌هایی که به دلیل عرضه و تقاضا در بازار روی نمودار شکل نگرفته‌اند، نباید در نمودار سهم جایگاهی داشته باشند.

برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر از چه ابزارهایی استفاده کنیم؟

همان‌طور که تا این بخش از مقاله اشاره کردیم، تحلیل تکنیکال یکی از قدرتمندترین ابزارهای موجود در بازار بورس است که تحلیل‌گران با استفاده از آن و تکنیک‌های موجود در این زمینه دست به پیش‌بینی‌های مهمی در ارتباط با آیند نمودار سهم می‌زنند. در همین راستا خود تحلیل تکنیکال از ابزارها و عوامل بسیاری تشکیل شده که هر کدام از آن‌ها به عنوان یک مسیر مناسب برای تحلیل سهم به شما می‌آید.

در این میان بهتر است که از تحلیل بنیادی هم غافل نشوید، بسیاری از فعالین بازار بورس علاوه بر تحلیل تکنیکال از نکات مهم در تحلیل بنیادی سهم هم استفاده می‌کنند و همین امر به تصمیمات و پیش‌بینی‌های آن‌ها قوت بیشتری می‌دهد. طی تجربه پیشنهاد می‌کنیم برای تحلیل در حوزه تکنیکال از نمودارهای تعدیل شده استفاده نمایید تا اطلاعات به شکل دقیق‌تری در اختیار شما گذاشته شود و با این امر می‌توانید به نتایج مطمئن‌تری دست پیدا کنید.

سخن آخر

در این مقاله سعی کردیم به تعریف نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده سهم در حوزه تحلیل تکنیکال بپردازیم و در بخش‌های بعدی به تفاوت آن‌ها و عقیده‌های رایج طرفداران این نمودارها پرداختیم. نمودارهای تعدیل شده مشکل یا مسئله‌ای در روند استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند خطوط روندی, چنگال اندورز, سیستم تحلیل امواج الیوت, سیستم ایچموکو, اندیکاتورها و اسیلاتورها ایجاد نمی‌کند. پس با این تفاسیر بهتر است که در تحلیل‌هایی که انجام می‌دهید از نمودارهای تعدیل شده استفاده کنید و از مودارهای تعدیل نشده برای بررسی سقف‌های تاریخی و حساسیت‌های قیمت در طول زمان استفاده نماییم.

استراتژی معامله در شکاف های قیمتی یا Gap

استراتژی معامله در شکاف های قیمتی یا Gap علاوه بر «آرایش‌های برگشتی» و «آرایش‌های باثبات» ، نوع دیگری از آرایش‌ها در نمودارهای قیمت شکل می‌گیرند که بر اساس «شکاف» یا « گپ» – GAP – بین قیمت‌ها قرار دارند. «شکاف»، محدوده‌ای از قیمتها را در نمودار نشان می‌دهد که در آن معامله‌ای صورت نگرفته است. شکاف‌ها می‌توانند در […]

استراتژی معامله در شکاف های قیمتی یا Gap

استراتژی معامله در شکاف های قیمتی یا Gap

علاوه بر «آرایش‌های برگشتی» و «آرایش‌های باثبات» ، نوع دیگری از آرایش‌ها در نمودارهای قیمت شکل می‌گیرند که بر اساس «شکاف» یا « گپ» – GAP – بین قیمت‌ها قرار دارند. «شکاف»، محدوده‌ای از قیمتها را در نمودار نشان می‌دهد که در آن معامله‌ای صورت نگرفته است. شکاف‌ها می‌توانند در روند صعودی ظاهر شوند تا قدرت بازار را نشان دهند (همانطور که در شکل ۱ آمده است) یا در روند نزولی ظاهر شوند تا دلالت بر ضعف بازار داشته باشند (همان‌طور که در شکل ۲ آمده است). وقتی که شکاف در روند صعودی تشکیل گردد، قیمت پایین دوره جاری، بالاتر از قیمت بالای دوره قبل است. در روند نزولی، شکاف موقعی ظاهر می‌گردد که قیمت بالای جاری، پایین‌تر از قیمت پایین دوره قبل باشد.

وقوع شکاف‌ها

شکاف‌ها اغلب در نمودارهای کوتاه مدت (مانند روزانه یا ساعتی) قابل مشاهده‌تر از نمودارهای بلند مدت، مانند هفتگی و ماهانه هستند. اما اگر در نمودارهای بلند مدت شکافی ظاهر شود، اهمیت بیشتری خواهد داشت. توضیح این امر نیز به سادگی امکان‌پذیر است. به ندرت اتفاق می‌افتد که قیمت بالا (یا پایین) ماه جاری از حد قیمت ماه آینده فراتر رود و شکافی ایجاد ‌شود که افزایش یا کاهش ناگهانی در پایان هر ماه اتفاق افتد. ظاهر شدن شکاف در نمودارهای روزانه رایج‌تر است، ززیرا آنها را می توان براساس روزانه ایجاد نمود (بیست شکاف یا بیشتر در یک ماه). در پایان هر روز فرصتی پیش می‌آید که قیمت بالا (یا پایین) روز جاری، پایین‌تر (یا بالاتر) از هر قیمتی باشد که سهام در روز بعد از آن معامله می‌شود. اما، در نمودارهای ماهانه، تنها یک فرصت در هر ماه وجود دارد که شکافی ایجاد شود.

گپ یا شکاف چیست ؟

قسمتی از نمودار را گپ می نامند که در آن بازه زمانی معامله صورت نگرفته و درواقع عرضه و تقاضایی وجود نداشته است .

توجه ! معامله کردن روی نواحی دارای گپ ، نیازمند مهارت زیاد بوده و درصورتیکه به تازگی وارد بازار شده اید و مهارت کافی را ندارید پیشنهاد نمی شود که در این نواحی معامله ای انجام دهید .

1. گپ به سمت پایین :

· شکاف ناشی از تقسیم سود نقدی یا DPS

این گپ پس از برگزاری مجمع عادی سالیانه شرکت ها و درصورت تقسیم سود نقدی در نمودار ایجاد می شود .

· شکاف ناشی از تعدیل منفی

این شکاف زمانی تشکیل می شود که نماد شرکت ها برای شفاف سازی یا تعدیل منفی پیش بینی سود هر سهم بسته می شوند .

· شکاف ناشی از گره معاملاتی منفی

این شکاف در شرکت هایی رخ می دهد که از لحاظ نقد شوندگی در رتبه های پایینی قرار دارند .

2. گپ به سمت بالا :

· شکاف ناشی از تعدیل مثبت

این شکاف زمانی تشکیل می شود که نماد شرکت برای شفاف سازی یا تعدیل مثبت پیش بینی سود هر سهم بسته می شوند .

· شکاف ناشی از گره معاملاتی مثبت :

این شکاف در شرکت هایی رخ می دهد که از لحاظ نقد شوندگی در رتبه های پایینی قرار دارند .

انواع گپ قیمتی در بورس

گُپ یا شکاف قیمتی (Price-Gap) در بورس پدیده‌ای است که دلایل مختلفی دارد و آشنایی با انواع گپ قیمتی در بورس بسیار مهم است. اصولا گپ‌های قیمتی که در نمودار یک سهم دیده می‌شود میتواند حاوی نکات مفیدی باشد. با این حال گاهی این گپ‌ها برای تحلیلگران تکنیکالی ایجاد مزاحمت می‌کنند و معمولا تحلیلگران فنی به چارت‌هایی علاقه‌مند هستند که فاقد شکاف قیمتی باشد. اما گپ قیمت چیست و چرا در نمودار سهام ظاهر میشود و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد؟ در این مقاله به طور کامل به این موضوعات خواهیم پرداخت.

منظور از گپ قیمتی در بورس چیست؟

گپ یا شکاف در نمودار قیمت یک سهم در حالتی ایجاد میشود که بین قیمت پایانی روز کاری قبل و قیمت آغازین روز بازگشایی سهم اختلاف قابل زیادی وجود داشته باشد. در این شرایط یک ناحی خالی بین نمودار ایجاد میشود به طوری که گویا قیمت در یکجایی از منحنی قیمت قطع شده و یک پرش یا افت ناگهانی را تجربه کرده است.

گپ صعودی: اگر پرش قیمت به سمت بالا باشد یا به عبارتی قیمت بالاتر از اخرین قیمت پایانی باز شود گپ صعودی ایجاد میشود.

گپ نزولی: اگر پرش قیمت به سمت پایین باشد یا به عبارتی قیمت پایین‌تر از اخرین قیمت پایانی در روز کاری قبل باز شود گپ نزولی ایجاد میشود. معمولا گپ‌ها به راحتی در نمودار قیمت قابل شناسایی و مشاهده هستند.

گپ قیمتی ناشی از افزایش سرمایه

شاید بتوان گفت مهم‌ترین گپ‌های قیمتی در چارت سهام، گپ‌های مربوط به افزایش سرمایه‌های شرکت‌ها است.

برای مثال اگر تعداد کل سهام شرکتی تا پیش از این 100 سهم و قیمت روز بازار آن 1000 تومان بوده است، بعد از افزایش سرمایه 100 درصدی تعداد کل سهام شرکت به 200 برگه سهم افزایش میابد و طبیعتا قیمت هر سهم باید نصف شود و به 500 تومان کاهش پیدا کند. قیمت جدید سهم بعد از افزایش سرمایه باعث ایجاد یک گپ قیمتی در نمودار سهم می‌شود.

برای مثال به گپ قیمتی ناشی از افزایش سرمایه در نمودار خساپا توجه کنید.

گپ قیمت در نمودار خساپا ناشی از افزایش سرمایه

در سایت رهاورد اگر نمودار سهم را بیاورید در پایین گپ نقطه‌ی قرمزی را مشاهده می‌کنید که اگر نشانگر موس را روی آن نگه دارید جزئیات مربوط به افزایش سرمایه را مشاهده خواهید کرد (تصویر زیر).

گپ قیمتی بعد از افزایش در چارت سهام بورسی برای تحلیلگران تکنیکالی جالب نیست. چراکه این گپ از عرضه و تقاضای طبیعی ناشی نشده است. از این رو تحلیلگران در تحلیل تکنیکال در این مواقع از نمودار تعدیل شده استفاده می‌کنند.

برای محاسبه قیمت تئوری سهم بعد از انواع افزایش سرمایه، به مقاله ابزار آنلاین محاسبه قیمت پس از افزایش سرمایه مراجعه کنید.

گپ قیمتی به علت پرداخت سود

یکی دیگر از دلایل گپ قیمتی در بورس پرداخت سود نقدی شرکت‌ها است.

سود نقدی یا همان سود مجمع (DPS) سودی است که شرکت‌ها هر ساله در پایان سال مالی به سهامداران پرداخت می‌کنند. زمانی که یک سهم سودی را به سهامداران می‌پردازد طبیعی است که ارزش آن سهام به همان اندازه کاهش پیدا کند که این موضوع باعث گپ قیمتی در روز بازگشایی سهم بعد از مجمع می‌شود.

به گپ قیمتی ناشی از پرداخت سود در نماد وصندوق توجه کنید.

گپ قیمت در نمودار وصندوق ناشی از پرداخت سود

در سایت رهاورد در این موارد یک نقطه زرد رنگ در قسمت پایین گپ وجود دارد که اگر نشانگر موس را روی آن نگاه دارید جزئیات مربوط به پرداخت سود شرکت را در آن تاریخ مشاهده خواهید کرد.

ذکر این نکته ضروری است که الزاما قرار نیست بعد از پرداخت سود قیمت پایین‌تر باز شود. توجه کنید سهم بعد از مجمع بدون محدودیت قیمتی بازگشایی میشود. در برخی موارد (مخصوصا زمانی که سود نقدی مقدار کمی شکاف قیمتی چیست؟ است) با توجه جو بازار و وجود تقاضا ممکن است سهم حتی در قیمت بالاتر بازگشایی شود.

گپ قیمت در نمودار سهام به دلایل دیگر

تا اینجا دو دلیل مهم گپ قیمت در چارت یک نماد بورسی را متوجه شدید. هر دوی این موارد به عنوان دلایل عملکردی شاخته می‌شوند که به شکاف قیمتی چیست؟ صورت اتوماتیک باعث گپ قیمتی میشوند آشنا شدید. در واقع بخشی از گپ ایجاد شده در این موارد به دلیل عرضه و تقاضا نبوده است (در این باره بیشتر صحبت خواهیم کرد). اما گپ‌های دیگری وجود دارند که صرفا بدلیل عرضه و تقاضا بوجود میآیند.

گپ قیمت ناشی از اخبار مختلف

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

همان طور که می‌دانید نمادهای بورسی ممکن است به دلایل بسیار زیادی متوقف شوند. معمولا افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف و ب یکی از مهم‌ترین دلایل توقف نمادها است. در این موارد اخبار مثبت و منفی منتشر شده میتواند در زمان بازگشایی سهم، قیمت را با شکاف یا گپ قیمتی مواجه کند.

مثلا فلان نماد بورسی در پی گزارشی مبنی بر فروش زمین خود متوقف می‌شود. فرض کنید فروش زمین میتواند سود این شرکت را 50 درصد افزایش دهد. چند روز بعد که سهم می‌خواهد بدون محدودیت قیمت بازگشایی شود، طبیعی است که تقاضا برای خرید سهم بسیار بیشتر از قبل انتشار این خبر باشد و از این رو سهم در قیمت‌های بسیار بالاتری باز میشود و یک شکاف مثبت را در سهم ایجاد میکند.

گپ قیمتی به دلیل بسته بودن طولانی نماد

گاهی بدون هیچ خبر خاصی گپ قیمتی در سهم ایجاد میشود. این موارد در صورتی شکل می‌گیرد که یک نماد معاملاتی در پی موضوعی مدت زیادی متوقف باشد و در این زمان که این سهم بسته بوده است کلیت بازار روند خاصی را طی کرده‌ باشد (مثلا شاخص کل 20 درصد کاهش یافته باشد) و یا شرکت‌های همگروهی این نماد 20 درصد رشد کرده باشند، در این مواقع این سهم معمولا با گپ قیمتی در راستای پر کردن عقب افتادگی خود از بازار بازگشایی می‌شود.

آیا در نمودار تعدیل شده گپ قیمتی وجود ندارد؟

اگر نمی‌دانید نمودار تعدیل شده چیست همین الآن مقاله تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده را مطالعه کنید و دوباره به این صفحه باز گردید.

باید بدانید در نمودار تعدیل شده هم گپ قیمتی وجود دارد. به نمودار نماد خودرو در دوحالت تعدیل شده و تعدلی نشده توجه کنید.

در تصویر بالا دو گپ یا شکاف قیمتی را در چارت تعدیل نشده خودرو مشاهده می‌کنید. اگر نمودار تعدیل شده را ببینیم متوجه می‌شویم که گپ سمت چپ از بین رفته است ولی گپ سمت راست باقی مانده است (تصویر زیر).

دلیل این امر این است گپ سمت چپ به دلیل افزایش سرمایه بوده است ولی گپ سمت راست حاصل عرضه و تقاضای طبیعی بازار در زمان بازگشایی سهم (احتمالا بعد از یک خبر خوب) بوده است.

در حالت کلی اگر گپ ایجاد شده ناشی از افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی باشد، در نموار تعدیل شده تاثیر آن عملکرد در آن گپ از بین میرود ولی اگر گپ به هر دلیلی بر اثر عرضه و تقاضای بازار شکل گرفته باشد در نمودار تعدیل شده کماکان وجود خواهد داشت.

توجه کنید در زمان بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه و سود نقدی هم این عرضه و تقاضا است که قیمت را مشخص میکند. اما تاثیر عملکردی شرکت در این عرضه و تقاضا دخیل است. در نمودار تعدیل شده تنها این اثر در شکاف قیمتی از بین میرود و ممکن است بخشی از گپ باقی بماند.

برای روشن شدن موضوع اجازه بدهید مثالی بزنیم.

یک مثال برای درک تاثیر عوامل عملکردی در گپ نمودار

فرض کنید سهمی که قیمتش 1000 تومان بوده است برای پرداخت سود سالانه متوقف میشود و در مجمع به ازای هر سهم مبلغ 200 تومان سود پرداخت میکند. در زمان بازگشایی سهم، اگر قیمت هر سهم 800 تومان باز شود، ما یک گپ 200 تومانی در نمودار سهم مشاهده خواهیم کرد، در حالی که سهامداران 200 تومان سود دریافت کرده‌اند و در واقع قیمت سهام همان 1000 تومان است (800 + شکاف قیمتی چیست؟ 200). بنابراین در نمودار تعدیل شده این گپ کامل از بین خواهد رفت.

حال فرض کنید سهم به جای اینکه 800 تومان بازگشایی شود، در قیمت 700 تومان باز شود. در این حالت شکاف 300 تومانی را در نمودار مشاهده خواهیم کرد. در این صورت انگار قیمت هر سهم 100 تومان کاهش یافته و درقیمت 900 تومان باز شده است (200 + 700). حال در نمودار تعدیل شده اثر پرداخت سود یا همان 200 تومان از بین می‌رود ولی کماکان گپ 100 تومانی که ناشی از عرضه و تقاضای طبیعی بازار بوده است باقی خواهد ماند.

پر شدن گپ در بورس

در اکثر مواقع و در بلند مدت گپ‌های عملکردی در بازار بورس پر خواهند شد و قیمت دوباره خودش را به سطوح قیمت‌های قبلی میرساند.

جمع بندی

در این مقاله با انواع گپ قیمتی در بورس آشنا شدید. گپ قیمتی در نمودار یک سهم عموما به یکی از دلایل زیر اتفاق میافتد:

گپ‌های مرتبط با دو مورد اول در نمودار تعدیل شده از بین میروند ولی گپ ناشی از مورد سوم در نمودار تعدیل شده نیز باقی می‌مانند.

گپ یا شکاف بیت‌کوین CME چیست و چگونه از آن برای اجرای معامله استفاده کنیم؟

گپ بیت‌کوین CME (که به آن گپ CME) هم گفته می‌شود تفاوت بین قیمت بسته شدن قراردادهای آتی بیت‌کوین CME در روز جمعه و قیمت باز شدن در روز یکشنبه است. این یک اندیکاتور مهم برای بسیاری از تریدرها و ابزاری بسیار مفید برای بهبود سودآوری است.

در مجموع می‌توانید با یادگیری نحوه استفاده از گپ‌ها به عنوان اندیکاتور، استراتژی معاملاتی ارزهای دیجیتال خودتان را تقویت کنید. برای شروع باید با مفاهیم ابتدایی گپ‌های CME آشنا شوید از جمله تعریف کلی و انواع آنها.

گپ چیست؟

گپ زمانی ایجاد می‌شود که یک دارایی روز جدید را با قیمتی بالاتر یا پایین تر از نرخ بسته شدن روز پیش شروع می‌کند و این بین هیچگونه جابجایی قیمتی ثبت نشده است. به زبان ساده، فضای ایجاد شده در نمودار قیمت در اثر سناریوی بالا، گپ یا شکاف نام دارد.

یکی از عوامل مؤثر در شکل گیری چنین حرکاتی، اخبار است. اکثر مواقع زمانی که بازار بسته شده و اخبار مثبت یا منفی منتشر می‌شود، تغییرات قیمت ثبت نشده و یک گپ ایجاد می‌شود. در اکثر مواقع این گپ‌ها باید نشان دهنده شروع یا خاتمه یک روند بازار باشند.

گپ‌ها به طور کلی چهار نوع دارند که شامل گپ‌های رایج، گپ‌های شکست (Breakaway gap)، گپ‌های فرار و گپ‌های خستگی هستند.

گپ‌های رایج

همانطور که از نام این شکاف قیمتی چیست؟ گپ‌ها مشخص است، چنین گپ‌هایی زیاد رخ داده و معمولاً به سرعت پر می‌شوند. هیچ رخداد مهمی وجود ندارد که باعث فعال شدن چنین گپ‌هایی شود چون معمولاً با نیروهای عادی بازار فعال می‌شوند. به گپ‌های رایج گپ محدوده‌ای یا گپ تریدینگ هم گفته می‌شود.

گپ‌های شکست

گپ‌های شکست زمانی رخ می‌دهند که نمودار قیمت یکی از الگوهای برقرار شده در نمودار را می‌شکند. معمولاً چنین گپی در الگوهای نموداری مثل مثلث، سر و شانه، فنجان و دسته و کنج رخ می‌دهند.

گپ‌های فرار

گپ فرار زمانی رخ می‌دهد که نمودار قیمت یک نقطه قیمت مشخص شده را رد می‌کند. گپ‌های فرار ناشی از توجه شدید سرمایه گذاران هستند و معمولاً زمانی رخ می‌دهند که تغییری در مالکیت دارایی وجود دارد.

گپ خستگی

ویژگی چنین گپی، شکل گیری فضایی پایین تر در قیمت پس از افزایش سریع قیمت یک دارایی طی چند هفته است. چنین گپی نشان دهنده یا سیگنال خاتمه روند صعودی است.

حالا که با مباحث مقدماتی درباره گپ آشنا شدید، شما را با CME آشنا می‌کنیم.

معرفی CME

بورس کالای شیکاگو (Chicago Mercantile Exchange یا به اختصار CME) بزرگترین بورس معاملات مشتقات اقتصادی در جهان است. CME میزبان قراردادهای آپشن و آتی برای هر گونه دارایی قابل تصوری است. این دارایی‌ها بسیار متنوع هستند و اقلامی مثل محصولات کشاورزی، کالاهای مختلف، ارزهای دیجیتال، سهام، انرژی و حتی فارکس را شامل می‌شوند.

CME در 18 دسامبر 2017 عرضه قراردادهای آتی بیت‌کوین را شروع کرد. از نظر حجم معاملات، CME بزرگترین منبع معاملاتی قانونمند آمریکا برای معامله قراردادهای آتی بیت‌کوین است و همین مسئله آن را تبدیل به یکی از ابزارهای مهم برای سرمایه گذاران کرده است.

قراردادهای آتی بیت‌کوین

به زبان ساده، قراردادهای آتی بیت‌کوین مشتقاتی هستند که به خریدار و فروشنده امکان می‌دهند قیمت معامله بیت‌کوین در آینده را مشخص کنند.

مثلاً یک سرمایه گذار تصمیم می‌گیرد که وارد قرارداد خرید بیت‌کوین به قیمت 40 هزار دلار در انتهای بازار شود در حالیکه قیمت فعلی بیت‌کوین در بازار 50 هزار دلار است. خریدار، یک هزینه کوچک برای باز کردن این قرارداد پرداخت کرده و حق اجرا یا عدم اجرای این معامله با قیمت مشخص شده در تاریخ مشخص شده را پیدا می‌کند. اگر در تاریخ سررسید، قیمت بیت‌کوین به قیمت اعمال قرارداد نرسد، قرارداد منقضی شده و خریدار تنها هزینه کمی که برای باز کردن این قرارداد پرداخت کرده بود را از دست می‌دهد.

قراردادهای آتی بیت‌کوین از این جهت ایده آل هستند که به سرمایه گذاران امکان می‌دهند از افزایش یا کاهش قیمت بیت‌کوین به سود برسند بدون اینکه خود بیت‌کوین را داشته باشند. همچنین این قراردادها به نوعی یک نوع پوشش ریسک برای سرمایه گذاران طولانی مدت هستند چون می‌توانند بدون فروش دارایی طولانی مدتشان، از پرایش اکشن به نفع خودشان استفاده کنند.

توضیح گپ بیت‌کوین CME

می توانید ارزهای دیجیتال را به صورت شبانه روزی و در هر منطقه‌ای معامله کنید اما ارزهای سنتی معامله شبانه روزی و هفت روز هفته ندارند. برای اکثر بورس‌های سنتی یک زمان باز و بسته شدن مشخص وجود دارد و CME هم از این روند تبعیت می‌کند.

گپ CME چه زمانی ایجاد می‌شود؟

معاملات CME هر هفته روز جمعه ساعت 5:45 عصر به وقت منطقه زمانی استاندارد شرقی (EST) یا 10:45 عصر به وقت لندن بسته می‌شوند. این معاملات روز یکشنبه ساعت 6 عصر به وقت EST و 11 عصر به وقت لندن از سر گرفته می‌شوند.

از آنجایی که معاملات قراردادهای آتی بیت‌کوین CME روز جمعه بسته می‌شوند تا از شکاف قیمتی چیست؟ یکشنبه از سرگرفته شوند، همیشه هنگام باز شدن مجدد آنها یک اختلاف قیمت وجود دارد که به آن گپ CME بیت‌کوین می‌گوییم.

برای درک بهتر این موضوع مثال بیت‌کوین را در نظر بگیرید. می‌توانید هر زمان که خواستید در بایننس معامله کنید چون زمان ثابتی برای باز یا بسته شدن آن وجود ندارد. اما CME زمان باز و بسته شدن ثابت و مشخصی دارد.

وقتی CME بسته می‌شود، قیمت بیت‌کوین باز هم در حال افزایش یا کاهش است. به دلیل بسته بودن بازار تغییرات قیمت روی نمودار قیمت CME ثبت نمی‌شوند بنابراین زمانی که CME روز یکشنبه باز می‌شود، قیمت‌ها با همان نرخ بازار آنی از سرگرفته می‌شوند و به این ترتیب یک گپ روی نمودار قیمت ایجاد می‌شود که باید پر شود.

گپ CME بیت‌کوین چه تأثیری بر قیمت بیت‌کوین دارد؟

همانطور که توضیح دادیم، هر هفته زمانی که قراردادهای آتی بیت‌کوین CME بسته می‌شوند، یک گپ ایجاد می‌شود. این گپ معمولاً پر می‌شود از این جهت که قیمت بیت‌کوین به قیمت بسته شدن CME برمی گردد.

فرض کنید که CME با نرخ 50200 دلار بسته و با نرخ 53 هزار دلار باز می‌شود. یک گپ 2800 دلاری در این بین ایجاد شده که روی نمودار قیمت CME ثبت نشده است. بنابراین وقتی فعالیت CME از سر گرفته می‌شود، بسته به نوع گپ این احتمال وجود دارد که قیمت‌ها به قیمت بسته شدن برگشته و این گپ پر شود.

گپ‌های CME معمولاً در آخر هفته‌ها یا در تعطیلات عمومی رخ می‌دهند.

چگونه با استفاده از گپ CME بیت‌کوین درآمدزایی کنیم؟

ممکن است قیمت بیت‌کوین با نرخ بالا بسته شده و با نرخ پایین باز شود. زمانی که چنین شرایطی رخ می‌دهد، قیمت آنی معمولاً افزایش پیدا می‌کند تا گپ CME ایجاد شده را پر کند اما اگر قیمت باز شدن پس از آخر هفته نسبت به قیمت بسته شدن روز جمعه بیشتر باشد، در این صورت ممکن است قیمت آنی ظرف 24 ساعت پس از باز شدن مجدد بازار اصلاح شود.

با استفاده از این اطلاعات می‌توانید تصمیماتی بگیرید که معاملات شما را سودآورتر می‌کنند.

مثلاً فرض کنید که یک گپ روی یک نمودار قیمت ایجاد شده و CME بیت‌کوین با نرخ 46 هزار دلار بسته و با 43700 دلار باز می‌شود. می‌توان به راحتی پیش بینی کرد که چه اتفاقی رخ می‌دهد چون شما نوع این گپ را تشخیص داده اید و در جریان هستید که احتمالاً قیمت افزایش پیدا می‌کند تا این گپ پر شود.

وقتی گپ شکست وجود داشته باشد، می‌توان گفت که پایان الگوی قیمت نزدیک است و بسته به این الگو، می‌توان آنچه که بعداً ممکن است رخ دهد را پیش بینی کرده و تصمیمات را بر اساس آن گرفت.

گپ‌های بیت‌کوین CME چقدر دقیق هستند؟

معمولاً 60 الی 80 درصد گپ‌های CME پر می‌شوند. از این رو استفاده از آن به عنوان یک اندیکاتور، مقداری دقت فراهم می‌کند. بررسی رویدادهای گذشته می‌تواند صحت این ادعا را بهتر نشان دهد.

مثال اول

عکس بالا یک گپ رایج را نشان می‌دهد. در 31 دسامبر 2020، قراردادهای بیت‌کوینی CME با نرخ 29410 دلار بسته شده اند اما هنگام باز شدن CME در سوم ژانویه، قیمت آنی بیت‌کوین تا حدود 33050 دلار افزایش یافته است.

ل

قیمت آنی بیت‌کوین 31 دسامبر تا 3 ژانویه 2021

با وجود باز شدن مجدد CME در نرخ قیمت حدود 33 هزار دلار پس از تعطیلات، نمی‌توان به نمودار اول که به محض باز شدن بازار، گپ CME بیت‌کوین آن ظرف 12 ساعت پر شده توجه نکرد. قیمت به نقطه‌ای که در 31 دسامبر بازار با آن نرخ بسته شده، ریزش کرده است.

مثال دوم

یک گپ رایج کوچک دیگر در تصویر بالا مشاهده می‌شود. این گپ روز جمعه 12 مارس تا روز یکشنبه 14 مارس ایجاد شده است. معاملات در نرخ 57515 دلار بسته و در نرخ 58695 دلار باز شده اند و با نرخ لحظه‌ای بیت‌کوین در آخر هفته تطبیق پیدا کرده اند.

قیمت آنی بیت‌کوین در 12 تا 14 مارس 2021

روز بعد، گپ کوچک 1050 دلاری پر شده است.

لازم به ذکر است که گپ‌های بیت‌کوین CME به شکل یکسانی ایجاد نمی‌شوند چون بعضی گپ‌ها از بقیه وسیع تر هستند. همچنین، با اینکه اکثر گپ‌های CME بیت‌کوین ظرف 24 ساعت پر می‌شوند، بعضی از آنها چند روز طول می‌کشند و ممکن است همه آنها پر نشوند. مثلاً در سال 2020 زمانی که بیت‌کوین هنوز حدود 10 هزار دلار بود، یکسری گپ CME بیت‌کوین ایجاد شدند. همچنین یکسری گپ تاریخی بین 8 تا 24 هزار دلار ایجاد شده اند که ممکن است هیچ وقت پر نشوند.

چرا گپ‌های CME پر می‌شوند؟

گپ‌های CME به دلیل وجود تأثیر اجماع پر می‌شوند. از آنجایی که اکثر تریدرهای بیت‌کوین فرض می‌کنند که گپ پر می‌شود، معاملات را با در نظر گرفتن گپ اجرا می‌کنند. این موضوع بر تغییرات قیمت تأثیرگذار است و کاری می‌کند که گپ‌های CME به همان شکلی که پیش بینی شده بود پر شود. لازم به ذکر است که ممکن است با رشد و بلوغ بیت‌کوین به عنوان یک کلاس دارایی، شاهد تغییر این شرایط باشیم.

نتیجه گیری

در این مقاله با گپ یا شکاف و انواع آن آشنا شدیم. همچنین عوامل تأثیرگذار بر گپ CME بیت‌کوین را بررسی کردیم. پس از آن نمودارهای مختلف را برای نشان دادن مفهوم CME و اینکه چطور می‌توان از آن استفاده کرد، بررسی کردیم.

در نهایت با یکسری مثال توضیح دادیم که چرا گپ‌های CME دقت بین 60 تا 80 درصدی دارند و اینکه چطور شکل می‌گیرند و پر می‌شوند. وقتی تجربه بیشتری کسب کنید می‌توانید از این شاخص به نفع خودتان استفاده کنید.

در مجموع شکاف بیت‌کوین CME یکی دیگر از اندیکاتورهای جذابی است که هر تریدر باید در نظر داشته باشد.